吳傳開(kāi)，盧長(zhǎng)懷

(東北財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)際商務(wù)外語(yǔ)學(xué)院，遼寧大連 116025)

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山東省制造業(yè)FDI溢出效應(yīng)實(shí)證研究*

吳傳開(kāi)，盧長(zhǎng)懷

(東北財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)際商務(wù)外語(yǔ)學(xué)院，遼寧大連 116025)

通過(guò)選取山東省制造業(yè)2003年到2013年21個(gè)行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的面板數(shù)據(jù)，檢驗(yàn)FDI的溢出效應(yīng)。實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果表明從規(guī)模以上的企業(yè)來(lái)看，山東省制造業(yè)方面存在正的溢出效應(yīng)，但是效果不明顯，外資的增長(zhǎng)必須有內(nèi)資的支撐，只有調(diào)整兩者的結(jié)構(gòu)和數(shù)量才能更好地發(fā)揮作用。

制造業(yè)；外商直接投資；溢出效應(yīng)

一、文獻(xiàn)回顧及研究視角

(一)FDI溢出效應(yīng)的理論研究

技術(shù)溢出效應(yīng)這一概念最早由Dunning提出，他在對(duì)美國(guó)和英國(guó)制造業(yè)的生產(chǎn)率進(jìn)行研究時(shí)發(fā)現(xiàn)，美國(guó)的企業(yè)會(huì)對(duì)英國(guó)本土企業(yè)的生產(chǎn)率提高有幫助，他將這種生產(chǎn)率提高的原因命名為溢出效應(yīng)。[1]MacDougall(1960)從溢出效應(yīng)的產(chǎn)生方面進(jìn)行了研究，將技術(shù)溢出效應(yīng)看作是對(duì)外投資過(guò)程中的一種現(xiàn)象，將技術(shù)溢出效應(yīng)和FDI進(jìn)一步聯(lián)系起來(lái)。[2]

在前人的研究基礎(chǔ)上，Caves(1971)對(duì)FDI技術(shù)溢出效應(yīng)進(jìn)行了分類，他以技術(shù)擴(kuò)散對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的不同影響為指標(biāo)，將FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)分成了資源配置改善型、技術(shù)效率提高型和加快技術(shù)轉(zhuǎn)移型三種。[3]

關(guān)于FDI溢出途徑的研究，Kokko(1994)先提出了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和技術(shù)的傳播與示范兩種途徑。[4]之后又將FDI溢出效應(yīng)產(chǎn)生的途徑進(jìn)一步概括為傳染效應(yīng)、競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)、聯(lián)系效應(yīng)和培訓(xùn)效應(yīng)。[5]

(二)FDI溢出效應(yīng)的實(shí)證研究

在前人的基礎(chǔ)上，學(xué)者們展開(kāi)了實(shí)證研究。Caves(1974)對(duì)澳大利亞和加拿大展開(kāi)了研究，結(jié)果表明兩國(guó)的FDI均存在正的溢出效應(yīng)。[6]Globerman(1979)對(duì)加拿大展開(kāi)研究，結(jié)果同樣表明該國(guó)的FDI存在正的溢出效應(yīng)。[7]Blomstrom和Persson(1983)對(duì)墨西哥的研究同樣表明FDI存在正的溢出效應(yīng)。[8]我國(guó)學(xué)者何潔和許羅丹(1999)基于工業(yè)部門(mén)1985-1996的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，結(jié)果也表明我國(guó)的工業(yè)部門(mén)存在FDI溢出效應(yīng)。[9]

