我國中小企業(yè)融資的困境及制度創(chuàng)新

盧潔

【摘 要】改革開放以來，我國中小企業(yè)快速興起并不斷發(fā)展，但由于受到國際經(jīng)濟(jì)低迷和國內(nèi)復(fù)雜形勢的影響，中小企業(yè)發(fā)展一直面臨著突出的融資困境亟待破解。本文從探討中小企業(yè)的概念及特點(diǎn)出發(fā)，分析了中小企業(yè)自身固有的問題，剖析了當(dāng)前我國中小企業(yè)融資面臨的主要困境，并根據(jù)具體實(shí)際，對如何加強(qiáng)中小企業(yè)制度創(chuàng)新以破解融資難題進(jìn)行了思考，提出了四方面對策建議，為企業(yè)發(fā)展提供助力，為制定扶持和促進(jìn)中小企業(yè)的政策提供決策依據(jù)。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資困境；制度創(chuàng)新

中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的重要基礎(chǔ)和有生力量。改革開放以來，我國中小企業(yè)快速興起并不斷發(fā)展壯大，為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展作出了重要貢獻(xiàn)，在擴(kuò)大城鄉(xiāng)就業(yè)、推動社會進(jìn)步等方面發(fā)揮了獨(dú)特作用。“十二五”時期是中小企業(yè)轉(zhuǎn)型成長的關(guān)鍵期，黨中央、國務(wù)院和各級黨委政府高度重視中小企業(yè)的發(fā)展，出臺了一系列財稅金融扶持政策，取得了積極成效。2008年以來，由于受到國際經(jīng)濟(jì)低迷和國內(nèi)復(fù)雜形勢的影響，我國中小企業(yè)發(fā)展一直面臨著突出的融資困境有待破解。

一、中小企業(yè)的概念及特點(diǎn)

中小企業(yè)，是與大型企業(yè)相比較而言的，目前國際上對企業(yè)的大中小微型尚沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。從國際慣例和經(jīng)驗(yàn)來看么，人們在對企業(yè)規(guī)模和企業(yè)類型進(jìn)行劃分時，通常以量和質(zhì)兩方面為標(biāo)準(zhǔn)，量的標(biāo)準(zhǔn)主要是指企業(yè)資本額、職工數(shù)量、固定資產(chǎn)等具體指標(biāo)的數(shù)量大小，具有數(shù)據(jù)直觀、容易劃分等優(yōu)點(diǎn)，被許多國家采用；質(zhì)的標(biāo)準(zhǔn)則主要包括企業(yè)所處的行業(yè)地位、組織形式、融資形式等。

中小企業(yè)具有以下特點(diǎn)：一是企業(yè)的組織形式和投資主體呈現(xiàn)出多樣化。二是企業(yè)資金、資本的形式和來源比較多元化。三是中小企業(yè)掌握的固定資本比較少，日常經(jīng)營和運(yùn)轉(zhuǎn)所需的場地、技術(shù)、設(shè)備、人員等要求較低。四是生產(chǎn)銷售比較靈活。五是內(nèi)部管理比較松散等特點(diǎn)。

二、中小企業(yè)自身存在的問題

（一）經(jīng)營規(guī)模大都偏小，企業(yè)之間的同質(zhì)性比較高

中小企業(yè)中勞動密集型的企業(yè)所占比重大，技術(shù)密集型企業(yè)所占比重小，多以產(chǎn)品粗加工及低附加值為主，缺乏核心競爭力。

（二）企業(yè)自身經(jīng)營管理較差，綜合還貸能力不強(qiáng)

中小企業(yè)由于經(jīng)濟(jì)體較小，很容易受到宏觀經(jīng)濟(jì)變化和國家、地區(qū)政策調(diào)整的影響，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下行壓力加大的背景下，很大一部分中小企業(yè)處于虧損或微利狀態(tài)，由于企業(yè)自身經(jīng)營困難，收入和產(chǎn)出波動比較大，市場抗風(fēng)險整體能力比較弱，因此在劇烈的在市場競爭中處于弱勢低位，因此造成中小企業(yè)還貸能力比較有限，許多銀行對中小企業(yè)貸款均保持慎重態(tài)度。

