金融監(jiān)管體制缺陷及改善

常若貝 張靜

【摘要】通過(guò)對(duì)“e租寶”被查，“中晉系”崩盤(pán)事件的分析，觀(guān)察如今中國(guó)金融市場(chǎng)的大現(xiàn)象，分析中國(guó)現(xiàn)今金融監(jiān)管體系存在的問(wèn)題，借鑒其他國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，并提出一定的改善建議。

【關(guān)鍵詞】金融監(jiān)管 金融體系 監(jiān)管體制

一、從“e租寶”“中晉系”事件中看中國(guó)金融監(jiān)管現(xiàn)狀

2015年12月，e租寶東窗事發(fā)，在運(yùn)營(yíng)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)中涉嫌違法經(jīng)營(yíng)，非法吸收資金超過(guò)500億元，受害的投資者數(shù)量巨大，之后e租寶事件持續(xù)升溫，影響了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的運(yùn)行，不少互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)紛紛關(guān)閉，一直到今年“中晉系”這個(gè)百億級(jí)理財(cái)公司涉嫌非法吸收公眾存款、非法集資詐騙等，利用編造虛假業(yè)務(wù)、虛增業(yè)績(jī)報(bào)告等一些非法手段騙取投資者的信任，承諾回報(bào)高年化收益率，以“中晉合伙計(jì)劃”的名義向普通大眾非法吸收資金。

自此之后，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)似乎就岌岌可危，2016年元旦以來(lái)就已有176家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題，近期出現(xiàn)問(wèn)題的平臺(tái)的數(shù)量更一路高漲，僅3月份伊始就有14家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)出現(xiàn)各類(lèi)“事故”。這些事故的發(fā)生讓普通投資者開(kāi)始恐慌互聯(lián)網(wǎng)金融。

縱觀(guān)目前的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，準(zhǔn)入門(mén)檻比較低，股權(quán)私募投資、網(wǎng)貸、互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售等形式層出不窮，這在一定程度上提高了普惠金融的水平。但是由于它們創(chuàng)新變化快的特點(diǎn)，給監(jiān)管部門(mén)造成很大的壓力和挑戰(zhàn)。

與“e租寶”的P2P平臺(tái)、“中晉系”這種股權(quán)私募投資相類(lèi)似的互聯(lián)網(wǎng)金融具有跨市場(chǎng)、跨地域以及跨行業(yè)的特點(diǎn)，且創(chuàng)新發(fā)展變化快，然而當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)測(cè)體系并不健全，各級(jí)的監(jiān)管部門(mén)難以全面掌握行業(yè)的情況，就導(dǎo)致了他們很難及時(shí)預(yù)判風(fēng)險(xiǎn)。類(lèi)似于e租寶的不良機(jī)構(gòu)打擦邊球，借用互聯(lián)網(wǎng)金融的概念來(lái)包裝虛假宣傳欺騙消費(fèi)者，影響了消費(fèi)者的信心和情緒?；ヂ?lián)網(wǎng)金融針對(duì)的是普通受眾，他們金融知識(shí)和法律知識(shí)匱乏，不可避免的使得大量理財(cái)產(chǎn)品及理財(cái)觀(guān)念橫行。有資料顯示，e租寶曾先后登陸央視的黃金廣告時(shí)段、投放大量公交廣告、高鐵廣告等，它利用了這些公眾媒體的公信力、媒體平臺(tái)的公眾性，有效騙取了普通受眾對(duì)其公司的信任感。

互聯(lián)網(wǎng)金融本身是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)步的產(chǎn)物，符合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大勢(shì)所趨，但由于我國(guó)的金融監(jiān)管的不足，導(dǎo)致一些居心叵測(cè)的人有機(jī)可趁，讓投資者的信心受到打擊，也容易使得不特定投資者對(duì)有利于社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策出現(xiàn)認(rèn)識(shí)的偏差?？偠灾袊?guó)現(xiàn)行的行規(guī)亟待完善，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，及時(shí)的跟進(jìn)法律法規(guī)，加大監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管能力，完善現(xiàn)行的金融監(jiān)管制度，是當(dāng)下迫在眉睫的事情。

