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      國(guó)內(nèi)試點(diǎn)碳市場(chǎng)運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)與全國(guó)市場(chǎng)構(gòu)建

      2016-10-11 07:49:32魯政委湯維祺
      財(cái)政科學(xué) 2016年7期
      關(guān)鍵詞:配額試點(diǎn)交易

      魯政委 湯維祺

      國(guó)內(nèi)試點(diǎn)碳市場(chǎng)運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)與全國(guó)市場(chǎng)構(gòu)建

      魯政委湯維祺

      內(nèi)容提要:本文對(duì)2013年以來(lái)我國(guó)試點(diǎn)運(yùn)行的七個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)進(jìn)行了全面考察。這些碳市場(chǎng)都是以“企業(yè)”為交易單元,目前以傳統(tǒng)高耗能行業(yè)為主,上海、北京、深圳等發(fā)達(dá)地區(qū)市場(chǎng)還納入了服務(wù)業(yè)和建筑等部門。湖北市場(chǎng)成交最為活躍,廣州和深圳市場(chǎng)增長(zhǎng)較快,重慶和天津市場(chǎng)則比較冷清。作為碳市場(chǎng)的交易標(biāo)的,碳配額的初始分配采取“免費(fèi)分配為主、有償分配為輔、預(yù)留調(diào)節(jié)配額”,其中湖北采用滾動(dòng)基期的歷史排放法,倒逼企業(yè)報(bào)告真實(shí)排放信息,值得借鑒。自愿減排項(xiàng)目產(chǎn)生的核證減排量(CCER)也是各個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)交易的重要標(biāo)的,不同市場(chǎng)對(duì)CCER的不同要求對(duì)碳配額的價(jià)格影響很大。這些多樣化的碳市場(chǎng)的試點(diǎn),為我國(guó)2017年將要建立的全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)積累了豐富經(jīng)驗(yàn)。

      試點(diǎn)碳市場(chǎng)制度設(shè)計(jì)對(duì)比研究全國(guó)碳市場(chǎng)

      2011年10月國(guó)家發(fā)展改革委下發(fā)《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》,確定在兩省五市(廣東省、湖北省、北京市、天津市、上海市、重慶市、深圳市)開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn),標(biāo)志著我國(guó)碳交易市場(chǎng)的建設(shè)工作正式啟動(dòng)。2013年6月,深圳排放權(quán)交易所率先開展交易。

      截至2015年底,我國(guó)7個(gè)試點(diǎn)地區(qū)共納入企事業(yè)單位2000多家,包括高耗能工業(yè)企業(yè),以及部分試點(diǎn)地區(qū)的服務(wù)業(yè)企業(yè)和大型公共建筑等。試點(diǎn)市場(chǎng)全年發(fā)放配額合計(jì)約12億噸二氧化碳當(dāng)量(CO2 eq),成為繼歐盟碳排放交易機(jī)制(EU-ETS,年均發(fā)放配額約20億噸)之后的全球第二大碳市場(chǎng)。在試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,我國(guó)計(jì)劃于2017年啟動(dòng)全國(guó)性的統(tǒng)一碳交易市場(chǎng),覆蓋8大類行業(yè)近萬(wàn)家企業(yè),涉及年均約40~45億噸的碳排放。屆時(shí)我國(guó)將超過EU-ETS成為全世界最大的碳交易市場(chǎng)。

      七個(gè)試點(diǎn)地區(qū)橫跨了我國(guó)東、中、西部地區(qū),區(qū)域經(jīng)濟(jì)差異較大,制度設(shè)計(jì)上也有區(qū)別,導(dǎo)致交易活躍度、價(jià)格波動(dòng)性等市場(chǎng)表現(xiàn)不同,這些試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)可以為全國(guó)碳市場(chǎng)的建設(shè)提供豐富的借鑒。本文擬通過對(duì)七個(gè)試點(diǎn)市場(chǎng)的制度設(shè)計(jì),以及市場(chǎng)表現(xiàn)和履約情況進(jìn)行對(duì)比分析,總結(jié)其共性特征及造成差異的原因,為全國(guó)碳市場(chǎng)的建設(shè)提出政策建議。

      一、試點(diǎn)市場(chǎng)運(yùn)行情況

      2015年,我國(guó)7個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)排放配額和自愿減排量(CCER)成交量合計(jì)約6600萬(wàn)噸,其中配額在線交易約2454萬(wàn)噸,線下協(xié)議轉(zhuǎn)讓約850萬(wàn)噸;CCER成交約3295萬(wàn)噸(環(huán)維易為《中國(guó)碳市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告2016》①《中國(guó)碳市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告2016》為北京環(huán)維易為低碳技術(shù)咨詢有限公司與聯(lián)合國(guó)開發(fā)計(jì)劃署(UNDP)、世界銀行下屬國(guó)際金融公司(IFC)、瑞士南極碳資產(chǎn)管理公司,以及中央財(cái)經(jīng)大學(xué)共同完成,并于2016年2月23日在UNDP駐華代表處(北京)發(fā)布。)。據(jù)筆者不完全統(tǒng)計(jì),2016年前5個(gè)月線上交易量達(dá)到2151萬(wàn)噸。根據(jù)2014、2015兩年成交量的分布,前五個(gè)月線上成交量占全年總量約20%,而配額和CCER的協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易總量合計(jì)約為線上交易量的一倍。參照這一比例,2016年全年線上交易量將有望接近1億噸,加上協(xié)議轉(zhuǎn)讓與CCER,成交總量有望超過2億噸。但相比于試點(diǎn)碳市場(chǎng)每年發(fā)放超過12億噸的配額總量,2億噸的年交易量依然非常有限。參照EU-ETS每年20億噸的配額總量卻能夠形成百億噸級(jí)的交易量,我國(guó)碳市場(chǎng)還有很大的發(fā)展空間。