（三）固定資產(chǎn)比例偏低，缺乏有效抵押

企業(yè)要獲得銀行貸款，需要抵押物或擔(dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保，而中小企業(yè)由于規(guī)模小，房產(chǎn)、設(shè)備等固定資產(chǎn)比重偏低、價值偏小，缺乏可供抵押的有效資產(chǎn)。達(dá)不到銀行要求而無法獲得足夠貸款來解決資金缺口問題。

（四）缺乏現(xiàn)代企業(yè)治理機(jī)制，市場品牌和信用意識不強(qiáng)

在我國，尤其是中西部地區(qū)，許多中小企業(yè)是家族式或個人化的企業(yè)，管理理念和管理模式比較落后，普遍缺乏科學(xué)完善的現(xiàn)代公司治理機(jī)制，企業(yè)經(jīng)營管理中的隨意性較強(qiáng)。同時，企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的品牌意識、信用意識普遍較差，有的企業(yè)主由于存在不善經(jīng)營、惡意欠款等不良記錄，在吸收金融資源方面處于不利地位，使得銀行等金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)合作的意愿大大降低。

三、當(dāng)前我國中小企業(yè)發(fā)展中面臨的融資困境探析

（一）融資門檻比較高

據(jù)調(diào)查，約八成企業(yè)認(rèn)為向銀行貸款“難度相當(dāng)大”，大多企業(yè)認(rèn)為貸款門檻過高是造成貸款難的最主要原因，門檻高主要體現(xiàn)在“擔(dān)保條件過于苛刻”和“企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況也很難達(dá)到銀行要求”等方面。中小企業(yè)雖然不斷發(fā)展壯大，但整體經(jīng)濟(jì)塊頭不大，始終難以完全達(dá)到銀行要求的擔(dān)保條件，一些中小企業(yè)由于基礎(chǔ)的財務(wù)狀況較差，加之信用等級不高，在實(shí)際發(fā)展中很難順利獲得銀行的充分信任和大力支持。

（二）融資成本高

一是抵押登記費(fèi)用高。中小企業(yè)在辦理抵押登記中，需要與國土、房管、交通、工商、消防、城管等多個部門打交道，由于一些部門由于部門性質(zhì)、人員素質(zhì)、行政自由裁量權(quán)等原因，在為中小企業(yè)辦證過程中常常按收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的上限收取費(fèi)用，加大了企業(yè)的運(yùn)營成本。二是銀行融資成本高。去年以來受銀行貸款利率不斷上升的影響，企業(yè)貸款成本大幅增加，加之中小企業(yè)貸款數(shù)量少，頻次多，導(dǎo)致融資成本增高。三是中間環(huán)節(jié)收費(fèi)高。目前，一些中西企業(yè)既要向評估機(jī)構(gòu)交付評估費(fèi)用，又要向擔(dān)保公司交付擔(dān)保費(fèi)用，有的還必須繳納一定的保證金。

（三）融資程序繁雜

由于受行業(yè)、現(xiàn)金流量、生產(chǎn)周期等因素影響，中小企業(yè)普遍存在融資需求的“短、頻、快、急”特點(diǎn)，雖然近年來在國家政策推動下，許多商業(yè)銀行都針對中小企業(yè)貸款推出了“富民通”、“創(chuàng)業(yè)通”、“微貸通”等金融產(chǎn)品，不斷完善擔(dān)保形式，改善審批流程，但是審批周期長、利率高等缺點(diǎn)仍然存在，難以滿足中小企業(yè)融資需求。

（四）融資環(huán)境較差

大部分企業(yè)認(rèn)為，融資渠道單一，商業(yè)信貸審批程序復(fù)雜、手續(xù)繁瑣、中介服務(wù)缺乏是融資環(huán)境較差的主要表現(xiàn)。特別是“審批程序復(fù)雜、手續(xù)繁瑣”這一問題最為突出，90%的中小企業(yè)基于這個原因，不得不放棄銀行借貸融資途徑，而選擇了民間融資途徑。