前人的研究主體主要是國(guó)家，研究層面較為寬泛?，F(xiàn)在的學(xué)者在研究FDI時(shí)注重具體的地域和具體的產(chǎn)業(yè)，研究成果也更加具體。倪江飛(2014)基于1997-2012年安徽省制造業(yè)領(lǐng)域的面板數(shù)據(jù)展開(kāi)實(shí)證分析，結(jié)果表明安徽省制造業(yè)領(lǐng)域確實(shí)存在正的FDI溢出效應(yīng)，但是效果并不明顯。[10]李碧芳(2015)研究了FDI對(duì)于黑龍江農(nóng)業(yè)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響，結(jié)果同樣表明FDI對(duì)黑龍江省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)影響并不顯著。[11]畢紅毅和張海洋(2012)研究了山東省FDI溢出效應(yīng)的一個(gè)影響因素——產(chǎn)業(yè)集聚，結(jié)果發(fā)現(xiàn)山東省FDI 存在正的溢出效應(yīng)，但是他們也發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集聚對(duì)FDI溢出效應(yīng)存在抑制作用。[12]

本文將基于山東省制造業(yè)領(lǐng)域下21個(gè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模以上企業(yè)展開(kāi)實(shí)證分析，以對(duì)前人的研究進(jìn)行補(bǔ)充。

二、研究框架和數(shù)據(jù)選擇與處理

(一)研究框架

FDI溢出效應(yīng)的處理方法主要有兩種：第一種是Feder(1983)提出的兩部門(mén)生產(chǎn)模型和將外資企業(yè)和內(nèi)資企業(yè)的生產(chǎn)要素嚴(yán)格分開(kāi)的方法。這種方法在研究FDI的溢出效應(yīng)方面將內(nèi)外資企業(yè)在生產(chǎn)率方面的差異納入了溢出效應(yīng)。[13]第二種方法是利用國(guó)內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)要素建立生產(chǎn)函數(shù)，之后再考慮外資，這樣就可以將FDI的溢出效應(yīng)較好的表示出來(lái)，但是不能衡量出直接效應(yīng)。本文借鑒倪江飛在研究安徽省制造業(yè)領(lǐng)域溢出效應(yīng)的框架對(duì)山東省制造業(yè)領(lǐng)域下21個(gè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模以上企業(yè)進(jìn)行研究。

以傳統(tǒng)的C-D生產(chǎn)函數(shù)作為基本模型：

(2.1)

其中Yd指的是規(guī)模以上內(nèi)資企業(yè)總產(chǎn)出，等于規(guī)模以上企業(yè)的總產(chǎn)出去除規(guī)模以上港澳臺(tái)資和外資企業(yè)的總產(chǎn)值。Kd表示規(guī)模以上內(nèi)資企業(yè)的資本投入，等于規(guī)模以上企業(yè)的總資產(chǎn)減去規(guī)模以上港澳臺(tái)資和外資企業(yè)的總資產(chǎn)。Ld表示規(guī)模以上內(nèi)資企業(yè)的勞動(dòng)投入，等于規(guī)模以上企業(yè)的平均從業(yè)人數(shù)減去規(guī)模以上港澳臺(tái)資和外資企業(yè)的平均從業(yè)人數(shù)。α和β分別表示勞動(dòng)和資本的產(chǎn)出彈性，A表示TFP。假定將經(jīng)濟(jì)部門(mén)分成國(guó)內(nèi)部分以及國(guó)外部分，建立模型求其溢出效應(yīng)；FDI為影響內(nèi)資企業(yè)的要素生產(chǎn)率的一個(gè)重要因素，并且其對(duì)內(nèi)資企業(yè)要素生產(chǎn)率的提高存在直接效應(yīng)和間接效應(yīng)，基于這兩個(gè)假定可以得到下式：

(2.2)

其中B表示TFP影響因素的殘余值，η是FDI占總投資比重，反應(yīng)的是溢出效應(yīng)。share表示FDI年度FDI占行業(yè)的比，用規(guī)模以上直接投資企業(yè)的總資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例來(lái)表示。

聯(lián)立(2.1)和(2.2)可得：

(2.3)

將上式兩邊取自然對(duì)數(shù)之后，加上隨機(jī)誤差項(xiàng)μ可得：

lnYd=δ+ηshare+αlnKd+βlnLd+γlnKf+μ

(2.4)