      (一)碳配額成交量情況

      目前我國(guó)7個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)均設(shè)定6月末為履約期,要求控排企業(yè)清繳配額,并發(fā)放下一年度的配額。而實(shí)際履約過程中由于種種問題,常常將期限延后至7月末。因此,我們可以7月末為界劃分時(shí)間,即一個(gè)履約年度為每年8月1日至次年7月31日,其中6、7月為履約時(shí)間。

      在我國(guó)7個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)中,北、上、廣、深和天津已完成了兩次履約,湖北和重慶則完成了一次履約;2016年的履約也很快將在一個(gè)月之后到來(lái)。在三個(gè)履約周期中,市場(chǎng)總體成交量穩(wěn)步提升(如圖1所示)。然而從成交的時(shí)間分布來(lái)看,市場(chǎng)主體依然是集中在履約期,即6、7兩個(gè)月進(jìn)行交易,成交量占全年總量的一半左右。這表明目前我國(guó)碳交易試點(diǎn)市場(chǎng)上的參與者普遍以履約需求作為主要的交易動(dòng)機(jī)。由于市場(chǎng)交易的存續(xù)時(shí)間依然較短,市場(chǎng)主體尚未形成對(duì)碳價(jià)格的合理判斷和預(yù)期,因此在非履約期交易相對(duì)比較清淡??嘏牌髽I(yè)在履約期集中進(jìn)行交易,導(dǎo)致配額的市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲,而在履約期結(jié)束后又大幅下跌(參見圖4,這一特征在2014年履約期中尤為明顯,2015年履約期由于低成本的CCER大量進(jìn)入市場(chǎng),導(dǎo)致配額價(jià)格下跌)。這在一定程度上提高了企業(yè)的履約成本,抑制了碳市場(chǎng)降低總體減排成本的有效性。

      圖1 全國(guó)碳交易試點(diǎn)市場(chǎng)按履約周期記年交易量

      圖2 全國(guó)碳交易試點(diǎn)市場(chǎng)當(dāng)日總成交量

      圖3 各試點(diǎn)市場(chǎng)成交量占比變化情況

      但是這一現(xiàn)象正在隨著市場(chǎng)主體交易經(jīng)驗(yàn)的積累以及交易制度的完善不斷好轉(zhuǎn)。從圖2可以看到,盡管各年成交均集中在6、7兩月,但2014~2015年度交易量自3月開始便出現(xiàn)明顯的放大,比2013~2014年度提前了約一個(gè)月,成交量也顯著高于前一年度。2016年成交量顯著放大的時(shí)點(diǎn)進(jìn)一步提前到2月,且從前一個(gè)履約期至今的十個(gè)月看,市場(chǎng)成交的分布相對(duì)平均,市場(chǎng)活躍度顯著提高。這些變化表明隨著市場(chǎng)的有效預(yù)期逐漸形成,越來(lái)越多的企業(yè)選擇提前布局為履約做準(zhǔn)備,從而降低履約成本,市場(chǎng)不斷趨向成熟。

      對(duì)比7個(gè)市場(chǎng)各自的交易量可以看到(圖3),湖北市場(chǎng)交易量最大,三個(gè)履約年度在全國(guó)總交易量中的占比分別達(dá)到54%、56%和41%,其中最后一個(gè)履約期占比下降主要是由于廣東和深圳交易量的大幅增加。在前兩個(gè)履約期,深圳市場(chǎng)的交易量在全國(guó)的占比約為12%,而2015年8月以來(lái)成交量占比提高了一倍以上,達(dá)到28%;而廣東市場(chǎng)的成交量在過去三個(gè)履約周期中則持續(xù)增長(zhǎng),2013~2014年占比8%,2014~2015年占14%,而2015年8月以來(lái)成交量占比達(dá)到22%。北京和上海市場(chǎng)的交易量規(guī)模相對(duì)較為穩(wěn)定,而重慶和天津市場(chǎng)成交量則持續(xù)低迷,占比較小。

      七個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)不僅成交總量差距較大,交易的時(shí)間分布特征也有較大差別。如果用成交量與配額總量的比例表示交易活躍度,用交易量前20%的交易日合計(jì)交易量在總交易量中的占比表示交易集中度,則七個(gè)市場(chǎng)的對(duì)比情況如表1所示。湖北、深圳兩市在最近的兩個(gè)履約周期中交易集中度都較低,表明成交的時(shí)間分布相對(duì)較為平均;交易活躍度也高于其他幾個(gè)試點(diǎn)省市,顯示市場(chǎng)流動(dòng)性比較充足。相比之下,上海在2014~2015年履約周期中交易的時(shí)間分布較為平均,但2015年8月至今的最近一個(gè)履約周期中盡管成交總量有所提高,但交易集中在個(gè)別時(shí)點(diǎn)發(fā)生,連續(xù)性較低、集中度較高;相反,天津在最近一個(gè)履約周期中交易比較平均,但成交量較小。除此之外,北京和廣東的交易集中度則始終較高,而重慶市場(chǎng)成交非常離散,交易量也非常有限。

