于雯杰

美國三次減稅的比較研究

于雯杰

美國現(xiàn)代歷史上規(guī)模較大的三次減稅分別發(fā)生于20世紀(jì)80年代的里根政府、21世紀(jì)初的布什（以下稱為“小布什”）政府以及當(dāng)今的奧巴馬政府。三次減稅的核心內(nèi)容都是降低稅率，目的都是降低企業(yè)成本，增加國民可支配收入，帶動國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的增長。但三次減稅的具體內(nèi)容和配套改革措施不盡相同，造成了減稅政策的效果也大相徑庭。通過比較研究美國三屆政府的減稅政策，對完善我國稅制改革和稅收政策有一定借鑒與啟示。

減稅 經(jīng)濟(jì)增長 稅制改革

作者于雯杰，中國財政科學(xué)研究院博士研究生、助理研究員（北京100142）。

一、引言

國家統(tǒng)計局公布的2016年中國經(jīng)濟(jì)半年報中指出，中國經(jīng)濟(jì)增長率同比增長6.7%，上半年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)處在合理區(qū)間內(nèi)。但在全球經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險凸顯的背景下，我國經(jīng)濟(jì)下行的壓力仍然較大。面對經(jīng)濟(jì)下行壓力，李克強(qiáng)總理在2016年初提出，要降低企業(yè)成本，確保所有行業(yè)的稅負(fù)只減不增。中國進(jìn)入了全面減稅元年。

稅收是國家為了給公民提供公共服務(wù)而籌措的經(jīng)費(fèi)，具有“取之于民，用之于民”的特性。一方面，稅收的籌集情況取決于納稅人的經(jīng)濟(jì)狀況，因此也進(jìn)一步取決于國家的經(jīng)濟(jì)狀況；另一方面，稅收對于經(jīng)濟(jì)具有調(diào)節(jié)作用，可以協(xié)調(diào)收入分配、刺激有效需求、增加勞動力供給、矯正外部效應(yīng)、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等。

從理論上講，在經(jīng)濟(jì)下行壓力巨大時，適當(dāng)壓縮稅收規(guī)模，最直觀的效應(yīng)就是減少市場主體的經(jīng)濟(jì)成本。對于勞動者來說，他們追求的是勞動成本最小化，也就是凈收益的最大化；對于企業(yè)主來說，他們追求的是利潤最大化，必然要盡可能的減少成本。減稅在降低市場運(yùn)行成本的同時，刺激了消費(fèi)需求，增加了勞動力供給，提高了經(jīng)濟(jì)效率，是振興經(jīng)濟(jì)的“一劑良藥”（G Brennan, DAL Auld，1968）。所以，各國政府在經(jīng)濟(jì)蕭條的時期普遍會使用減稅政策來振興國內(nèi)經(jīng)濟(jì)。

回顧過去世界各國幾次大的減稅行動不難發(fā)現(xiàn)，并不是每次減稅都能起到拉動經(jīng)濟(jì)增長、激發(fā)市場活力的效果。美國最近三次比較大規(guī)模的減稅分別是上世紀(jì)80年代的里根政府、本世紀(jì)初的小布什政府以及當(dāng)今的奧巴馬政府。三次減稅從背景、措施和規(guī)模上，既有相似之處，也有不同之處。通過對三位美國總統(tǒng)任期內(nèi)減稅政策的系統(tǒng)梳理回顧，可以找到減稅成功或者失敗的背后原因，為我國的稅制改革提供科學(xué)合理的參考借鑒，減少我國的改革成本。

