華策影視：《太陽的后裔》或成股價(jià)上漲催化劑

華策影視（300133）：《太陽的后裔》由New全資制作，推出四集收視率14.3%、14.9%、23.4%、24.1名節(jié)節(jié)攀升，男女主角兒宋仲基、宋慧喬高顏值組合，區(qū)別以往韓劇拖沓劇情取而代之的是直入主題的緊湊節(jié)奏以及罕見的特種兵與醫(yī)生的角色定位引領(lǐng)著韓劇新風(fēng)潮。華策2014年入股New成為第二大股東，New作為韓國本土票房份額最大的公司，《太后》的播出更加印證其在內(nèi)容制作方面的實(shí)力，同時(shí)也證明華策海外投資眼光。未來，華策更有望參與New優(yōu)質(zhì)IP的持續(xù)開發(fā)。

2016年爆品集中爆發(fā)，長期看好“SIP+X”戰(zhàn)略。公司“SIP+X”戰(zhàn)略將從長期提升公司盈利能力，打造基于電視劇+網(wǎng)劇+電影+游戲于一體化為泛娛樂價(jià)值軸心，全方位鏈接并激發(fā)“X”種產(chǎn)業(yè)方向與全新消費(fèi)場景。1）2016年爆品陸續(xù)推出，例如《微微一笑很傾城》打算打造成今年暑期檔的《花千骨》、還有《翻譯官》、《三生三世》等爆款級作品出來；2）2016年將是電影量和質(zhì)的提升，量從2015年的13部提升到20部左右，質(zhì)方面投資的比重和話語權(quán)的提升：3）綜藝欄目跟中喜合力的進(jìn)一步合作打造2-3款頂級綜藝欄目；4）投資020旅游領(lǐng)軍企業(yè)景域文化布局實(shí)景娛樂，同時(shí)通過綜藝切口，實(shí)現(xiàn)國內(nèi)首個(gè)“超級內(nèi)容+超級技術(shù)（VR）”的無縫融合。

操作策略：二級市場上，該股股價(jià)隨電視劇的熱播短期內(nèi)出現(xiàn)一定程度上漲，但公司長期成長性優(yōu)秀，盈利能力突出，當(dāng)前估值略微偏高，可待回調(diào)后再介入。

利源精制：軌交新星，重裝上陣

利源精制（002501）：近日公司非公開發(fā)行擬募集37億元用于“軌道車輛制造及鋁型材深加工”項(xiàng)目。值得注意的是，2015年6月相似方案曾因證券市場波動(dòng)因素取消，本次重新公布標(biāo)志著公司第三次前瞻性戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型已初具雛形，彰顯公司推進(jìn)高端軌交項(xiàng)目的堅(jiān)定決心。

公司具有“五大成功基因”。公司自上市至今，公司的收入、綜合加工費(fèi)穩(wěn)步增長，盈利能力逐步提高。一是民營企業(yè)做鋁加工，機(jī)制優(yōu)勢顯著：第二，戰(zhàn)略布局極具前瞻性，對下游市場的發(fā)展潮流極為敏感，不斷切入新藍(lán)海：第三，縱深發(fā)展，吃盡整條產(chǎn)業(yè)鏈利潤：第四，與全球領(lǐng)先的裝備制造商緊密合作，持續(xù)引進(jìn)、消化學(xué)習(xí)，掌握核心裝備的技術(shù)訣竅。第五，發(fā)揮東北區(qū)位優(yōu)勢，搭建多元化、穩(wěn)定、優(yōu)質(zhì)客戶群。

內(nèi)外兼修，向高鐵整車供應(yīng)商挺進(jìn)。我們認(rèn)為，利源精制此次向高鐵整車制造商轉(zhuǎn)型，符合其“五大成功基因”的一貫邏輯，以及“一帶一路”對外輸出低成本優(yōu)勢產(chǎn)能的國家戰(zhàn)略。一是國內(nèi)地鐵項(xiàng)目建設(shè)如火如荼，公司有望利用技術(shù)、成本及區(qū)位優(yōu)勢獲取市場份額。二是海外市場需求巨大，國外軌交裝備市場穩(wěn)步上升，公司1000輛整車產(chǎn)能保守估計(jì)將帶來10.5億元凈利潤增量。三是利源借助三井物產(chǎn)的技術(shù)和銷售網(wǎng)絡(luò)，借船出海，邏輯通順，并規(guī)避與中國中車的直接競爭。四是相比國企來講，公司在對外輸出產(chǎn)能時(shí)具有更強(qiáng)的成本優(yōu)勢以及商業(yè)模式特色。

操作策略：二級市場上該股前期隨市場連續(xù)大幅下跌后一直在底部筑底，有色板塊今年將會(huì)有階段性行情，公司質(zhì)地優(yōu)越，估值偏低，兼具安全邊際，建議積極關(guān)注。

光迅科技：核心競爭力持續(xù)加強(qiáng)