      表1 試點(diǎn)碳市場(chǎng)交易集中度與活躍度單位:%

      (二)配額價(jià)格波動(dòng)情況

      碳排放配額價(jià)格的波動(dòng),在三個(gè)履約周期中也呈現(xiàn)出不同的特征。在第一個(gè)履約年度中(2013年8月~2014年7月)價(jià)格波動(dòng)非常劇烈,深圳市場(chǎng)從最初的30元/噸飆升至接近150元/噸,此后雖然回落,但價(jià)格波動(dòng)性始終較高。在第二個(gè)履約周期(2014年8月~2015年6月)價(jià)格維持在30元/噸附近,相對(duì)較為平穩(wěn),直到履約期(6月)價(jià)格出現(xiàn)一定的波動(dòng),但是相比于此前一個(gè)履約期依然非常穩(wěn)定。而在2015年8月至今的第三個(gè)履約周期中,碳配額價(jià)格又出現(xiàn)了相對(duì)較大的波動(dòng),主要原因在于各市場(chǎng)引入了機(jī)構(gòu)、個(gè)人等非控排企業(yè)的投資者,市場(chǎng)流動(dòng)性提高。

      各市場(chǎng)的價(jià)格之間則經(jīng)歷了一個(gè)從分散到收斂,再分散的過程。在試點(diǎn)市場(chǎng)開始交易的初期,由于尚未形成穩(wěn)定的市場(chǎng)預(yù)期,各市場(chǎng)價(jià)格變化幅度較大,且市場(chǎng)間價(jià)格差異也較大。經(jīng)過第一次履約(2014年7月)后各市場(chǎng)價(jià)格逐漸收斂,尤其是在鄰近第二個(gè)履約期(2015年6月~8月),七個(gè)碳市場(chǎng)配額價(jià)格均集中在30元/噸附近。進(jìn)入第三個(gè)履約年度(2015年8月)后,深圳、北京市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)了震蕩上行的趨勢(shì),而上海、湖北市場(chǎng)價(jià)格則持續(xù)下跌,各試點(diǎn)市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)“分層”現(xiàn)象:北京、深圳為高價(jià)市場(chǎng),碳配額集中在45元/噸附近;而上海、廣東、湖北則為低價(jià)市場(chǎng),配額價(jià)格低于15元/噸,其中上海市場(chǎng)價(jià)格最低,為5元/噸。

      各試點(diǎn)市場(chǎng)碳配額價(jià)格的分離一定程度上體現(xiàn)了不同地區(qū)配額總量的寬松程度,試點(diǎn)市場(chǎng)對(duì)“自愿減排項(xiàng)目”產(chǎn)生的低成本“核證減排量(CCER)”的接受程度,以及金融機(jī)構(gòu)、個(gè)人等非控排企業(yè)參與市場(chǎng)的規(guī)模。我們?cè)谙挛牡诙?jié)試點(diǎn)市場(chǎng)規(guī)則和制度對(duì)比部分詳細(xì)討論。

      圖4 全國(guó)碳交易試點(diǎn)市場(chǎng)成交均價(jià)與配額總量

      圖5 全國(guó)碳交易試點(diǎn)市場(chǎng)成交均價(jià)與配額總量

      (三)試點(diǎn)碳交易市場(chǎng)履約效果

      實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)、控制排放總量,是碳配額交易的最終目的。從七個(gè)碳交易試點(diǎn)市場(chǎng)過去兩次履約的情況看,2014年的履約困難較多,北京、深圳和廣東沒能按要求清繳足額排放配額的企業(yè)分別有12家、4家和2家,而上海、廣東、深圳市場(chǎng)則考慮到部分企業(yè)無(wú)法按時(shí)完成履約,在履約期限之后增設(shè)配額拍賣環(huán)節(jié),通過一次性有償分配的方式幫助企業(yè)完成履約。履約效果不理想的關(guān)鍵原因,在于控排企業(yè)對(duì)碳交易體系尚不熟悉,沒有引起足夠的重視。

      相比之下2015年的履約進(jìn)展較為順利,盡管部分市場(chǎng)依然推遲了配額清繳的最后期限,但絕大部分企業(yè)已經(jīng)能夠自行完成履約。經(jīng)過了上一年的經(jīng)驗(yàn),大部分控排企業(yè)已經(jīng)了解了碳市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)則,對(duì)碳價(jià)格也有了直觀的判斷,因此可以提前布局購(gòu)買配額用于履約。2015年除天津和深圳分別有1家和2家企業(yè)沒能完成履約外,北京、上海、廣東和湖北等市場(chǎng)均100%履約(重慶未公布最終履約情況)。

      圖6 各試點(diǎn)碳交易市場(chǎng)活躍度

      二、試點(diǎn)市場(chǎng)制度設(shè)計(jì)對(duì)比

      目前我國(guó)七個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)中,深圳盡管配額總量最小,但控排企業(yè)數(shù)量最多,導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性最強(qiáng),成交活躍;湖北和廣東市場(chǎng)規(guī)模較大,市場(chǎng)交易也相對(duì)較活躍;上海和北京其次;而天津和重慶市場(chǎng)交易則幾乎停滯。

      試點(diǎn)碳排放配額交易市場(chǎng)的制度設(shè)計(jì),在很大程度上決定了市場(chǎng)交易的活躍度,同時(shí)也影響著市場(chǎng)的有效性和價(jià)格發(fā)現(xiàn)的能力。碳市場(chǎng)相關(guān)制度設(shè)計(jì)的關(guān)鍵要素包括:覆蓋范圍、配額總量及其分配方式、跨期靈活機(jī)制、抵消機(jī)制、市場(chǎng)準(zhǔn)入、履約機(jī)制等,本節(jié)即從這幾個(gè)方面對(duì)試點(diǎn)市場(chǎng)的制度設(shè)計(jì)進(jìn)行對(duì)比分析。

