設(shè)立小額貸款有限責(zé)任公司可行性分析

文/王昉

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設(shè)立小額貸款有限責(zé)任公司可行性分析

文/王昉

摘要：小額信貸是金融服務(wù)向貧困人口的擴(kuò)展，小額貸款公司是一種創(chuàng)新型的提供信貸服務(wù)的公司，不吸收公眾存款，主要面向“三農(nóng)”和中小企業(yè)小額貸款以解決其融資問(wèn)題。小貸公司的設(shè)立改進(jìn)和完善了農(nóng)村金融服務(wù)行業(yè)，緩解了中小型企業(yè)現(xiàn)金流短缺的問(wèn)題，也有助于引導(dǎo)民間金融走向規(guī)范化、陽(yáng)光化。本文介紹了小額貸款公司產(chǎn)生的背景、意義、特點(diǎn)，并提出相應(yīng)的對(duì)策，分析了在西安市設(shè)立小貸公司的可行性。

關(guān)鍵詞：小額貸款；新農(nóng)村；經(jīng)濟(jì)；金融

一、相關(guān)政策背景

2008年銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》對(duì)小額貸款公司試點(diǎn)事項(xiàng)提出系列指導(dǎo)性意見(jiàn)，明確了小額貸款公司的性質(zhì)和設(shè)立、資金來(lái)源、資金運(yùn)用、監(jiān)督管理等事項(xiàng)，并下發(fā)相關(guān)系列配套文件，內(nèi)蒙古、四川等6省區(qū)農(nóng)村地區(qū)作為首批試點(diǎn)地區(qū)，小額貸款公司由此應(yīng)運(yùn)而生。小額貸款公司的不吸收存款的性質(zhì)，不同于銀行和正規(guī)的借貸公司，也不同于P2P，小額貸款公司作為傳統(tǒng)金額機(jī)構(gòu)的一種補(bǔ)充，滿足了部分中小企業(yè)以及個(gè)人的生產(chǎn)消費(fèi)需求。

二、西安市和新城區(qū)金融發(fā)展情況

2015年以來(lái)，西安市全力推動(dòng)中省市各項(xiàng)政策措施落實(shí)見(jiàn)效，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行呈現(xiàn)穩(wěn)中有進(jìn)、穩(wěn)中向好的態(tài)勢(shì)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)保持了良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

新城區(qū)政務(wù)資源聚集，交通優(yōu)勢(shì)明顯，商業(yè)基礎(chǔ)雄厚，金融機(jī)構(gòu)眾多，社會(huì)資源豐富，工農(nóng)業(yè)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。

因此，西安市新城區(qū)是設(shè)立小額貸款公司的理想?yún)^(qū)位。

三、設(shè)立小貸公司的必要性

融資難是中小企業(yè)在改革發(fā)展中經(jīng)常碰到的難題，難以獲得貸款是阻礙西安市中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。由于中小企業(yè)實(shí)力和規(guī)模有限，一般來(lái)說(shuō)從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的難度比較大，申請(qǐng)貸款的時(shí)間比較長(zhǎng)，程序也比較復(fù)雜，中小企業(yè)往往難以依靠銀行貸款來(lái)擴(kuò)大再生產(chǎn)的規(guī)模。而小額貸款公司具有靈活性的特點(diǎn)，申請(qǐng)難度比較小，下款比較快，能夠極大的解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

“三農(nóng)”問(wèn)題是中國(guó)改革開(kāi)放過(guò)程中必須要解決的問(wèn)題，關(guān)系到經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)民素質(zhì)，關(guān)系到社會(huì)穩(wěn)定，關(guān)系到國(guó)家富強(qiáng)。而解決“三農(nóng)”問(wèn)題，一要靠政策支持，二要靠資金支持。小額貸款公司可以依靠其靈活性，給農(nóng)村、農(nóng)業(yè)、農(nóng)民提供必要的貸款支持，小額貸款公司也是促進(jìn)新農(nóng)村建設(shè)、發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、改善農(nóng)民生產(chǎn)生活水平的重要力量。