(二)數(shù)據(jù)選擇與處理

本文以山東省制造業(yè)為研究對(duì)象，以山東省制造業(yè)領(lǐng)域2003-2013年21個(gè)行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，針對(duì)山東省制造業(yè)規(guī)模以上的企業(yè)，研究FDI是否存在技術(shù)溢出效應(yīng)。

以山東省制造業(yè)為對(duì)象，第一是因?yàn)樯綎|省的制造業(yè)領(lǐng)域利用FDI的時(shí)間長(zhǎng)、范圍廣；另一方面是由于2015年修訂的新版本《目錄》當(dāng)中制造業(yè)領(lǐng)域的變動(dòng)最大，選擇山東省這個(gè)代表性的省份對(duì)制造業(yè)進(jìn)行研究很有意義；最后是由于山東省制造業(yè)領(lǐng)域的相關(guān)數(shù)據(jù)在《山東統(tǒng)計(jì)年鑒》中可得，連續(xù)性也較好。選擇規(guī)模以上企業(yè)是為了保持口徑的一致，增強(qiáng)研究結(jié)果的可信性。

三、估計(jì)過(guò)程及結(jié)果分析

(一)估計(jì)過(guò)程

1.確定效應(yīng)模型

在展開(kāi)分析之前，我們首先利用Husman檢驗(yàn)方法檢驗(yàn)該模型是何種效應(yīng)?；谏綎|省制造業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表3-1所示：

表3-1　Hausman 檢驗(yàn)

由上表知對(duì)山東省制造業(yè)領(lǐng)域規(guī)模以上企業(yè)FDI溢出效應(yīng)研究應(yīng)該采取固定效應(yīng)模型。

2.進(jìn)行回歸分析

經(jīng)過(guò)回歸分析可得如下回歸方程：

lnYdit=0.948120lnKdit+0.399288lnLdit-0.310329lnKfit+0.019115share+0.895333

t=Y(23.49348)(11.28340)(-6.939558)(6.866116)(5.780406)

R2=0.969747; F=494.5610.

上述回歸結(jié)果表明擬合度很高，并且各系數(shù)和整個(gè)方程均顯著。

3.殘差單位根檢驗(yàn)

基于山東省制造業(yè)的面板數(shù)據(jù)，可得如下檢驗(yàn)結(jié)果：

表3-2　殘差的單位根檢驗(yàn)結(jié)果

結(jié)果表明殘差序列沒(méi)有單位根，這說(shuō)明回歸結(jié)果有意義。

(二)回歸結(jié)果說(shuō)明

這一回歸結(jié)果表明FDI對(duì)山東省制造業(yè)領(lǐng)域規(guī)模以上內(nèi)資企業(yè)存在正的溢出效應(yīng)，η=0.019115表明外商投資占總投資的比例每增加1%，將會(huì)引起山東省制造業(yè)領(lǐng)域規(guī)模以上內(nèi)資企業(yè)產(chǎn)生0.019115%的技術(shù)溢出。lnKd的系數(shù)為0.948120，這說(shuō)明規(guī)模以上內(nèi)資企業(yè)的資本投入每增加1%，就會(huì)增加0.948120%。lnLd的系數(shù)為0.399288，說(shuō)明規(guī)模以上內(nèi)資企業(yè)平均從業(yè)人數(shù)每增加1%，產(chǎn)出將增加0.399288%。lnKf系數(shù)為-0.310329，這表明年度FDI每增加1%，產(chǎn)出就會(huì)減少0.310329%。