      目前我國(guó)七個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)交易的配額都只針對(duì)二氧化碳(CO2),但由于各市場(chǎng)均接受自愿減排項(xiàng)目的核證減排量(CCER),而根據(jù)國(guó)家發(fā)改委《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》第二條的規(guī)定,CCER項(xiàng)目覆蓋全部的6類溫室氣體(即二氧化碳、甲烷、氧化亞氮、氫氟碳化物、全氟碳化物、六氟化硫),并按照其升溫強(qiáng)度折算成二氧化碳當(dāng)量(CO2eq)核算減排量。因此實(shí)際上各類溫室氣體減排項(xiàng)目均可以參與我國(guó)碳交易市場(chǎng)。

      值得注意的是,我國(guó)試點(diǎn)碳市場(chǎng)對(duì)企業(yè)電力消費(fèi)所對(duì)應(yīng)的間接碳排放也計(jì)為企業(yè)碳排放量加以約束。這樣的方式會(huì)導(dǎo)致重復(fù)計(jì)算問題,即同一度電,在發(fā)電環(huán)節(jié)由發(fā)電企業(yè)支付了碳排放成本,而后在工業(yè)企業(yè)使用這一度電的時(shí)候,需要再次支付相應(yīng)的碳排放成本。這樣的設(shè)置主要是考慮到我國(guó)目前管制電價(jià)下,上游發(fā)電環(huán)節(jié)所承擔(dān)的碳排放成本無(wú)法向下游電力消費(fèi)企業(yè)傳導(dǎo)。在這樣的條件下,如果只對(duì)發(fā)電環(huán)節(jié)碳排放進(jìn)行核算,則工業(yè)企業(yè)的用電成本不受影響,也就無(wú)法對(duì)終端電力消費(fèi)行為進(jìn)行調(diào)節(jié),削弱了減排政策的有效性。此外,由于試點(diǎn)階段碳交易僅覆蓋非常有限的部分地區(qū),且部分試點(diǎn)地區(qū)(以上海為代表)間接排放達(dá)到了其總排放的80%以上。如果只核算直接排放,這些地區(qū)可以通過增加電力消費(fèi)、減少直接排放的方式將碳排放外移,導(dǎo)致“碳泄漏”的問題,降低減排政策的公平性。因此,我國(guó)試點(diǎn)碳市場(chǎng)目前均將企業(yè)電力消費(fèi)所對(duì)應(yīng)的間接碳排放納入覆蓋范圍,即按照各試點(diǎn)地區(qū)電力生產(chǎn)的平均碳排放量核算電力“隱含碳排放(EmbodiedEmission)”,據(jù)此核算企業(yè)電力消費(fèi)所對(duì)應(yīng)的碳排放量。通過這樣的方法,可以直接將碳排放成本加進(jìn)企業(yè)用電成本中,調(diào)節(jié)電力消費(fèi)行為、降低電力需求,同時(shí)避免“碳泄漏”。由此可見,納入間接排放是在我國(guó)電力市場(chǎng)不完全的背景下做出的一個(gè)折中方案。

      試點(diǎn)市場(chǎng)覆蓋行業(yè)基本上是電力熱力、鋼鐵、水泥、石油、化工、制造業(yè)等傳統(tǒng)高能耗、高排放行業(yè)。這些行業(yè)排放量大、減排潛力大、企業(yè)規(guī)模大、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)好,便于試點(diǎn)期間的監(jiān)管。除工業(yè)外,北京、上海、深圳這幾個(gè)發(fā)達(dá)地區(qū)還根據(jù)地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)特點(diǎn),將交通、建筑和服務(wù)業(yè)等非工業(yè)部門納入碳交易覆蓋范圍。盡管目前這些行業(yè)的碳排放占比相對(duì)較低,但在工業(yè)化和城市化快速發(fā)展的背景下,未來(lái)的能源消費(fèi)需求將不斷上升。此外,這些地區(qū)已逐漸進(jìn)入工業(yè)化發(fā)展的后期,工業(yè)部門企業(yè)數(shù)量有限且規(guī)模都較大,因此如果不納入其他部門會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)交易主體過少,不利于市場(chǎng)的健康發(fā)展。

      對(duì)于具體控排企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn),各試點(diǎn)市場(chǎng)的設(shè)定也有所區(qū)別。其中天津、上海、重慶、廣東均設(shè)定為年排放2萬(wàn)噸CO2以上;北京和深圳較低,分別為1萬(wàn)噸和3000噸;而湖北則較高,為6萬(wàn)噸,體現(xiàn)了湖北省工業(yè)企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模大的特征。同時(shí)為了為進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)范圍做準(zhǔn)備,各試點(diǎn)市場(chǎng)還設(shè)定了一檔標(biāo)準(zhǔn),滿足該標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)盡管不需要參與交易,但是同樣需要按期對(duì)其碳排放數(shù)據(jù)進(jìn)行報(bào)告(具體標(biāo)準(zhǔn)參見表2)。