因此，在西安市新城區(qū)設(shè)立并發(fā)展小額貸款公司，不僅可以推動(dòng)當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)村金融改革建設(shè)，豐富農(nóng)村金融體系，有效地改善農(nóng)村融資渠道不暢的局面，為中小企業(yè)和農(nóng)村、農(nóng)民提供專(zhuān)業(yè)性小額貸款服務(wù)，而且有利于農(nóng)村金融市場(chǎng)的完善，形成銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、P2P等信貸結(jié)構(gòu)、小額貸款公司等良性競(jìng)爭(zhēng)的格局，必將有利于中小企業(yè)的融資和暢通農(nóng)村、農(nóng)業(yè)、農(nóng)民的貸款渠道，從而促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的更好發(fā)展。

四、西安市新城區(qū)設(shè)立小貸公司的可行性

（一）經(jīng)過(guò)幾個(gè)省份多年的試點(diǎn)，小額貸款公司的發(fā)展得到了各級(jí)政府和金融機(jī)構(gòu)的大力支持和推動(dòng)，在法律上確立了小額貸款公司的合法地位。

（二）在貸款對(duì)象上，小額貸款公司主要為農(nóng)村的農(nóng)戶、中小企業(yè)和個(gè)體生產(chǎn)者提供小額信貸服務(wù)，解決在生活、生產(chǎn)和發(fā)展中的短、急、頻的資金需求問(wèn)題。小額貸款在農(nóng)村的發(fā)展有現(xiàn)實(shí)而廣闊的市場(chǎng)前景，且已通過(guò)國(guó)家試點(diǎn)運(yùn)營(yíng)試驗(yàn)。

（三）在新城區(qū)集中了眾多從事農(nóng)資、農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)銷(xiāo)售的中小微企業(yè)，也有相當(dāng)多的個(gè)體農(nóng)戶，他們?cè)谏a(chǎn)和經(jīng)營(yíng)中，經(jīng)常有融資需求，以解決流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)不足問(wèn)題，以及生產(chǎn)項(xiàng)目投資資金缺乏問(wèn)題。這些構(gòu)成了農(nóng)村小額貸款的廣闊的市場(chǎng)需求。

（四）在新城區(qū)設(shè)立的小額貸款公司，其運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)將由一批具有豐富的金融業(yè)、信貸工作經(jīng)驗(yàn)和了解“三農(nóng)”情況的專(zhuān)業(yè)人員組成，為公司規(guī)范經(jīng)營(yíng)、持續(xù)高效地發(fā)展提供了智力支持和人才保障。

五、小貸公司的SWOT模型分析

（一）優(yōu)勢(shì)

市場(chǎng)需求潛力大，運(yùn)作模式靈活高效，貸款對(duì)象只限當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)戶和當(dāng)?shù)氐闹行∥⑵髽I(yè)，方便管理，單筆貸款金額比較小，而且憑借質(zhì)量?jī)?yōu)良的抵押資產(chǎn)，方便收回貸款，抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較強(qiáng)。

（二）劣勢(shì)

小額貸款公司相對(duì)于銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，貸款費(fèi)用比較高，承擔(dān)的貸款風(fēng)險(xiǎn)自然也比較大。而且小額貸款屬于新興行業(yè)，在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中缺乏相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)和管理經(jīng)驗(yàn)，也缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范和內(nèi)部控制的經(jīng)驗(yàn)，再加上客戶分布較為分散，管理成本相對(duì)較高。

（三）機(jī)會(huì)

農(nóng)村相對(duì)于城市來(lái)說(shuō)位置比較偏遠(yuǎn)，傳統(tǒng)的銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入的成本比較高，因而農(nóng)村的大量資金需求得不到滿足，融資渠道不暢，給小額貸款公司的出現(xiàn)，提供了很好的機(jī)會(huì)；國(guó)家對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保公司和小額貸款公司以大力支持和引導(dǎo)，也給小額貸款公司提供了歷史機(jī)遇。

目前我國(guó)小額貸款市場(chǎng)供給遠(yuǎn)低于需求，具體到西安市域范圍內(nèi)來(lái)說(shuō)，農(nóng)村和農(nóng)業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，以及建立現(xiàn)代都市現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的發(fā)展目標(biāo)，都存在著較大的貸款需要，所以在西安市新城區(qū)成立小額貸款公司，具有廣闊的市場(chǎng)前景。

