中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與其防范

摘 要：隨著社會(huì)的不斷進(jìn)步，我國中小企業(yè)取得了長足的發(fā)展。近些年，我國中小企業(yè)的數(shù)量增速進(jìn)一步加快，為我國市場經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展作出了不可忽視的杰出貢獻(xiàn)。然而，受其自身特征的影響，中小企業(yè)在發(fā)展過程中往往抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，導(dǎo)致諸多中小企業(yè)難以應(yīng)付市場運(yùn)作中存在的各種困難，進(jìn)而加深了中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的難度。基于此，本文重點(diǎn)對中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施展開詳細(xì)的研究，首先對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類進(jìn)行了簡單介紹，接著分析了我國中小企企業(yè)目前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，并在此基礎(chǔ)上分析了導(dǎo)致我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成的原因，最后針對中小企業(yè)如何防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提出了一些建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范

在我國各級政府部門的大力扶持下，近些年，我國中小企業(yè)的發(fā)展進(jìn)程逐步加快，中小企業(yè)注冊數(shù)量飛漲。據(jù)了解，截止2014年底，成功注冊的中小企企業(yè)遠(yuǎn)超4200萬戶，占我國所有企業(yè)類型的99%，為我國貢獻(xiàn)了60%的GDP、50%的稅收、70%的進(jìn)出口貿(mào)易額、90%的就業(yè)機(jī)會(huì)。在我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)程中占據(jù)著舉足輕重的地位。然而，規(guī)模小、資金少是我國中小企業(yè)普遍呈現(xiàn)出的特點(diǎn)，導(dǎo)致中小企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇，增加了中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的難度。整體上來講，我國中小企業(yè)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，缺乏足夠的能力適應(yīng)變化多端的市場環(huán)境，進(jìn)而影響了我國中小企業(yè)的發(fā)展進(jìn)程。以2008年金融危機(jī)為例，通過相關(guān)數(shù)據(jù)了解到，我國中小企業(yè)經(jīng)過金融危機(jī)的洗禮，數(shù)量急劇減少，由2007年的3453萬家下降至3400萬家，與上年同期相比下降了15.35%。由此可見，我國中小企業(yè)整體抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱。

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)即是指其在籌資環(huán)節(jié)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)因負(fù)債程度較高而可能導(dǎo)致企業(yè)償債能力降低進(jìn)而影響企業(yè)股東的收益。主要包括：匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)以及再融資等。在實(shí)際經(jīng)營的過程中企業(yè)的負(fù)債方式、償債期限以及如何使用資金都會(huì)使企業(yè)所面臨的籌資風(fēng)險(xiǎn)程度發(fā)生變化。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)也是一種經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在實(shí)際投資過程中因投資環(huán)境的變化或投資決策失誤可致使企業(yè)能面臨著本金、收益遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。簡單來說，在投資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)進(jìn)行的投資活動(dòng)的預(yù)期收益存在著較大的不確定性，致使企業(yè)面臨一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)是指其在實(shí)際經(jīng)營管理過程中因企業(yè)負(fù)責(zé)人決策失誤而致使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益遭受一定程度的損失，進(jìn)而導(dǎo)致投資者債權(quán)人利益受損，使企業(yè)面臨一定程度的風(fēng)險(xiǎn)；或是企業(yè)因匯率變動(dòng)等其他外部原因而導(dǎo)致企業(yè)成本費(fèi)用上升，進(jìn)而使企業(yè)面臨著收益收到影響的風(fēng)險(xiǎn)。

4.存貨管理風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)存貨管理風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)經(jīng)營管理者以及企業(yè)員工存貨管理意識薄弱，管理機(jī)制建設(shè)力度落后，致使中小企業(yè)經(jīng)營管理過程中存貨周轉(zhuǎn)速度緩慢，進(jìn)而對企業(yè)受益造成不利影響。存貨庫存量應(yīng)結(jié)合企業(yè)的實(shí)際需求進(jìn)行配置，存貨過多或過少都會(huì)對企業(yè)產(chǎn)生一定的程度的不利影響，增加企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)程度。

5.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營管理的過程中，由于其資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差或無法及時(shí)為企業(yè)獲取足夠的資金，致使企業(yè)的資金需求與供給不平衡，進(jìn)而無法有效應(yīng)對資產(chǎn)增長以及履行到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

6.收益分配風(fēng)險(xiǎn)

收益分配是企業(yè)財(cái)務(wù)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)，也是至關(guān)重要的環(huán)節(jié)，通常包括兩個(gè)方面：留存收益、分配股息。是收益分配對企業(yè)后續(xù)經(jīng)營的資本價(jià)值所產(chǎn)生的可能的不利影響。

