中小企業(yè)融資問題

王文哲

摘 要：目前形勢我國的經(jīng)濟發(fā)展來看，中小企業(yè)得到了快速發(fā)展，它是市場與別的不同的融資者，自身存在著問題和融資的問題，讓中小企業(yè)在融資上存在很大的問題，影響了中小企業(yè)的經(jīng)營情況。通過文獻查閱法和專家訪談法進行開展工作，分析現(xiàn)階段中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，整理出我國目前中小企業(yè)的融資問題及其成因，并提出相應(yīng)的對策，為我國中小企業(yè)的發(fā)展提供一定的理論基礎(chǔ)，同時也為我國市場經(jīng)濟的發(fā)展起到促進作用。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資問題；對策

中圖分類號：F276.3 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）03-0103-04

一、前言

（一）本研究的目的與意義

在我國現(xiàn)代市場經(jīng)濟發(fā)展中，中小企業(yè)已經(jīng)發(fā)展成為國民經(jīng)濟的重要組成部分之一，它們在國民經(jīng)濟增長中發(fā)揮著不可或缺的作用。據(jù)調(diào)查，2003年以來，我國的中小企業(yè)提供了大量的就業(yè)崗位。但問題是，雖然中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中占有如此重要的地位，但至今我國的金融體系依然不夠優(yōu)越，沒有一個專門為中小企業(yè)解決一些融資的困難，讓企業(yè)發(fā)展變慢。

在中小企業(yè)為我國改革開放后的國民經(jīng)濟的飛躍發(fā)展起到了重要的作用，但中小企業(yè)有著一些資金問題，把企業(yè)變得比較小，阻礙了國家的發(fā)展。因此，我們有必要研究我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及其主要成因，及其解決的對策。作為金融專業(yè)的一名學(xué)生，在今后的學(xué)習(xí)和工作中一定要努力。

（二）國內(nèi)外研究文獻綜述

顧永敏在《中小企業(yè)融資難的原因及對策》研究發(fā)現(xiàn)，目前，我國的企業(yè)有很多種，在全國工業(yè)上占有很大的比例，特別是在1990年以后，提升了很大的就業(yè)程度，在國民經(jīng)濟中的比例越來越高，應(yīng)該值得我們的關(guān)注。

林毅夫在《中小金融機構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資》中指出在影響中小企業(yè)融資的因素中，信用度不高是中小企業(yè)借貨困難的主要原因之一。原因是管理上有很多問題，如財務(wù)表資料不全、有一些的數(shù)據(jù)不真、虛賬假賬等現(xiàn)狀。

美國學(xué)者大衛(wèi)在《金融危機理論》中指出，美國中小企業(yè)管理局（SBA）的主要任務(wù)是以擔保方式促使銀行向中小企業(yè)提供貸款，資金是由聯(lián)邦政府出資，國會預(yù)算撥款。日本中小企業(yè)信用擔體系由信用保證協(xié)會和中小企業(yè)信用保險公庫組成。

林毅夫在《中小企業(yè)融資解決思路》中認為，我國現(xiàn)在以這些銀行股份制的公司來支持我國的經(jīng)濟，但是經(jīng)濟發(fā)展還是比較慢，因為它忽視了中小企業(yè)融資的需求。如今中國的市場經(jīng)濟中，中小企業(yè)的發(fā)展需要相應(yīng)的金融體系來配合，中國應(yīng)建立以中小金融機構(gòu)為主的金融體系。

William在《中小企業(yè)間接融資國際比較》中說到，美國中小企業(yè)融資渠道呈現(xiàn)多元化的特征，應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)融資需求，拓寬間接融資渠道，鼓勵發(fā)展以社會的一些以小中型的銀行為主，必須有規(guī)律的經(jīng)營者，通過一些市場來融資。王鳳榮在《中小企業(yè)成長環(huán)境》中說到，世界上約 98%以上的企業(yè)是中小企業(yè)，它們吸納了70%以上的勞動力就業(yè)，創(chuàng)造的 GDP在2/3以上，從而危及我國經(jīng)濟的持續(xù)繁榮乃至社會穩(wěn)定。

