我國商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型分析

羅堅

摘 要：我國的利率市場化改革一直在穩(wěn)步的推進(jìn)當(dāng)中，自2013年7月起中央銀行發(fā)文決定全面開放市場貸款利率，標(biāo)志著我國市場貸款利率的全部放開，我國在利率市場化的道路上邁出了實質(zhì)性的一大步。而利率市場化帶來利率變動、利差縮窄以及失去了行政定價的資金價格，必會對我國金融業(yè)影響巨大。在利率市場化進(jìn)程進(jìn)一步加快與整個銀行業(yè)在逐步深入對外開放，堅持“走出去”的背景下，推動商業(yè)銀行的工作業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與收入結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級，是我國商業(yè)銀行提高市場競爭力與業(yè)績經(jīng)營水平、實現(xiàn)科學(xué)的可持續(xù)發(fā)展的重要戰(zhàn)略選擇。長期以來，我國商業(yè)銀行的主要收入長期依賴于各種形式的利息收入，而如中間業(yè)務(wù)等非利息收入發(fā)展十分緩慢。這種不太合理的收入結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致我國商業(yè)銀行的運營成本長期居高不下、而盈利水平較低且發(fā)展緩慢。因此我國商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)急需從以利息收入的主導(dǎo)的單一收入結(jié)構(gòu)，向利息收入與非利息收入均衡發(fā)展的收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展非利息業(yè)務(wù)，實行多元化發(fā)展戰(zhàn)略。本文分析了我國商業(yè)銀行目前的收入結(jié)構(gòu)，以及利率市場化對我國商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)的影響，并對我國商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化提出建議。

關(guān)鍵詞：我國商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)；利率市場化；非利息收入；收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型

利率市場化，亦稱為利率市場化改革，是指政府開放對存款、貸款等的利率管制，取消對銀行存貸款利差的保護(hù)，讓資金價格由市場供求關(guān)系來決定的過程。自1993年《關(guān)于建設(shè)社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》提出利率市場化改革的基本設(shè)想后我國一直在穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革。從2013年7月20日起中央銀行全面放開對金融機(jī)構(gòu)的貸款利率管制，進(jìn)一步深入利率市場化改革，標(biāo)志著我國貸款利率市場化已經(jīng)基本完成。中國利率市場化已經(jīng)進(jìn)入了最后的攻堅階段，除存款利率外，絕大部分利率已經(jīng)開放。隨著利率市場化的深入，失去了行政定價的利率必會對以存貸利差為主要收入的我國商業(yè)銀行產(chǎn)生很大影響。本文對我國商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，并針對利率市場化改革中對現(xiàn)有收入結(jié)構(gòu)可能產(chǎn)生的影響進(jìn)行了分類歸納和總結(jié)。并提出我國商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)應(yīng)該以利息收入為主導(dǎo)，向利息收入與非利息收入均衡發(fā)展轉(zhuǎn)型的策略。

一、我國商業(yè)銀行目前的收入結(jié)構(gòu)

從利率市場化改革以來，我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入占比有所上升，但凈利息收入仍是我國商業(yè)銀行的主要收入來源，長期以來的依靠固定存貸利差和信貸增長的傳統(tǒng)盈利模式將不可持續(xù)，亟需加快收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

（一）我國商業(yè)銀行的利息收入占總收入比重普遍較高

從我國中、農(nóng)、工、建四家國有商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)來看，其中三家貸款利息收入占營業(yè)總收入的七成左右甚至中國農(nóng)業(yè)銀行超過八成。三家非利息收入僅占營業(yè)總收入的兩至三成。可見貸款業(yè)務(wù)的利息收入在國有商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)中占有舉足輕重的地位。

由于對利息凈收入的過分依賴，將使得我國商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，尤其是金融波動的過程中承受巨大壓力。首先，隨著利率市場化改革的不斷深入，各家商業(yè)銀行對貸款利率定價的競爭將更為激烈，我國商業(yè)銀行再也不能夠輕松享有利率管制時期優(yōu)厚的貸款定價和貸款利差所帶來的高額利潤，從而商業(yè)銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)收入將減少。其次，我國金融市場逐漸對外開放，各種實力雄厚、管理先進(jìn)的外資銀行不斷涌入中國，我國商業(yè)銀行的競爭對手增多。傳統(tǒng)利息業(yè)務(wù)市場的競爭將更加激烈。同時，利率市場化將使股票、證券等投資的利息收入的增長空間受限。與此同時，股票、證券等投資的利率風(fēng)險將加大。最后，隨著我國多層次、全方位的金融資本市場的逐步發(fā)展，越來越多的企業(yè)可選擇風(fēng)投，或者通過發(fā)行股票、債券等金融工具進(jìn)行直接融資，或者向互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行融資，而向商業(yè)銀行貸款將不再是企業(yè)首選的融資渠道。

