我國民間融資存在的問題及對策分析

楊秀麗　陳猛

摘要：在中國傳統(tǒng)金融已經(jīng)滿足不了大眾對流動資金的需求，而民間融資以其操作簡單、門檻低、融資速度快，形式多種多樣的優(yōu)點(diǎn)滿足了中小企業(yè)及社會民眾對流動資金的需求。我國應(yīng)加快立法，給予民間融資合法地位；借鑒西方先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)地方政府和地方金融機(jī)構(gòu)的合作；促使第三方投融資平臺運(yùn)作不斷規(guī)范，實(shí)現(xiàn)信息透明化；建立相應(yīng)隔離機(jī)制；加強(qiáng)自律；統(tǒng)一行業(yè)不良率計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。使民間融資更好地推動國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展并穩(wěn)定金融秩序。

關(guān)鍵詞：民間融資；風(fēng)險(xiǎn)；對策分析

中圖分類號：F830.39 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1005-913X（2016）05-0113-02

Abstract： In China， the traditional financial can not meet the public demand for liquidity yet，and private financing with its simple operation， low threshold supervision， financing speed， the form of a variety of advantages to meet the needs of small and medium enterprises and social people on the flow of funds.Our country should speed up legislation， give the folk financing the legal status ；Learning from the advanced experience of the west， strengthening the cooperation of the local people's government and local financial institutions；To promote the third party investment and financing platform to operate constantly norms， to achieve transparency of information.To establish the corresponding isolation mechanism； Strengthen self-discipline；Unifying the calculation standard of the industry bad rate ；To make private financing better promote the development of national economy and stabilize the financial order.

Key words： Private financing；Risk；Countermeasure analysis

一、民間融資的特點(diǎn)

（一）民間融資利率過高，受需求周期影響大，受市場利率影響小

從借款方來看，在銀行的貸款要求苛刻條件下，民間融資為中小企業(yè)提供了便利。法定民間融資利率最高不可超過銀行利率的4倍，而實(shí)際操作受時間影響，存在利率過高現(xiàn)象。其中“過橋”融資因周期短，利率可達(dá)到同期銀行貸款利率的4—15倍。2015年央行幾次不對稱降息，貸款基本利率下調(diào)，但民間借貸市場利率水平并沒有降低，這說明融資借貸的利率主要取決于市場需求，但受市場利率影響小。

（二）民間融資形式多樣化，新型融資模式前景廣闊

以PPP模式、互聯(lián)網(wǎng)P2P平臺等多種新的民間融資的方式將極大地拓寬民間融資所涉足的領(lǐng)域，使民間融資呈現(xiàn)多樣化。2014年11月財(cái)政部確定30個PPP項(xiàng)目，總投資規(guī)模1800億元，PPP對于單筆能力低下的民間借貸以及不能吸取存款的小額信貸公司的發(fā)展起到促進(jìn)作用。根據(jù)2014-2020年中國網(wǎng)絡(luò)借貸交易規(guī)模預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，2013年整個網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的成交量達(dá)897.1億元，前瞻預(yù)計(jì)2020年，成交規(guī)模預(yù)計(jì)突破1萬億元。隨著行業(yè)監(jiān)管，消費(fèi)者信用信息系統(tǒng)的完善，優(yōu)秀P2P網(wǎng)貸平臺將要成為以后進(jìn)行發(fā)展培育的重點(diǎn)對象。

（三）民間融資處于半公開化狀態(tài)，監(jiān)管趨向法制化

在社會民眾逐漸認(rèn)同民間融資的背景下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也轉(zhuǎn)變了立場從嚴(yán)格的監(jiān)視和控制變?yōu)橛^望和默認(rèn)，促使民間融資處于公開與半公開的形態(tài)之間。隨著公眾對于民間融資要求明確立法的呼聲越來越高，在金融改革的大背景下，地方對金融的重視程度和監(jiān)管都在加強(qiáng)，部分地方實(shí)施了法律試驗(yàn)工作，例如2014年《溫州市管理?xiàng)l例》的出臺，無疑意味著對民間融資的監(jiān)管走向法制化，同時為民間借貸行為合法化提供了動力。

（四）民間融資呈現(xiàn)普遍性，借貸雙方數(shù)量增加

根據(jù)“2014年12月至2015年12月期間各月活躍的投資人數(shù)和借款人數(shù)”統(tǒng)計(jì)，民間融資的投資人數(shù)和借款人數(shù)不斷增加，2015年12月投資人數(shù)是2014年12月人數(shù)的近三倍。借款人數(shù)總數(shù)雖然一直小于投資人數(shù)，但也保持穩(wěn)步增長的趨勢。這說明民間融資活躍性在逐年提高，民間融資呈現(xiàn)普遍性。