縱觀國內(nèi)外學(xué)者研究，我國由于市場經(jīng)濟起步較晚，相關(guān)的法律規(guī)范不健全，使得企業(yè)在自身上都存在問題，在一些企業(yè)融資這一方面，發(fā)達國家做相對而言做得就比較好，為中小企業(yè)融資方面，政府制定了較好的政策加以扶持。

（三）本研究的主要內(nèi)容

在我國社會主義經(jīng)濟體制下，我國的企業(yè)目前是一個比較特殊的融資者。因為自己本身存在的一些問題影響了經(jīng)營業(yè)績讓中小企業(yè)融資受到很大的阻礙，銀行貸款不優(yōu)待、政策支持力度小、融資問題又很大，分析后，要對一些管理提出對策，以期為我國的企業(yè)提供一些建議和支持。

二、我國企業(yè)融資的現(xiàn)實狀況

（一）企業(yè)融資的概念

企業(yè)融資就是說以企業(yè)為主，讓企業(yè)資金的需要從一些不平衡的過程到平衡的過程。缺資金的時候，以最小代價籌資金，盈余的時候獲得最大的利益，實現(xiàn)資金的供求平衡。

（二）企業(yè)融資的形式

目前，我國融資形式主要分為外部融資和內(nèi)部融資、直接融資和間接融資、債券融資和股權(quán)融資。

1.外部融資和內(nèi)部融資。中小企業(yè)通常是通過外與內(nèi)的一些經(jīng)濟來搞定的。

中小企業(yè)外部融資事實上是企業(yè)通過信貸市場和證券市場把社會資本融資到自己的公司里，實現(xiàn)公司供求的平衡。中小企業(yè)外部融資主要是由銀行還有一些別的不屬于銀行的貸款，如入股，有股票或者證券等一些方法，在這個過程中資本市場發(fā)揮著重要作用。

企業(yè)內(nèi)部融資的目的是有效降低企業(yè)融資成本，緩解外部融資約束，這種內(nèi)部融資形式，由于是企業(yè)內(nèi)部資金的周轉(zhuǎn)，避免外面市場資料不準確，提高某些方面的重要優(yōu)勢。企業(yè)內(nèi)部融資是企業(yè)外部融資的替代和補充，也是企業(yè)融資的一種有效方式。相對于外部融資，內(nèi)部的經(jīng)濟有它的長處，內(nèi)部的一些經(jīng)濟不用對外做什么，不會減少公司的現(xiàn)金流量，不發(fā)生融資費用的對外支付，比外來的一些成本要小很多，同也時可避免一些不必要的影響。企業(yè)一般選擇內(nèi)部，只有內(nèi)部沒無法幫助你滿足企業(yè)規(guī)模的時候，企業(yè)才運用外部來融資。

2.直接融資和間接融資。直接融資是指資金來源方直接向資金需求方（中小企業(yè)）完成資金融轉(zhuǎn)移的形式。目前我國中小企業(yè)直接融資的途徑主要有集資、股權(quán)融資、債券融資和民間借款。目前直接融資是由出資人和用資人以證券這種特定的、規(guī)范化的票據(jù)形式把貨幣的使用權(quán)永久地或暫時地讓于用資人。直接融資，對中小企業(yè)發(fā)展有著極為重要的作用。

間接融資是只企業(yè)通過銀行體系吸收社會存款，這種以銀行金融機構(gòu)為中介進行的融資活動場所即為間接融資市場，主要包括中長期銀行信貸市場、保險市場、融資租賃市場等。目前越來越多的中小企業(yè)選擇間接融資，以滿足自己的融資需求。