      表2 試點(diǎn)碳市場(chǎng)行業(yè)與企業(yè)覆蓋范圍

      值得注意的是國(guó)外碳市場(chǎng)往往將“排放設(shè)施”而非“企業(yè)”作為最小的單位參與碳交易,在設(shè)施層面更容易跟蹤其活動(dòng)水平的變化,從而便于配額分配和履約。我國(guó)以“企業(yè)”作為參與碳交易的最小單位,一定程度上降低了企業(yè)排放邊界的科學(xué)性,以及配額分配的合理性。這樣的設(shè)定主要是考慮到目前我國(guó)能源統(tǒng)計(jì)體系的最小單位為企業(yè),方便主管部門對(duì)企業(yè)的排放及其履約行為進(jìn)行管理。北京、上海和廣東對(duì)新增產(chǎn)能以“排放設(shè)施”為單位納入交易體系,以期漸進(jìn)地解決上述問題。

      (二)配額總量及分配方式

      碳排放權(quán)初始配額總量及其分配,對(duì)于碳市場(chǎng)的有效性起著基礎(chǔ)性的作用,可以說設(shè)計(jì)合理的配額分配方案是碳交易機(jī)制設(shè)計(jì)的核心。與國(guó)外市場(chǎng)相比,我國(guó)碳市場(chǎng)的配額總量設(shè)定及分配方案的設(shè)計(jì)都具有更大的挑戰(zhàn)性。首先我國(guó)的減排目標(biāo)是以強(qiáng)度指標(biāo)的形式設(shè)定,因此包含未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的不確定性。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)尚處于相對(duì)高速的增長(zhǎng)階段,經(jīng)濟(jì)總量與結(jié)構(gòu)變化較快,技術(shù)進(jìn)步以及政策變化也頻繁發(fā)生。這些都會(huì)給我國(guó)未來(lái)的排放軌跡帶來(lái)較大的不確定性,在配額總量設(shè)定與分配過程中需要加以考慮。為此,七個(gè)碳市場(chǎng)在試點(diǎn)過程中都采取了柔性的配額結(jié)構(gòu),設(shè)置了“初始分配配額”、“新增預(yù)留配額”和“政府預(yù)留配額”,在控制現(xiàn)有設(shè)施排放的同時(shí),為未來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及政府的市場(chǎng)干預(yù)預(yù)留了空間。

      梁貫成教授認(rèn)為“數(shù)學(xué)素養(yǎng)”就是在沒有數(shù)學(xué)的地方,能看到數(shù)學(xué)、感覺到數(shù)學(xué),能夠用數(shù)學(xué)解決身邊的一些問題或者工作中的一些問題.可見,“數(shù)學(xué)素養(yǎng)”應(yīng)該理解為人的一種思維形式,它不可能通過某一節(jié)課完成,這是一個(gè)長(zhǎng)期持續(xù)的過程,甚至很難用語(yǔ)言來(lái)描述它的目標(biāo)或達(dá)成度,它是老師個(gè)人通過自己的教學(xué),影響一群學(xué)生的過程.教師需要挖掘數(shù)學(xué)教學(xué)內(nèi)容中的思維價(jià)值,盡可能在每一節(jié)課中,設(shè)計(jì)利于放大這些思維價(jià)值的數(shù)學(xué)活動(dòng),在數(shù)學(xué)教學(xué)過程中,通過學(xué)生的活動(dòng),將這種“思維形式”內(nèi)化為自己的“思維習(xí)慣”.

      各試點(diǎn)市場(chǎng)碳配額的初始分配均采取了“免費(fèi)分配為主、有償分配為輔”的做法。拍賣分配能夠有效地發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)格、降低管理成本、減少尋租行為,但會(huì)提高企業(yè)履約成本,增加建立碳市場(chǎng)的阻力。因此不論是國(guó)際還是國(guó)內(nèi),拍賣分配都處在輔助的地位,之后逐漸提高拍賣占比。廣東規(guī)定2013~2014年配額的3%通過拍賣的方式有償分配,其余97%免費(fèi)分配;2015年拍賣比例提高至10%,“十三五”以后根據(jù)實(shí)際情況再逐步提高拍賣比例。湖北規(guī)定配額總量的2.4%可用于拍賣,而且在啟動(dòng)交易之初進(jìn)行拍賣,從而為市場(chǎng)交易提供價(jià)格參考;深圳和上海則在履約前拍賣小部分配額,用于滿足配額有缺口的控排主體的履約需求。

      對(duì)免費(fèi)分配的部分配額,最主要的分配方式包括“歷史排放法”和“行業(yè)標(biāo)桿法”。歷史排放法以企業(yè)過去的碳排放數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行分配,數(shù)據(jù)需求較低、操作簡(jiǎn)單,是目前各試點(diǎn)免費(fèi)配額分配的主要方式。但是該方法忽略了企業(yè)前期開展的減排行動(dòng),因此可能造成“鞭打快?!钡默F(xiàn)象,不利于鼓勵(lì)企業(yè)盡早落實(shí)減排。為此,部分試點(diǎn)市場(chǎng)在分配時(shí)引入調(diào)整因子,以期部分彌補(bǔ)歷史排放法的缺陷,如上海設(shè)置“先期減排配額”,向在2006年至2011年間實(shí)施節(jié)能技改或合同能源管理項(xiàng)目,獲得國(guó)家或本市有關(guān)部門認(rèn)可的控排主體進(jìn)行發(fā)放。行業(yè)標(biāo)桿法則以行業(yè)平均水平,或者先進(jìn)水平為依據(jù),根據(jù)企業(yè)預(yù)期產(chǎn)出設(shè)定其所得的配額量。一般認(rèn)為標(biāo)桿法具有更高的科學(xué)性,且能夠鼓勵(lì)企業(yè)加快減排。但設(shè)定行業(yè)標(biāo)桿需要了解詳細(xì)的行業(yè)、企業(yè)排放和經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù),因而限制了其應(yīng)用范圍。在目前我國(guó)試點(diǎn)碳市場(chǎng)中,標(biāo)桿法僅應(yīng)用于新增設(shè)施以及電力、航空、建筑物等產(chǎn)品較為單一的行業(yè)部門。

