非利息收入對(duì)商業(yè)銀行績(jī)效影響實(shí)證研究

朱晗

摘要：在利率市場(chǎng)化環(huán)境下銀行大力開(kāi)展中間業(yè)務(wù)時(shí)，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展會(huì)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生怎樣的影響。本文將先從理論上分析中間業(yè)務(wù)收入對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生的影響，然后運(yùn)用面板模型，選取5家商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)分析中間業(yè)務(wù)收入對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生的影響。最終得出結(jié)論，證明開(kāi)展中間業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行業(yè)績(jī)具有正向作用。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；中間業(yè)務(wù)；面板數(shù)據(jù)

一、研究背景

隨著我國(guó)金融體制改革的不斷深化與完善，為了完成利率市場(chǎng)化目標(biāo)，中國(guó)人民銀行于2015年10月24日決定放開(kāi)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的存款利率浮動(dòng)上限，這一舉措標(biāo)志著我國(guó)利率市場(chǎng)化的全面收官。在利率市場(chǎng)化的環(huán)境下銀行存貸利差不斷收窄，利息收入部分受到嚴(yán)重的影響。同時(shí)，“金融脫媒”程度的加深，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)曰趨激烈，以及互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起，客戶(hù)的多元化需求都在很大程度上給我國(guó)商業(yè)銀行傳統(tǒng)盈利模式帶來(lái)新的挑戰(zhàn)。因此，在面臨目前國(guó)際國(guó)內(nèi)新形勢(shì)的變化下，中國(guó)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的單一以存貸利差為主導(dǎo)的盈利模式必定會(huì)受到嚴(yán)重的沖擊，該盈利模式將難以為繼，商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型成為目前亟需解決的問(wèn)題。因此銀行應(yīng)該大力拓展中間業(yè)務(wù)，開(kāi)拓非利息收入。

二、中間業(yè)務(wù)概述

西方理論研究中對(duì)中間業(yè)務(wù)的描述主要表現(xiàn)為商業(yè)銀行的基礎(chǔ)仍是傳統(tǒng)的資產(chǎn)、負(fù)債兩大業(yè)務(wù)，但是中間業(yè)務(wù)并不依賴(lài)于商業(yè)銀行的自身資金，更多的是依靠技術(shù)、信息等的有利渠道。此時(shí)，商業(yè)銀行的收入來(lái)源則是其充當(dāng)中間人為客戶(hù)辦理各項(xiàng)業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)或傭金。

我國(guó)在2001年中國(guó)人民銀行出臺(tái)了《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，規(guī)定表明：中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債形成商業(yè)銀行非利息收入的業(yè)務(wù)。根據(jù)這一規(guī)定，商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)包括兩類(lèi)，一類(lèi)是不會(huì)形成商業(yè)銀行或有資產(chǎn)與或有負(fù)債的金融服務(wù)類(lèi)業(yè)務(wù)；另一類(lèi)是商業(yè)銀行的金融衍生工具類(lèi)業(yè)務(wù)，可能會(huì)形成商業(yè)銀行的或有資產(chǎn)與或有負(fù)債，這種風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)可能轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。本文將把非利息收入作為中間業(yè)務(wù)收入進(jìn)行研究。

三、我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）中間業(yè)務(wù)收入占比較低。我國(guó)中間業(yè)務(wù)收入起步時(shí)間晚，中間業(yè)務(wù)收入占比平均不超過(guò)30%，而美國(guó)個(gè)大商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占比基本處于50%以上。相較之下，我國(guó)中間業(yè)務(wù)收入占比遠(yuǎn)低于早已完成利率市場(chǎng)戶(hù)改革的發(fā)達(dá)國(guó)家。

（二）品種較少，但產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新。國(guó)外中間業(yè)務(wù)的發(fā)展起步較早，經(jīng)過(guò)這么些年的發(fā)展，國(guó)外商業(yè)銀行研發(fā)各類(lèi)中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品已達(dá)2萬(wàn)余種，滿(mǎn)足多樣化的客戶(hù)需求。目前國(guó)內(nèi)中間業(yè)務(wù)的種類(lèi)才千余種，且主要集中于結(jié)算，代收代付等業(yè)務(wù)，缺乏創(chuàng)新，不能為客戶(hù)提供高技術(shù)含量的個(gè)性服務(wù)，也很難滿(mǎn)足客戶(hù)日益增長(zhǎng)的需求。

四、中間業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行績(jī)效產(chǎn)生影響的理論分析

為了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)始轉(zhuǎn)變各自的盈利模式，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)收入占比。但非利息收入占比上升的同時(shí)，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展可能會(huì)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生影響。

一方面，商業(yè)銀行要想大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，勢(shì)必會(huì)投入一定的財(cái)力人力，進(jìn)行中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的研發(fā)和銷(xiāo)售，這其中也增加也銀行的運(yùn)營(yíng)成本，銀行運(yùn)營(yíng)成本的增加可能會(huì)壓縮銀行的利潤(rùn)，因此銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)可能會(huì)降低銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

另一反面，發(fā)展中間業(yè)務(wù)有利于調(diào)整銀行的盈利結(jié)構(gòu)，使得商業(yè)銀行在利差收窄時(shí)獲得更多的營(yíng)業(yè)收入。而且一部分商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)都具有較高的附加值，能夠給銀行帶來(lái)較高的收益，所以大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)收入能夠增加商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)收入。