3.債券融資和股權(quán)融資。債券融資和股權(quán)融資是根據(jù)企業(yè)在融資過程中形成的不同產(chǎn)權(quán)關(guān)系的劃分形式。債券融資是指企業(yè)采用借款的方式來完成融資。企業(yè)要承擔債權(quán)融資得到的資金的利息，當借款到期后需向債權(quán)人償還資本本金。

股權(quán)融資是指企業(yè)股東讓出一部分企業(yè)的所有權(quán)，然后采取增資擴股的形式引進新的股東的融資模式，股權(quán)融資所獲得的資金不需要支付利息，屬于企業(yè)的股本。

三、中小企業(yè)融資體系存在的問題

（一）融資渠道不暢通

由于我國改革開放時間較晚，市場經(jīng)濟發(fā)展不成熟，中小型企業(yè)的自身資源有限，一般處于發(fā)展期，如果想要壯大企業(yè)必須要有暢通的金融渠道。

目前，我國企業(yè)融資的手法和辦法暢通性不強，但中小企業(yè)在自身的發(fā)展中需要一定的資金，這與現(xiàn)狀形成了很大矛盾。企業(yè)的資金是很難得的，獲取不易，很難找到平常的一些籌資金的方法，就算去貸款，也很難完成及時高效的融資服務(wù)。

就目前而言，我國的銀行還是國有銀行和一些國有股份銀行來進行操作，民間的一些資金基本很難進入。就算是有一些進入了銀行，也會被控制住無法進入銀行的行業(yè)，并且也無法按照市場的正常行為來運行。由于民間中小企業(yè)獲取銀行貸款的限制在擔保貸款和抵押貸款，但由于擔保人對于所擔保的貸款要承擔連帶還款責任，想找一個合適的并且敢為我們企業(yè)擔保的擔保人也不是一件容易的事情。這些因素在很大程度上都使得融資渠道對中小企業(yè)不暢通。

（二）銀行貸款不優(yōu)待

由于我國經(jīng)濟機構(gòu)的特征導(dǎo)致中小型金融機構(gòu)發(fā)育不成熟，使得國有商業(yè)銀行幾乎壟斷經(jīng)營。一些大型的金融企業(yè)和一些小型的企業(yè)存在著一些資料上面的不對稱，中小企業(yè)缺乏經(jīng)營經(jīng)驗，使工作人員很難了解其中的狀況，所以我們的中大型與小型企業(yè)很難合作。使得這些國有商業(yè)銀行大部分資金投向大型國有企業(yè)或重點中型企業(yè)，很少投向中小企業(yè)，造成中小企業(yè)利用票據(jù)貼現(xiàn)承兌等貨幣市場工具進行短期融資困難。

還有就是銀行面對中小企業(yè)有很大的一些條件，并且條件很苛刻，想要貸款比較復(fù)雜雖然有很多的銀行推出了一些比較方便的貸款，還是無法對一些中小企業(yè)來進行滿足。雖然許多銀行推出快捷貸款服務(wù)，但仍然無法滿足普通中小企業(yè)的融資需要。比如，工商銀行、北京銀行等推出的中小企業(yè)快捷貸款服務(wù)仍然規(guī)定資金使用范圍，貸款時間仍然比較長。比如引用的一些貸款或擔保，比較苛刻，一些物品抵押資產(chǎn)抵押太低，就算要擔保還比較的煩瑣復(fù)雜。貸款的次數(shù)變多所以你的貸款的一些費用就會很多，所以中央規(guī)定對企業(yè)的貸款利率有陣規(guī)定之間的上浮空間，中小企業(yè)從銀行貸款的成本約占本金的10%以上，這無疑給中小企業(yè)融資增加了很大的困難。

（三）政策支持力度小

政府對企業(yè)沒有太大的一些支持，地方政府并沒有對中小企業(yè)有著賦稅的優(yōu)惠制度，因為這樣可以給新建企業(yè)和中小企業(yè)技術(shù)制造提供一定的經(jīng)濟支持。就我國基本情況來看，目前我國對于新辦中小企業(yè)沒有給予一定的稅收減免，使得他們的賦稅都要小一些，并且可以延長他們的稅收時間，以促進他們的發(fā)展。

