吉首大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院 向茜

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互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的風(fēng)險(xiǎn)探究①

吉首大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院 向茜

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融是在現(xiàn)代信息技術(shù)發(fā)展下催生出的新的金融運(yùn)作模式，是在傳統(tǒng)金融行業(yè)基礎(chǔ)上發(fā)展而來(lái)的新興產(chǎn)業(yè)。目前互聯(lián)網(wǎng)金融處于發(fā)展初期，行業(yè)需要規(guī)范。本文從互聯(lián)網(wǎng)金融的主要發(fā)展形式如第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資、網(wǎng)絡(luò)金融銷售平臺(tái)、金融創(chuàng)新平臺(tái)出發(fā)，探討在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下其主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型，為建立健全的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系提供理論參考。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 金融風(fēng)險(xiǎn) 互聯(lián)網(wǎng)+

隨著新的現(xiàn)代信息技術(shù)如互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)以及通信技術(shù)的更新，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)逐步開(kāi)啟金融行業(yè)的新紀(jì)元。金融行業(yè)已經(jīng)不再僅僅只是傳統(tǒng)的以商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司等為載體的形式，網(wǎng)絡(luò)籌資、第三方支付、在線理財(cái)、P2P借貸等形式的金融創(chuàng)新已經(jīng)被推向市場(chǎng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為未來(lái)金融行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下如何把控新局面，管理金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)是金融行業(yè)所面臨的重要挑戰(zhàn)。本文將從傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理的角度去分析在新的金融環(huán)境之下如何應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)。

1　互聯(lián)網(wǎng)金融的分類

由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動(dòng)技術(shù)的發(fā)展，“互聯(lián)網(wǎng)+”概念的提出滲透到各個(gè)行業(yè)之中，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行已經(jīng)在新紀(jì)元時(shí)代下逐步轉(zhuǎn)型。隨著阿里巴巴和騰訊兩大公司加入互聯(lián)網(wǎng)金融的行列，互聯(lián)網(wǎng)金融的研究已經(jīng)成為金融行業(yè)的熱點(diǎn)之一。關(guān)于“互聯(lián)網(wǎng)金融”至今沒(méi)有明確的定義，如何去合理地定義“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一概念也必須從各個(gè)角度整合定義。從互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融行業(yè)的區(qū)別來(lái)看，可以將互聯(lián)網(wǎng)金融歸納成依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供的諸如信貸、融資等一系列金融服務(wù)的新型行業(yè)［1］。這種定義方式主要強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)作為新的媒介取代了傳統(tǒng)銀行的地位?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的概念也要從根本上與金融互聯(lián)網(wǎng)相對(duì)比和區(qū)別?；ヂ?lián)網(wǎng)金融這個(gè)概念強(qiáng)調(diào)的是金融行業(yè)依托互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)，它是以金融服務(wù)本質(zhì)為核心，其根本并未離開(kāi)金融行業(yè)。而金融互聯(lián)網(wǎng)更強(qiáng)調(diào)的是金融行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化［2］。因此，在定義互聯(lián)網(wǎng)金融的含義時(shí)需要將其與金融互聯(lián)網(wǎng)概念區(qū)別。更好地去定義互聯(lián)網(wǎng)金融必須要從它的現(xiàn)有種類中找到共同點(diǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融按照不同的分類準(zhǔn)則，其分類的方式有所不同。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)不同主要存在分類方式如圖1。

圖1　互聯(lián)網(wǎng)金融的分類

第一類主要是第三方支付，如支付寶、財(cái)付通、微信支付以及蘋果支付等；第二類是網(wǎng)絡(luò)借款，如人人貸、拍拍貸等；第三類是眾籌融資，如天使匯等；第四類是網(wǎng)絡(luò)銷售金融產(chǎn)品平臺(tái)，如余額寶、螞蟻金服等；第五類則是依托于網(wǎng)絡(luò)所發(fā)展的金融創(chuàng)新平臺(tái)，如普惠商務(wù)等。從這些存在的不同業(yè)態(tài)可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融可以定義為依托新的平臺(tái)所延伸出的新型金融服務(wù)平臺(tái)。根據(jù)現(xiàn)今所有學(xué)者的研究，張?chǎng)蔚妊芯咳藛T總結(jié)了更為全面的分類方式，主要是以兩種分類方式為主：第一類是業(yè)務(wù)支付類，主要是第三方支付和移動(dòng)平臺(tái)研發(fā)出來(lái)的如余額寶、阿里信貸等業(yè)務(wù)；第二類則是以大數(shù)據(jù)技術(shù)為推動(dòng)力的托媒類，如P2P、眾籌等，主要是以擔(dān)保和融資目的為主的金融新業(yè)務(wù)。

2　互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)種類

從諸多的分類方式不難看出，互聯(lián)網(wǎng)金融是將傳統(tǒng)的交易所或者場(chǎng)外交易的方式發(fā)展到，以依托互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)通訊平臺(tái)技術(shù)層面的新型金融行業(yè)。從8小時(shí)經(jīng)營(yíng)方式擴(kuò)展到24小時(shí)無(wú)間斷式的盈利模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也會(huì)給金融行業(yè)帶來(lái)很大的改變。例如，對(duì)于傳統(tǒng)商業(yè)銀行而言，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起會(huì)對(duì)其業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)很大的影響。比如，智能手機(jī)的出現(xiàn)大大推進(jìn)了第三方支付的發(fā)展。消費(fèi)者從刷信用卡到現(xiàn)在的微信支付、蘋果支付等方式。微小企業(yè)的融資也從影子銀行發(fā)展到互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的眾籌模式。這些新發(fā)展勢(shì)必會(huì)給金融行業(yè)帶來(lái)巨大的沖擊，也給創(chuàng)新背景下的互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)主要變現(xiàn)為信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)。在創(chuàng)新背景下，金融風(fēng)險(xiǎn)管理的難度會(huì)更高。目前根據(jù)大量的相關(guān)研究，可將互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)種類做以下歸納。

