李宇鵬

摘要：會(huì)計(jì)信息是資本流動(dòng)的重要參考依據(jù)，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)管和引導(dǎo)是市場(chǎng)監(jiān)管的重要內(nèi)容?；谖覈?guó)資本市場(chǎng)現(xiàn)狀，筆者建議從完善披露制度、加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管、提升中小企業(yè)披露質(zhì)量等方面逐步完善我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的監(jiān)管體系。

關(guān)鍵詞：多層次資本市場(chǎng)；監(jiān)管體系；會(huì)計(jì)信息披露

中圖分類(lèi)號(hào)：F230 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）013-000-02

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的不斷提高以及經(jīng)濟(jì)制度的不斷完善，資本在各類(lèi)經(jīng)濟(jì)主體中的流動(dòng)愈加頻繁，我國(guó)多層次的資本市場(chǎng)也從規(guī)劃逐步變成了現(xiàn)實(shí)。各級(jí)資本市場(chǎng)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了有力的支持，隨著近幾年國(guó)家注重加大直接融資的比例，萬(wàn)眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新等政策的不斷推出，多層次資本市場(chǎng)的引領(lǐng)和支持作用更加凸顯。

一、會(huì)計(jì)信息披露在資本市場(chǎng)監(jiān)管體系中的作用

眾所周知資本市場(chǎng)的首要功能是資源的優(yōu)化配置，而資源自由流動(dòng)依靠的是有效的信息，信息的供給越充分越及時(shí)，資本市場(chǎng)的效率越高。信息的種類(lèi)有很多種，而會(huì)計(jì)信息是其中最能直接反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，又最具投資參考價(jià)值的信息。不斷提高會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量，是化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，提升市場(chǎng)效率的重要手段。

二、當(dāng)前會(huì)計(jì)信息披露面臨的問(wèn)題

1.會(huì)計(jì)信息披露不充分

隨著我國(guó)會(huì)計(jì)信息披露標(biāo)準(zhǔn)體系的不斷完善，會(huì)計(jì)信息披露不充分的現(xiàn)象得到了很大改觀，但仍不能滿(mǎn)足廣大投資者的需求，集中體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

一是關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)選擇性披露或者披露不充分，很多公司避重就輕，對(duì)部分核心的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，如存貨的構(gòu)成情況，成本細(xì)分情況等選擇性的不予披露或借口商業(yè)機(jī)密不予披露，從而使投資者不能準(zhǔn)確的掌握公司的經(jīng)營(yíng)情況。二是對(duì)公司特有的行業(yè)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)核算方法披露不充分，上市公司的核算都是以基本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為依據(jù)，但各個(gè)企業(yè)都有可自主選擇的會(huì)計(jì)政策，多數(shù)企業(yè)對(duì)其特有的會(huì)計(jì)政策與核算方法的披露不夠充分，這就使得同行業(yè)內(nèi)不同公司的信息可比性下降，甚至有些公司將其作為調(diào)整會(huì)計(jì)利潤(rùn)的備選手段。

2.會(huì)計(jì)信息披露不及時(shí)

及時(shí)性是對(duì)會(huì)計(jì)信息的一個(gè)主要特征，滯后的會(huì)計(jì)信息對(duì)投資者以及監(jiān)管方的有用性都大大降低。臨時(shí)信息披露制度是提高會(huì)計(jì)信息及時(shí)性的重要手段，但許多公司將重大不利財(cái)務(wù)事項(xiàng)，有意延期至年度報(bào)告中進(jìn)行披露，會(huì)計(jì)信息的參考價(jià)值大打折扣。

3.關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易披露不規(guī)范

關(guān)聯(lián)方交易經(jīng)常與損害中小股東利益聯(lián)系在一起，歷來(lái)都是監(jiān)管的重點(diǎn)，但關(guān)聯(lián)方及其交易披露不規(guī)范的事項(xiàng)時(shí)有發(fā)生，具體可以歸納為以下兩類(lèi)：

（1）關(guān)聯(lián)方關(guān)系披露不全面

關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)定較為復(fù)雜，雖然關(guān)聯(lián)方歷來(lái)都是監(jiān)管的重點(diǎn)，但仍有部分上市公司存在隱蔽的關(guān)聯(lián)關(guān)系，并選擇性的進(jìn)行披露。

