林立春

【摘 要】一直以來(lái)會(huì)計(jì)計(jì)量都是會(huì)計(jì)概念框架的核心概念，而該選擇何種計(jì)量屬性又是會(huì)計(jì)計(jì)量的核心問(wèn)題。傳統(tǒng)的歷史成本計(jì)量雖有其固有的可靠性優(yōu)點(diǎn)，但其所提供會(huì)計(jì)信息卻存在著重成本輕價(jià)值、重歷史輕未來(lái)的缺陷，而公允價(jià)值正是可以彌補(bǔ)這些缺陷的計(jì)量屬性。我國(guó)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中正式引入公允價(jià)值后，一些弊端也隨之顯現(xiàn)。

本文從研究目的及意義入手，意圖找出目前公允價(jià)值自身及其使用的局限性，分析對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的影響，并探討改進(jìn)意見。

【關(guān)鍵詞】公允價(jià)值；財(cái)務(wù)報(bào)告；會(huì)計(jì)信息

一、公允價(jià)值的定義

隨著經(jīng)濟(jì)的繁榮，會(huì)計(jì)理論、會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)不斷向前推進(jìn)。公允價(jià)值理論不斷發(fā)展，各國(guó)會(huì)計(jì)界對(duì)于公允價(jià)值的定義也有所不同。

2006年9月15日，F(xiàn)ASB在其新發(fā)表的SEC157中對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行了定義：“計(jì)量當(dāng)日，有序的市場(chǎng)交易中，市場(chǎng)參與者出售資產(chǎn)所獲得的價(jià)格或清償債務(wù)所出的價(jià)格?！边@是目前對(duì)于公允價(jià)值的定義的主流觀點(diǎn)。

二、公允價(jià)值計(jì)量對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表影響

1.公允價(jià)值對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性的影響。

公允價(jià)值旨在根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)的交易價(jià)格真實(shí)反映經(jīng)濟(jì)交易或事項(xiàng)的真實(shí)狀況，但公允價(jià)值的估計(jì)性特征又決定了其計(jì)量要依賴于財(cái)務(wù)報(bào)告編制者的客觀、獨(dú)立、公正的判斷。實(shí)際操作中，不同編制者的對(duì)不同交易，不同企業(yè)的判斷又是不相同的。管理者當(dāng)局可能利用公允價(jià)值計(jì)量進(jìn)行報(bào)表粉飾，盈余管理，這使得財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性進(jìn)一步降低。

2007年兩市上市公司的凈資產(chǎn)合計(jì)高達(dá)683 890億元，2006年凈資產(chǎn)卻只有52 220億元，與2006年相比，2007年凈資產(chǎn)增長(zhǎng)了31%，其中一個(gè)重要的原因得歸功于2006年頒布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講成本計(jì)量改為公允價(jià)值計(jì)量，使得可供出售金融資產(chǎn)增幅高達(dá)3 625億元，占了凈資產(chǎn)增加額的22%。

由于相對(duì)于其他類型企業(yè)，金融類企業(yè)會(huì)更多的使用公允價(jià)值計(jì)量，表一、表二選取了滬深兩市9家金融類企業(yè)，對(duì)其數(shù)據(jù)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析。各家企業(yè)在2006年～2007年凈資產(chǎn)總額均有較大幅度的增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率最高的高達(dá)399%，最低也有70%（見表一所示）。

再?gòu)闹刑暨x出數(shù)家自2007年起使用公允價(jià)值計(jì)量，計(jì)提公允價(jià)值變動(dòng)損益的企業(yè)，分析其2006、2007兩年的利潤(rùn)表。數(shù)家企業(yè)兩年的凈利潤(rùn)均有所增長(zhǎng)，但其公允價(jià)值變動(dòng)損益新增數(shù)額在凈利潤(rùn)增長(zhǎng)額中所占的比重確是巨大的，更有甚者如宏源證券和中信證券，其公允價(jià)值變動(dòng)損益新增額已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了凈利潤(rùn)增長(zhǎng)額（如表二所示）。據(jù)此我們有理由懷疑管理層利用公允價(jià)值計(jì)量操縱利潤(rùn)。

2.公允價(jià)值計(jì)量對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表波動(dòng)性影響。