光迅科技（002281）：公司是中國最大的光通信器件供應(yīng)商，主要從事光通信領(lǐng)域內(nèi)光電子器件的研究、開發(fā)、制造和技術(shù)服務(wù)。是國內(nèi)有能力完全自主對光電子器件進(jìn)行系統(tǒng)、戰(zhàn)略性研發(fā)的唯一高科技企業(yè)，是華為技術(shù)、中興通訊、烽火通信等綜合類通信設(shè)備制造商的最主要光器件供應(yīng)商之一。

受益于4G建設(shè)和寬帶擴(kuò)容投入，收入規(guī)模將持續(xù)較快發(fā)展。國內(nèi)4G網(wǎng)建設(shè)帶來大量接入網(wǎng)回傳需求，寬帶中國戰(zhàn)略指導(dǎo)下的骨干網(wǎng)擴(kuò)容和升級也將持續(xù)進(jìn)行。全球范圍內(nèi)，流量經(jīng)營業(yè)已成為運(yùn)營商收入主體，在此背景下激活大流量場景將是必然趨勢。全球范圍內(nèi)現(xiàn)有接入覆蓋和骨干容量比照需求預(yù)期仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，中長期看，持續(xù)的網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容和升級將為上游光網(wǎng)絡(luò)設(shè)備制造商的收入規(guī)模保持較高水平和較快發(fā)展。

積極開拓?cái)?shù)通產(chǎn)品并向上游芯片布局，不斷提升競爭力。以運(yùn)營商傳輸產(chǎn)品為基礎(chǔ)，公司向數(shù)據(jù)和接入產(chǎn)品開拓，契合了目前數(shù)據(jù)中心和云計(jì)算中心需求上量的背景，近年取得了明顯的增長。預(yù)計(jì)在流量需求的強(qiáng)勁拉動(dòng)下還會(huì)有比較明顯的提升。同時(shí)公司圍繞核心光器件產(chǎn)品募集配套資金，向產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值聚集的上游芯片研發(fā)布局，已在部分高端產(chǎn)品中實(shí)現(xiàn)了自主研發(fā)。未來將深化高端芯片的研發(fā)力度，提高核心競爭力。

操作策略：公司屬于難得的“三高”優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，具備高送轉(zhuǎn)潛力，同時(shí)公司還是量子通信以及硅光芯片核心標(biāo)的，未來受政策刺激有望持續(xù)加碼，建議超配。

蘭生股份：集團(tuán)資產(chǎn)整合或加快

蘭生股份（600826）：公司2015年實(shí)現(xiàn)營收23.93億元，同比增長55.7%，歸母凈利潤5.11億元，同比下降3.22%，EPSI.22元。作為公司貿(mào)易板塊改制后的第一年，蘭輕公司激勵(lì)機(jī)制強(qiáng)化顯著，進(jìn)出口業(yè)務(wù)收入同比增長47.8%，實(shí)現(xiàn)盈利1543萬元。

剝離醫(yī)藥資產(chǎn)增厚16年業(yè)績，聚焦現(xiàn)代服務(wù)貿(mào)易平臺建設(shè)。由于中信國健A股上市計(jì)劃受阻，從長期發(fā)展戰(zhàn)略考慮，公司15年正式退出醫(yī)藥板塊，以9.34億成功轉(zhuǎn)讓蘭生國健股權(quán)及中信國健股權(quán)，凈收益超6億元，有望增厚16年業(yè)績。16年公司將繼續(xù)聚焦現(xiàn)代服務(wù)貿(mào)易平臺建設(shè)，除蘭輕公司外，業(yè)務(wù)拓展空間依然可觀，一方面，依托于母公司東浩蘭生集團(tuán)可尋求現(xiàn)代服務(wù)領(lǐng)域的資產(chǎn)整合契機(jī)，另一方面，公司可運(yùn)用資本運(yùn)作方式參與相關(guān)市場并購、財(cái)務(wù)投資、產(chǎn)業(yè)基金等。

上海國企改革東風(fēng)襲來，集團(tuán)資產(chǎn)整合進(jìn)程或?qū)⒓涌?。公司是上海國資企業(yè)中“大集團(tuán)小公司”的典型代表，東浩蘭生集團(tuán)收入超千億，公司作為旗下唯一上市平臺，資產(chǎn)證券化率較低，隨著上海市國企改革進(jìn)入發(fā)力階段，集團(tuán)整體上市或核心資產(chǎn)上市或?qū)⒊蔀闁|浩蘭生改革重要方向。東浩蘭生集團(tuán)旗下?lián)碛凶庸?0多家，其中上海外服規(guī)模連續(xù)9年穩(wěn)居行業(yè)第一，收入增速可達(dá)雙位數(shù)。隨著公司完成蘭輕公司混改及剝離醫(yī)藥資產(chǎn)，16年集團(tuán)資產(chǎn)整合進(jìn)程或?qū)⒓涌臁?/p>

操作策略：公司動(dòng)態(tài)市盈率僅有20倍，估值偏低，從周線系統(tǒng)看，股價(jià)一直在半年線之上運(yùn)行，長期向上趨勢不變，建議長線投資者關(guān)注。