【摘要】近年來，我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展勢(shì)頭迅猛，融資租賃已經(jīng)成為一種重要的融資工具。福建自貿(mào)區(qū)正式掛牌成立后，融資租賃業(yè)得到了前所未有的發(fā)展。就全國(guó)范圍來看，福建省融資租賃業(yè)務(wù)的起步早，發(fā)展快，也存在很多問題。本文在系統(tǒng)研究福建自貿(mào)區(qū)融資租賃業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)上，提出加快其進(jìn)一步發(fā)展的對(duì)策建議。

【關(guān)鍵詞】福建自貿(mào)區(qū) 融資租賃 發(fā)展模式

一、福建自貿(mào)區(qū)融資租賃業(yè)發(fā)展研究的背景及意義

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)購置的固定資產(chǎn)的價(jià)值在不斷攀升。一方面，固定資產(chǎn)價(jià)值昂貴，大大增加了企業(yè)購買的成本；另一方面，科技發(fā)展的日新月異使得這些昂貴的設(shè)備不斷更新?lián)Q代，有時(shí)使用時(shí)間不長(zhǎng)，企業(yè)就面臨著將其淘汰的尷尬困境?；谶@兩方面的原因，融資租賃越來越成為一種廣受歡迎的融資手段，目前，發(fā)達(dá)國(guó)家融資租賃的交易規(guī)模已經(jīng)僅次于銀行信貸，成為第二大融資工具（雷霆華，2015）。

我國(guó)的融資租賃業(yè)其實(shí)是改革開放后才出現(xiàn)。雖然融資租賃在二十世紀(jì)八十年代已經(jīng)出現(xiàn)，但其在我國(guó)真正開始發(fā)展卻是在本世紀(jì)初。2007年，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)并實(shí)行金融租賃相關(guān)政策，此后，我國(guó)的融資租賃獲得了巨大發(fā)展，融資租賃業(yè)務(wù)量急劇攀升。2013年9月，上海自貿(mào)區(qū)正式掛牌成立，這標(biāo)志著我國(guó)的對(duì)外開放進(jìn)入了一個(gè)新的歷史階段。自貿(mào)區(qū)的成立，帶動(dòng)融資租賃業(yè)的快速發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上海自貿(mào)區(qū)成立一年零兩個(gè)月之后，融資租賃公司家數(shù)和注冊(cè)資本相比成立以前分別增長(zhǎng)了58%和174%（網(wǎng)易財(cái)經(jīng)，2015）。

2015年4月，福建自貿(mào)區(qū)正式掛牌成立。研究在福建自貿(mào)區(qū)如何發(fā)展融資租賃，不僅對(duì)中小企業(yè)眾多的福建省經(jīng)濟(jì)發(fā)展有巨大作用，更重要的是，對(duì)于在福建自貿(mào)區(qū)探索如何建立和完善符合國(guó)際規(guī)則的跨境投資體系、深化兩岸金融合作、加快政府職能轉(zhuǎn)變等方面積累重要經(jīng)驗(yàn)。

二、融資租賃的理論基礎(chǔ)

（一）融資租賃的定義

融資租賃，又稱資本租賃、財(cái)務(wù)租賃，是由租賃公司按照承租企業(yè)的要求，融資購買設(shè)備，并在契約或合同規(guī)定的較長(zhǎng)期限內(nèi)，提供給承租企業(yè)使用的信用性業(yè)務(wù)。融資租賃實(shí)質(zhì)上是轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的一種租賃。承租企業(yè)采用融資租賃的主要目的是為了融通資金。融資租賃集“融物”與“融資”于一身，具有借貸性質(zhì)，是承租企業(yè)長(zhǎng)期接入資金的一種特殊方式。