二、我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀

近些年，隨著各地政府部門對中小企業(yè)扶持力度的增加，中小企業(yè)在我國的發(fā)展更是突飛猛進(jìn)。但在激烈的市場競爭中，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題日益突出。目前我國中小企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.現(xiàn)金持有量較低。我國大多數(shù)中小企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營管理過程中，往往會(huì)將其所持現(xiàn)金用于短線經(jīng)營活動(dòng)，導(dǎo)致企業(yè)實(shí)際持有的現(xiàn)金相對有限。加上多數(shù)中小企業(yè)都存在著應(yīng)收賬款回收速度慢的現(xiàn)象，進(jìn)一步加深了企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度。

2.資產(chǎn)變現(xiàn)能力相對較弱。多數(shù)中小企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營過程中往往忽視了企業(yè)自身資產(chǎn)的特性，致使產(chǎn)品積壓現(xiàn)象凸顯，進(jìn)而導(dǎo)致資產(chǎn)變現(xiàn)能力有限，從而使企業(yè)現(xiàn)金流量不足，使企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇。

3.企業(yè)資信現(xiàn)狀不容樂觀，融資能力相對有限。由于中小企業(yè)大多規(guī)模小，投入資金有限，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)變動(dòng)快，財(cái)務(wù)管理制度建設(shè)力度較低，且收益不穩(wěn)定，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較差，致使企業(yè)信用評級低，資信現(xiàn)狀不容樂觀，也使得多數(shù)中小企業(yè)融資能力有限。

4.中小企業(yè)財(cái)務(wù)成果存在著較大的不確定性，其財(cái)務(wù)成果的不確定性主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：現(xiàn)金流量的不確定性、企業(yè)資金成本的不確定性、企業(yè)價(jià)值的不確定性。

三、我國中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因

1.外部因素

（1）證券市場融資體系不斷完善。目前我國大多數(shù)中小企業(yè)的資金來源主要分為兩種：自有資金、對外融資。隨著金融市場融資體系不斷完善，對融資者的資信以及融資條件提出了更嚴(yán)格的要求。但由于我國中小企業(yè)普遍規(guī)模小、資金少，財(cái)務(wù)管理體系不完善、收益不穩(wěn)定、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱、資信度較低等特點(diǎn)，無法滿足證券市場對上市融資的需求，也難以達(dá)到相關(guān)金融機(jī)構(gòu)貸款條件，因此多數(shù)商業(yè)銀行都不愿意貸款給中小企業(yè)，使得大多數(shù)中小企業(yè)只能通過民間貸款渠道獲取資金。然而，中小企業(yè)通過民間貸款渠道獲取資金，往往需要支付更高的利息費(fèi)用，使得企業(yè)獲取資金的成本費(fèi)用大幅上升，使得中小企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇。

（2）國家政策頻繁發(fā)生變化。國家政策的頻繁變化，對中小企業(yè)而言，加深了其適應(yīng)市場環(huán)境變化的難度，對其實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營以及融資形式都造成了一定程度的不利影響。以2008年為例，2008年我國央行對存款準(zhǔn)備金率做了四次調(diào)整，存款準(zhǔn)備金率由13.5%直線上升至16.5%，使得我國中小企業(yè)的成本費(fèi)用增加，進(jìn)而面臨著支付高額貸款利息以及無力償還貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）經(jīng)濟(jì)環(huán)境存在著較大的不確定性。經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性表現(xiàn)方式比較多，如：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、經(jīng)濟(jì)周期變化、利率匯率的變化以及通貨膨脹等。以通貨膨脹為例，通貨膨脹必然導(dǎo)致物價(jià)飛漲，而物價(jià)上漲必然使中小企業(yè)的原材料采購成本上升，為滿足企業(yè)發(fā)展對人才的需求還會(huì)進(jìn)一步提高員工的工資水平?？傊?，原本中小企業(yè)的投入資金相對較少，而通貨膨脹必然使的企業(yè)的經(jīng)營成本增加，必然加劇企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.內(nèi)部因素

（1）企業(yè)經(jīng)營管理者決策失誤。包括投資決策失誤和經(jīng)營決策失誤。目前我國的中小企業(yè)經(jīng)營管理者在實(shí)際經(jīng)營管理的過程中往往依賴于自身經(jīng)驗(yàn)和能力，主觀決策現(xiàn)象嚴(yán)重，使得企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇。究其根本，主要是由于我國中小企業(yè)的決策機(jī)制尚待健全，在實(shí)際經(jīng)營管理過程中對市場的調(diào)查與預(yù)測力度相對較低，對于決策缺乏科學(xué)的可行性分析，企業(yè)發(fā)展受經(jīng)營管理者主觀因素影響嚴(yán)重。使得企業(yè)面臨著更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）資本結(jié)構(gòu)不合理。目前我國大多數(shù)中小企業(yè)自有資金相對有限，要滿足企業(yè)發(fā)展對資金的需求，往往需要大幅借款，而中小企業(yè)的自身?xiàng)l件往往難以達(dá)到相關(guān)金融機(jī)構(gòu)借款要求，因此在實(shí)際經(jīng)營管理過程中往往需要通過民間借款渠道獲取資金。致使企業(yè)的負(fù)債占企業(yè)資金的比例相對較高，且企業(yè)往往需要支付高額利息，使得企業(yè)的償債能力降低，收益減少，增加率企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)程度。