二、民間融資存在的問題

（一）民間借貸法律存在缺陷，造成民間糾紛不斷增多

盡管我國在《合同法》以及其他相關(guān)的法律法規(guī)有相關(guān)民間融資的規(guī)定，但是政府并沒有制定符合民間融資特征的法律法規(guī)，或者是中央出臺對民間融資詳細(xì)完善的規(guī)章制度。而一個不可否定的事實(shí)是我國的民間融資逐漸變?yōu)槠毡榈纳鐣F(xiàn)象，繼而引起的問題也隨之增加，然而許多法律規(guī)定之間依然存在相互矛盾的現(xiàn)象。法律制度不完善，引發(fā)的民間借貸糾紛也隨之增多。根據(jù)“民間借貸糾紛案”的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008至2015年間隨著案件的數(shù)量增多，糾紛金額也逐漸上升。民間糾紛案件的頻繁暴露，說明民間借貸的法律規(guī)范需要進(jìn)行調(diào)整和完善。

（二）監(jiān)管內(nèi)容滯后，融資秩序混亂

民間融資處于半公開狀態(tài)且具有一定的隱蔽性。一些金融組織的管理部門只負(fù)責(zé)注冊、業(yè)務(wù)指導(dǎo)的職責(zé)，并沒有監(jiān)管職責(zé)，存在監(jiān)管主體缺失、行業(yè)監(jiān)管條例不完善以及相應(yīng)法律制度不健全，為合理有效地監(jiān)管帶來難度。而目前我國對民間融資監(jiān)管和處罰，主要針對已發(fā)生、社會影響嚴(yán)重的事后監(jiān)管策略，在問題發(fā)生前和造成不良社會影響前無法起到良好的防范作用。監(jiān)管的內(nèi)容和處罰相對單一，無法持續(xù)跟蹤、警示、控制、規(guī)避，與投資者要求的科學(xué)監(jiān)管還存在差距。

（三）借款人“跑路”現(xiàn)象頻發(fā)

由于監(jiān)管漏洞，造成民間融資市場趨同現(xiàn)象明顯以及自我發(fā)展的無序狀態(tài)。在缺少對受資方的信用評級、監(jiān)管的前提下，使借款人一旦收到錢財(cái)或者經(jīng)營不善，便攜款躲債。例如，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺中特別是p2p模式因其自身的自融性質(zhì)，加上監(jiān)管法律制度不完善，不法投機(jī)分子“鋌而走險(xiǎn)”，“跑路”十分嚴(yán)重。根據(jù)“2014年P(guān)2P問題平臺”數(shù)據(jù)顯示，在2014年“跑路”占據(jù)問題平臺44%。

（四）出資人趨利心理嚴(yán)重，風(fēng)險(xiǎn)意識不強(qiáng)防控能力不足

許多非法集資現(xiàn)象以及詐騙現(xiàn)象以名義上的民間融資吸取投資用戶的存款，出資人被其突出的高額利潤所迷惑。出資人風(fēng)險(xiǎn)意識不強(qiáng)，對借款人的信用狀況、償還能力、借款用途沒有進(jìn)行詳細(xì)審查，盲目借出，存在賭博投機(jī)心理，借款人一旦出現(xiàn)問題，例如資金經(jīng)營不善、揮霍，發(fā)生問題后逃跑躲債，最終結(jié)果只能由出借人進(jìn)行承擔(dān)。

（五）存在洗錢風(fēng)險(xiǎn)

民間借貸很多是發(fā)生在比較熟悉或是曾經(jīng)打過交道的人之間，雙方自愿成交，借款方式十分單一，借款手續(xù)不規(guī)范，使得金融監(jiān)管難以實(shí)施有效的監(jiān)管，為洗錢者提供了理想渠道。根據(jù)人民銀行反洗錢局發(fā)布的《中國洗錢風(fēng)險(xiǎn)評估研究》，在我國統(tǒng)計(jì)的洗錢犯罪中，通過地下錢莊進(jìn)行洗錢的形式占比和民間借貸的方式占比逐年增加，民間融資已成為我國洗錢渠道的“第二通道”。

（六）與商業(yè)銀行存在關(guān)聯(lián)現(xiàn)象

當(dāng)前民間金融與商業(yè)銀行的關(guān)聯(lián)關(guān)系也趨于復(fù)雜。基層商業(yè)銀行在職人員及其關(guān)聯(lián)人通過任職或入股小額貸款公司，充當(dāng)資金借貸的中介。一些小額貸款公司成了商業(yè)銀行向外利益輸送的渠道。小額貸款公司的控制人也入股中小商業(yè)銀行，靠利差賺取收益。