就涉及中小企業(yè)的政策制度來說，政府對中小企業(yè)制定的優(yōu)惠政策很少，沒有在財政和稅收等方面制定一系列的政策來保護和支持中小企業(yè)。在法律方面，現(xiàn)階段我國的法律法規(guī)還不夠完善，缺乏規(guī)范性制度，沒有統(tǒng)一的《物權(quán)法》《中小企業(yè)法》等相關(guān)法律法規(guī)。不能很好地保護金融債權(quán)人的權(quán)益，所以當銀行面對風(fēng)險和道德風(fēng)險的雙重壓力時，當然很難去積極地為中小企提供貸款。

（四）融資渠道局限

就目前業(yè)看，給中小企業(yè)融資的金融機構(gòu)有政府機構(gòu)、商業(yè)銀行和各類投資者。其中，商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供貸款服務(wù)，各類投資者為中小企業(yè)提供股權(quán)融資服務(wù)，政府也可以給中小企業(yè)貸款和借款提供擔保服務(wù)。

我國改革開放三十年來，由于歷史原因，中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、管理水平低、財務(wù)能力弱。同時，它們的科技創(chuàng)新水平差、市場信息不靈等因素，也導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道相對大型企業(yè)較少，但它們迫切需要資金，這就形成了一個比較大的矛盾。即使是主要的渠道銀行借款，似乎也很不容易對中小企業(yè)合理地開放。據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)獲取銀行貸款的途徑基本限制在擔保貸款和抵押貸款這兩種，有些企業(yè)通過政府專項資金補助來實現(xiàn)一定數(shù)量的融資，但這也是有限的，并不能滿足技術(shù)發(fā)展中的中小企業(yè)。

四、對策

（一）建立中小企業(yè)的信用等級

目前，我國的企業(yè)的一些擔保都是由國家來擔保的，而個人的一些民間的資產(chǎn)基本不會介入，所以無法擴充資金，這樣使社會上的經(jīng)濟無法進入。呈現(xiàn)為擔保機構(gòu)數(shù)量少且運作不規(guī)范，針對我國的具體情況，建立一些企業(yè)擔保的規(guī)定，然后才會使企業(yè)銀行起到好的作用，使得企業(yè)可以更加美好地繼續(xù)前進，并且可以繼續(xù)發(fā)展。

中小企業(yè)規(guī)模小，可抵押物少，但現(xiàn)行的擔保融制度對信貸抵物的折扣率規(guī)定過高，使得許多中小企業(yè)無法獲得足夠的信貸金，必須建立合格的擔保制度。首先，各級政府應(yīng)該依據(jù)《中小企業(yè)促進法》及相關(guān)法律調(diào)整姿態(tài)，將對大企業(yè)過度“寵愛”轉(zhuǎn)變?yōu)橹攸c幫扶中小企業(yè)。抓大扶小并舉，全面提升企業(yè)競爭力。因此，中小企業(yè)就要想取得良好的融資能力。中小企業(yè)自身首先要強化信用觀念，構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系，保證全銀行債權(quán)，盡量按時還本付息，有困難時與銀行協(xié)商解決。其次，國家要為企業(yè)融資建立良好的信用擔保制度。規(guī)范中小企業(yè)除產(chǎn)權(quán)制度，建立起與企業(yè)法律地位適應(yīng)的有效的財務(wù)制度，提高信用水平和資信質(zhì)量。有條件的中小企業(yè)應(yīng)建立信用管理制度，設(shè)立專門的信用管理機構(gòu)，制定科學(xué)的信用策略。做好事前、事中、事后的信用管理，按時發(fā)布信息，維護企業(yè)的良好信譽，降低信用成本。具體操作為，中小企業(yè)必須強化信用意識，保全銀行債權(quán)。盡量按時還本付息。有困難時與銀行協(xié)商解決，建立良好的銀企關(guān)系，靠良好的信譽贏得銀行的信任和支持，以信用求發(fā)展。