（二）利潤增長速度持續(xù)放緩，盈利模式急需轉(zhuǎn)變

根據(jù)中國人民銀行公布的2016年《中國金融穩(wěn)定報告》，2015年，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實現(xiàn)凈利潤1.97萬億元，同比增長2.39%，增速下降8.1個百分點，連續(xù)兩年下降。截至年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)利潤率1.06%，比上年末下降0.13個百分點，資本利潤率14.35%，比上年末下降2.8個百分點，凈息差2.47%，同比下降0.24個百分點。非利息收入占比24.1%，同比上升3.7個百分點（見下圖）。（隨著金融市場發(fā)展和利率市場化的不斷推進(jìn)，存貸款利差縮小趨勢明顯。截至年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)利息凈收入占營業(yè)凈收入的比例為56.96%，比上年下降4.88個百分點。我國商業(yè)銀行的非利息收入占比總體有所提高，但是變化幅度并不顯著。

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)盈利水平和非利息收入占比的變化趨勢

數(shù)據(jù)來源：中國銀監(jiān)會

（三）我國商業(yè)銀行的非利息業(yè)務(wù)種類少，范圍窄，業(yè)務(wù)層次不高

我國商業(yè)銀行實行分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管政策，絕大部分商業(yè)銀行的營業(yè)收入主要來自存貸款業(yè)務(wù)、結(jié)算與清算業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)收入、信用承諾收入、銀行卡卡費等傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)，少數(shù)其他金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)基本通過代理的方式來進(jìn)行。我國商業(yè)銀行非利息收入的種類較少且業(yè)務(wù)層次較低。如中間業(yè)務(wù)主要以操作簡單的結(jié)算類、代理收付類等業(yè)務(wù)為主（如人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)、基金托管業(yè)務(wù)、代理收支保費業(yè)務(wù)等等）而層次較高的業(yè)務(wù)如投行、保險、證券等業(yè)務(wù)開展不多。除財務(wù)顧問類業(yè)務(wù)較有起色外，其他層次較高的業(yè)務(wù)水平遠(yuǎn)低于歐美發(fā)達(dá)國家同類商業(yè)銀行。中國人民銀行根據(jù)商業(yè)銀行開辦中間業(yè)務(wù)的風(fēng)險和復(fù)雜程度，分別實施審批制和備案制。適用審批制的業(yè)務(wù)主要為形成或有資產(chǎn)、或有負(fù)債的中間業(yè)務(wù)，以及與證券、保險業(yè)務(wù)相關(guān)的部分中間業(yè)務(wù)；適用備案制的業(yè)務(wù)主要為不形成或有資產(chǎn)、或有負(fù)債的中間業(yè)務(wù)。

適用審批制的中間業(yè)務(wù)品種包括：①票據(jù)承兌；②開出信用證；③擔(dān)保類業(yè)務(wù)，包括備用信用證業(yè)務(wù)；④貸款承諾；⑤金融衍生業(yè)務(wù)；⑥各類投資基金托管；⑦各類基金的注冊登記、認(rèn)購、申購和贖回業(yè)務(wù)；⑧代理證券業(yè)務(wù)；⑨代理保險業(yè)務(wù)；⑩中國人民銀行確定的適用審批制的其他業(yè)務(wù)品種。

適用備案制的中間業(yè)務(wù)品種包括：（一）各類匯兌業(yè)務(wù)；（二）出口托收及進(jìn)口代收；（三）代理發(fā)行、承銷、兌付政府債券；（四）代收代付業(yè)務(wù)，包括代發(fā)工資、代理社會保障基金發(fā)放、代理各項公用事業(yè)收費（如代收水電費）；（五）委托貸款業(yè)務(wù)；（六）代理政策性銀行、外國政府和國際金融機(jī)構(gòu)貸款業(yè)務(wù)；（七）代理資金清算；（八）代理其他銀行銀行卡的收單業(yè)務(wù)，包括代理外卡業(yè)務(wù)；（九）各類代理銷售業(yè)務(wù)，包括代售旅行支票業(yè)務(wù)；（十）各類見證業(yè)務(wù)，包括存款證明業(yè)務(wù)；（十一）信息咨詢業(yè)務(wù)，主要包括資信調(diào)查、企業(yè)信用等級評估、資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)、金融信息咨詢；（十二）企業(yè)、個人財務(wù)顧問業(yè)務(wù)；（十三）企業(yè)投融資顧問業(yè)務(wù)，包括融資顧問、國際銀團(tuán)貸款安排；（十四）保管箱業(yè)務(wù)；（十五）中國人民銀行確定的適用備案制的其他業(yè)務(wù)品種。

