潘月+王大偉

摘要：目前企業(yè)中實(shí)際運(yùn)行著一種相對(duì)成熟的財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，它可以在一定程度上對(duì)信息的使用者起到幫助的作用，讓信息的使用者可以更加清晰的了解企業(yè)的實(shí)際情況。但是由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速的發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式朝著多樣化的方向不斷發(fā)展著，信息使用者對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的需求也越來(lái)越多，那么現(xiàn)行的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到要求了，使得其中存在的缺陷在實(shí)際中越來(lái)越顯露出來(lái)。所以，本文從財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的概念著手，深入的闡明了其中存在的缺陷，其次，對(duì)缺陷出現(xiàn)的原因進(jìn)行了全面的分析，然后，對(duì)改進(jìn)的措施進(jìn)行了合理性的研究，最后，按照研究后的結(jié)果提出了科學(xué)合理的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)；償債能力；非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)；營(yíng)運(yùn)能力

中圖分類(lèi)號(hào)：F275 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）009-000-02

一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)概述

（一）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的概念

企業(yè)用來(lái)對(duì)自身財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)的綜合性指標(biāo)叫做財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)如果按照獲得的方式不同可分為兩種，一種是直接的指標(biāo)，一種是間接的指標(biāo)。直接的指標(biāo)一般指會(huì)計(jì)的六大要素，它的數(shù)據(jù)直接的體現(xiàn)在會(huì)計(jì)報(bào)表中，信息的使用者不須對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行加工、處理。間接的指標(biāo)又叫做財(cái)務(wù)比率，需要信息的使用者對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表中的原始數(shù)據(jù)進(jìn)行進(jìn)一步的加工、處理、計(jì)算出相應(yīng)的數(shù)據(jù)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)是一個(gè)相對(duì)的指標(biāo)，主要就是用來(lái)對(duì)企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、獲利能力以及發(fā)展能力進(jìn)行評(píng)估。

（二）我國(guó)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系發(fā)展的歷程與現(xiàn)狀

財(cái)務(wù)指標(biāo)體系在建立與完善的過(guò)程中會(huì)受到很多因素的影響，例如，大的方面：會(huì)受到國(guó)家宏觀的經(jīng)濟(jì)政策、我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大環(huán)境等的影響。小的方面：會(huì)受到外部信息的使用者的影響等等。對(duì)于我國(guó)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系而言，其發(fā)展歷程大致經(jīng)歷了以下三個(gè)階段。

1.《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》的出臺(tái)

改革開(kāi)放在九十年代初期已經(jīng)有了很深入的發(fā)展，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制逐步的被市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)所取代，用來(lái)評(píng)價(jià)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的那些指標(biāo)已經(jīng)不能準(zhǔn)確的對(duì)現(xiàn)行體制下企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)了。為了應(yīng)對(duì)改革后顯現(xiàn)出來(lái)的一系列問(wèn)題，國(guó)家出臺(tái)了《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》對(duì)其問(wèn)題進(jìn)行解決。

2.《企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系（試行）》的頒布

伴隨著社會(huì)主義下的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)日益發(fā)展，加快國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的改革顯得尤為重要。在中央發(fā)布的《關(guān)于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定》把我國(guó)的財(cái)務(wù)懲罰制度上升到了法律的層面，規(guī)定了現(xiàn)代企業(yè)制度應(yīng)該權(quán)責(zé)相輔、科學(xué)管理、政企分離。兩年間專(zhuān)家們反復(fù)的調(diào)研市場(chǎng)，反復(fù)的推敲擬定的制度，財(cái)務(wù)部于05年頒布了《企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系（試行）》，發(fā)布了五項(xiàng)指標(biāo)用來(lái)彌補(bǔ)、強(qiáng)化《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》中存在的不足。

3.《國(guó)有資本金效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)規(guī)則》及其操作細(xì)則的發(fā)表

二零零二年，財(cái)政部與各部委聯(lián)合發(fā)表了《企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)操作細(xì)則（修訂）》，新的體系由償債能力、獲利情況、運(yùn)營(yíng)水平、可持續(xù)發(fā)展能力者四個(gè)方面構(gòu)成。這個(gè)體系重點(diǎn)的評(píng)價(jià)了企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的能力和企業(yè)償債的能力，有效的結(jié)合了財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)，使其結(jié)果更客觀、更可靠，充分的對(duì)前期施行的規(guī)定做出了進(jìn)一步的改善。

二、現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的主要缺陷

（一）不能全面反映企業(yè)的償債能力

1.反映現(xiàn)金流量的指標(biāo)不全面

現(xiàn)行的財(cái)務(wù)指標(biāo)在針對(duì)現(xiàn)金流量的研究并不是很完善，只有現(xiàn)金比率和保障倍數(shù)兩個(gè)指標(biāo)。目前的財(cái)務(wù)指標(biāo)中，對(duì)于利潤(rùn)的分析是比較多的，利潤(rùn)的大小是不能夠代表現(xiàn)金流的大小的，實(shí)際上有些設(shè)備及其已經(jīng)不能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)豐厚的現(xiàn)金流量時(shí)，就說(shuō)明企業(yè)的償債能力已經(jīng)降低，而關(guān)于企業(yè)償債的指標(biāo)中是無(wú)法體現(xiàn)出來(lái)這一點(diǎn)的。