（2）交易內(nèi)容和要素披露不完整

首先是許多上市公司關(guān)聯(lián)方交易的內(nèi)容方面多以日常購(gòu)銷(xiāo)商品和勞務(wù)為主，對(duì)其他例如租賃、代理等非日常事項(xiàng)披露不足；其次是雖然關(guān)聯(lián)交易的金額，條款等基本信息的披露相對(duì)規(guī)范，但定價(jià)政策等關(guān)鍵要素則多采用“合同價(jià)、協(xié)議價(jià)以及成本價(jià)”等比較模糊的表述，披露不夠充分。

4.多層次資本市場(chǎng)中中小企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題及其成因

信息披露不充分、不及時(shí)，關(guān)聯(lián)交易披露不規(guī)范等問(wèn)題，在主板和中小板企業(yè)都有存在，但這些問(wèn)題在中小企業(yè)中更為嚴(yán)重，甚至?xí)?jì)信息造假，報(bào)告延時(shí)披露，多次更正等情況在創(chuàng)業(yè)板，中小板中也時(shí)有發(fā)生，出現(xiàn)這類(lèi)情況主要是由于以下兩個(gè)方面的原因。

（1）缺乏科學(xué)的財(cái)務(wù)管理理念和財(cái)務(wù)管理方式

中小企業(yè)管理者在經(jīng)營(yíng)初期往往缺乏科學(xué)的財(cái)務(wù)管理理念，將財(cái)務(wù)簡(jiǎn)單的理解為資金的收付和記錄，關(guān)鍵財(cái)務(wù)人員是股東的家族成員。理念的落后導(dǎo)致了管理方式的滯后，許多企業(yè)核算水平落后，成本分析，預(yù)算以及內(nèi)部控制體系建設(shè)等工作缺失，直接影響了企業(yè)會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確性和及時(shí)性，也增加了企業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）財(cái)務(wù)監(jiān)督和控制的職能沒(méi)有很好的發(fā)揮出來(lái)

中小企業(yè)會(huì)計(jì)制度不健全的情況比較普遍，有的企業(yè)雖有較完整的會(huì)計(jì)制度，但流于形式，執(zhí)行不到位，甚至管理者自己也會(huì)有一些有違反財(cái)務(wù)制度的行為，導(dǎo)致控制和監(jiān)督的職能大打折扣，同時(shí)也影響到了會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。

三、做好多層次資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露工作的思考

資本市場(chǎng)的高效運(yùn)轉(zhuǎn)離不開(kāi)有效的會(huì)計(jì)信息披露，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)管和引導(dǎo)，是構(gòu)建多層次資本市場(chǎng)監(jiān)管體系的重要內(nèi)容。

1.逐步完善信息披露制度

第一，為不同層次的資本市場(chǎng)制定各有側(cè)重的信息披露標(biāo)準(zhǔn)。例如， 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的發(fā)行上市條件較寬松， 其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較主板市場(chǎng)更大， 所以應(yīng)對(duì)其制定更加嚴(yán)格和有針對(duì)性信息披露規(guī)范，特別是加強(qiáng)對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的提示。

第二，對(duì)控股股東從上市公司獲取不當(dāng)利益等行為， 應(yīng)擴(kuò)大其披露范圍同時(shí)加大披露責(zé)任?？毓晒蓶|在很大程度上影響著上市公司財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，引導(dǎo)控股股東樹(shù)立信息披露的規(guī)范意識(shí)是提升上市公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的有效途徑。

第三，完善臨時(shí)報(bào)告制度。要以量化信息披露的標(biāo)準(zhǔn)為抓手，不斷提高臨時(shí)報(bào)告的質(zhì)量，使投資者能夠及時(shí)獲取做出合理投資決策所需要的信息。對(duì)所披露信息的審查采用事前、事后相結(jié)合的辦法。一般性規(guī)定范圍內(nèi)的事項(xiàng)， 采取事后審查；對(duì)于必須予以公布的事項(xiàng)， 采取事前審查。