四、結(jié)果分析

檢驗(yàn)結(jié)果表明，總的來(lái)說(shuō)，F(xiàn)DI對(duì)山東省制造業(yè)領(lǐng)域規(guī)模以上企業(yè)存在正溢出效應(yīng)，F(xiàn)DI占總投資的比例每增加1%，山東省規(guī)模以上企業(yè)的制造業(yè)產(chǎn)出增加0.019115%。這一結(jié)果表明FDI可以對(duì)山東省制造業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行資金上的補(bǔ)給，而且FDI雖然可以給山東省制造業(yè)領(lǐng)域規(guī)模以上企業(yè)帶來(lái)正的溢出效應(yīng)，但是效果不明顯。lnKf的系數(shù)為-0.310329，F(xiàn)DI的增長(zhǎng)給山東省制造業(yè)領(lǐng)域規(guī)模以上企業(yè)的影響是負(fù)的，而FDI占總資產(chǎn)的比重增加帶來(lái)的影響是正的，這表明單純的外資增長(zhǎng)是不能滿足山東省制造業(yè)領(lǐng)域規(guī)模以上內(nèi)資企業(yè)的發(fā)展的，相反地，需要內(nèi)資企業(yè)的資本投入作為支撐，同時(shí)調(diào)整兩者的結(jié)構(gòu)和數(shù)量才能實(shí)現(xiàn)更好地發(fā)展。

山東省規(guī)模以上的企業(yè)通過(guò)增加投資將會(huì)對(duì)產(chǎn)出產(chǎn)生正的效應(yīng)。lnKd系數(shù)為0.948120，這說(shuō)明內(nèi)資企業(yè)資本投入每增加1%，將會(huì)使產(chǎn)出增加0.948120%，這說(shuō)明山東省規(guī)模以上的內(nèi)資企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中存在資金不足的問(wèn)題，但是外資的注入不能作為本地企業(yè)資本投入的完全替代，內(nèi)資企業(yè)資本投入效果更佳。

山東省利用外資的效果與本地企業(yè)增加資本的效果差別顯著，原因在于本地企業(yè)的資金有限，而山東省利用外資不僅在數(shù)量上不斷增加，在占全國(guó)的比重上也日益增加，逐漸超出了最佳比例，邊際產(chǎn)出遞減。另外，外商為了在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利地位，往往會(huì)壟斷一些核心技術(shù)，外資質(zhì)量降低，這時(shí)候外資產(chǎn)生的技術(shù)溢出也會(huì)很小。此外，F(xiàn)DI的溢出不是一個(gè)消極被動(dòng)的過(guò)程，企業(yè)需要發(fā)揮自身能力進(jìn)行吸收，吸收能力的高低往往會(huì)決定FDI溢出效應(yīng)的大小。山東省內(nèi)資企業(yè)的吸收能力偏低，這也將導(dǎo)致FDI溢出效應(yīng)是負(fù)的。還可能是由于外商在進(jìn)行投資的過(guò)程中加劇了市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)，扭曲了資源配置，降低了效率。

系數(shù)為0.399288，說(shuō)明規(guī)模以上本土企業(yè)平均從業(yè)人數(shù)每增加1%，產(chǎn)出將增加0.399288%。山東省制造業(yè)領(lǐng)域規(guī)模以上本土企業(yè)的勞動(dòng)力對(duì)于山東省生產(chǎn)量的提高貢獻(xiàn)率較低。這一方面取決于山東省整體的人力資源與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不相符合，另一方面取決于優(yōu)秀人才的外流。

五、政策建議

基于上述分析，為了增強(qiáng)山東省引進(jìn)和利用外資的水平，可以給出如下的政策建議。

(一)注重外資質(zhì)量，內(nèi)資與外資協(xié)同發(fā)展

利用外資是為了自身更好地發(fā)展，但是這并不意味著利用外資就可以不注重質(zhì)量。山東省在以往利用外資的過(guò)程中存在著追求數(shù)量卻忽視質(zhì)量的問(wèn)題，F(xiàn)DI帶來(lái)的技術(shù)溢出效應(yīng)很小，并且與內(nèi)資企業(yè)資深投資帶來(lái)的進(jìn)步尚存在較大的差距，加上外商為了增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力，往往將核心技術(shù)進(jìn)行保密，使得FDI的溢出效應(yīng)受到限制。

根據(jù)上述的分析我們也可以看出，山東省不能盲目的引進(jìn)外資，相反地，應(yīng)該注意和內(nèi)資的協(xié)同發(fā)展。正如中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展不能單純地靠投入資源來(lái)帶動(dòng)一樣，外資是內(nèi)資的一種拓展和補(bǔ)充，是一種發(fā)展資源，我們不能將外資的輸入作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的唯一血液，而是應(yīng)該注重內(nèi)資與外資的協(xié)同發(fā)展，只有這樣才能在多種動(dòng)力中尋求發(fā)展，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的健康持續(xù)快速增長(zhǎng)。