公允價(jià)值計(jì)量，使用的是“盯住市場(chǎng)”交易價(jià)格的方法。其計(jì)量隨著市場(chǎng)交易價(jià)格的起伏而波動(dòng)，并且當(dāng)市場(chǎng)上無(wú)交易價(jià)格時(shí)，即當(dāng)?shù)谝?、第二層次估?jì)值無(wú)法取得時(shí)，就必須采用第三層次的估計(jì)，而第三層次估計(jì)就必須使用到評(píng)估者的主觀判斷，估計(jì)的過(guò)程中涉及眾多不確定的需主觀判斷的因素，這又是財(cái)務(wù)報(bào)告波動(dòng)性的一項(xiàng)體現(xiàn)。

通過(guò)查閱前人的研究可知證券保險(xiǎn)業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)相對(duì)較多。就此，筆者選取了滬深兩市10家證券保險(xiǎn)業(yè)，對(duì)其在2007～2012年的數(shù)據(jù)進(jìn)行了分析。通過(guò)對(duì)10家公司的報(bào)表數(shù)據(jù)分析，可得出需計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表的交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資以及投資性房地產(chǎn)等等在總資產(chǎn)中所占比例，同時(shí)也分析了利潤(rùn)表中公允價(jià)值變動(dòng)損益的數(shù)額。

2007～2012年資產(chǎn)負(fù)債表中，各企業(yè)公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重隨著公允價(jià)值的順周期效應(yīng)起伏波動(dòng)，公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)所占比重波動(dòng)值最大達(dá)到0.4291，最小也有0.1901（如表三所示），這充分說(shuō)明了公允價(jià)值計(jì)量對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表波動(dòng)性的顯著性影響。

3.順周期效應(yīng)的“助燃”作用。

如前所述，公允價(jià)值這一計(jì)量屬性具有順周期效應(yīng)這一特性，而這也正是公允價(jià)值頗具爭(zhēng)議之處。在經(jīng)濟(jì)走勢(shì)良好、資本市場(chǎng)繁榮的時(shí)期，公允價(jià)值的使用會(huì)使得財(cái)務(wù)報(bào)告所傳達(dá)的公司財(cái)務(wù)信息更加利好，但在經(jīng)濟(jì)走勢(shì)下滑、資本市場(chǎng)衰退的時(shí)期，其會(huì)進(jìn)一步加劇原本已經(jīng)存在的財(cái)務(wù)問(wèn)題。經(jīng)濟(jì)走勢(shì)良好時(shí)與下滑時(shí)，這兩個(gè)經(jīng)濟(jì)極端時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表也正是順周期效應(yīng)這一特點(diǎn)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告波動(dòng)性影響的體現(xiàn)之一。更為重要的是順周期的“助燃”作用使得會(huì)計(jì)信息無(wú)法如實(shí)反映企業(yè)資產(chǎn)或者負(fù)債的真實(shí)價(jià)值，這很顯然對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性而言是削弱的。

三、公允價(jià)值的運(yùn)用及改進(jìn)意見

由以上分析我們可知，公允價(jià)值計(jì)量會(huì)將波動(dòng)性帶入財(cái)務(wù)報(bào)表，同時(shí)其對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性也構(gòu)成了一定的威脅，而其順周期效應(yīng)的“錦上添花”與“落井下石”的作用對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)狀態(tài)具有一定的夸大作用，而這些均與財(cái)務(wù)報(bào)告“決策有用觀”的目的相左。

盡管存在一些缺陷，公允價(jià)值計(jì)量的優(yōu)勢(shì)卻是我們不可否認(rèn)的。公允價(jià)值計(jì)量的信息該如何披露？對(duì)此本文提出一些建議：