二、里根政府的減稅措施及成效

（一）里根政府的減稅措施

里根總統(tǒng)在1981年上臺時，正處于美國經(jīng)濟(jì)的蕭條期。當(dāng)時的美國，在經(jīng)歷了1953-1973年整整20年的高速增長和大繁榮之后，在伊朗伊斯蘭革命和第一次石油危機(jī)的沖擊下，逐漸陷入“滯脹”的局面。在里根上臺之前，當(dāng)時的美聯(lián)儲主席保羅·沃克爾曾試圖通過將名義利率提高到20%以上，力求把通脹降下來，效果卻不盡如人意。提高利率雖然對于消除“脹”發(fā)揮了一定的作用，但是對于刺激經(jīng)濟(jì)絲毫不見效果。里根總統(tǒng)上臺后，認(rèn)識到凱恩斯主義過分強(qiáng)調(diào)國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)、過分重視需求所帶來的弊端，認(rèn)為過高的稅收負(fù)擔(dān)是導(dǎo)致美國經(jīng)濟(jì)滯脹的主要原因，于是采取了以馬丁·費(fèi)爾德斯坦、拉弗等為代表的供給學(xué)派的政策主張，認(rèn)為減稅是刺激供給的主要手段。里根政府的減稅措施主要表現(xiàn)在兩個重要法案中，一個是1981年的《經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和稅收法案》（Economic Recovery and Tax Act）,另一個是1986年的《稅制改革法案》（Tax Reform Act）。

1.《經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和稅收法案》主要是降低了個人所得稅、資本利得稅、企業(yè)所得稅的稅率，并增加了企業(yè)所得稅的抵扣。具體內(nèi)容主要包括：一是降低個人所得稅。從1981年到1984年，按15%、10%、5%的比率三次降低個人所得稅，同時將個人所得稅的最高稅率從75%降到50%。二是降低資本利得稅，最低稅率從28%降到20%，最高稅率從70%降到50%，同時降低了稅收優(yōu)惠項目的最低稅額。對于20000-60000美元的資本利得收入，稅收優(yōu)惠后的稅率為10%；60000美元以上的資本利得收入，稅率為20%。三是增加了企業(yè)所得稅的抵扣。之前允許公司以慈善捐贈的形式抵扣公司5%的應(yīng)稅收入，新法案將抵扣比例提高到了10%。四是降低企業(yè)所得稅率。從1982年開始，低于25000美元的公司所得稅率從17%降到16%，25000-50000美元之間的所得稅率從20%降到19%。從1983年開始，25000美元以下的公司所得稅率降到15%，25000-50000美元的所得稅率降到18%。此外，該法案還增加了加速折舊明細(xì)表，提高了對研究與開發(fā)的課稅扣除，從而大大降低了企業(yè)設(shè)備投資和研發(fā)的成本。

2.《稅制改革法案》不僅涉及到個人所得稅和企業(yè)所得稅的減稅，而且對美國整個稅制結(jié)構(gòu)進(jìn)行了重大改革，可以稱之為二戰(zhàn)后美國最重要的一次稅制改革，是美國稅法改革的重要里程碑。這次改革以公平、簡化、增長為目標(biāo)，法案文本共包含1400多頁，內(nèi)容除了減稅以外還包括削減稅收優(yōu)惠，合并稅基、簡化稅收征管等。其中減稅的方面主要有：進(jìn)一步降低和簡化個人所得稅，把原來的最低11%和最高50%的14檔累進(jìn)稅率改為15%、25%和28%的三檔稅率。企業(yè)所得稅從最高46%、最低15%的5級累進(jìn)稅率變?yōu)?5%、18%、25%和34%的4級累進(jìn)稅率。資本利得稅最低稅率由20%降為17%。此外，該法案還擴(kuò)大了所得稅稅基，取消了一系列的稅收扣除，如消費(fèi)信貸利息扣除、儲蓄和股息的扣除、部分醫(yī)療開支的扣除等，以防止偷稅漏稅現(xiàn)象的發(fā)生；取消投資稅收抵免，降低海外收入免稅限額，取消短期折舊明細(xì)表和加速折舊；降低研究和實驗開支的抵扣率等。由此看出，本次稅制改革不僅涉及到降低稅率，還有稅收支出的削減以及相配套的其他稅制改革措施，因此也被認(rèn)為是一場“結(jié)構(gòu)性改革”。