（二）規(guī)范企業(yè)制度

開始，企業(yè)在要資金的過程中，必須有一些觀念，比如一些效益啊，還有一些不必要的風(fēng)險，建立一些比較完善的內(nèi)部制度，這是各類制度設(shè)立的前提。

其次，中小企業(yè)必須要自己的比較完善的財務(wù)部門制度，必須分配好合理的利潤。留著利潤以備不時之需，萬一遇突發(fā)情況不會著急。具體操作中，一方面加速增提折舊基金，另一方面通過稅后利潤補充企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金，自我補充增強企業(yè)、發(fā)展自己的能力。中小企業(yè)應(yīng)該建立起與企業(yè)法律地位相適應(yīng)的有效的財務(wù)制度，盡快形成規(guī)范的財務(wù)體系。提高信用水平和資信質(zhì)量。同時，中小企業(yè)在申請銀行貸款和向其他金融機構(gòu)融資時，必須按照規(guī)定提供真實、可靠的企業(yè)財務(wù)報表和資產(chǎn)清單，增強銀行對企業(yè)的信任度。

最后，必須建立健全良好的企業(yè)用資制度。增強一下平時日常的經(jīng)濟收入，而且還要合理控制預(yù)算支出的資金，而且還要預(yù)算收入和支出的比例，隨時可以了解自己的企業(yè)。企業(yè)必須要增強對自己公司的了解，合理地做出管理，才能知道缺點在哪里，以完善現(xiàn)財務(wù)制度。

（三）吸收融資管理人才

目前我國中小企業(yè)中相當部分屬于個體、私營性質(zhì)。由于受到中國傳統(tǒng)文化的影響，在這些企業(yè)中，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者集權(quán)、家族化管理相當嚴重，比方用人上面都會選擇是家人和熟悉的人，難以突破“家族式”局限的范圍，雖然這樣知根知底，但是在人才的招募中暴露出很大弊端，導(dǎo)致有些員工專業(yè)技能不強，影響了今后的工作。

必須慢慢地來完善我們企業(yè)的規(guī)章制度，要用一些有經(jīng)驗的人員來經(jīng)營公司。經(jīng)營企業(yè)不能總是把自己放在銷售和生產(chǎn)上，也應(yīng)該去反目光放在建設(shè)人才結(jié)構(gòu)上。

（四）建立健全有效的中小企業(yè)直、間接融資體系

由于中小企業(yè)規(guī)模小、貸款數(shù)量少、頻率高、時間要求緊，所以我們在一些國家部門那里不能通過，我們要完善自己的制度，并且得到完善的效果。目前，我國還缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的銀行和國有商業(yè)銀行成立的小型信貸部，因此，應(yīng)設(shè)立政策性的和商業(yè)性的中小企業(yè)銀行，專門扶持中小企業(yè)的發(fā)展。在間接融資方面，中小企業(yè)中的高新技術(shù)企業(yè)，在技術(shù)創(chuàng)新方面的效率還是比較高的，他們需要資金來發(fā)展自己的高薪技術(shù)產(chǎn)品，他們需要引入風(fēng)險投資，但間接投入中的風(fēng)險投資具有的高風(fēng)險、高回報的特點，這對高新技術(shù)型中小企業(yè)的發(fā)展具有重要的促進作用，它有利于推進中小企業(yè)管理的現(xiàn)代化，并可減輕中小企業(yè)的過度負債以及化解金融風(fēng)險。

在直接融資的方式下，中小型企業(yè)的一些基本資料不完善，并且財務(wù)上不夠清楚，使得一些大型企業(yè)不愿提供貸款。但國有商業(yè)銀行應(yīng)該轉(zhuǎn)變現(xiàn)在的金融服務(wù)理念，不能認為中小企業(yè)規(guī)模小就在融資方面增加不必要的規(guī)定，應(yīng)努力發(fā)現(xiàn)、培育和選擇符合條件的借款客戶和貸款項目。