二、中國(guó)金融監(jiān)管存在的主要問(wèn)題

盡管銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)做了大量的工作和嘗試，雖然也有一定的防范和解決效果，但是從近幾年的金融市場(chǎng)反映出來(lái)的效果來(lái)看，我國(guó)的金融監(jiān)管仍存在大量的缺失，體制存在著矛盾和缺陷。

（一）分業(yè)監(jiān)管存在弊端

首先就是分業(yè)監(jiān)管這種模式存在很大的弊端。這些部門(mén)之間的協(xié)調(diào)性差，所以在實(shí)際操作中，監(jiān)控環(huán)節(jié)就會(huì)出現(xiàn)各種漏洞，不能很好的發(fā)揮作用，就導(dǎo)致監(jiān)管的效率低下。

分業(yè)監(jiān)管也難以對(duì)金融業(yè)做到統(tǒng)一監(jiān)管，因?yàn)楦鱾€(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的指標(biāo)和評(píng)估體系不一致，相應(yīng)的操作方式也不相同，這樣就會(huì)造成監(jiān)管的評(píng)價(jià)也不同。按照國(guó)外的金融市場(chǎng)發(fā)展來(lái)看，各種金融機(jī)構(gòu)會(huì)在未來(lái)慢慢發(fā)展綜合經(jīng)營(yíng)，這是大勢(shì)所趨，所以分業(yè)監(jiān)管不能滿(mǎn)足金融市場(chǎng)的需求。

并且分業(yè)監(jiān)管的成本比較高，但由于信息的不互通，效率卻沒(méi)有達(dá)到所想的那樣。從發(fā)展上來(lái)說(shuō)，分業(yè)監(jiān)管不僅起不到監(jiān)管作用，還在金融領(lǐng)域方面限制了業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展，影響了金融市場(chǎng)的效率。

（二）目前我國(guó)金融監(jiān)管制度不完善

首先是配套的法規(guī)不完備。現(xiàn)行的法案中存在著大量的原則性規(guī)定，因此它們的可操作性很低，缺乏相應(yīng)的法律規(guī)制對(duì)于新興的金融產(chǎn)品是不利的，在“中晉系”一案中非法集資340億、受害者超過(guò)30萬(wàn)，造成的社會(huì)影響十分惡劣，由于缺乏相應(yīng)的法規(guī)難以保障消費(fèi)者自身的權(quán)益，使得普通受眾對(duì)這些具有創(chuàng)新性的新興的金融業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)低下。

其次是人民銀行的監(jiān)管執(zhí)法效力由于觀(guān)念上的問(wèn)題和其他外部環(huán)境的制約而大打折扣，這種現(xiàn)象嚴(yán)重破壞了我國(guó)金融法規(guī)的權(quán)威性、干擾了央行的監(jiān)管工作。

最后，同樣嚴(yán)重的問(wèn)題在于我國(guó)種金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控機(jī)制還不夠完善，有章不循、違章不究的現(xiàn)象十分嚴(yán)重，違規(guī)經(jīng)營(yíng)、帳外經(jīng)營(yíng)等比較突出，這些不良的現(xiàn)象給金融監(jiān)管帶來(lái)了很大障礙，如e租寶實(shí)際控制人丁寧可以無(wú)條件無(wú)理由的調(diào)動(dòng)公司資金，直接打電話(huà)通知財(cái)務(wù)部門(mén)、財(cái)務(wù)部門(mén)通知出納，就可以支取任意的資金，如此e租寶的內(nèi)控機(jī)制完全淪為擺設(shè)，這就給金融監(jiān)管帶來(lái)了極大的困難。

