我國證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)分析
——以淄博某某建投為例

尹秀珍

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我國證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)分析
——以淄博某某建投為例

尹秀珍

摘要：我國證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)一直是國內(nèi)證券公司重要的業(yè)務(wù)及收入來源，但現(xiàn)在行業(yè)內(nèi)傭金的不斷下調(diào)讓券商競(jìng)爭(zhēng)變得更加激烈、此外混業(yè)經(jīng)營的趨勢(shì)逐漸加快迫使證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)面臨轉(zhuǎn)型。我國的證券市場(chǎng)相比于西方國家起步較晚，也可以說與它們相比我國的證券市場(chǎng)還算是新興的并且發(fā)展很不成熟的市場(chǎng)。本文對(duì)我國證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行分析，以淄博某某建投證券公司為例分析研究我國證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，并對(duì)證券行業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)作出判斷,提出健康長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的政策建議。

關(guān)鍵詞：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；經(jīng)濟(jì)；業(yè)務(wù)

一、我國證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及面臨的問題

(一) 我國證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)及資產(chǎn)管理可以說是券商傳統(tǒng)的四大業(yè)務(wù)。證券公司最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，是證券公司較為重要的業(yè)務(wù)及主要的收入來源。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)作為全國各大券商的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)一直在券商收入之中占比很大，但是近年來行業(yè)間的各項(xiàng)政策出現(xiàn)很大變化使經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在各大券商利潤(rùn)收入中的占比不斷下滑。早在2006年之前，我國證券公司的組織方式、盈利模式及相關(guān)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)都極其相似，大多數(shù)券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入能夠占其總收入的65%左右，許多地方性券商的比重竟能達(dá)到90%。

我國證券業(yè)經(jīng)過20多年的不斷發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。截止到2015年4月我國國內(nèi)證券公司達(dá)190多家，全國券商營業(yè)部數(shù)量在7000家右，其遍布我國所有省市自治區(qū)及直轄市。

圖1　我國2015年各大券商營業(yè)部數(shù)量排名前十的省份

(二)我國證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)面臨的問題及未來發(fā)展趨勢(shì)

1、我國證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)面臨的問題。證券市場(chǎng)傭金的降低使證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇?，F(xiàn)在我國大部分證券公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)都是采取基于傭金的商業(yè)模式，近幾年小券商不斷加入,它們?yōu)榱四軌颢@得一定的市場(chǎng)份額只能通過低傭金來吸引客戶，而原有客戶的流失勢(shì)必會(huì)使券商收益減少，為了挽回原有的客戶資源只能被迫降低自己原有的傭金比例，久而久之這樣的競(jìng)爭(zhēng)越來越明顯也變得越來越激烈。

證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)同質(zhì)化的加劇導(dǎo)致行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。隨著券商業(yè)務(wù)門檻的降低以及混業(yè)經(jīng)營趨勢(shì)的加快，越來越多的小券商也想分得一份羹，在整個(gè)證券行業(yè)IB業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)、融信通等新型業(yè)務(wù)變得越來越普及，各家公司為客戶提供的服務(wù)也不過是提供股票交易的通道及場(chǎng)所、提供大盤的每日資訊及實(shí)時(shí)分析、解決投資者在日常交易過程中遇到的困難及問題，除此之外并無其它具有自身特色的相關(guān)服務(wù)。

2、中國未來經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)。行業(yè)間企業(yè)合業(yè)的趨勢(shì)加快。近年來，銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)對(duì)混業(yè)經(jīng)營的呼聲高漲，許多商業(yè)銀行不僅在與券商爭(zhēng)奪個(gè)人客戶，而且也逐漸開始成立投資銀行，涉足一些與此相關(guān)的投資銀行業(yè)務(wù)。因此，我國證券行業(yè)應(yīng)該在混業(yè)經(jīng)營全面來臨之前，通過公司的各種創(chuàng)新活動(dòng)，逐步向銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行滲透。

行業(yè)收購兼并帶來的集團(tuán)化、國際化趨勢(shì)加強(qiáng)，券商間呈現(xiàn)戰(zhàn)略聯(lián)盟趨勢(shì)。目前國內(nèi)證券公司共有190多家，總體來說包括某某證券在內(nèi)行業(yè)的整體資產(chǎn)規(guī)模都不算太大，還無法與國際上的一些證券公司進(jìn)行抗衡。再加上前幾年行業(yè)不景氣，所以兼并收購似乎是大勢(shì)所趨，管理層也在積極的推動(dòng)行業(yè)間的收購與兼并。