（五）融資渠道多元化

我國各級政府應(yīng)鼓勵發(fā)展以社會資本為主的中小銀行，按照效益性、安全性、流動性原則經(jīng)營，通過市場化的運作機制及國家政策必要的引導(dǎo)及監(jiān)管，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。采取發(fā)展和完善信用擔保體系，大力發(fā)展融資租賃，推動利率市場化改革，大力創(chuàng)新金融服務(wù)方式和金融產(chǎn)品等措施。還可發(fā)展典當融資，典當是指當戶將其動產(chǎn)、財產(chǎn)權(quán)利作為當物質(zhì)押或者將其房地產(chǎn)作為當物抵押給典當行交付一定比例費用，取得當金，并在約定期限內(nèi)支付當金利息、償還當金、贖回當物的行為。典當融資促進中小企業(yè)融資難的問題，以下為具體措施：

首先，利用金融機構(gòu)為中小企業(yè)建立相應(yīng)的信息咨詢系統(tǒng)，我們的信息來源很重要，一個正確的消息會讓我們有正確領(lǐng)導(dǎo)的能力，如果一個錯誤的消息，不但會使我們的資源受到影響，并且我們的一些決斷也會出現(xiàn)錯誤，那樣會使我們的企業(yè)處于崩盤的邊緣，俗話說一招棋錯滿盤皆輸，因此，我們的消息是至關(guān)重要的。

我們可以找一些人，而且是有一定的能力來幫中小企業(yè)進行擔保，這樣的話中小企業(yè)可以有足夠的資金找銀行貸款，而且還可以讓我們更進一步地經(jīng)營自己的企業(yè)。如果沒有人擔保，我們盡量要合理使用我們的資源，雖然企業(yè)大小對我們有很大的影響，但是中小企業(yè)如果能夠經(jīng)營得妥當，并且可以合理運用資源，相信我們可以慢慢地更妥善地處理我們的企業(yè)。沒有規(guī)矩不成方圓，我們要循規(guī)蹈矩地去做，那樣就不會出現(xiàn)資源緊張的狀況。

還有，我國應(yīng)學(xué)習(xí)國外的中小企業(yè)金融互助會體系，嘗試建立這一體系，鼓勵企業(yè)繳納一定的入會費，這樣便可申請得到數(shù)倍于入會費的貸款額。這種互助組織的建立能夠有效地提高中小企業(yè)的信用水平，從而促進中小企業(yè)融資。

此外，應(yīng)該對一些中小型的企業(yè)上市提供幫助。雖然目前我國中小企業(yè)可以上市，但至今全國很少有中小企業(yè)上市。我國應(yīng)建立中小企業(yè)信息資源庫，大力開展對中小企業(yè)的規(guī)范運作和上市培訓(xùn)，并且給他們專業(yè)的技術(shù)設(shè)備，使得他們有先進的技術(shù)，使得我國企業(yè)的發(fā)展更上一層樓。

五、結(jié)論

中小企業(yè)融資難，看上去好像是一些表面的問題，其實是在提供的資源管理上出現(xiàn)了漏洞，如果能給我們的一些企業(yè)有一點點的寬松，中小企業(yè)就會獲得更好的融資效果。唯一的出路是中小企業(yè)加強自身技術(shù)的提高，市場的積極開拓和塑造良好的信譽。此外，還需政府政策轉(zhuǎn)變，政府在政策的制定中更加傾向于中小企業(yè)。最后，商業(yè)銀行還需增加對中小企業(yè)的金融業(yè)務(wù)服務(wù)，這樣才能有效解決市場經(jīng)濟條件下中小企業(yè)融資難的問題。

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[責任編輯 陳丹丹]