新一輪財富爆發(fā)式增長在即，誰能搶跑新賽道？

吳霏

先有招商銀行首提“大財富管理”價值循環(huán)鏈，將財富管理稱為輕型銀行縱深推進(jìn)的高級形態(tài);后有中信銀行首提“全功能財富管理”，以客戶為中心，滿足客戶結(jié)算、投資、融資等多種需求，將財富管理視作輕型化發(fā)展的戰(zhàn)略重點和必然選擇。

近期，這些在銀行2020年報中的明顯變化，無不向市場透露出一個信號：新一輪財富爆發(fā)式增長在即，銀行正摩拳擦掌，奮力駛?cè)胄沦惖馈?h3>行業(yè)關(guān)注，誰能在下一輪財富增長新賽道中搶占先機(jī)？

價值銀行主力軍，中信零售“全財富管理”全在哪？

近年來，零售轉(zhuǎn)型成為中小銀行的共同需求。其中，在股份制商業(yè)銀行里，招商銀行憑借與生俱來的零售基因及第一次零售轉(zhuǎn)型，逐步奠定“零售之王”的地位，但因其他行的發(fā)展基礎(chǔ)與其有較大差異，招行的轉(zhuǎn)型路徑被業(yè)內(nèi)視作難以復(fù)制;而以對公業(yè)務(wù)見長的中信銀行，其零售轉(zhuǎn)型之路則被認(rèn)為對中型銀行有一定的借鑒意義。

背后邏輯在于，大部分股份制銀行與中信銀行發(fā)展路徑一致，基本都是從對公或同業(yè)業(yè)務(wù)起步，它們在零售轉(zhuǎn)型上，更有可能遇到同樣的挑戰(zhàn)或障礙。

2011年，中信銀行首次提出零售戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，并于2014年提出零售二次轉(zhuǎn)型。2019年，中信銀行零售AUM（客戶資產(chǎn)管理）規(guī)模首次突破2萬億元，成為繼招行之后第二家站上2萬億臺階的股份制銀行。

截至2020年末，中信銀行零售AUM達(dá)到2.3萬億元，位居股份制銀行“前三甲”。值得注意的是，在整體營收中，零售營收占比達(dá)到41%;同時，個人客戶、私行客戶、管理資產(chǎn)余額、信貸余額等指標(biāo)均位居股份制銀行2名-3名。

中信集團(tuán)副總經(jīng)理、中信銀行副董事長、行長方合英在業(yè)績發(fā)布會上表示：“中信銀行將加大對零售業(yè)務(wù)的資源投入，將財富管理打造為三大優(yōu)勢業(yè)務(wù)之一?！蔽磥恚行艑⑴e集團(tuán)之力來打造財富管理體系。中信集團(tuán)已明確提出“打造集團(tuán)統(tǒng)一的財富管理品牌，提高集團(tuán)在財富管理領(lǐng)域的綜合競爭力”。計劃到2023年，中信銀行將零售打造成為價值銀行主力軍，成為盈利第一大板塊;客戶數(shù)超過1.5億戶，零售營收及資產(chǎn)規(guī)模較2019年實現(xiàn)翻番增長，并以“五主”客戶關(guān)系的深化為核心，打造客戶首選的財富管理主辦行。

集團(tuán)資源優(yōu)勢，如何為中信財富管理賦能？

普益標(biāo)準(zhǔn)不久前發(fā)布的《全國100家商業(yè)銀行財富管理能力排名報告（2020年下半年）》顯示，招商銀行、中信銀行、興業(yè)銀行位列前三名。據(jù)了解，排名主要是依據(jù)品牌與資本實力、產(chǎn)品線競爭力、財富服務(wù)能力、業(yè)務(wù)發(fā)展程度和財富科技實力五個維度評估而出。

中金公司也指出，財富管理的競爭主要集中在客群渠道、產(chǎn)品服務(wù)、財富管理體系建設(shè)等方面，這其中既包括強(qiáng)中臺實力比拼，也包括搭建針對客戶全生命周期的金融及非金融產(chǎn)品服務(wù)，打造專業(yè)的服務(wù)能力和財富管理體系。

當(dāng)前，財富管理正迎來重要的發(fā)展機(jī)遇。下一輪財富爆發(fā)式增長在即，如何才能駛?cè)胴敻辉鲩L的“快車道”？如何根據(jù)不同客戶所處的不同年齡階段、不同需求，向他們提供包括銀行理財、基金、保險、信托等多元化、定制化的資產(chǎn)配置、產(chǎn)品及非金融服務(wù)？

中信銀行在這方面的優(yōu)勢顯而易見。中信集團(tuán)具有全牌照綜合金融服務(wù)資源，中信銀行可以“牽手”兄弟公司如中信證券、中信建投、中信信托、中信保誠人壽、華夏基金、中信保誠基金等金融機(jī)構(gòu)，共同為客戶提供財富管理專業(yè)服務(wù)。