非利息收入業(yè)務(wù)的種類少、業(yè)務(wù)層次較低制約了我國商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和經(jīng)營效益的提高。由于我國商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍受到嚴(yán)格的限制，不能經(jīng)營相當(dāng)一部分的資本市場業(yè)務(wù)，我國商業(yè)銀行營業(yè)收入增長點有限，從而嚴(yán)重影響其業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展及收入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。此外，目前我國商業(yè)銀行所從事的非利息業(yè)務(wù)多為層次不高的業(yè)務(wù)，技術(shù)含量較低。這類業(yè)務(wù)耗費的成本較高，且業(yè)務(wù)收益率較低，制約了銀行經(jīng)營效益的進(jìn)一步提高。

二、利率市場化帶給我國商業(yè)銀行的影響

（一）利率波動對我國商業(yè)銀行收入產(chǎn)生的影響

隨著利率市場化的不斷深入，不僅利率的整體水平會上升，而且由于原有的各種宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的穩(wěn)定關(guān)系被破壞，利率波動的頻率和幅度都會迅速增大。利率市場化改革會對銀行等金融機(jī)構(gòu)，甚至整個社會的經(jīng)濟(jì)造成較大影響。雖然中央銀行先放開貸款利率，能夠避免一些例如利率超高、匯率波動、外匯過度流入或流出等風(fēng)險。但是我國商業(yè)銀行作為調(diào)節(jié)市場上資金融通的中介機(jī)構(gòu)，其收入主要來源于存貸利差。利率作為資金的價格，而這種價格的不確定且競爭帶來的頻繁變動必將引起商業(yè)銀行的利差減少，甚至收益損失。利率波動幅度和頻率不斷提高，對銀行的經(jīng)營策略和風(fēng)險控制提出了更高的要求，倒逼全行業(yè)必須進(jìn)行深刻的變革和調(diào)整。

（二）重定價對收入產(chǎn)生的影響

利率市場化引發(fā)的價格體系重新估計和利潤再造會加劇我國商業(yè)銀行間同業(yè)競爭，當(dāng)前我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)種類與服務(wù)水平普遍趨于同質(zhì)化，利率市場化后我國商業(yè)銀行在存貸款的領(lǐng)域競爭加劇，利率將成為銀行的主要競爭手段。2013年7月中央銀行全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，標(biāo)志著我國利率市場化改革邁出了實質(zhì)性的一大步，在穩(wěn)住存款利率的情況下，放開貸款，可以通過競爭談判機(jī)制，形成新的定價體系，有利于穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革進(jìn)程，避免銀行間高息攬存等惡性競爭，引起金融秩序的混亂。但取消貸款利率浮動區(qū)間后，銀行有可能為了爭奪優(yōu)質(zhì)客戶，維持客戶關(guān)系，下調(diào)貸款利率，縮小利潤空間，甚至為了綜合收益保本賠本貸款給客戶。客觀上造成貸款利率下降的幅度遠(yuǎn)高于存款利率的上升幅度，這將加大凈息差占主要收入的我國商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)風(fēng)險。一些大型的商業(yè)銀行可以發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，在定價議價上有充分的競爭優(yōu)勢，甚至引起寡頭壟斷和惡性競爭，導(dǎo)致中小銀行客戶流失風(fēng)險加大。