（二）里根政府稅制改革的成效

在里根政府“經(jīng)濟(jì)復(fù)興計劃”實施的第三年，也就是1983年，美國經(jīng)濟(jì)開始出現(xiàn)顯著好轉(zhuǎn)，減稅的效應(yīng)開始得到釋放，儲蓄率和投資率都開始增長，至1988年5月，美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長65個月，成為戰(zhàn)后美國經(jīng)濟(jì)增長持續(xù)時間最長的一次。通過將里根政府的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與之前福特、卡特政府和之后的老布什、克林頓政府進(jìn)行比較（William A. Niskanen, Stephen Moore，1996），可以看到，里根時代美國的實際GDP平均增長率為3.2%，福特、卡特政府為2.8%，老布什、克林頓時期為2.1%；里根時代美國的實際家庭平均收入年增長4000美元，福特、卡特時期沒有增長，老布什、克林頓時期不僅沒有增長，反而每年減少1500美元。此外，通貨膨脹率、失業(yè)率和利率在里根政府時期都發(fā)生了顯著的下降。而關(guān)于減稅造成的財政收入的減少，勞倫斯·林德賽在1985年指出，1982年納稅人做出的反應(yīng)確實使減稅對聯(lián)邦收入產(chǎn)生的影響被抵消了大約三分之一（馬丁·費(fèi)爾德斯坦，1986）。

2011年，在《稅制改革法案》頒布25年后，馬丁·費(fèi)爾德斯坦對該法案重新做出了評價，他認(rèn)為，1986年《稅制改革法案》至少可以給人們兩點啟示：一是不同政治立場和派別的決策者和領(lǐng)導(dǎo)人完全可以就降低稅率和改革稅制達(dá)成一致。二是應(yīng)稅收入對于邊際稅率具有很高的敏感度。這說明，降低邊際稅率所帶來的稅收收入損失比我們估計的數(shù)值小得多。

三、小布什政府減稅措施及效果

（一）小布什政府減稅措施

2000年下半年開始，美國經(jīng)濟(jì)增長勢頭減弱，財政風(fēng)險隱患開始顯現(xiàn)，當(dāng)年上半年實際GDP增長率尚為4.0%，下半年就降到了1.6%。鑒于此，小布什政府于2001、2002、2003年各頒布了一個減稅法案，分別為《經(jīng)濟(jì)增長與減稅協(xié)調(diào)法案》《增加就業(yè)和援助雇工法案》《就業(yè)與增長稅收減免協(xié)調(diào)法案》，希望通過減稅的手段來帶動美國經(jīng)濟(jì)的增長。

1.《經(jīng)濟(jì)增長與減稅協(xié)調(diào)法案》主要是降低個人所得稅和遺產(chǎn)稅，內(nèi)容包括：（1）個人所得稅增加一檔最低稅率10%；（2）增加子女稅收抵扣額度，從原來的500美元，到2001年增加到600美元，2005年增加為700美元，2009年增加為800美元，2010年增加為1000美元；（3）鼓勵夫婦聯(lián)合申報，按照原來的稅法，已婚的夫婦比婚前要繳納更多的稅，有失公平，按照新的法案，允許低收入的夫婦在稅基中扣除第一個3萬美元收入的10%，最高的扣除額度為3000美元；（4）提高遺產(chǎn)稅免征額度，從67.5萬美元增加到100萬美元，降低遺產(chǎn)稅稅率，最高邊際稅率從55%降低到45%，決定在2010年取消遺產(chǎn)稅，只保留贈與稅。

2.《增加就業(yè)和援助雇工法案》主要是為企業(yè)減負(fù)，內(nèi)容包括：（1）對購買設(shè)備或者其他經(jīng)營性資產(chǎn)的開支給予30%的折舊抵扣；（2）延長虧損的追溯年限，對于2001-2002年期間的經(jīng)營虧損，允許往前追溯5年，用前幾年的利潤進(jìn)行抵消；（3）延長了多項稅收優(yōu)惠的期限。

3.《就業(yè)與增長稅收減免協(xié)調(diào)法案》主要是將個人所得稅的最高稅率從39.6%下降到35%，將資本利得稅的最高稅率從20%降到15%，取消股息稅，并對2001年的稅收改革方案進(jìn)行了修正。