三、民間融資相應(yīng)的對策和建議

（一）加快立法，給予民間融資合法地位

明確規(guī)定合法和非法民間融資的定義、適用范圍、管理部門及其職責(zé)、專門處理相關(guān)糾紛的法律法規(guī)。以此為依據(jù)對合法民間融資進(jìn)行保護(hù)，對非法民間融資進(jìn)行打擊。

（二）借鑒西方先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)地方政府和地方金融機(jī)構(gòu)的合作

美國在中央建立專門的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并在地方設(shè)立相應(yīng)負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)，提高整體監(jiān)管效率，也兼顧地方自身情況。我國民間融資起步較美國相對晚，沒有統(tǒng)一的民間金融立法，監(jiān)管機(jī)構(gòu)主體缺失，這在很大程度上阻礙了民間融資的發(fā)展。結(jié)合我國民間融資情況，借鑒先進(jìn)的外國經(jīng)驗(yàn)，增進(jìn)地方政府和地方金融機(jī)構(gòu)的合作，依托當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)對自身區(qū)域范圍內(nèi)進(jìn)行的民間借貸以及金融活動進(jìn)行管理和監(jiān)督，這樣可以對當(dāng)?shù)亟鹑谥刃蜻M(jìn)行合理的引導(dǎo)和疏通。

（三）促使第三方投融資平臺運(yùn)作不斷規(guī)范，實(shí)現(xiàn)信息透明化

第三方平臺對于解決陌生人間信貸的信用問題，保障資金供給方的資金安全問題起到了良好規(guī)范作用。服務(wù)中心可通過開發(fā)新的金融產(chǎn)品、按照相應(yīng)成交基金提取一定金額的風(fēng)險(xiǎn)基金，是增強(qiáng)借貸雙方對于平臺的信任，為交易者直接提供保障。對于出資方，第三方平臺可向出借人出售金融保險(xiǎn)產(chǎn)品，出借人按照資金承受風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的范圍選擇購買第三方擔(dān)保的保險(xiǎn)產(chǎn)品。對于借款方，第三方平臺可通過對借款方真實(shí)性審查、借款人信用進(jìn)行星級評論、對進(jìn)場機(jī)構(gòu)可收進(jìn)場費(fèi)、倡導(dǎo)實(shí)名發(fā)標(biāo)實(shí)現(xiàn)投資信息透明化，以此保障借貸雙方共同利益。

（四）建立相應(yīng)隔離機(jī)制

禁止金融機(jī)構(gòu)、準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)以及其從業(yè)人員參與民間融資，建立不良機(jī)構(gòu)及人員披露制度并對其進(jìn)行公開披露。組建聯(lián)合調(diào)查小組，對于民間融資依賴多、銀行貸款依賴多、生產(chǎn)經(jīng)營不正常的存在于相互擔(dān)保的企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，對于對非法集資項(xiàng)目進(jìn)行不定期檢查。鼓勵民間資本依法發(fā)起設(shè)立民營金融機(jī)構(gòu)，促使民間資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，完善應(yīng)急處置預(yù)案。

（五）加強(qiáng)自律

在金融改革影響下，中國小額信貸聯(lián)盟p2p行業(yè)委員會已正式發(fā)布自律公約，對逾期率進(jìn)行了新規(guī)定，但這種良好作風(fēng)在p2p各類自律性協(xié)會中沒有得到廣泛推廣，很多組織對業(yè)務(wù)明確規(guī)定的很少，這需要各公司之間加強(qiáng)溝通，也需要政府扶持鼓勵，給予相應(yīng)優(yōu)惠政策，促使各協(xié)會組織、各成員直接加強(qiáng)自律。

（六）統(tǒng)一行業(yè)不良率計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)

p2p模式易產(chǎn)生不良率，雖然各公司公布不良率數(shù)據(jù)，由于不良率的算法就有二十多種，每種算法算出的不良率結(jié)果都不一樣，因此許多公司公布不良率沒有起到很好的防范風(fēng)險(xiǎn)的作用。這需要各公司加強(qiáng)自律，盡量統(tǒng)一不良率的算法，盡量做到不隱瞞、不粉飾，公開自身平臺信息，讓客戶了解真實(shí)投資信息。

四、結(jié)論

民間借貸、融資無論古今中外，歷來都存在。我們在借鑒中外成功模式的基礎(chǔ)上，還需要努力探索，找到適合我們自己的發(fā)展道路。讓人們手中的閑置資金增值、保值，進(jìn)入良性循環(huán)增加收入。幫助有資金需求的中小企業(yè)順利轉(zhuǎn)型和技術(shù)升級，增加就業(yè)。金融機(jī)構(gòu)要放開利率市場，加強(qiáng)監(jiān)管，給民間借貸一個合法身份，讓他們從地下走到陽光地帶。

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[責(zé)任編輯：方 曉]