3、行業(yè)收購兼并帶來的集團(tuán)化、國際化趨勢(shì)加強(qiáng)。券商洗牌的節(jié)奏逐漸加快，曾有人提出2014年將是證券公司兼并重組年。目前國內(nèi)證券公司共有124家，總體來說包括中信證券在內(nèi)行業(yè)的整體資產(chǎn)規(guī)模都算太大，還無法與國際上的一些證券公司 進(jìn)行抗衡。再加上前幾年行業(yè)不景氣，所以兼并收購似乎是大勢(shì)所趨，管理層也在積極的推動(dòng)行業(yè)間的收購與兼并。每當(dāng)面臨生存危機(jī)時(shí)，券商之間的收購與兼并與就格外的強(qiáng)烈。我國證券公司的第一次兼并浪潮出現(xiàn)在1996年～2000年期間，當(dāng)時(shí)在政府力量主導(dǎo)下在1996年申銀證券公司與萬國證券公司進(jìn)行合并，1998年某某證券公司與某某公司的合一度成為當(dāng)時(shí)全國最大的券商。其他五大某某信托公司所屬的證券業(yè)務(wù)部門在2000年8月也都進(jìn)行了重組與合并，標(biāo)志正式成立而其注冊(cè)資本當(dāng)時(shí)達(dá)45億元。

二、某某建投證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)策分析

(一)某某建投證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概況

某某建投證券公司是全國綜合性優(yōu)質(zhì)券商代表之一，其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)近年來一直占有市場(chǎng)份額的4%左右。現(xiàn)在整個(gè)證券行業(yè)的傭金比例都在不斷下調(diào)，證券公司的傭金幾乎折半，券商之間的競(jìng)爭(zhēng)無疑變得更加激烈。某某建投證券公司注冊(cè)資本61億元，在全國30個(gè)省、市、自治區(qū)設(shè)有205家營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，公司擁有350萬客戶，客戶資產(chǎn)規(guī)模4000億元，某某建投證券公司在我國證券行業(yè)排名前十。2005年某某建投證券的前身經(jīng)歷了一次重組被某某證券注資，盡管當(dāng)時(shí)在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)盈利方面有一定進(jìn)展但是其業(yè)務(wù)收入并沒有可觀的改變。由此可以看出即使像某某建投證券公司這的優(yōu)質(zhì)型大券商也無法改變傭金收入減少的趨勢(shì)，不得不面對(duì)同行業(yè)之間的激烈競(jìng)爭(zhēng)。

(二)某某建投證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展對(duì)策

1、轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念改進(jìn)經(jīng)營手段。在經(jīng)營方面，公司具有了證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格后便開始在全國各地設(shè)立營業(yè)部，其營業(yè)部規(guī)模大多也跟當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)占有率成正比。營業(yè)部位置的選擇也往往會(huì)與附近居民消費(fèi)水平情況掛鉤，除此之外營業(yè)部租金情況也是考慮的重要因素，以淄博中心路營業(yè)部來看就可以說明一切，通過咨詢公司員工了解到之所以繼續(xù)在此辦公最重要的是因?yàn)楝F(xiàn)有的營業(yè)部辦公面積大并且租金相比其它公司的營業(yè)部低一半左右，這樣就大大降低了成本。

2、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范。近年來中國證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)我國券商牌照的發(fā)放進(jìn)一步放松，由此國內(nèi)的證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)變得也越來越激烈，相信在不久的將來整個(gè)證券行業(yè)也會(huì)迎來大整合的局面，由此看來某某建投證券公司要想保持原有的實(shí)力水平必須提高自身業(yè)務(wù)水平。證券行業(yè)作為整個(gè)資本市場(chǎng)的重要組成部分，必須打造相關(guān)的系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)，這樣才能夠增強(qiáng)我國證券行業(yè)在全球金融體系中的影響力與競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而可以有效地防范行業(yè)可能會(huì)面臨的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

3、進(jìn)行目標(biāo)客戶細(xì)分，為其提供差異化服務(wù)。隨著行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，越來越多的證券公司加入到這個(gè)行列使競(jìng)爭(zhēng)變得越來越激烈，傭金的不斷下調(diào)也迫使證券公司必須提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)才能滿足客戶的需求。對(duì)于大多數(shù)證券公司來講傳統(tǒng)的服務(wù)方式已難以滿足客戶的需求，因?yàn)楝F(xiàn)在大多數(shù)客戶已不再局限于在公司提供的交易場(chǎng)所進(jìn)行交易，隨著電腦及手機(jī)上網(wǎng)的快速普及越來越多的客戶通過電腦及手機(jī)隨時(shí)隨地就可以進(jìn)行交易。對(duì)于新股民來講吸引他們的不再是低傭金，更重要的是要有專業(yè)的客戶經(jīng)理為他們的股票操作進(jìn)行指導(dǎo)。這樣看來，現(xiàn)在證券公司要想爭(zhēng)取到盡肯能多的客戶資源就必須對(duì)目標(biāo)客戶進(jìn)行細(xì)分為他們提供差異化服務(wù)。(作者單位：山東理工大學(xué))

參考文獻(xiàn)：

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[3]包姝霖.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展新趨勢(shì)與證券公司內(nèi)部管理體系建設(shè)[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué),2012.