中小企業(yè)政策性融資擔保相關(guān)利益主體間關(guān)系分析

劉向煒

摘 要：中小企業(yè)融資信用擔保體系作為一個整體，各參與主體之間形成內(nèi)在的平衡關(guān)系。在維持這種平衡機制的基礎(chǔ)上解決各方利益沖突，平等合作，互惠共贏，才能使這個體系健康發(fā)展并達到效用最大化。本文以中小企業(yè)政策性融資擔保作為研究對象，研究相關(guān)利益主體間關(guān)系。其中相關(guān)利益主體有：銀行、中小企業(yè)、政策性擔保公司。所以本文重點分析擔保公司與中小企業(yè)、中小企業(yè)與銀行、銀行與擔保公司及擔保公司與政府之間的利益關(guān)系。

關(guān)鍵詞：政策性融資擔保體系；中小企業(yè)；運作模式；合作監(jiān)管

一、背景介紹

我國數(shù)量日益增多的中小企業(yè)逐步成為推動國民經(jīng)濟發(fā)展的強大動力。中小企業(yè)在滿足人們多樣化的個性需求、推動科技創(chuàng)新、培養(yǎng)創(chuàng)業(yè)家與企業(yè)家、實現(xiàn)社會專業(yè)化分工協(xié)作等方面發(fā)揮著重要作用。

另一方面，在激烈的市場競爭環(huán)境下中小企業(yè)也面臨各種各樣的問題，最為突出的表現(xiàn)為融資難問題。在國家統(tǒng)計局一項針對中小企業(yè)的調(diào)查問卷中顯示：“企業(yè)發(fā)展面臨的最主要問題”一項，近70%的企業(yè)給出的答案是“資金不足”。

政策性擔保是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑，但由于擔保本身就是高風險低收益的行業(yè)，擔保經(jīng)營成敗的關(guān)鍵就是如何對其進行有效管理。從中小企業(yè)融資擔保制度環(huán)境來看，沒有針對性強的法律法規(guī)和社會征信體系不完善等問題都給我國融資擔保行業(yè)的進一步發(fā)展造成障礙，同時監(jiān)管體制也有待完善。

二、我國中小企業(yè)融資狀況

在成熟市場經(jīng)濟體中，初創(chuàng)階段企業(yè)主要籌融資方式是股權(quán)融資和吸收風險投資；到了企業(yè)生命周期的成熟和發(fā)展期，企業(yè)更多的會選擇使用自有資金或利息成本穩(wěn)定的銀行貸款。而我國小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)同其所處的行業(yè)發(fā)展特點并不完全匹配。本該風投資金在初創(chuàng)、起步階段的小企業(yè)占比不高，甚至小于1%代替的是較高比例的民間借貸和銀行貸款。數(shù)據(jù)顯示，在大部分初創(chuàng)型中小企業(yè)資金中，風險投資占比低于1%，民間借貸和銀行貸款分別占到約38%和31%；進入高速成長階段后融資結(jié)構(gòu)大體特點不變，較不正規(guī)的民間借貸比例有所減少，風險投資占4.1%，而銀行貸款增至60%。

1.小企業(yè)階段性融資結(jié)構(gòu)特征分析

上圖可以看出，中小企業(yè)發(fā)展各階段的融資結(jié)構(gòu)中，擔當主角的還是銀行貸款，而現(xiàn)實中銀行貸款給中小企業(yè)大豆需要第三方擔保。股權(quán)融資、風險投資、票據(jù)貼現(xiàn)等融資方式也都存在著類似的體制問題，而民間借貸本身存在不夠正規(guī)和不利于監(jiān)管的特點。充分結(jié)合上述特點，才能更好的完善和發(fā)展中小企業(yè)融資體系。

2.中小企業(yè)獲得銀行貸款主要的擔保方式

三、中小企業(yè)政策性融資擔保相關(guān)利益主體關(guān)系

政府在整個鏈條中是主導和發(fā)起者，通過向擔保機構(gòu)注資以啟動整個體系。擔保機構(gòu)有了政府財政資金的支持后則有雄厚基礎(chǔ)為中小企業(yè)提供借款擔保，并在違約發(fā)生后向貸款銀行代償借款。當然合同簽訂時也會經(jīng)過嚴格地審查步驟，由中小企業(yè)向擔保機構(gòu)提出反擔保，包括擔保機構(gòu)考察相關(guān)企業(yè)的主營業(yè)務(wù)、還款能力、信用記錄等以降低違約的可能性。

政策性擔保涉及到的多方經(jīng)濟主體，都對整體經(jīng)濟運行起到了積極的作用，要維持政策性擔保體系的持續(xù)發(fā)展，就必須理順政府--政策性擔保機構(gòu)--金融機構(gòu)--中小企業(yè)之間的委托代理關(guān)系。

1.政府與擔保機構(gòu)的關(guān)系

在政府與擔保機構(gòu)之間的委托代理關(guān)系中，政府作為出資人是委托人，擔保機構(gòu)是代理人。政府希望擔保資金作為一種間接投資能取得較好的投資收益，在社會經(jīng)濟中形成正外部效應(yīng)。然而政府并不能完全掌握擔保機構(gòu)具體如何管理和使用資金，處于信息不對稱的地位。