（二）小布什政府減稅成效

小布什政府的減稅政策力度空前，僅2003年減稅規(guī)模就達(dá)到了608億美元。減稅政策短期內(nèi)起到了一定的增加就業(yè)的效果，但對美國經(jīng)濟(jì)的刺激作用甚微，這也是為大家所詬病的地方。斯蒂格利茨曾經(jīng)撰文對小布什政府的減稅政策進(jìn)行了批判，認(rèn)為減稅政策對美國的投資拉動十分不明顯，同時卻降低了美國的儲蓄。此外，小布什的減稅政策還被稱為是“富人的福音”，因為其中很多政策都是為富人減負(fù)，進(jìn)一步加大了美國國內(nèi)的貧富差距。因此，僅2001年一年，美國的經(jīng)濟(jì)潛力和實際產(chǎn)出之間形成了3%的差距，該年度的GDP增長率僅為1.08%，而2000年尚有4.14%的增長率。同時，小布什政府的減稅政策帶來了國內(nèi)的巨額赤字。小布什政府剛上臺時，克林頓政府留給他的是2360億美元的財政盈余。但2003年，聯(lián)邦政府的財政赤字就達(dá)到了3740億美元，約為美國GDP的4.2%，是1983年以來的最高值。由于減稅帶來的經(jīng)濟(jì)刺激遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于政策執(zhí)行的財政成本，因此，小布什政府的減稅政策效果并不理想。也正是因為這個原因，之后的奧巴馬政府取消了對富人的一系列稅收優(yōu)惠，而將對中產(chǎn)階級的稅收優(yōu)惠永久化。

表1 美國相關(guān)歷次減稅情況一覽表

四、奧巴馬政府減稅措施及效果

（一）奧巴馬政府減稅措施

2008年底，奧巴馬政府上臺，鑒于小布什政府的減稅法案到2010年才到期，于是奧巴馬政府上任初期延續(xù)了小布什政府的減稅法案。2010年底，減稅法案到期，奧巴馬本想廢除原減稅法案中針對富人的減稅措施，增加對于中產(chǎn)階級的稅收減免，但迫于兩黨之間的政治斗爭和妥協(xié)，奧巴馬不得不簽署一份減稅延期法案—《減稅法案》，該法案作為共和黨和民主黨兩黨妥協(xié)的產(chǎn)物，一方面將遺產(chǎn)稅免征額度由350萬美元提高到500萬美元，將最高稅率由45%降到35%，另一方面給予企業(yè)投資稅收減免，將雇員工資稅稅率從6.2%降到4.2%。

2012年底，鑒于原減稅法案即將到期，另外美國經(jīng)濟(jì)面臨著墜入“財政懸崖”的風(fēng)險，奧巴馬政府出臺了《美國納稅人減稅法案》，于2013年1月1日正式生效。該法案對于美國減稅政策的定位和內(nèi)容都做了調(diào)整，一是提高了富人階級的稅收額度，包括個人所得稅的最高邊際稅率從35%提高到39.5%，資本利得稅的最高邊際稅率從15%提高到20%，遺產(chǎn)稅的最高邊際稅率從35%提高到40%，恢復(fù)對高收入納稅人的稅收扣除和抵免的限額規(guī)定等。二是將小布什政府減稅法案中面向中低收入群體的多項減稅措施永久化，包括個人所得稅的子女抵免、收養(yǎng)抵免，個人所得稅應(yīng)稅收入不超過40萬美元的部分適用稅率將長期維持在2012年的稅率水平，不再恢復(fù)到之前克林頓政府時期的較高水平等。三是延長了多項公司所得稅優(yōu)惠，例如就業(yè)抵免優(yōu)惠、研發(fā)費(fèi)用抵免優(yōu)惠、新能源抵免優(yōu)惠等。

（二）奧巴馬政府減稅效果

奧巴馬政府的《減稅法案》是民主黨和共和黨兩黨利益妥協(xié)和斗爭的結(jié)果，更多是對小布什政府減稅政策的延續(xù)。當(dāng)時，根據(jù)美國國會預(yù)算辦公室對2011年和2012年的美國財政赤字的預(yù)測，即使小布什政府減稅政策不再延期，2011年美國的財政赤字也將達(dá)到1萬億美元，而奧巴馬的減稅政策必將使美國的財政狀況雪上加霜。事實證明，美國2011年實際財政赤字達(dá)到了1.3萬億美元，比2010年增加了500億美元。美國的債務(wù)風(fēng)險仍在擴(kuò)大。