圖1：2000年-2019年全球財富變遷

資料來源：瑞信全球財富報告，海銀財富研究部。制圖：張玲

中信集團(tuán)15家金融子公司的高凈值客戶資源，將成為中信財富管理的“巨大金礦”。據(jù)了解，中信優(yōu)享+平臺是中信集團(tuán)面向C端用戶的數(shù)字化協(xié)同平臺，目前由中信銀行負(fù)責(zé)運營，已覆蓋全生態(tài)用戶達(dá)4億戶，其中1.15億用戶已在該平臺注冊。此外，集團(tuán)15家金融子公司可投資資產(chǎn)600萬元以上的高凈值客戶數(shù)超過10萬戶。

中信集團(tuán)舉金融全牌照之力，將支持中信銀行提升全產(chǎn)品服務(wù)的競爭能力。中信銀行將與中信證券及其他頭部機(jī)構(gòu)組建“中信研究院”，提升投研能力，打造“十分精選”基金產(chǎn)品優(yōu)選體系，已經(jīng)在萬得平臺推出相應(yīng)權(quán)益基金和固收+基金指數(shù);中信銀行在股份制銀行首家上線的基金投顧服務(wù)，是中信銀行與兄弟公司華夏基金、華夏財富合作，通過“投資顧問+科技賦能”，為客戶提供投資組合和調(diào)倉建議。

此外，中信銀行亦深耕“一老一小”、出國、商旅等客群。如針對出國客群搭建出國金融平臺，為其提供特色簽證、離境退稅、出入境卡在線辦理等服務(wù)，截至2020年末，沉淀優(yōu)質(zhì)客戶超760萬戶，對應(yīng)管理資產(chǎn)余額近萬億元，年增13.77%。養(yǎng)老金融方面，圍繞老年人關(guān)注的財富、健康、學(xué)習(xí)、出行等不同場景，升級推出“幸福1+6”老年客群服務(wù)體系，截至2020年末，服務(wù)老年客戶超1600萬戶，對應(yīng)管理資產(chǎn)余額1.28萬億元。

“財富管理就像是一場馬拉松，不在于誰能夠帶著客戶跑得快，而在于誰能夠陪用戶跑得穩(wěn)、跑得遠(yuǎn)，這亦是提升用戶黏性和客戶滿意度的關(guān)鍵所在?！敝行陪y行黨委委員呂天貴強(qiáng)調(diào)。

圖2：2019年中國城鎮(zhèn)居民金融資產(chǎn)構(gòu)成

資料來源：《2019年中國城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負(fù)債情況調(diào)查》

數(shù)字化為錨，開放為楫，中信財富管理能否勝出？

登高則望遠(yuǎn)，綱舉則目張。2020年初，中信銀行發(fā)布《全行零售轉(zhuǎn)型升級高質(zhì)量發(fā)展的意見》，確定了“以數(shù)字化轉(zhuǎn)型為主線，推動零售經(jīng)營管理體系迭代升級”的發(fā)展策略。

伴隨數(shù)字化轉(zhuǎn)型持續(xù)加快，科技資源投入加大已是必然?！拔磥?年，全行科技投入平均增長不低于15%，總行各類科技及數(shù)字化人員達(dá)到5000人以上?！敝行陪y行黨委委員、業(yè)務(wù)總監(jiān)呂天貴在業(yè)績發(fā)布會上表示。

科技之外，開放融合亦是商業(yè)銀行推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型不可或缺的路徑之一。

近年來，開放銀行的概念頻頻被市場提及，多家銀行也在差異化探索中走出自己的發(fā)展路徑。如招商銀行的開放更傾向于將場景方、金融機(jī)構(gòu)等引入自己的生態(tài)中（App等），即讓合作方“走進(jìn)來”;而中信銀行的思路則是自己主動“走出去”，幫助合作方完善甚至建立生態(tài)。

中信銀行與華為合作共建生態(tài)，即是一個成功案例?！叭A為的生態(tài)已經(jīng)相對完善，不過在底層金融賬戶和財富管理等方面服務(wù)存在缺位，那中信銀行就主動走進(jìn)華為生態(tài)，向華為客戶提供金融服務(wù)，進(jìn)而協(xié)助華為完善自身生態(tài)?！敝行陪y行零售銀行部負(fù)責(zé)人表示，中信銀行要做的是融入合作機(jī)構(gòu)生態(tài)，并幫助其完善生態(tài)。據(jù)透露，“中信銀行華為”聯(lián)名信用卡在上線73天時，用戶數(shù)就已突破100萬。

中信銀行向其他行業(yè)巨頭生態(tài)建設(shè)賦能的做法，已經(jīng)在市場上形成一定口碑。在安居場景“牽手”貝殼找房，同樣將底層賬戶、消費信貸等服務(wù)，輸出到貝殼的線上服務(wù)中。今年還將開放給更多互聯(lián)網(wǎng)、安居、出行、出國服務(wù)等頭部機(jī)構(gòu)。

變局中開新局，也同樣適用于中國的財富管理市場。隨著“房住不炒”和中國老齡化程度的深入，中國居民的資產(chǎn)配置必然從房地產(chǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)向金融資產(chǎn)。財富配置的轉(zhuǎn)向，讓財富管理市場充滿新變化。新一輪財富爆發(fā)式增長在即，誰能搶跑新賽道？我們拭目以待！