陳偉+馬興泉

摘要：隨著國(guó)際金融體制的變化，國(guó)家金融機(jī)制會(huì)不斷完善，國(guó)際間交往不斷增加，面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)商業(yè)銀行的體制與經(jīng)營(yíng)模式必須得到改善，實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)可使商業(yè)銀行提供全面的金融服務(wù)，節(jié)約客戶時(shí)間，加強(qiáng)客戶與銀行的交流，形成眾多利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，優(yōu)化業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)，通過多樣化經(jīng)營(yíng)分散風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；分業(yè)經(jīng)營(yíng)；混業(yè)經(jīng)營(yíng)

一、前言

在20世紀(jì)30年代金融危機(jī)爆發(fā)后，以美國(guó)為主的國(guó)家，為防止再度發(fā)生銀行危機(jī)，其禁止了商業(yè)銀行從事投資銀行業(yè)務(wù)。此后到80年代，在金融自由化的沖擊下，銀行的發(fā)展進(jìn)入了新時(shí)期，金融創(chuàng)新層出不窮，金融監(jiān)管逐漸放松；進(jìn)入90年代后，美國(guó)向全能銀行發(fā)展的步伐越來越快。相較而言，中國(guó)在1995將長(zhǎng)期以來一直實(shí)行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制，改為分業(yè)經(jīng)營(yíng)；隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)展及金融工具的不斷創(chuàng)新，分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制在國(guó)際金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中已經(jīng)處于不利的地位，中國(guó)又將走回混業(yè)經(jīng)營(yíng)的道路上來。

二、混業(yè)經(jīng)營(yíng)推進(jìn)的因素

（一）金融開放的需要

隨著科技的不斷發(fā)展，“互聯(lián)網(wǎng)+”在各行業(yè)得到利用，國(guó)家金融機(jī)構(gòu)機(jī)制逐漸完善，通過大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析使得金融管理時(shí)間成本下降；同時(shí)技術(shù)的革新促進(jìn)了金融信息傳播效率的提高，使得金融機(jī)構(gòu)涉及的領(lǐng)域大為增長(zhǎng)。

（二）增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的要求

經(jīng)濟(jì)全球化使得金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加大，分業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來的問題是收入結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)的差異化，單一業(yè)務(wù)的企業(yè)受市場(chǎng)影響較大，無法分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)有利于商業(yè)銀行形成利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，優(yōu)化業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)、分散風(fēng)險(xiǎn)、改善資本結(jié)構(gòu)，形成多樣化的風(fēng)險(xiǎn)載體；同時(shí)能擴(kuò)大銀行規(guī)模，提供更全面的金融服務(wù)，提高金融運(yùn)行效率。

（三）金融創(chuàng)新的要求

隨著創(chuàng)新的金融產(chǎn)品和金融業(yè)務(wù)的不斷涌現(xiàn)，銀行·證券·保險(xiǎn)各業(yè)之間交叉和融合的趨勢(shì)越來越明顯。具有比較優(yōu)勢(shì)成本的新金融功能載體直接取代了舊的功能載體，使傳統(tǒng)商業(yè)銀行和投資銀行業(yè)務(wù)分工界限越來越模糊；建立在原先金融功能配置結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上的行業(yè)分工格局隨著功能配置結(jié)構(gòu)改變而逐漸升級(jí)，新的金融工具的不斷創(chuàng)新和功能的進(jìn)一步優(yōu)化，傳統(tǒng)金融行業(yè)分工越來越模糊?，F(xiàn)代金融工程技術(shù)的革命性進(jìn)展，金融衍生品與對(duì)沖手段的不斷豐富，也使金融機(jī)構(gòu)控制多元化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力大幅度地提高。

三、我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的歷史必然性

（一）我國(guó)商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的原因

我國(guó)現(xiàn)行分業(yè)制是人為主觀選擇的產(chǎn)物，而非市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果，是行政體制強(qiáng)制下的分業(yè)體制，解決不了壟斷，無法解決銀行，證券，保險(xiǎn)等各業(yè)務(wù)部門內(nèi)部的壟斷問題。實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，有利于積累監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，充分利用資源，降低風(fēng)險(xiǎn)。

1、我國(guó)商業(yè)銀行的特殊性。我國(guó)商業(yè)銀行以國(guó)家為產(chǎn)權(quán)主體，經(jīng)營(yíng)中具有行政因素，使國(guó)有商業(yè)銀行非企業(yè)化、非市場(chǎng)化，具有政企不分的特點(diǎn)。銀行承擔(dān)了大量的政策性金融業(yè)務(wù)，使得專業(yè)銀行難以從根本上解決政企不分的問題，為政府干預(yù)金融提供了條件。對(duì)外部而言，我國(guó)商業(yè)銀行所處金融市場(chǎng)發(fā)展水平不高，金融創(chuàng)新力不足，限制了商業(yè)銀行的多業(yè)務(wù)化。目前，我國(guó)商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)會(huì)使商業(yè)銀行陷入更大的危機(jī)，而分業(yè)經(jīng)營(yíng)則能夠降低風(fēng)險(xiǎn)。

2、我國(guó)法律體系的制約。我國(guó)法律體系制約了商業(yè)銀行的投資方向，銀行通過資產(chǎn)信托方式處理不良貸款受到了限制。銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新推動(dòng)金融體制的創(chuàng)新，金融機(jī)制的創(chuàng)新在法律的約束下不能起到明顯的功效。利率市場(chǎng)化有利于資本的流通，發(fā)揮市場(chǎng)的資源配置作用，而我國(guó)卻基本由政府決定，從而形成了扭曲的價(jià)格信息。