      除了上述傳統(tǒng)的分配方法外,湖北采用了滾動(dòng)基準(zhǔn)年法對(duì)歷史排放法進(jìn)行修正。對(duì)企業(yè)而言,一方面履約時(shí)排放數(shù)據(jù)越低,所需的履約配額就越低,履約成本也能較低;但是反過來(lái),較低的排放數(shù)據(jù)在滾動(dòng)基年法下,會(huì)降低來(lái)年分配到的配額。因此,這樣的機(jī)制實(shí)際上形成了一種制衡機(jī)制,倒逼企業(yè)報(bào)出客觀的數(shù)據(jù),降低市場(chǎng)信息不對(duì)稱造成的不利影響。此外,重慶試點(diǎn)碳市場(chǎng)采取了“企業(yè)自主申報(bào)”的方式。這樣的方式直接造成了重慶碳市場(chǎng)配額大量剩余,市場(chǎng)交易陷入停滯。

      從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)可以發(fā)現(xiàn),配額過剩是碳市場(chǎng)交易初期最容易發(fā)生的問題。而允許碳配額的跨期儲(chǔ)存是平滑各期配額價(jià)格的有效手段。此外,允許配額儲(chǔ)存對(duì)于企業(yè)跨期進(jìn)行碳資產(chǎn)管理、降低減排成本具有重要的作用,因此各試點(diǎn)均允許控排主體跨期儲(chǔ)存配額。需要指出的是,湖北碳市場(chǎng)規(guī)定,控排企業(yè)直接分配得到的免費(fèi)配額在履約期后會(huì)被注銷,而通過交易市場(chǎng)購(gòu)入的配額則可以儲(chǔ)存至下一履約期使用。因此企業(yè)如果要儲(chǔ)存配額,就需要先將自己剩余的配額出售后,重新購(gòu)入。這樣的規(guī)定在一定程度上提高了湖北碳市場(chǎng)交易的總體流動(dòng)性。

      表3 試點(diǎn)碳市場(chǎng)行業(yè)與企業(yè)覆蓋范圍

      (三)抵消機(jī)制

      根據(jù)《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》,自愿減排項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)的減排量,經(jīng)主管部門核證并在“國(guó)家自愿減排交易登記系統(tǒng)”進(jìn)行備案后,可獲得“核證自愿減排量(CCER)”。CCER可以在碳排放配額交易市場(chǎng)上進(jìn)行交易,用以抵消(offset)控排企業(yè)的排放量。碳市場(chǎng)接納CCER有利于鼓勵(lì)非試點(diǎn)地區(qū)的節(jié)能減排行動(dòng),同時(shí)也為試點(diǎn)市場(chǎng)向全國(guó)性的統(tǒng)一碳市場(chǎng)的轉(zhuǎn)換提供了過渡的手段。然而對(duì)試點(diǎn)碳市場(chǎng)而言,CCER的成本較低,因此會(huì)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格造成影響。因此七個(gè)試點(diǎn)市場(chǎng)均對(duì)CCER的使用做了一定的限制,包括對(duì)使用比例、項(xiàng)目類型和完成時(shí)間的規(guī)定,以及對(duì)CCER項(xiàng)目的本地化要求。

      2015年1月中國(guó)國(guó)家自愿減排和排放權(quán)交易注冊(cè)登記系統(tǒng)正式上線,自愿減排項(xiàng)目供給大幅提高,低成本的CCER大量涌入試點(diǎn)碳市場(chǎng)。接受EU-ETS的教訓(xùn),各試點(diǎn)相繼出臺(tái)相關(guān)規(guī)定限制CCER的使用,提高了CCER的準(zhǔn)入門檻,包括設(shè)定使用限額、時(shí)間和地域限制,以及項(xiàng)目類型限制(具體如表4所示)。在抵消比例上,湖北、深圳、廣東、天津和重慶較為寬松,規(guī)定各企業(yè)用CCER進(jìn)行履約的用量不得超過該企業(yè)自己的年度配額或排放量的10%;上海和北京較為嚴(yán)格,設(shè)定為不超過5%。而在本地化要求上,作為中西部地區(qū)的湖北和重慶要求最為嚴(yán)格,要求僅本地項(xiàng)目產(chǎn)生的CCER才能夠用于交易;北京和廣東分別要求CCER使用量的50%和70%來(lái)自本地項(xiàng)目。設(shè)置本地化要求目的,在于促進(jìn)本地非控排企業(yè)的減排行動(dòng),便于本地區(qū)完成“十二五”減排目標(biāo)。但與此同時(shí),各試點(diǎn)市場(chǎng)也在探索通過CCER進(jìn)行跨區(qū)域合作,接受周邊地區(qū),以及與本地區(qū)簽訂碳市場(chǎng)合作協(xié)議的省區(qū)的CCER。此外,2013年以前的項(xiàng)目的交易將受到限制;水電項(xiàng)目受到限制,而林業(yè)碳匯和農(nóng)業(yè)減排項(xiàng)目則普遍受到鼓勵(lì)。