2.強(qiáng)化上市公司會(huì)計(jì)信息的內(nèi)部監(jiān)管

由于我國(guó)特殊的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以及當(dāng)前資本市場(chǎng)所處的階段，“一股獨(dú)大”現(xiàn)象較為普遍，更容易導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息內(nèi)部監(jiān)管的缺失。強(qiáng)化會(huì)計(jì)信息內(nèi)部監(jiān)管，重中之重是不斷完善上市公司股權(quán)和治理結(jié)構(gòu)。（1）不斷壯大機(jī)構(gòu)投資者的力量，做好社保資金入市工作，同時(shí)引導(dǎo)大股東降低持股比例，提高中小投資者的投資水平，多措并舉。（2）優(yōu)化內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。做實(shí)獨(dú)立董事制度，加強(qiáng)董事會(huì)內(nèi)部權(quán)力制衡；同時(shí)優(yōu)化監(jiān)事會(huì)構(gòu)成和工作機(jī)制，發(fā)揮其應(yīng)有作用。

3.加強(qiáng)證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的審計(jì)監(jiān)督

各類(lèi)中介機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)監(jiān)管體系中有不可替代的作用。首先要明確中介機(jī)構(gòu)在監(jiān)管體系中的責(zé)任與權(quán)力。其次可以適時(shí)改革中介機(jī)構(gòu)接受業(yè)務(wù)委托與收取費(fèi)用的方式，解決上市公司既是付費(fèi)方又是被鑒定方的問(wèn)題。第三是加大中介隊(duì)伍自身素質(zhì)的建設(shè)力度，在選拔優(yōu)秀人才的同時(shí)做好后續(xù)教育和培訓(xùn)工作。

4.加大信息披露違規(guī)的懲處力度

相比發(fā)達(dá)國(guó)家更為成熟的資本市場(chǎng)，我國(guó)信披違規(guī)的處罰力度還較小，加大對(duì)各信息披露違規(guī)主體的處罰力度，提高違規(guī)成本，是遏制違規(guī)上市公司信息披露的有效途徑。

5.建立健全媒體監(jiān)管體制，保障媒體的監(jiān)管權(quán)力

媒體監(jiān)管是資本市場(chǎng)監(jiān)管的一個(gè)重要手段，新聞媒體的合法報(bào)道權(quán)利應(yīng)該予以保護(hù)，交易所、證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管部門(mén)也要主動(dòng)接受媒體監(jiān)督，陽(yáng)光公開(kāi)執(zhí)法，通過(guò)媒體發(fā)現(xiàn)監(jiān)管漏洞，提高監(jiān)管的效率和質(zhì)量。

6.提高中小企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露水平的措施

（1）轉(zhuǎn)變中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)管理理念

中小企業(yè)必須摒棄傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)觀念，清楚的認(rèn)識(shí)到一個(gè)健全、規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度對(duì)企業(yè)的健康發(fā)展的作用。不斷引進(jìn)優(yōu)秀人才，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)管理部門(mén)員工的培訓(xùn)力度，鼓勵(lì)財(cái)務(wù)人員多去學(xué)習(xí)，多去學(xué)習(xí)先進(jìn)的會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)知識(shí)，從而在實(shí)際工作過(guò)程中能夠靈活運(yùn)用，為企業(yè)的發(fā)展做出自己的貢獻(xiàn)。

（2）會(huì)計(jì)核算主體明確化

中小企業(yè)很大一部分是個(gè)人獨(dú)立經(jīng)營(yíng)或者家族企業(yè)，這就導(dǎo)致了在開(kāi)始創(chuàng)業(yè)的時(shí)候，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和所有者的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之間很難有明確的劃分，企業(yè)的資金和個(gè)人的資金更加錯(cuò)綜復(fù)雜，十分不利于以后的會(huì)計(jì)核算工作，因此我們應(yīng)該將會(huì)計(jì)主體的明確化作為規(guī)范中小企業(yè)會(huì)計(jì)工作的第一步。

總而言之，完善我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管體系，必須發(fā)揮會(huì)計(jì)信息披露的積極作用，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管和市場(chǎng)參與者自律相結(jié)合的基礎(chǔ)上，構(gòu)建一個(gè)各有側(cè)重、職責(zé)分明、高效運(yùn)轉(zhuǎn)的市場(chǎng)監(jiān)管體系，保證多層次的資本市場(chǎng)健康、穩(wěn)定運(yùn)行，助推我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型跨越發(fā)展。

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