四、加強(qiáng)綜合制度創(chuàng)新，破解中小企業(yè)融資難題

（一）政府加強(qiáng)政策引導(dǎo)

政府部門要發(fā)揮引導(dǎo)職能，健全體制，加大扶持力度，通過減免費(fèi)用，給予補(bǔ)貼等手段減輕中小企業(yè)的經(jīng)營負(fù)擔(dān)，努力為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境。鼓勵具備條件的個體工商戶轉(zhuǎn)化升級為微型企業(yè)；引導(dǎo)規(guī)模較大的個體工商戶轉(zhuǎn)化升級為中小企業(yè)；鼓勵企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級。

（二）改善中小企業(yè)自身發(fā)展能力

一方面，倡導(dǎo)和鼓勵業(yè)主自籌資金投資創(chuàng)業(yè)，引導(dǎo)中小企業(yè)盤活自有資產(chǎn)，探索融資與融物相結(jié)合以及應(yīng)收賬款出售、應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)、買方貸款、典當(dāng)?shù)褥`活的融資方式，緩解融資難的壓力；另一方面，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)揮自身優(yōu)勢，依靠科技進(jìn)步開發(fā)朝陽產(chǎn)品，不斷推出高質(zhì)量的新產(chǎn)品，走小而專、小而特的發(fā)展之路，指導(dǎo)中小企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理，嚴(yán)格執(zhí)行《會計法》等經(jīng)濟(jì)法律法規(guī)，樹立良好的信用形象，增強(qiáng)自身的融資能力。

（三）完善中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系

繼續(xù)大力發(fā)展商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，對業(yè)績突出的規(guī)范型擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險補(bǔ)償和激勵；鼓勵和支持經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)好、財力雄厚的企業(yè)成立擔(dān)保公司；建立政府、銀行、企業(yè)三方融資風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制，最終形成“政府為主、社會為輔、多元募集、滾動發(fā)展”的融資擔(dān)保體系；引導(dǎo)中小企業(yè)通過動產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押和企業(yè)信用體系建設(shè)，盤活企業(yè)有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，降低融資成本、擴(kuò)大融資規(guī)模，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)和自身發(fā)展的良性循環(huán)。

（四）創(chuàng)新金融產(chǎn)品，拓寬金融服務(wù)

金融機(jī)構(gòu)要牢固樹立“為經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)”和“企業(yè)至上”的理念，主動研究解決不同企業(yè)貸款難的不同因素，引進(jìn)外地成功的金融衍生產(chǎn)品，主動為企業(yè)排憂解難。堅持低門檻，對中小企業(yè)要堅持靈活的監(jiān)控政策，定期不定期向企業(yè)介紹金融產(chǎn)品，貸款審查、信用評級、抵押擔(dān)保程序等金融知識，有效解決銀企信息不對稱等問題，深化銀企合作，構(gòu)建平等互利、良性互動、合作共贏的新型銀企關(guān)系。

結(jié)束語

中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有重要意義，在穩(wěn)定就業(yè)、提升大眾創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活力、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長中發(fā)揮著積極作用。中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模及特點(diǎn)決定了企業(yè)存在臨時性貸款需求，主要用于短期資金周轉(zhuǎn)，但企業(yè)受規(guī)模限制，內(nèi)部資金騰挪空間有限，議價能力較低，難以通過應(yīng)收賬款及其他支付工具解決資金缺口。因此，在中小企業(yè)發(fā)展過程中，針對中小企業(yè)發(fā)展面臨的融資困境，應(yīng)加強(qiáng)制度創(chuàng)新，充分協(xié)調(diào)好各方關(guān)系，發(fā)揮政府、企業(yè)、銀行等職能優(yōu)勢，形成合力，積極促進(jìn)我國中小企業(yè)健康發(fā)展。

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