六、未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃

（一）市場(chǎng)定位

1.開(kāi)展“農(nóng)超對(duì)接”小額貸款

面向農(nóng)超對(duì)接的主要農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)合作社，提供小額貸款服務(wù)，解決蔬菜種植基地農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)合作社資金匱乏、融資普遍困難的問(wèn)題。

2.開(kāi)展“微型超市”貸款

大力推行“小超市大連鎖”模式，把消費(fèi)品連同農(nóng)資的連鎖經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)向鎮(zhèn)村延伸，依托小貸公司開(kāi)展微型超市貸款業(yè)務(wù)。

3.開(kāi)展“農(nóng)家樂(lè)”貸款

面向有特色的農(nóng)家樂(lè)或農(nóng)莊經(jīng)營(yíng)者開(kāi)展貸款業(yè)務(wù)。

（二）發(fā)展目標(biāo)

1.近期目標(biāo)

面向西安周邊重點(diǎn)城鎮(zhèn)和主要供應(yīng)商，為中小微企業(yè)和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的融資提供小額貸款服務(wù)，通過(guò)短期努力，在農(nóng)村和農(nóng)民以及中小微企業(yè)中具有一定的影響力，擁有一定的客戶群，在小額貸款行業(yè)站穩(wěn)腳跟。

2.中期目標(biāo)

三至六年內(nèi)，在鞏固重點(diǎn)農(nóng)村、中小企業(yè)金融市場(chǎng)的同時(shí)，逐步將業(yè)務(wù)范圍覆蓋到西安市小額貸款市場(chǎng)，加大對(duì)有發(fā)展前途的農(nóng)村項(xiàng)目和優(yōu)勢(shì)中小企業(yè)的貸款支持力度，形成良性的貸款和回收機(jī)制，擁有一批長(zhǎng)期合作的貸款優(yōu)質(zhì)客戶。

3.長(zhǎng)期目標(biāo)

全面進(jìn)軍陜西小額貸款市場(chǎng)，新增聯(lián)絡(luò)網(wǎng)點(diǎn)20個(gè)，并將注冊(cè)資本金增至十億元人民幣，貸款余額放大到十二億元以上，培育一批具有良好成長(zhǎng)性的中小型企業(yè)。按照“只貸不存、小額分散、規(guī)范經(jīng)營(yíng)、防范風(fēng)險(xiǎn)”的原則，逐步做精做專(zhuān)、做優(yōu)做強(qiáng)小額貸款業(yè)務(wù)，把小額貸款公司培育成為特色鮮明的服務(wù)“三農(nóng)”和中小企業(yè)的新型農(nóng)村金融組織。

七、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)說(shuō)明

（一）貸款業(yè)務(wù)

1.業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

小額貸款業(yè)務(wù)主要服務(wù)于農(nóng)村、農(nóng)民、農(nóng)業(yè)，以“三農(nóng)”為服務(wù)對(duì)象，重點(diǎn)支持“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為農(nóng)村的中小微企業(yè)和有融資需求的農(nóng)戶發(fā)放小額貸款。

2.貸款利率

小額貸款公司的利率，由借貸雙方在公平自愿的基礎(chǔ)上雙方協(xié)商確定，下限為同期人民銀行貸款基準(zhǔn)利率的0.9倍，貸款利率不設(shè)上限，但是不能超過(guò)同期貸款基準(zhǔn)利率的四倍。

（二）貸款稅率

營(yíng)業(yè)稅金及附加和企業(yè)所得稅為小額貸款公司涉及的主要稅種。具體來(lái)說(shuō)，營(yíng)業(yè)稅及附加合計(jì)稅率為5.5%，根據(jù)陜西省金融工作辦公室《關(guān)于小額貸款公司享受西部大開(kāi)發(fā)稅收優(yōu)惠政策申請(qǐng)程序的通知》（陜金融發(fā)〔2012〕25號(hào)）規(guī)定，企業(yè)所得稅稅率為15%。

（三）經(jīng)營(yíng)規(guī)模

服務(wù)范圍以西安市新城區(qū)為基礎(chǔ)，通過(guò)1-3年的運(yùn)營(yíng)，將經(jīng)營(yíng)規(guī)模逐步擴(kuò)大，將服務(wù)范圍逐漸覆蓋到整個(gè)西安市的各個(gè)城鎮(zhèn)，形成在整個(gè)西安市有較大影響力的小額貸款公司。