（二）融資租賃的形式

融資租賃，按其租賃的方式不同，主要分為直接租賃、售后回租和杠桿租賃三種。

直接租賃是融資租賃的典型形式，是指“購進(jìn)租出”的做法。即出租人根據(jù)承租人的申請(qǐng)，以自有或籌措的資金向國(guó)內(nèi)外廠商購進(jìn)用戶所需設(shè)備，然后租給承租人使用。西方發(fā)達(dá)國(guó)家絕大多數(shù)租賃公司都采取直接租賃做法。

企業(yè)因缺乏資金，將自有資產(chǎn)中較新的固定資產(chǎn)，先售讓給能夠辦理融資租賃業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，再以承租人的身份，向這些機(jī)構(gòu)租回使用，這就是售后回租的租賃方式。

杠桿租賃是近20年出現(xiàn)的租賃形式，它一般要涉及承租人、出租人和貸款人三方。這種情況下，出租人只墊付購買資產(chǎn)所需先進(jìn)的一部分（一般為價(jià)款的20%～40%），其余部分則以該資產(chǎn)為擔(dān)保向貸款人借資支付。租賃公司既是出租人又是借款人，既要收取租金又要支付債務(wù)。

（三）融資租賃的渠道

目前，融資租賃的渠道主要有四種，分別是銀行借貸資金、追加資本金、銀行同業(yè)拆借、發(fā)行企業(yè)債券。其中，銀行信貸資金是我國(guó)融資租賃的主要渠道。

三、福建自貿(mào)區(qū)融資租賃業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及存在問題

（一）福建自貿(mào)區(qū)融資租賃業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

福建省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，中小企業(yè)數(shù)量眾多。因此，福建融資租賃業(yè)起步較早，發(fā)展也較快。近年來，福州、廈門、泉州等地區(qū)的融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛。

截止到2013年12月，在福建省注冊(cè)的融資租賃企業(yè)大約53家，其中，內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)7家，分別為福建海峽融資租賃有限責(zé)任公司、融信租賃股份有限公司、融興融資租賃有限公司、福建宏順租賃有限公司、福建萬宇租賃有限公司、福建潤(rùn)創(chuàng)租賃有限公司和廈門海翼融資租賃有限公司。其中，注冊(cè)資本規(guī)模最大的為成立于2008年的廈門海翼融資租賃有限公司，注冊(cè)地為廈門，注冊(cè)資本為7億元。這7家內(nèi)資租賃企業(yè)注冊(cè)資本近20億元。外商投資融資租賃企業(yè)46家。總注冊(cè)資本約60億元。其中，2014年，福建省融資租賃業(yè)務(wù)市場(chǎng)規(guī)模約600億元。①截止到2015年6月底，福建已有融資租賃公司128家。其中內(nèi)資10家、外資118家。僅2015年上半年，福建省就新增外資融資租賃企業(yè)45家。②

福建自貿(mào)區(qū)成立以來，政府對(duì)于區(qū)內(nèi)融資租賃業(yè)的發(fā)展給予了一定重視。2015年9月，福建省政府出臺(tái)相關(guān)政策，明確支持國(guó)內(nèi)外知名融資租賃公司在自貿(mào)區(qū)設(shè)立總部或開設(shè)分支機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)臺(tái)灣金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)集團(tuán)到自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)設(shè)立融資租賃公司。在自貿(mào)區(qū)已設(shè)立、新設(shè)或遷入的融資租賃公司和金融租賃公司，自貿(mào)區(qū)所在地政府可以根據(jù)到資情況給予一次性財(cái)政補(bǔ)助。注冊(cè)資本實(shí)繳5000萬元（含）～5億元的，可以給予不超過100萬元補(bǔ)助；注冊(cè)資本實(shí)繳5億元（含）～10億元的，可以給予100萬元～300萬元補(bǔ)助；注冊(cè)資本實(shí)繳10億元以上的，可以給予不超過500萬元補(bǔ)助。

此外，福建支持自貿(mào)區(qū)融資租賃高層次人才申報(bào)福建自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)高層次人才引進(jìn)計(jì)劃，符合條件的由省級(jí)人才專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)給予25萬～200萬元的安家支持，并納入自貿(mào)區(qū)所在地政府引進(jìn)高層次人才計(jì)劃給予相應(yīng)的政策支持。