      2015年是CCER的入市交易和參與履約的元年。截至2015年12月31日,各試點(diǎn)碳市場(chǎng)的CCER累計(jì)成交量(包括線上交易和協(xié)議轉(zhuǎn)讓)分別為:上海2543萬(wàn)噸,北京368萬(wàn)噸,深圳200萬(wàn)噸,廣東101萬(wàn)噸,天津125萬(wàn)噸。湖北和重慶兩地CCER交易量未公布。上海市場(chǎng)由于未對(duì)CCER項(xiàng)目類型和地域設(shè)定限制,因此CCER交易最為活躍,CCER用于履約的比例也最高,約50萬(wàn)噸。

      表4 試點(diǎn)碳市場(chǎng)用CCER履約的限制

      由于CCER的成本較低,因此2015年CCER大量進(jìn)入市場(chǎng)用于履約導(dǎo)致履約期市場(chǎng)交易價(jià)格出現(xiàn)下跌,而上海、北京和深圳等CCER成交規(guī)模較大的市場(chǎng)受CCER沖擊價(jià)格變化也相對(duì)較為明顯。

      (四)市場(chǎng)主體與準(zhǔn)入規(guī)則

      除控排企業(yè)外,引入機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者對(duì)提高市場(chǎng)流動(dòng)性、強(qiáng)化價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力都有一定的作用,但是這些投資者沒有對(duì)碳排放配額的實(shí)際需求,參與市場(chǎng)以投資投機(jī)為目的。

      目前國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)均允許機(jī)構(gòu)投資者參與,包括進(jìn)行配額交易,以及開展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。在七個(gè)試點(diǎn)市場(chǎng)中,只有上海是在完成了第一個(gè)履約周期后,才于2014年9月向機(jī)構(gòu)投資者開放的,其他試點(diǎn)市場(chǎng)均是在上市交易之初便引入了機(jī)構(gòu)投資者,但實(shí)際上機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者在2015年第二個(gè)履約期之后,才逐漸開始積極參與市場(chǎng)交易。

      各市場(chǎng)對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的準(zhǔn)入條件各有不同,其中天津的準(zhǔn)入門檻最高,除要求全國(guó)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)不少于20家外,綜合類會(huì)員的注冊(cè)資金不低于1億元人民幣,經(jīng)紀(jì)類會(huì)員的注冊(cè)資金不低于5000萬(wàn)元;上海設(shè)定的注冊(cè)資本金要求為100萬(wàn)元;深圳、湖北兩地市場(chǎng)的準(zhǔn)入門檻最低,沒有注冊(cè)資本金的要求。盡管各交易所相關(guān)規(guī)定中沒有對(duì)經(jīng)紀(jì)類、綜合類會(huì)員的企業(yè)性質(zhì)做特別的規(guī)定,但碳交易業(yè)務(wù)會(huì)員資格均采取單獨(dú)審核,就目前情況看,經(jīng)紀(jì)類和綜合類會(huì)員以商業(yè)銀行和券商等金融機(jī)構(gòu)為主,尚未出現(xiàn)咨詢公司、財(cái)務(wù)公司以及能源服務(wù)公司及其他非金融企業(yè)成為經(jīng)濟(jì)類、綜合類會(huì)員。此外,目前我國(guó)試點(diǎn)碳市場(chǎng)中僅深圳市場(chǎng)于2014年8月獲準(zhǔn)向境外投資者開放,允許境外機(jī)構(gòu)投資者參與。

      表5 試點(diǎn)碳市場(chǎng)交易主體(數(shù)據(jù)截至2015年底)

      對(duì)于自愿參與碳交易的參與人或其他自營(yíng)類機(jī)構(gòu),北京碳市場(chǎng)設(shè)置的門檻最高,注冊(cè)資金要在300萬(wàn)元以上,另外六個(gè)試點(diǎn)地區(qū)注冊(cè)資金都在100萬(wàn)元以下或者無(wú)要求;對(duì)于自然人或限制參與人,也是北京碳市場(chǎng)要求最高,自然人不僅要求金融資產(chǎn)不少于100萬(wàn)元人民幣,還對(duì)交易人戶籍做出了一系列限制,而限制參與人則包括交易場(chǎng)所工作人員、第三方核查名單的核查人員和政策制定有關(guān)人員。

      (五)履約機(jī)制

      目前我國(guó)七個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)已經(jīng)經(jīng)歷了兩次履約過程,2015年的履約情況明顯好于2014年,不僅履約率提高,履約延期的現(xiàn)象也有所緩解。此外,2013年履約過程中盡管上海和深圳的履約率達(dá)到了100%和99.4%,但是兩市主管部門均在履約前向配額短缺的控排企業(yè)定向拍賣配額,增加配額供給,促進(jìn)履約的達(dá)成。其中深圳市場(chǎng)的拍賣底價(jià)取市場(chǎng)平均價(jià)格的一半,以降低控排企業(yè)履約的成本,同時(shí)規(guī)定了控排主體的競(jìng)拍比例(配額缺口的15%),以鼓勵(lì)企業(yè)盡量多地通過市場(chǎng)交易獲得配額完成履約;上海則將拍賣底價(jià)設(shè)為拍賣前30個(gè)交易日成交均價(jià)的1.2倍,一方面緩解配額短缺,另一方面拍賣底價(jià)高于成交均價(jià),刺激控排主體積極參加二級(jí)市場(chǎng)交易實(shí)現(xiàn)履約。2015年履約時(shí),各市場(chǎng)控排企業(yè)均能夠自主完成履約,沒有試點(diǎn)市場(chǎng)開展額外的拍賣流程。