2.缺乏反映可持續(xù)發(fā)展的指標(biāo)

當(dāng)前的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系中對(duì)于研究企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的指標(biāo)是空白的，可持續(xù)發(fā)展指標(biāo)容易與長(zhǎng)期發(fā)展能力相混淆，二者是有很大區(qū)別的，可持續(xù)發(fā)展能力的指標(biāo)則側(cè)重于從企業(yè)的整體出發(fā)，通過(guò)研究如何與自然相協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)企業(yè)與環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展，這種能力的體現(xiàn)稱(chēng)之為可持續(xù)發(fā)展能力。

3.缺乏反映社會(huì)責(zé)任的指標(biāo)

企業(yè)的社會(huì)責(zé)任是目前社會(huì)上越來(lái)越被重視的一個(gè)方面，它可以反映企業(yè)對(duì)于社會(huì)的回報(bào)程度和責(zé)任意識(shí)。我國(guó)近年來(lái)頒布的《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》中針對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任有明文規(guī)定，要求將社會(huì)責(zé)任的指標(biāo)包含在財(cái)務(wù)指標(biāo)內(nèi)，而事實(shí)上，很少由企業(yè)將社會(huì)責(zé)任指標(biāo)納入其中。

（二）不能客觀反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和收益質(zhì)量

1.按權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)的經(jīng)營(yíng)成果存在缺陷

目前我國(guó)會(huì)計(jì)處理時(shí)采用權(quán)責(zé)發(fā)生制，這種方法在理論上是與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)是吻合的，可以反映企業(yè)在一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)成果，但是這樣做的問(wèn)題就在于把會(huì)計(jì)上利潤(rùn)與現(xiàn)金流量部分分離出來(lái)，使得會(huì)計(jì)賬上的利潤(rùn)無(wú)法與當(dāng)期的企業(yè)現(xiàn)金流量相匹配。部分企業(yè)也在利用利潤(rùn)與現(xiàn)金流的不一致來(lái)做手腳，出現(xiàn)利潤(rùn)偏高的情況。

2.不能全面揭示生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，導(dǎo)致管理者做出短期行為

財(cái)務(wù)指標(biāo)的出現(xiàn)是為了反映企業(yè)當(dāng)前一段時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)情況和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，這個(gè)反映并不是要對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)及財(cái)務(wù)情況做出相應(yīng)評(píng)價(jià)。不結(jié)合財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)評(píng)價(jià)，就會(huì)把財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)同一些不確定因素分開(kāi)來(lái)看，比如企業(yè)目前處于的技術(shù)情況、人才等級(jí)、行業(yè)動(dòng)態(tài)等。這就導(dǎo)致了企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)是不能夠全面反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的，同時(shí)公司的管理者為了修飾財(cái)務(wù)指標(biāo)，使其變得更加的有意義，經(jīng)常會(huì)做出短期能夠提高指標(biāo)的行為，放棄公司長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略規(guī)劃，從而達(dá)到自身的指標(biāo)。

三、現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的改進(jìn)

（一）償債能力指標(biāo)的改進(jìn)

1.流（速）動(dòng)比率指標(biāo)的改進(jìn)

在計(jì)算流動(dòng)比率時(shí)，應(yīng)當(dāng)著重考慮兩方面內(nèi)容，一是變現(xiàn)能力很差的存貨，二是未來(lái)收回困難的應(yīng)收賬款，建議做如下修改：速動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)當(dāng)包括但不限于回收能力較強(qiáng)的應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)，企業(yè)的貨幣資金項(xiàng)目和變現(xiàn)能力很強(qiáng)的短期股票、債券等。這是做既去除了存貨、又去掉了回款能力較差的應(yīng)收賬款，讓速動(dòng)比率的數(shù)據(jù)更符合真實(shí)性的要求。

2.資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)的改進(jìn)

負(fù)債這一因素應(yīng)當(dāng)是完整的、真實(shí)的負(fù)債，將其中不良負(fù)債、預(yù)計(jì)負(fù)債都剔除掉才能更加真實(shí)的表達(dá)負(fù)債這個(gè)涵義；同樣的，資產(chǎn)這一因素也需要進(jìn)行調(diào)整，應(yīng)當(dāng)將全部資產(chǎn)中真實(shí)的、有償還價(jià)值的指標(biāo)作為分母，把不良資產(chǎn)和虛擬資產(chǎn)從中剔除。

（二）營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)的改進(jìn)