（二）福建自貿(mào)區(qū)融資租賃業(yè)發(fā)展存在的突出問題

從以上數(shù)據(jù)可以看出，近年來，尤其是福建自貿(mào)區(qū)成立以后，福建省融資租賃業(yè)務(wù)得到了迅速發(fā)展，但是在感到欣喜的同時(shí)，應(yīng)該看到福建省融資租賃的發(fā)展還存在很多問題。

其中比較突出的有兩點(diǎn)，第一，與上海自貿(mào)區(qū)、天津自貿(mào)區(qū)、廣東自貿(mào)區(qū)相比，融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模尚有欠缺；與臺(tái)灣及其他發(fā)達(dá)國(guó)家相比，融資租賃業(yè)務(wù)缺乏國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。第二，福建省融資租賃公司的融資渠道過分依賴于銀行融資，受銀行信貸政策所制約。在上市、信托、基金等渠道沒有打開之前，如何突破當(dāng)前融資租賃公司的資金瓶頸問題尚待解決。

四、福建自貿(mào)區(qū)進(jìn)一步促進(jìn)融資租賃業(yè)發(fā)展的對(duì)策

如何能進(jìn)一步促進(jìn)福建自貿(mào)區(qū)融資租賃業(yè)的發(fā)展，國(guó)外成熟的融資租賃市場(chǎng)（例如美國(guó)、德國(guó)、日本等）的做法和經(jīng)驗(yàn)可以為我們提供一些借鑒。

截止到2013年底，福建省中小企業(yè)的數(shù)量共7.41萬個(gè)，占全部工業(yè)企業(yè)的99.5%，完成工業(yè)總產(chǎn)值26175.2億元，同比增長(zhǎng)12.2%，增速比大型工業(yè)企業(yè)高3.4個(gè)百分點(diǎn)，占全部工業(yè)總產(chǎn)值的73.4%。③毫不夸張地說，中小企業(yè)撐起了福建省經(jīng)濟(jì)的脊梁。目前，國(guó)外成熟的融資租賃市場(chǎng)，有一半左右的融資租賃業(yè)務(wù)是支持中小企業(yè)的設(shè)備使用和設(shè)備改善的，這種做法值得中小企業(yè)眾多的福建省借鑒。因此，建議福建自貿(mào)區(qū)在制定和出臺(tái)支持政策時(shí)，能加強(qiáng)對(duì)于中小企業(yè)的針對(duì)性。

此外，針對(duì)當(dāng)前福建融資租賃公司的資金瓶頸問題，建議嘗試融資租賃機(jī)構(gòu)的多元化融資，例如，將租賃資產(chǎn)證券化來取得融資資金。

注釋

①數(shù)據(jù)來源于“中經(jīng)未來產(chǎn)業(yè)研究中心”。

②數(shù)據(jù)來源于“東南網(wǎng)——福建頻道首頁——福建經(jīng)濟(jì)”。

③數(shù)據(jù)來源于“福建統(tǒng)計(jì)調(diào)查網(wǎng)”。

參考文獻(xiàn)

[1]潘兆國(guó)，東育.財(cái)務(wù)管理[M]180頁-184頁.

[2]雷霆華.天津自貿(mào)區(qū)融資租賃業(yè)發(fā)展研究[C].

[3]肖本華.上海自貿(mào)區(qū)發(fā)展融資租賃研究[J]上海金融學(xué)院學(xué)報(bào)，2014.6.

[4]人民網(wǎng)——福建頻道.http：//fj.people.com.cn/n/2015/0915/c1 81466-26385783.html.

作者簡(jiǎn)介：王曉萌（1983-），女，漢族，講師，畢業(yè)于中國(guó)海洋大學(xué)管理學(xué)院，經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)碩士研究生，現(xiàn)為愛恩國(guó)際學(xué)院金融保險(xiǎn)教研室專職教師。