2.1信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)的定義是指由于借款人或交易對(duì)手不能或不愿履行合約而給另一方帶來(lái)?yè)p失的可能性，以及由于借款人評(píng)級(jí)變動(dòng)或履約能力變化而導(dǎo)致的債務(wù)市場(chǎng)價(jià)值波動(dòng)而引發(fā)損失的可能性［3］。信用風(fēng)險(xiǎn)是金融市場(chǎng)常見(jiàn)的一種風(fēng)險(xiǎn)，而且在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下顯得尤為突出。傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)在借貸時(shí)會(huì)有嚴(yán)格的征信方式，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融主要針對(duì)的是微小型借貸，但積少成多后也會(huì)影響整個(gè)金融業(yè)的流動(dòng)性。

2.2操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)的三大風(fēng)險(xiǎn)之一，主要指由于操作不當(dāng)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，與交易過(guò)程的系統(tǒng)失靈有關(guān)系?；ヂ?lián)網(wǎng)背景下的金融系統(tǒng)無(wú)論是對(duì)于工作人員還是客戶都有可能出現(xiàn)因操作不當(dāng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)損失。

2.3法律風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的時(shí)間不長(zhǎng)，但其未來(lái)趨勢(shì)不容小覷。因此，從當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度來(lái)看，滯后的法律法規(guī)的監(jiān)督系統(tǒng)也會(huì)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新種類形式多樣化，而其中有很多相關(guān)的法律法規(guī)沒(méi)法及時(shí)出臺(tái)，以致整個(gè)市場(chǎng)缺乏有效的監(jiān)管力度，因此也是金融風(fēng)險(xiǎn)種類的一種。

2.4系統(tǒng)安全風(fēng)險(xiǎn)

依托互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)技術(shù)發(fā)展起來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融衍生出特有的風(fēng)險(xiǎn)種類。消費(fèi)者選擇利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行借貸等金融活動(dòng)，就會(huì)出現(xiàn)信息泄露的隱患，面臨到信息安全的風(fēng)險(xiǎn)；在選擇利用支付寶等第三方支付方式時(shí)會(huì)遇到支付安全問(wèn)題。另外，作為互聯(lián)網(wǎng)金融公司也會(huì)遇到黑客病毒入侵等一系列的網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題。因此，選擇新的平臺(tái)就會(huì)滋生出新的風(fēng)險(xiǎn)。

2.5其他風(fēng)險(xiǎn)

除了上述風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融還會(huì)存在著其他種類風(fēng)險(xiǎn)。新概念的提出勢(shì)必會(huì)經(jīng)歷階段性的推進(jìn)過(guò)程，在此期間民眾會(huì)因?yàn)檎J(rèn)知等發(fā)面的偏差對(duì)此產(chǎn)生認(rèn)知誤差。而由于互聯(lián)網(wǎng)金融正處于發(fā)展階段，整個(gè)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)尚未啟動(dòng)實(shí)行，不免會(huì)出現(xiàn)魚(yú)龍混雜的局面，所以，在此期間也會(huì)出現(xiàn)道德標(biāo)準(zhǔn)低的一些剛起步的小公司出現(xiàn)欺詐行為，有的甚至?xí)绊懻麄€(gè)行業(yè)的名譽(yù)。所以，方方面面都會(huì)有很多問(wèn)題出現(xiàn)，而當(dāng)問(wèn)題沒(méi)有得到很好地控制時(shí)則會(huì)引發(fā)危機(jī)形成風(fēng)險(xiǎn)［4］。

3　結(jié)語(yǔ)

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為傳統(tǒng)的金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理難度加大，在這種背景下不但是要完成傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理，還需要加強(qiáng)對(duì)新衍生出的風(fēng)險(xiǎn)加以防范。所以，我們必須要規(guī)范網(wǎng)絡(luò)安全體系，將這一平臺(tái)的安全保障做到最強(qiáng)最好，加強(qiáng)信息技術(shù)的開(kāi)發(fā)，建立起一個(gè)健全的互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，注重信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，完善法律法規(guī)等行業(yè)自律的監(jiān)管系統(tǒng)。互聯(lián)網(wǎng)金融是未來(lái)金融體系的發(fā)展趨勢(shì)所在，因此，必須將技術(shù)創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理同時(shí)抓，才能保證未來(lái)金融行業(yè)有效持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

［1］李鑫，徐唯燊.對(duì)當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融若干問(wèn)題的辨析［J］.財(cái)經(jīng)科學(xué)，2014（09）.

［2］張晶.互聯(lián)網(wǎng)金融：新興業(yè)態(tài)，潛在風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)之策［J］.經(jīng)濟(jì)問(wèn)題探索，2014（04）.

［3］張金清.金融風(fēng)險(xiǎn)管理［M］.上海：復(fù)旦大學(xué)出版社，2009.

［4］姚國(guó)章，趙剛.互聯(lián)網(wǎng)金融及其風(fēng)險(xiǎn)研究［J］.南京郵電大學(xué)學(xué)報(bào)：自然科學(xué)版，2015（02）.

中圖分類號(hào)：F832

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2096-0298（2016）05（c）-082-02

基金項(xiàng)目：①吉首大學(xué)校級(jí)科研資助項(xiàng)目（15JD011）。

作者簡(jiǎn)介：向茜（1988-），女，湖南桑植人，吉首大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院，助教，主要從事金融風(fēng)險(xiǎn)管理、國(guó)際金融方面的研究。