（3）風(fēng)險(xiǎn)管理意識薄弱，企業(yè)內(nèi)部控制體系不健全。我國中小企業(yè)經(jīng)營管理者往往過于追求利益，而忽略了企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，在實(shí)際經(jīng)營管理過程中，對于投資成本以及風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的重視程度不夠，且缺乏風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)無法預(yù)測對企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。加上企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制不健全，企業(yè)經(jīng)營管理者整體素質(zhì)較差，經(jīng)營管理能力相對有限，致使企業(yè)的現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等管理問題凸顯，進(jìn)一步導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)難度，增加了企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

1.政府部門加大對宏觀環(huán)境的調(diào)控，提升對中小企業(yè)的扶持力度

政府部門對宏觀環(huán)境的調(diào)整，主要是針對于有利于中小企業(yè)的方面，以達(dá)到扶持中小企業(yè)發(fā)展的目的。政府部門首先應(yīng)鼓勵(lì)中小企業(yè)自身積極完善其財(cái)務(wù)金融環(huán)境，讓中小企業(yè)盡量能達(dá)到相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的貸款標(biāo)準(zhǔn)。其次，應(yīng)提升對相關(guān)金融結(jié)構(gòu)的信貸扶持力度，拓寬中小企業(yè)融資渠道。加速促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)改革步伐，進(jìn)一步完善、簡化金融機(jī)構(gòu)貸款審批程序，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極創(chuàng)新金融服務(wù)，尤其是針對中小企業(yè)的金融服務(wù)。此外，還需要積極改善企業(yè)資信評估制度，并建立健全企業(yè)信用擔(dān)保體系。提高中小企業(yè)審貸效率，同時(shí)也為中小企業(yè)構(gòu)建了良好的外部融資環(huán)境，拓寬了中小企業(yè)融資渠道。

2.優(yōu)化企業(yè)決策機(jī)制

多數(shù)中小企業(yè)在實(shí)際經(jīng)過管理過程中，投資決策、經(jīng)營決策受經(jīng)營管理者主觀因素影響嚴(yán)重。主要是由于企業(yè)的決策機(jī)制不健全，在實(shí)際決策的過程中缺乏對決策的可行性分析。因此，企業(yè)應(yīng)積極優(yōu)化企業(yè)決策機(jī)制，在作出重大決策時(shí)，應(yīng)采用科學(xué)的方法對決策方案的開展進(jìn)行可行性分析，進(jìn)而選擇最合適的決策方案?；谥行∑髽I(yè)資金少的特點(diǎn)，在企業(yè)實(shí)際投資過程中，應(yīng)多進(jìn)行短期投資，這樣能使得企業(yè)資本回收效率，能有效降低企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.合理選擇融資方式，進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

目前中小企業(yè)的外來資金來源主要是通過民間融資渠道，而通過民間融資渠道獲取資金，企業(yè)往往需要支付更高額的利息費(fèi)用，致使企業(yè)的負(fù)債規(guī)模過大，償債能力降低。要促進(jìn)企業(yè)發(fā)展必須合理選擇適合企業(yè)發(fā)展的融資方式，進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。為此，必須在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)一步拓寬中小企業(yè)融資渠道，使中小企業(yè)能夠順利通過商業(yè)銀行或融資租賃等方式獲取資金。降低融資成本的同時(shí)，也分散了企業(yè)的籌資面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

4.提高風(fēng)險(xiǎn)意識，完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理

首先中小企業(yè)要建立起良好的風(fēng)險(xiǎn)管理意識，時(shí)刻關(guān)注國家政策變化以及市場行情風(fēng)向。對于自身發(fā)展戰(zhàn)略要根據(jù)環(huán)境的變化及時(shí)做出調(diào)整才能未雨綢繆降低風(fēng)險(xiǎn)。其次在內(nèi)部管理方面要建立起完善的管理體系。明確企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，權(quán)、責(zé)、利要落實(shí)清楚。加強(qiáng)企業(yè)債務(wù)管理，負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)對任何一個(gè)企業(yè)都是致命的。中小企業(yè)規(guī)模有限更是要做好負(fù)債管理，控制好負(fù)債規(guī)模優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)。為了抵御可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該建立風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備金制度一旦發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)才能減小對企業(yè)的影響。

五、結(jié)語

在日益激烈的市場競爭中，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題日益突出。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加深了企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的困難，必須積極采取相關(guān)措施對企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范與控制。筆者認(rèn)為要降低中小企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要各級政府部門以及金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)自身的共同努力。只有三方協(xié)同合作下，才能實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的拓展。

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作者簡介：付琴（1994.08- ），女，漢，重慶市九龍坡區(qū)，本科在讀，長江師范學(xué)院，專業(yè)：財(cái)務(wù)管理