1.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的改進(jìn)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在計(jì)算時(shí)存在口徑不一致的問(wèn)題，原因如下：第一，分子在計(jì)算時(shí)使用主營(yíng)收入凈值，主營(yíng)業(yè)務(wù)凈值只能代表企業(yè)收入的一部分，其他業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的收入并沒(méi)有考慮進(jìn)來(lái)，；第二，分母為企業(yè)的全部資產(chǎn)數(shù)額，而全部的資產(chǎn)包含流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)，理論講，非流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)額是不能作為企業(yè)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的配比項(xiàng)的，例如企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)等項(xiàng)目在計(jì)算時(shí)只能形成企業(yè)的投資損益和折舊損耗，不代表日常銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的能力。綜上所述，應(yīng)當(dāng)將總資產(chǎn)中的對(duì)外投資部分剔除，收入凈額部分應(yīng)當(dāng)考慮加入其他業(yè)務(wù)收入的部分。

2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的改進(jìn)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率這個(gè)指標(biāo)在經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的今天已經(jīng)站不住腳了，這是因?yàn)槟壳暗慕Y(jié)算方式和交易行為是不統(tǒng)一的，時(shí)下流行的結(jié)算方式是分期付款的形式，這使得應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的存在意義不大；同時(shí)，有些企業(yè)在交易時(shí)主要使用現(xiàn)金結(jié)算，這樣的企業(yè)應(yīng)收賬款比重很小，在計(jì)算這個(gè)指標(biāo)時(shí)用處不大；一些特殊行業(yè)的應(yīng)收賬款也是具有行業(yè)特殊性的，旺季周轉(zhuǎn)率快，淡季周轉(zhuǎn)率慢，夏季周轉(zhuǎn)率快，冬季周轉(zhuǎn)率慢等，都會(huì)使得應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的現(xiàn)實(shí)意義受到了挑戰(zhàn)。在針對(duì)該指標(biāo)進(jìn)行改進(jìn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分考慮行業(yè)特殊性，橫向縱向都要納入分析計(jì)算范圍之內(nèi)。

（三）非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的改進(jìn)

1.顧客維度的相關(guān)指標(biāo)

企業(yè)的核心目的是為了盈利，要想盈利就需要將自身生產(chǎn)的產(chǎn)品賣(mài)出去，要想賣(mài)出去就要質(zhì)量過(guò)硬、吸引顧客購(gòu)買(mǎi)，因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將客戶(hù)的需求放在其戰(zhàn)略的第一位。企業(yè)在建立客戶(hù)維度這個(gè)模型上應(yīng)當(dāng)主要考慮一下幾點(diǎn)，一是考慮到客戶(hù)在使用商品之后的滿(mǎn)意程度，客戶(hù)的市場(chǎng)份額劃分，顧客的年齡層次水平等。

2.內(nèi)部流程的相關(guān)指標(biāo)

在設(shè)立內(nèi)部流程的相關(guān)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分考慮以下三個(gè)問(wèn)題，第一是關(guān)于勞動(dòng)生產(chǎn)率的指標(biāo)，可以通過(guò)對(duì)單位時(shí)間內(nèi)的勞動(dòng)產(chǎn)出水平來(lái)反映出企業(yè)員工的勞動(dòng)生產(chǎn)效率；第二是有關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量高低的指標(biāo)。第三是要針對(duì)新產(chǎn)品的研發(fā)的投入力度上考慮，這一點(diǎn)主要抓住當(dāng)今社會(huì)的兩大要素，一是人才，二是技術(shù)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分利用人才和技術(shù)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)，在塑造品牌價(jià)值、提升開(kāi)發(fā)水平等方面進(jìn)行優(yōu)化。

3.學(xué)習(xí)成長(zhǎng)的相關(guān)指標(biāo)

對(duì)員工的繼續(xù)教育是企業(yè)想要發(fā)展壯大的重要方式，只有讓員工及時(shí)接觸到最先進(jìn)的技術(shù)發(fā)展動(dòng)態(tài)，才能夠跟得上時(shí)代的發(fā)展步伐。在建立學(xué)習(xí)成長(zhǎng)這一問(wèn)題上應(yīng)當(dāng)通過(guò)對(duì)員工的培訓(xùn)效果上進(jìn)行衡量，具體可以通過(guò)定期舉行階段性的考核，通過(guò)對(duì)于考核達(dá)標(biāo)率的高低來(lái)檢驗(yàn)員工的接受情況，也可以通過(guò)考核員工的出勤情況來(lái)反映這一問(wèn)題。

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作者簡(jiǎn)介：

潘 月（1993-），女，遼寧蓋縣人，大連交通大學(xué)，本科在讀，研究方向：管理會(huì)計(jì)；

王大偉（1979-），男， 黑龍江青岡人，大連交通大學(xué)，講師，博士，研究方向：運(yùn)輸經(jīng)濟(jì)、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)。