2012年的《美國納稅人減稅法案》雖然仍是兩黨利益妥協(xié)的產(chǎn)物，但其針對富人的增稅計劃為聯(lián)邦政府增加了財政收入，有利于調(diào)節(jié)國內(nèi)的收入分配，此外還為美國的再工業(yè)化提供了稅收優(yōu)惠和支持，對穩(wěn)定和發(fā)展美國經(jīng)濟(jì)起到了一定的積極作用，也防止了“財政懸崖”的發(fā)生。2013年，美國聯(lián)邦政府的財政赤字在奧巴馬任期內(nèi)首次跌破一萬億美元大關(guān)，僅為6800億美元，較2012年的1.09萬億美元減少了約38%。從2013年開始，盡管高失業(yè)率、高負(fù)債、高赤字仍然困擾著美國政府，但美國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)開始步入溫和持續(xù)的復(fù)蘇。根據(jù)美國政府官方數(shù)據(jù)，美國2012年GDP增長率為3.2%，2013年達(dá)到了3.4%。誠然，奧巴馬政府除了減稅計劃還推出了一系列其他經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計劃，但《減稅法案》對美國經(jīng)濟(jì)所起的積極作用也是不可否認(rèn)的。

表2 三任總統(tǒng)減稅措施一覽表

五、總結(jié)與啟示

當(dāng)代美國的減稅政策斷斷續(xù)續(xù)持續(xù)了近二十年。通過對比上述三位美國總統(tǒng)任期內(nèi)的減稅政策及其效果，可以看出里根政府時期的減稅政策對經(jīng)濟(jì)的刺激作用最為明顯，有效帶動了美國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，而后的小布什和奧巴馬政府的減稅政策雖然也發(fā)揮了一些作用，但總體來說收效甚微，甚至至今，當(dāng)人們談?wù)撈鹦〔际舱臏p稅政策時，更多想到的是減稅所導(dǎo)致的巨額赤字和高企的債務(wù)。通過對比這三位美國總統(tǒng)任期內(nèi)的減稅歷史我們可以得到如下五點啟示：

（一）適度規(guī)模的減稅可以發(fā)揮對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用

減稅不僅可以擴(kuò)大供給，同時也可以刺激需求。學(xué)術(shù)界已經(jīng)有許多理論對于減稅的積極作用進(jìn)行過論述。通過降低企業(yè)所得稅的邊際稅率，可以降低企業(yè)成本，刺激企業(yè)的投資，激發(fā)企業(yè)活力；同時通過降低個人所得稅，可以提高個人可支配收入，擴(kuò)大其消費(fèi)需求，有利于中國現(xiàn)階段去產(chǎn)能，去庫存。因此，特別是在經(jīng)濟(jì)增長乏力、企業(yè)生產(chǎn)成本居高不下的情況下，減稅對于經(jīng)濟(jì)增長的拉動作用是顯而易見的。

（二）減稅在短期和在長期對經(jīng)濟(jì)增長的影響不同

美國的里根政府開啟了減稅的新紀(jì)元，減稅政策實施初期，對國內(nèi)的消費(fèi)和投資都產(chǎn)生了極大的拉動。但到了小布什政府和奧巴馬政府時期，減稅政策持續(xù)長達(dá)十幾年，不管是從企業(yè)的角度還是消費(fèi)者的角度，大家對于減稅的熱情逐漸降低，減稅對于經(jīng)濟(jì)的拉動作用也不再明顯。由此可見，減稅政策在短期和在長期對經(jīng)濟(jì)增長的影響是不同的：短期內(nèi)，稅負(fù)降低會降低成本，增加供給；但長期來看，產(chǎn)出必然回到自然水平，這時，一味減稅只會增加國家的財政赤字，惡化國家的財政狀況。