（二）我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的原因

1、全球一體化進(jìn)程導(dǎo)致銀行競(jìng)爭(zhēng)壓力增大。改革開放以來，特別是加入WTO之后，我國(guó)全球化速度加快，金融市場(chǎng)逐漸放開，商業(yè)銀行與跨國(guó)公司業(yè)務(wù)進(jìn)一步擴(kuò)大，分業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀，使商業(yè)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力不做，狹窄的業(yè)務(wù)范圍、稀缺的專業(yè)人才、單薄的資本實(shí)力與國(guó)外的綜合性金融集團(tuán)形成鮮明對(duì)比。通過混業(yè)經(jīng)營(yíng)擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，增加銀行利潤(rùn)；通過優(yōu)化產(chǎn)品，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，從而抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)，提高銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，改變銀行的收入結(jié)構(gòu)。

2、降低成本實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的需要。更全面的銀行業(yè)務(wù)，有利于大幅度降低經(jīng)營(yíng)成本。利用現(xiàn)有的信息資源，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍，使商業(yè)銀行在給定的客戶資源水平上獲得更高的收益。通過在不同的行業(yè)選擇最有利的金融工具，將固定成本分?jǐn)偟礁黜?xiàng)業(yè)務(wù)中，降低籌資的成本，通過金融創(chuàng)新使得銀行產(chǎn)品與保險(xiǎn)產(chǎn)品日益趨同。信息技術(shù)的進(jìn)步，模糊了單一金融業(yè)務(wù)之間的界限，打破了商業(yè)銀行、投資銀行、證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)之間的界限，這種界限的模糊使得銀行必將實(shí)行多業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)，進(jìn)而形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

3、國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。我國(guó)要在國(guó)際中占有一席之地，就必須要增加在金融行業(yè)中的地位，鑒于當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)全球化、貿(mào)易自由化、金融一體化的發(fā)展不斷加速，銀行、保險(xiǎn)、證券業(yè)務(wù)之間的合作不斷加深，同時(shí)金融體制的改革，使得加緊對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的推廣，盡快實(shí)現(xiàn)真正的金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為必然趨勢(shì)，進(jìn)而促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增加我國(guó)綜合實(shí)力。

四、我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)需要解決的問題

（一）建立完善的法律法規(guī)體系

加快金融法規(guī)的修改和完善，鼓勵(lì)銀行金融創(chuàng)新，鼓勵(lì)銀行、證券、保險(xiǎn)行業(yè)間的互相滲透、聯(lián)合經(jīng)營(yíng)，構(gòu)筑商業(yè)銀行由分業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的法律保障，提供一個(gè)良好的法律環(huán)境，才能夠逐步建立混業(yè)經(jīng)營(yíng)的框架。同時(shí)不能過于激進(jìn)，導(dǎo)致市場(chǎng)無法適應(yīng)，做到既具有現(xiàn)實(shí)性又具有超前性的金融法規(guī)體系。

（二）加強(qiáng)和完善金融調(diào)控與監(jiān)管

混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下，銀行自身業(yè)務(wù)的擴(kuò)展伴隨著諸多的風(fēng)險(xiǎn)，因此銀行本身必須具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和有效的約束機(jī)制。建立高效靈活和集中的決策機(jī)制，健全內(nèi)部控制機(jī)制，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，有利于防范風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)一步完善監(jiān)管體系，加強(qiáng)金融監(jiān)管，能夠保證銀行在資金投向上的安全，避免較大的風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，保證金融市場(chǎng)的正常運(yùn)行。強(qiáng)有力的宏觀金融調(diào)控能力和有效的金融監(jiān)管又為商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新提供了支持，在金融創(chuàng)新出現(xiàn)問題時(shí)，國(guó)家能夠通過宏觀政策調(diào)整市場(chǎng)的不正確走向，保證了國(guó)家的穩(wěn)定發(fā)展。

（三）健全市場(chǎng)體制

我國(guó)長(zhǎng)期處于分業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況下，跟外資銀行相比，我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)嚴(yán)重不足，市場(chǎng)還處在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的狀態(tài)之下，我國(guó)商業(yè)銀行可通過新建、并購(gòu)、控股、參股等多種方式參與混業(yè)經(jīng)營(yíng)，先在局部領(lǐng)域率先實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)。還應(yīng)加強(qiáng)市場(chǎng)研究和市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)，把握市場(chǎng)機(jī)遇，通過多種方式分步驟參與混業(yè)經(jīng)營(yíng)，逐步積累混業(yè)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)，使市場(chǎng)體制得到改變，以適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式。

（四）適度發(fā)展金融控股公司

金融控股公司作為混業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要模式，已經(jīng)受到國(guó)際間的重視，在一定范圍內(nèi)允許某些金融機(jī)構(gòu)通過購(gòu)并與重組成立金融控股公司進(jìn)行跨業(yè)經(jīng)營(yíng)，降低潛在成本、提高潛在收益。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，金融控股公司具有協(xié)同效應(yīng)和提供多元化金融服務(wù)的優(yōu)勢(shì)。通過內(nèi)設(shè)的防火墻，在一定程度上降低利益沖突和關(guān)聯(lián)交易帶來的風(fēng)險(xiǎn)。因此，適當(dāng)?shù)陌l(fā)展金融控股公司有利于促進(jìn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，從而適應(yīng)國(guó)際間金融業(yè)的變化。（作者單位：云南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

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