從本質(zhì)上講，政策性擔保因具有明顯的正外部性，可以看做是政府提供給社會的一種準公共物品。政策性擔保都是由政策性擔保機構(gòu)發(fā)起的，而這些政策性擔保機構(gòu)大都是由政府出資設(shè)立并在稅收上享受一定的減免優(yōu)惠，政府通過這種方式可以彌補擔保機構(gòu)承擔的高風險，從而推動擔保體系的正常運轉(zhuǎn)。

2.貸款銀行與中小企業(yè)的關(guān)系

我國金融機構(gòu)，特別是大銀行，一般都不愿向中小企業(yè)發(fā)放貸款，主要原因是信息不對稱導致的高交易成本和高風險。因此，借鑒德國、日本等國的經(jīng)驗，建立以扶持和幫助小企業(yè)為主要業(yè)務(wù)之一的政策性銀行可以有效幫助大部分中小企業(yè)走出融資難困境。這也需要政府在相關(guān)政策上的支持，并在銀行對中小企業(yè)貸款中展現(xiàn)鼓勵和支持的姿態(tài)。

目前政策性銀行向中小企業(yè)銀行的逐步轉(zhuǎn)型，使銀行與中小企業(yè)之間原有的利益沖突的關(guān)系逐漸變?yōu)榉e極的影響。近幾年來，政策性銀行擔任著政府開發(fā)投資的任務(wù)，越來越多地開始扶持國內(nèi)創(chuàng)新性強、成長性好、有著廣闊發(fā)展前景的中小企業(yè)。以國家開發(fā)銀行為例，國開行已經(jīng)向中小企業(yè)提供向中小企業(yè)貸款、中小企業(yè)貸款擔保和向微小企業(yè)提供貸款等金融服務(wù)。

綜合來看，中小企業(yè)政策性銀行的存在正是因為其在國民經(jīng)濟中并存的重要的地位和自身缺陷而對其進行幫助和扶持，并將我國財政和金融有機結(jié)合，以最大發(fā)揮財政杠桿的作用。所以說，中小企業(yè)政策性銀行是國家實施中小企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的有效載體。

3.中小企業(yè)與擔保機構(gòu)的關(guān)系

擔保機構(gòu)在中小企業(yè)籌融資的過程中充當重要的中介，反過來對于擔保機構(gòu)而言，爭取中小企業(yè)是有利于其長遠發(fā)展的基礎(chǔ)。因此理清擔保機構(gòu)和中小企業(yè)在融資鏈中的關(guān)系，有利于更好的為經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)。

擔保機構(gòu)是委托人，為中小企業(yè)提供融資擔保服務(wù)，在收取一定的擔保費用的同時也承擔了中小企業(yè)的部分經(jīng)營風險；受保企業(yè)是代理人。一旦受保企業(yè)違約，擔保機構(gòu)的或有債務(wù)就會變?yōu)楝F(xiàn)實的債務(wù)。盡管擔保機構(gòu)也會審核項目可行性、監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營狀況，但仍無法完整掌握其內(nèi)部信息?？紤]到擔保機構(gòu)面臨的潛在風險，當違約發(fā)生時，不僅可以通過司法手段維護權(quán)益，還可以借助行政手段強制性追索代償資金。

政策性擔保機構(gòu)可以促進資源在中小企業(yè)領(lǐng)域合理分配，提高運作效率。政府設(shè)立信用擔保機構(gòu)，在市場調(diào)節(jié)失靈下投入信用資源，定向性地支配資金優(yōu)于政府無償補貼、撥款，甚至財政承擔無限責任的方式。

4.貸款銀行與擔保機構(gòu)間的利益關(guān)系分析

（1）銀行與擔保機構(gòu)間的委托代理關(guān)系

由于貸款銀行掌握相對更多的受保企業(yè)的信息狀況，貸款銀行是代理人，擔保機構(gòu)可視為委托人。受保企業(yè)接受銀行貸款，是一個連接擔保機構(gòu)和貸款銀行的紐帶，受保企業(yè)的信用狀況和經(jīng)營效益直接決定了另兩方的損益狀況。

（2）貸款銀行與擔保公司間的合作與利益沖突

貸款銀行和擔保公司之間應(yīng)秉持風險共擔、利益共享的合作原則。擔保公司的介入使銀行放貸的可能性增大，同時擔管理費用降低，放貸失誤責任減輕，市場風險得到有效分散轉(zhuǎn)移。

總結(jié)上述問題，我們有必要借鑒國外經(jīng)驗，并結(jié)合國內(nèi)政治、經(jīng)濟環(huán)境特點，分析現(xiàn)有政策性融資擔保體系仍存在的問題以促進金融體系有序發(fā)展，并最終達到促進我國中小企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的目的。同時相關(guān)監(jiān)管法規(guī)也有待細化，監(jiān)管體系有待完善。綜上，希望通過本文的研究加深對中小企業(yè)政策性融資擔保相關(guān)利益主體間關(guān)系的了解，對緩解中小企業(yè)融資難，推動中小企業(yè)融資擔保體系健康發(fā)展發(fā)揮理論與實踐雙重指導意義。

參考文獻：

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