（三）利率市場化下收入結(jié)構(gòu)的潛在風(fēng)險

過去由于行政性管制利率，我國商業(yè)銀行可以獲得穩(wěn)定的存貸利差，隨著利率的逐漸放開，使得我國商業(yè)銀行的傳統(tǒng)的利息收入盈利空間越來越小，然而我國商業(yè)銀行對利息收入的依賴依舊較大，意味著在利率市場化中要承受更大的風(fēng)險。利率市場化下銀行的資產(chǎn)越來越多的暴露在利率風(fēng)險之中，利率風(fēng)險管理對于銀行收入的穩(wěn)定顯得越來越重要?，F(xiàn)行的銀行資產(chǎn)負(fù)債管理辦法，需要業(yè)務(wù)來規(guī)避利率風(fēng)險，利率風(fēng)險的管理工具，提升商業(yè)銀行的投資能力。伴隨著金融市場的深化發(fā)展，金融脫媒趨勢的加快，融資渠道多樣化，許多銀行的客戶通過股票和債券市場進(jìn)行融資，降低了企業(yè)對銀行資本的依賴度。

三、對于優(yōu)化我國商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)的建議

（一）順應(yīng)利率市場化改革的趨勢，鞏固利息收入地位

雖然利率市場化改革逐步深入，但商業(yè)銀行的利息收入仍占總收入的絕大部分，不可馬上拋棄，所以應(yīng)當(dāng)鞏固傳統(tǒng)的利息收入。優(yōu)化利息收入，可以從以下幾個方面人手：①弄清不同種類的貸款之間的比例，嚴(yán)格控制低收益類貸款，減少銀行的壞賬。積極發(fā)展以優(yōu)質(zhì)客戶為貸款對象的貸款品種，穩(wěn)定增加貸款的收益。②注重市場細(xì)分、區(qū)分客戶種類。深度開發(fā)優(yōu)質(zhì)客戶市場，把有市場、有前景、經(jīng)營效益好、信譽(yù)程度高的企業(yè)作為新的目標(biāo)客戶，最大限度地提高貸款收益。③根據(jù)風(fēng)險度、綜合回報率等情況，對不同的客戶實行差別利率和服務(wù)價格，引導(dǎo)營銷人員用科學(xué)合理的價格水平組織貸款營銷，努力提高盈利水平。④積極發(fā)展外匯貸款業(yè)務(wù)，增加外匯利息收入。

（二）加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，提高非利息收入占比，積極進(jìn)行經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型

我國商業(yè)銀行應(yīng)采取多種措施積極推動非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展，向非利息收入業(yè)務(wù)投放更多的資源。在業(yè)務(wù)開拓上，商業(yè)銀行應(yīng)逐步轉(zhuǎn)變發(fā)展方向，漸漸將非利息收入業(yè)務(wù)的拓展作為主要目標(biāo)；在工作人員的業(yè)績考核上，應(yīng)將非利息收入業(yè)務(wù)的增長作為重要的參考指標(biāo)，逐步主要以此來考核各級銀行及每個工作人員的工作業(yè)績。同時我國商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合自身優(yōu)勢和客戶需求，根據(jù)自身優(yōu)勢進(jìn)行金融服務(wù)產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提高投入產(chǎn)出比。

（三）發(fā)展綜合業(yè)務(wù)，實現(xiàn)收入多元化

首先，我國商業(yè)銀行應(yīng)提高對發(fā)展中間業(yè)務(wù)的認(rèn)識，立足于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)和銀行自身的特點，為客戶提供優(yōu)質(zhì)、便捷、高層次的能為客戶和自身都能帶來效益的中間業(yè)務(wù)。其次，各商業(yè)銀行自身要積極引導(dǎo)廣大客戶對合法、合理收費的認(rèn)識，通過積極的營銷與宣傳，使顧客認(rèn)同中間業(yè)務(wù)服務(wù)收費的目的，明白對中間業(yè)務(wù)收費的合理性，培養(yǎng)客戶花錢享受優(yōu)質(zhì)服務(wù)的消費習(xí)慣與行為。再者，加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新的力度，大力發(fā)展管理性、衍生性等金融工具業(yè)務(wù)，形成以傳統(tǒng)優(yōu)勢中間業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，高附加值、高層次的中間業(yè)務(wù)全面發(fā)展和委托代理類、交易類、投資類業(yè)務(wù)等三大板塊協(xié)調(diào)發(fā)展的業(yè)務(wù)格局。最后，不斷提高商業(yè)銀行本身金融服務(wù)的專業(yè)化水平，積累良好的口碑，打造自己的優(yōu)秀品牌。如在信用卡、投資、個人理財、消費信貸等含金量高的業(yè)務(wù)，實現(xiàn)精細(xì)化管理，提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，積累自身品牌的力量，提高市場占有率，擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品種類，提高中間業(yè)務(wù)收入。（作者單位：安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院）

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