(二)改善投資環(huán)境，增強(qiáng)本地企業(yè)的吸收能力

前不久，國(guó)家出版了新版本的《目錄》，其中制造業(yè)的變化最大，政策變得更加寬松，跨國(guó)公司對(duì)華投資將面臨更優(yōu)惠的政策和更加廣泛的領(lǐng)域，為了更好地實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展，山東省必須在改善投資環(huán)境上下功夫，大力加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和技術(shù)提高提供硬件支持；努力加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)，改善要素配置，提高資源使用率；進(jìn)一步加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和技術(shù)提高提供軟件支持。

外資的引進(jìn)是提升本國(guó)技術(shù)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一種資源，但是外資的利用，并不是一個(gè)消極被動(dòng)的過(guò)程，相反地，本地企業(yè)應(yīng)該增強(qiáng)自身的吸收能力，改變過(guò)去粗放式的做法，變被動(dòng)為主動(dòng)，使得本地企業(yè)對(duì)外資的利用更加有效率。

(三)重視人力資本積累，培養(yǎng)高質(zhì)量人才

人才是企業(yè)和社會(huì)發(fā)展最核心的要素，上述分析結(jié)果表明，山東省制造業(yè)領(lǐng)域規(guī)模以上本土企業(yè)的勞動(dòng)力對(duì)于山東省生產(chǎn)率提高的貢獻(xiàn)率較低，而FDI溢出效應(yīng)大小與東道國(guó)的人力資本存量大小密不可分，山東省整體上人力資源狀況仍然不合理，特別是企業(yè)對(duì)高素質(zhì)人才仍有較大的需求，這些會(huì)降低資源利用效率，使得本地企業(yè)對(duì)外資的利用產(chǎn)生浪費(fèi)。

為了提高對(duì)于外資的吸收能力，我們必須加強(qiáng)人才的培養(yǎng)，政府可以加大教育方面的財(cái)政投入，鼓勵(lì)高校與企業(yè)之間的合作等方式，為企業(yè)提供更多的渠道，同時(shí)也為人才實(shí)現(xiàn)自身的價(jià)值創(chuàng)造良好的平臺(tái)，企業(yè)也要更加積極主動(dòng)，這樣才能做到“物盡其用，人盡其才”。

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[11]李碧芳.FDI對(duì)黑龍江省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響研究[J].安徽農(nóng)業(yè)科學(xué)，2015，43(28)：344-345.

[12]畢紅毅，張海洋.產(chǎn)業(yè)集聚對(duì)山東省FDI技術(shù)溢出的影響研究[J].國(guó)際貿(mào)易問(wèn)題，2012(4)：73-82.

[13]Gershon Feder. On Export and Economic Growth[J].Journal of Development Economics,1982(37):59-73.

(責(zé)任編輯：王佩)

Empirical Study on FDI Spillover Effects in Shandong Manufacturing Industries

WU Chuan-kai ，LU Chang-huai

(School of International Business Communications, Dongbei University of Finance & Economics, Dalian Liaoning 116025, China )

The spillover effect of FDI is tested by selecting the panel data of enterprises in Shandong from 2003 to 2013. The result shows that FDI does bring positive spillovers to the big enterprises in Shandong, but the effect is not quite obvious. The growth of foreign capital must be supported by the domestic capital, only by adjusting the structure and quantity of the two can they play a better role.

manufacturing industry; FDI; spillover effect

1673-2103(2016)03-0080-04

2015-09-16

吳傳開(kāi)(1992-)，男，山東臨沂人，碩士研究生， 研究方向：國(guó)際貿(mào)易。盧長(zhǎng)懷(1963-)，男，吉林長(zhǎng)春人，教授，研究方向： 跨文化交際和翻譯。

F427

A