八、風(fēng)險(xiǎn)分析和應(yīng)對(duì)辦法

在小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，往往存在信用風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)，需要對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)真分析并正確應(yīng)對(duì)，才能保障小額貸款公司的健康、可持續(xù)發(fā)展。因此，在小額貸款公司運(yùn)營(yíng)中，要根據(jù)公司有關(guān)規(guī)章制度和市場(chǎng)實(shí)際情況，制定管控風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案，提高資產(chǎn)保全工作的質(zhì)量和效率，加強(qiáng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理，加強(qiáng)內(nèi)部控制，提高綜合管理水平和競(jìng)爭(zhēng)力，依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)。

九、結(jié)論

小額貸款公司的產(chǎn)生是符合時(shí)代發(fā)展要求的，與銀行相比，小額貸款公司具有便捷、迅速、靈活的特點(diǎn)，更加適合“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)發(fā)展和中小微企業(yè)的融資需要；與民間借貸相比，小額貸款公司更加規(guī)范。在西安市新城區(qū)設(shè)立小額貸款公司，是符合國(guó)家對(duì)農(nóng)村金融領(lǐng)域改革客觀要求的，也是符合西安市新城區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀的，小額貸款公司的設(shè)立，將對(duì)滿足“三農(nóng)”的信貸要求和中小微企業(yè)的融資需求，帶來(lái)極大幫助。小額貸款公司具有極大的發(fā)展空間，因而，在西安市新城區(qū)設(shè)立小額貸款公司是必要的和可行的。

上接（第194頁(yè)）企業(yè)的總資產(chǎn)額中有80%是負(fù)債，另外的20%是凈資產(chǎn)（視同資本）。對(duì)于一個(gè)項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，息前稅前利潤(rùn)是不受資產(chǎn)負(fù)債率影響的，但資產(chǎn)負(fù)債率的高低直接影響對(duì)股東的投資回報(bào)。例如：一個(gè)總投資為20億元的投資項(xiàng)目，20%的投資就有4億元來(lái)源于資本金，80%的投資就有16億元來(lái)源于銀行借款，銀行利率為5%，在這種負(fù)債結(jié)構(gòu)情況下，每年可實(shí)現(xiàn)息前稅前利潤(rùn)20000萬(wàn)元，再減去年利息8000萬(wàn)元，年可實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)12000萬(wàn)元，股東投資回報(bào)率（扣除15%企業(yè)所得稅）是25.5%。當(dāng)該項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整為50%時(shí)，即股東投資和銀行借款均為10億元，在這種負(fù)債結(jié)構(gòu)下，該項(xiàng)目年利息為5000萬(wàn)元，可實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)由原來(lái)的1.2億元增加到了1.5億元，盡管稅前利潤(rùn)比原來(lái)增加了3000萬(wàn)元，但股東投資回報(bào)率則由原來(lái)的25.5%下降到了12.75%。資本結(jié)構(gòu)的變化對(duì)投資者收益的影響是很明顯的，這種債務(wù)對(duì)投資者收益的影響稱(chēng)做財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)，無(wú)論利潤(rùn)多少，債務(wù)成本是固定的，當(dāng)利潤(rùn)增大時(shí)，每個(gè)單位的利潤(rùn)所負(fù)擔(dān)的債務(wù)成本就會(huì)相對(duì)減少，從而使投資者（股東）收益有更大幅度的提高。但財(cái)務(wù)杠桿是一把雙刃劍，在盈利時(shí)，可以加速企業(yè)資本（凈資產(chǎn)）積累，提高股東投資回報(bào)率。如果企業(yè)的資產(chǎn)一旦收益不佳或在虧損時(shí)，財(cái)務(wù)杠桿的負(fù)面效應(yīng)就非常大，它會(huì)加速企業(yè)走向破產(chǎn)。企業(yè)資金的流動(dòng)就象人體內(nèi)流動(dòng)的血液一樣，是維持企業(yè)生存和發(fā)展的源泉，每個(gè)企業(yè)特別是資金密集、流量大、流動(dòng)頻繁的集團(tuán)化公司，更應(yīng)把資金運(yùn)作放在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要位置。

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作者單位：（陜西民生家樂(lè)商業(yè)連鎖有限責(zé)任公司） （海鹽縣城市投資集團(tuán)有限公司）