（一）進(jìn)一步完善公允價(jià)值計(jì)量運(yùn)用環(huán)境

公允價(jià)值計(jì)量運(yùn)用環(huán)境的缺陷，一方面存在于目前不完善的市場(chǎng)環(huán)境，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入公允價(jià)值并運(yùn)用于上市公司，盡管有公允價(jià)值的部分使用指南，但目前仍然缺乏詳細(xì)統(tǒng)一的操作規(guī)范。因此必須盡快建立建全完善的準(zhǔn)則法規(guī)，給出詳細(xì)統(tǒng)一的操作規(guī)范。另一方面則是企業(yè)自身也存在著問(wèn)題，目前各企業(yè)對(duì)公允價(jià)值的使用也是不規(guī)范的。我國(guó)對(duì)上市公司的治理起步晚，標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范不完善，目前應(yīng)建立健全相對(duì)完善的市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，尤其是資本市場(chǎng)的運(yùn)行。并且會(huì)計(jì)人員專業(yè)素養(yǎng)普遍不高，資本交易市場(chǎng)不健全，公允價(jià)值的獲取和應(yīng)用還都比較困難，所以企業(yè)因規(guī)范完善公允價(jià)值的使用。

（二）規(guī)范公允價(jià)值計(jì)量估計(jì)技術(shù)

公允價(jià)值計(jì)量的致命缺陷是在無(wú)市場(chǎng)報(bào)價(jià)情況下，對(duì)資產(chǎn)或者負(fù)債進(jìn)行的價(jià)值估計(jì)具有一定的主觀性。而主觀性存在的重要原因是在估值過(guò)程中存在眾多變量需進(jìn)行主觀判斷，如若對(duì)估值中所需進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范則可進(jìn)一步降低公允價(jià)值計(jì)量的誤差。對(duì)于已存在活躍報(bào)價(jià)的市場(chǎng)價(jià)格，需規(guī)定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格使用。涉及到估值技術(shù)的計(jì)量，可由專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)應(yīng)各種資產(chǎn)負(fù)債，選擇相對(duì)適合的估價(jià)模型。其中所需的各類參數(shù)，專門機(jī)構(gòu)可統(tǒng)一收集有效數(shù)據(jù)，進(jìn)行分析，確定統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。

（三）要加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管

市場(chǎng)化程度越高，公允價(jià)值就越有可能接近市場(chǎng)真正的價(jià)格。同時(shí)公允價(jià)值的使用本身也是利弊參半，在提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的同時(shí)，也為投機(jī)者進(jìn)行操縱利益，操縱公允價(jià)值提供了條件。所以公允價(jià)值的使用，加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管是必要的。一方面要積極培育各級(jí)市場(chǎng)以取得客觀價(jià)格，另一方面監(jiān)管部門應(yīng)該對(duì)實(shí)施過(guò)程中的各類主觀性、蓄意性差錯(cuò)予以糾正，對(duì)于公允價(jià)值惡意操縱者及其獲益主體進(jìn)行認(rèn)定并給予相應(yīng)的懲罰，同時(shí)還要進(jìn)行統(tǒng)一的規(guī)定以此來(lái)保證、維護(hù)準(zhǔn)則的順利實(shí)施。同時(shí)監(jiān)管者自身也應(yīng)當(dāng)不斷提高自身的綜合素質(zhì)，進(jìn)而保證并提高管理水平與技術(shù)，同時(shí)還要完善相關(guān)政策法規(guī)，建立相應(yīng)的量化模型以監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)。

（四）財(cái)務(wù)報(bào)告的改進(jìn)

目前對(duì)公允價(jià)值使用的反對(duì)主要是由于其對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性有所影響，同時(shí)又帶入了波動(dòng)性。但是其使用的益處又是不可否認(rèn)的，就此在公允價(jià)值的使用上可進(jìn)行擇優(yōu)使用。就此，不少學(xué)者提出了基本財(cái)務(wù)報(bào)表與輔助財(cái)務(wù)報(bào)表的概念，基本財(cái)務(wù)報(bào)表仍以歷史成本計(jì)量，公允價(jià)值計(jì)量納入輔助財(cái)務(wù)報(bào)表，但同時(shí)不入基本財(cái)務(wù)報(bào)表也不入賬。這確實(shí)可全面真實(shí)提供會(huì)計(jì)信息，但無(wú)疑也會(huì)加大會(huì)計(jì)人員的工作量與工作難度。而公允價(jià)值計(jì)量的會(huì)計(jì)信息可進(jìn)入財(cái)務(wù)報(bào)告但不進(jìn)入財(cái)務(wù)報(bào)表，而是以財(cái)務(wù)報(bào)告附注的形式呈現(xiàn)或許可以解決是更為適中的方法。

········參考文獻(xiàn)·····················

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（作者單位：上海紅塔大酒店有限公司）