（三）監(jiān)管人員的力量不足以及基層監(jiān)管人員的素質(zhì)不高

監(jiān)管人員的力量不足，且基層的監(jiān)管人員的素質(zhì)與監(jiān)管目標(biāo)要求相比有較大差距。在我國(guó)現(xiàn)行的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，單純的“準(zhǔn)入性管理”已經(jīng)不再適合發(fā)展迅速的金融市場(chǎng)，以“風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管”為主要目標(biāo)的全方位綜合監(jiān)管才是發(fā)展的大勢(shì)所趨。目前在以現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管為主、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管不夠健全的情況下，監(jiān)管力量顯得十分低效。并且基層監(jiān)管人員的相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)儲(chǔ)備不足，知識(shí)更新速度不能滿(mǎn)足在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展下的金融監(jiān)管不斷進(jìn)步的要求。

（四）我國(guó)現(xiàn)有的監(jiān)管方式以及手段不科學(xué)且效率低下

在我國(guó)金融監(jiān)管體系中，非現(xiàn)場(chǎng)檢測(cè)與現(xiàn)場(chǎng)檢查是相互分離互不干擾的，但正因如此金融監(jiān)管體系沒(méi)有形成一個(gè)相互協(xié)調(diào)的有機(jī)整體。不能有效的相互協(xié)調(diào)，不能實(shí)現(xiàn)規(guī)范化、程序化和制度化，需要的金融數(shù)據(jù)的及時(shí)性和準(zhǔn)確性也難以保證，更難以對(duì)重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域進(jìn)行及時(shí)、準(zhǔn)確的識(shí)別和預(yù)警。

（五）監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)外關(guān)系不順且缺乏有效的協(xié)調(diào)

第一，上下級(jí)監(jiān)管部門(mén)的關(guān)系不順利。一方面，上下級(jí)監(jiān)管部門(mén)之間由于追求的目標(biāo)不同而出現(xiàn)相左的意見(jiàn)，另一方面，“被動(dòng)的監(jiān)管”是地方監(jiān)管的一大弊端。第二，同一級(jí)的監(jiān)管部門(mén)之間卻反明確的分工和有效的協(xié)調(diào)。這樣會(huì)出現(xiàn)各部門(mén)的利益不同早場(chǎng)重復(fù)監(jiān)管，影響正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。第三，作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人民銀行與其他部門(mén)的關(guān)系未能理順，獨(dú)立性較差。

（六）金融監(jiān)管方式落后于金融機(jī)構(gòu)的衍生發(fā)展

第一，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，網(wǎng)上金融交易的“虛擬化”和“普遍化”，使得交易對(duì)象難以確定，交易過(guò)程也更加不透明，資金的流向也難以確定，因此習(xí)慣于集中管理的金融監(jiān)管體系和監(jiān)管制度開(kāi)始難以預(yù)判風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)。第二，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的普及使得社會(huì)閑置資金大規(guī)模流動(dòng)，因此傳統(tǒng)的金融監(jiān)管不能及時(shí)準(zhǔn)確的了解其資產(chǎn)的實(shí)際情況，信息的不對(duì)稱(chēng)性造成了風(fēng)險(xiǎn)更加集中、變化的更加頻繁。第三，互聯(lián)網(wǎng)金融是的金融業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)空間得以擴(kuò)大，而金融監(jiān)管范圍也變得更廣，然而現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系中在互聯(lián)網(wǎng)金融方面十分薄弱。第四，互聯(lián)網(wǎng)金融交易的無(wú)紙化，不僅造成了業(yè)務(wù)交易無(wú)憑證可查，而且賬戶(hù)一般均設(shè)有密碼，監(jiān)管部門(mén)無(wú)法從中獲取到準(zhǔn)確大量的資料進(jìn)行稽核審查。與此同時(shí)，大部分網(wǎng)上金融交易進(jìn)行之后，可以通過(guò)技術(shù)手段將其電子記錄不留痕跡的進(jìn)行修改，這就使確認(rèn)該筆交易的過(guò)程復(fù)雜化，因此具體業(yè)務(wù)難以核查，監(jiān)管獲得的數(shù)據(jù)不能準(zhǔn)確的反應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況。