（三）科學(xué)合理的確定減稅的稅種和額度

減稅并不是稅制改革的最終目的，也不是減稅的規(guī)模越大越好，減稅規(guī)模過大只會加重財政負(fù)擔(dān)。具體減稅空間有多大，還需要有關(guān)決策部門根據(jù)經(jīng)濟(jì)情況和政府收支狀況進(jìn)行確定。此外，哪個稅種該減，哪個稅種不該減，也要根據(jù)國家的實際情況具體分析。例如小布什政府取消股息稅，希望拉動企業(yè)投資，但事實上，企業(yè)投資的資金結(jié)構(gòu)中只有很少一部分是股票收入，因此，取消股息稅一方面對普通百姓的稅收負(fù)擔(dān)沒有絲毫影響，另一方面減少了美國富人階層的稅收負(fù)擔(dān)，加大了收入分配差距。另外，一味全面減稅還會引起“僵尸企業(yè)復(fù)活”、資源環(huán)境污染等一系列“副作用”。因此在減稅的同時，應(yīng)進(jìn)行全面的稅制改革，以消除對經(jīng)濟(jì)的無效甚至負(fù)面的刺激。為了彌補(bǔ)減稅造成的稅收缺口，在減稅的同時可以考慮適當(dāng)擴(kuò)大稅基，減少稅收抵扣，削減稅收優(yōu)惠，發(fā)揮稅收調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，并能有效發(fā)揮稅收調(diào)節(jié)收入分配的作用。

（四）簡化稅制，提高稅收征管效率

稅收征管效率低下，一方面會導(dǎo)致稅負(fù)分布不均，另一方面會增加稅收征收成本，無形中造成了財政收入的浪費(fèi)。因此，在減稅的同時需要提高稅收征管效率。在我國當(dāng)前，就需要加強(qiáng)稅收征管制度，確?？茖W(xué)合理的稅收制度能夠有嚴(yán)格規(guī)范的稅收征管制度作為保障，從而實現(xiàn)稅負(fù)的均衡分配。這樣不僅可以穩(wěn)定國內(nèi)宏觀稅負(fù)水平，而且可以減少稅收扭曲，必將有利于擴(kuò)大稅基，從而保障減稅后財政收入的籌集不會“縮水”，在實現(xiàn)社會公平正義的同時最終促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展 。此外，我國目前除了稅收外還存在各式各樣的收費(fèi)項目。結(jié)構(gòu)性減稅的同時必須清理行政性收費(fèi)，否則稅收降下去了，收費(fèi)的壓力同樣阻礙了經(jīng)濟(jì)效率的提高，優(yōu)化稅制就無從談起。

（五）完善與稅制改革相關(guān)的其他配套改革

綜合性稅制改革需要有力的組織協(xié)調(diào)才有望成功，必須推進(jìn)稅收的綜合配套改革，保證新舊稅制平穩(wěn)過渡。里根政府在減稅同時還伴隨著其他一系列的財政緊縮政策，例如控制貨幣發(fā)行量以降低通貨膨脹，削減政府的社會福利開支；減少企業(yè)和個人的所得稅，以刺激投資，放寬企業(yè)的管理規(guī)章制度，減少生產(chǎn)成本。而布什政府則將目標(biāo)主要放在減稅上，不但沒有達(dá)到刺激經(jīng)濟(jì)的效果，而且加重了財政赤字，加大了貧富分化。因此，我國在稅制改革中應(yīng)該總結(jié)經(jīng)驗，將稅制改革與整個經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整緊密結(jié)合起來。同時，為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)和社會條件的變化，在稅制改革推行過程中還必須保持一定的靈活性。為保證稅制改革預(yù)定目標(biāo)的實現(xiàn)，必須將稅制改革同稅收管理體制與稅收征收方法的改革相結(jié)合。

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10.William Ahem，“Comparing the Kennedy，Reagan and Bush Tax Cuts”，http://www.taxfoundation. org/news/show/323.html

11.William G.Gale，Peter R.Orszag，“Bush Administration Tax Policy：Introduction and Background”，Tax Notes，September 13，2004.

12.William Niskanen， Stephen Moore，“Supply-Side Tax Cuts and the Truth about the Reagan Economic Record”， Cato Institute Policy Analysis，No. 261，September 1996.

（責(zé)任編輯：梁洪波）

A Comparative Study of the Three Tax Cuts in the United States

Yu Wenjie

The three big tax cuts in the modern history of the United States took place in 1980s of the Reagan administration, Bush (here in after referred to as“George W. Bush”)administration and the Obama administration in twenty-first Century. The core content of the three tax cuts is to reduce the tax rate,and the purpose is to reduce business costs and increase national disposable income to drive the growth of the domestic economy. But the specific content of the three tax cuts and supporting reform measures are not the same, resulting in the effect of the tax policy is also very different. There is a certain reference and inspiration to improve our tax system reform and tax policy though the comparative study of the three govemments’tax cut policy.

tax cuts；economic growth；tax reform