本文接下來(lái)將通過(guò)實(shí)證方法運(yùn)用面板模型來(lái)分析中間業(yè)務(wù)的發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響。

五、實(shí)證研究方法

（一）數(shù)據(jù)選取。本文運(yùn)用中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、招商銀行、中信銀行這五家銀行，從2008年3月至2016年6月這段時(shí)間，共33個(gè)季度的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，數(shù)據(jù)取自同花順ifind數(shù)據(jù)庫(kù)和這五家上市銀行季度報(bào)告。

（二）變量選擇。本文將研究中間業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生的影響，我們把銀行凈資產(chǎn)收益率作為別解釋變量，衡量商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，記為（zcs）。

非利息收入占比（flx），非利息收入占營(yíng)業(yè)總收入的比重，用來(lái)衡量中間業(yè)務(wù)發(fā)展情況。非利息收入占比越高，表明銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展情況越好。

為了使模型有較高的擬合度，除了非利息收入占比外，本文還引入以下銀行經(jīng)營(yíng)變量：存貸比（cdb）、資本充足率（zbc）、成本收入比（cb）。

（三）實(shí)證模型設(shè)定。本文根據(jù)之前的變量設(shè)定，設(shè)計(jì)以下面板回歸模型：

ZCSit=β0+β1LCit+β2ZBCit+β3CDBit+β4FLXit

六、實(shí)證研究過(guò)程

（一）發(fā)展中間業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響實(shí)證研究

1、單位根檢驗(yàn)。由于本文選用的數(shù)據(jù)為時(shí)間序列數(shù)據(jù)，因此在進(jìn)行面板回歸之前，首先需要檢驗(yàn)數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性，由表1單位根檢驗(yàn)結(jié)果顯示，在95%顯著性水平下，各序列是平穩(wěn)的。

2、Hausman檢驗(yàn)。Hausman檢驗(yàn)結(jié)果P值為0，顯示應(yīng)采用固定效應(yīng)模型。

3、F檢驗(yàn)。確定模型為固定效應(yīng)模型之后，我們運(yùn)用F檢驗(yàn)來(lái)確定面板數(shù)據(jù)模型的形式，面板數(shù)據(jù)模型的形式主要可以劃分為三類(lèi)：不變參數(shù)模型、變截距模型、變系數(shù)模型。

F檢驗(yàn)結(jié)果顯示拒絕H2，接受H1，則認(rèn)定為變截距模型。

4、面板回歸結(jié)果。F檢驗(yàn)的結(jié)果與上文相同，模型的形式為變截距模型。完成F檢驗(yàn)之后進(jìn)行面板數(shù)據(jù)回歸，回歸結(jié)果如下：

ZCSit=12.23+6.69LCit-1.22ZBCit+0.07CDBit+0.019FLXit

由實(shí)證結(jié)果顯示非利息收入占比的系數(shù)為正，且P值為0.0171<0.05，說(shuō)明非利息收入占比對(duì)商業(yè)銀行績(jī)效具有顯著的正向影響。

七、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論。本文選取5家上市銀行從2008年3月至2016年6月，季度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)運(yùn)用面板回歸分析了商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)是否會(huì)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生影響。由之前的回歸結(jié)果我們可以得出，商業(yè)銀行非利息收入占比的變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效指標(biāo)具有顯著的正向影響。因此本文得出銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)會(huì)顯著提升我國(guó)商業(yè)銀行的績(jī)效水平。

（二）建議。當(dāng)前形勢(shì)下大力發(fā)展商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)，開(kāi)拓非利息收入。關(guān)于發(fā)展中間業(yè)務(wù)，本文提出以下幾點(diǎn)建議：

1、加大創(chuàng)新投入，注重人才培養(yǎng)。創(chuàng)新是獲取市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的前提，是發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力，我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展也必須要依靠創(chuàng)新。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)，技術(shù)等方面的進(jìn)行創(chuàng)新將會(huì)提高我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力。

中間業(yè)務(wù)對(duì)員工的綜合素質(zhì)要求非常高，員工除了要熟悉傳統(tǒng)銀行以外，還要了解證券、保險(xiǎn)、信托等其他領(lǐng)域的知識(shí)。所以。挖掘和培養(yǎng)復(fù)合型人才，形成完備的人才培養(yǎng)機(jī)制對(duì)促進(jìn)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)又好又快發(fā)張具有重要意義。

2、嚴(yán)格把控風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)起步晚，發(fā)展水平低，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)欠缺，風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)不足，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與計(jì)量技術(shù)都很低。因此，有效的風(fēng)險(xiǎn)防控是商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的重要保障，商業(yè)銀行應(yīng)高度重視中間業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，堅(jiān)持業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防控并重，確保經(jīng)營(yíng)的安全性與盈利性的統(tǒng)一。（作者單位：蘇州大學(xué)東吳商學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1]李曉峰.我國(guó)商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型機(jī)器路徑分析[J].北京師范大學(xué)學(xué)報(bào)，2010.

[2]利明獻(xiàn).利率從市場(chǎng)化下的銀行盈利模式[J].中國(guó)金融，2011.