就如e租寶編造了融資租賃項(xiàng)目，虛構(gòu)了高額的年化收益，采用了非法手段來(lái)騙取外包公司，持續(xù)采用借新還舊、自我擔(dān)保等方式來(lái)大量非法吸收公眾資金，然而由于其交易平臺(tái)是互聯(lián)網(wǎng)，現(xiàn)有的金融監(jiān)管并沒(méi)有發(fā)現(xiàn)其異常，以至于累計(jì)交易發(fā)生額達(dá)700多億元時(shí)有資金斷鏈的跡象時(shí)才詳細(xì)查清。

三、結(jié)合國(guó)外改革經(jīng)驗(yàn)提出的相關(guān)建議

（一）實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管模式

根據(jù)現(xiàn)在的國(guó)際金融市場(chǎng)的融合發(fā)展，金融創(chuàng)新、金融國(guó)際化、全球化是全球金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，而綜合業(yè)務(wù)會(huì)占據(jù)未來(lái)金融市場(chǎng)的主要地位，所以我們可以借鑒新加坡、德國(guó)等國(guó)家，實(shí)行統(tǒng)一的監(jiān)管模式。

就比如新加坡，執(zhí)行金融監(jiān)管職能的機(jī)構(gòu)是金融管理局，分為兩個(gè)部門(mén)，一個(gè)負(fù)責(zé)監(jiān)督管理銀行業(yè)、證券業(yè)、金融公司以及期貨行業(yè)，而另一個(gè)負(fù)責(zé)監(jiān)管保險(xiǎn)公司，這種模式比分業(yè)監(jiān)管更適合我國(guó)金融市場(chǎng)。

隨著金融業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間的合作聯(lián)系也更加密切，金融機(jī)構(gòu)間的業(yè)務(wù)界限日益模糊，這樣不同的金融監(jiān)管機(jī)關(guān)之間的權(quán)利職責(zé)難以有效分配，單純的分業(yè)監(jiān)管已經(jīng)不能滿(mǎn)足如今金融市場(chǎng)的需求，而且缺乏效率和可靠性。

（二）完善法律法規(guī)

法律法規(guī)是實(shí)施監(jiān)管的法律基礎(chǔ)，沒(méi)有健全的金融監(jiān)管法律，金融監(jiān)管就像是沒(méi)有夯實(shí)的基礎(chǔ)的大樓，無(wú)法發(fā)揮其關(guān)鍵的作用，所以，我們還需要從立法和執(zhí)法兩個(gè)方面去加強(qiáng)管理，改善法制建設(shè)落后和執(zhí)法不嚴(yán)監(jiān)管不力的狀況。

（三）提高監(jiān)管人員素質(zhì)

實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管之后，要提高監(jiān)管人員的質(zhì)量，培養(yǎng)有效率并且適應(yīng)不斷變化的監(jiān)管需求的人員，要引進(jìn)各個(gè)金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行和保險(xiǎn)等行業(yè)十分了解的高素質(zhì)人才，提高監(jiān)管行業(yè)的門(mén)檻，促進(jìn)金融監(jiān)管的水平。

（四）改善金融監(jiān)管方式

互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)始發(fā)展的現(xiàn)在，監(jiān)管方式也要與時(shí)俱進(jìn)。積極發(fā)展科技監(jiān)管，提高金融監(jiān)管的互聯(lián)網(wǎng)化水平，建立一套完善的金融監(jiān)管信息體系和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，加強(qiáng)各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息共享，避免信息的不對(duì)稱(chēng)和獲取信息的時(shí)間長(zhǎng)，確保監(jiān)管的高效率。

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