      各控排企業(yè)在履約前,首先需要經(jīng)過第三方核查機(jī)構(gòu)的碳排放核查,確定其排放量,并以此為依據(jù)確定需要繳納多少配額用于履約??梢姾瞬闄C(jī)構(gòu)在碳市場(chǎng)中發(fā)揮了非常重要的作用,其核查報(bào)告的科學(xué)性、準(zhǔn)確性和權(quán)威性,是碳交易市場(chǎng)有序運(yùn)行的基礎(chǔ)要件。大部分試點(diǎn)市場(chǎng)通過政府出資,為企業(yè)分配相應(yīng)的核查機(jī)構(gòu)。這樣的方式在碳市場(chǎng)初期能降低企業(yè)的參與成本,提高企業(yè)參與碳市場(chǎng)的積極性,同時(shí)也避免了企業(yè)和核查機(jī)構(gòu)的利益關(guān)聯(lián),保證核查的客觀、獨(dú)立和公正。深圳市場(chǎng)率先采取了企業(yè)出資,自主選擇核查機(jī)構(gòu)的方式,北京在2015年也采取了該方式分配核查機(jī)構(gòu)。企業(yè)自主選擇的機(jī)制提高了對(duì)核查機(jī)構(gòu)的核查能力、報(bào)告質(zhì)量、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性等的要求,有助于促進(jìn)碳交易體系進(jìn)一步向市場(chǎng)化的方向發(fā)展。

      三、從試點(diǎn)市場(chǎng)向全國(guó)碳市場(chǎng)的過渡

      在七個(gè)試點(diǎn)市場(chǎng)啟動(dòng)后,2013年11月召開的十八屆三中全會(huì)進(jìn)一步提出“推行全國(guó)碳排放權(quán)交易”,2014年中央深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組的辦事機(jī)構(gòu)——中央改革辦(王滬寧為主任)更是將“建立全國(guó)碳排放總量和分解落實(shí)機(jī)制,制定全國(guó)碳排放權(quán)交易管理辦法,建立國(guó)家碳排放權(quán)交易登記注冊(cè)系統(tǒng)”作為國(guó)家發(fā)展改革委牽頭的重點(diǎn)改革任務(wù)重點(diǎn)督辦,國(guó)家碳市場(chǎng)的建設(shè)進(jìn)程緊鑼密鼓地推進(jìn)。

      除了試點(diǎn)省市積極推廣碳市場(chǎng)建設(shè)經(jīng)驗(yàn)外,國(guó)家發(fā)改委2014年底發(fā)布《碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》,部署非試點(diǎn)省市開展全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)的準(zhǔn)備工作。

      表6 全國(guó)碳市場(chǎng)體制建設(shè)與交易規(guī)則設(shè)計(jì)相關(guān)的主要政策文件

      (一)全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)的總體安排

      按計(jì)劃全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)將分為三個(gè)階段①國(guó)家發(fā)展改革委氣候司在《中國(guó)經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊》2015年第1期發(fā)表題為《關(guān)于推動(dòng)建立全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的基本情況和工作思路》的文章,對(duì)建立全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的必要性與緊迫性、工作基礎(chǔ)、總體部署、時(shí)間進(jìn)度安排和保障措施進(jìn)行說明。:2014~2015年為前期準(zhǔn)備階段,完成碳市場(chǎng)基礎(chǔ)建設(shè)工作;2016~2020年為運(yùn)行完善階段,實(shí)施碳排放權(quán)交易,調(diào)整和完善交易制度,實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行;2020年之后為穩(wěn)定深化階段,進(jìn)一步擴(kuò)大覆蓋范圍,完善規(guī)則體系,并探索和研究與國(guó)際碳市場(chǎng)鏈接。按照目前進(jìn)展,全國(guó)碳市場(chǎng)將于2017年啟動(dòng)交易,覆蓋8大部門32個(gè)行業(yè)近1萬(wàn)家企業(yè),涉及年均約40~45億噸的碳排放,占全國(guó)碳排放量的近50%。屆時(shí)我國(guó)將超過歐盟,成為全世界最大的碳交易市場(chǎng)。

      根據(jù)相關(guān)政策文件精神,我國(guó)擬建的全國(guó)碳市場(chǎng)部分要素已經(jīng)明確,具體如表7所示。

      表7 全國(guó)碳市場(chǎng)執(zhí)行要素匯總表

      續(xù)表

      (二)非試點(diǎn)地區(qū)的準(zhǔn)備工作

      隨著全國(guó)碳市場(chǎng)日益臨近,全國(guó)各省市也都在積極準(zhǔn)備。按照國(guó)家發(fā)改委《碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》的要求,非試點(diǎn)地方主要工作是配合國(guó)家做好政策的設(shè)計(jì),開展能力建設(shè)培訓(xùn),重點(diǎn)包括完善低碳發(fā)展規(guī)劃、開展碳排放核查并編制地區(qū)溫室氣體清單、培育第三方核查機(jī)構(gòu)團(tuán)隊(duì),以及加快劃定納入碳交易的控排企業(yè)名單,從而為全國(guó)碳市場(chǎng)啟動(dòng)以后順利推進(jìn)配額分配、開展碳交易打好基礎(chǔ)。此外,按照EU-ETS的建設(shè)經(jīng)驗(yàn),擬建的全國(guó)性碳市場(chǎng)作為全球最大的碳交易市場(chǎng),集中于一兩家交易平臺(tái)上進(jìn)行交易的難度較大,而參考EU-ETS的交易體制,由碳交易主管部門設(shè)立統(tǒng)一的登記結(jié)算機(jī)構(gòu),同時(shí)由多家交易所構(gòu)成主要交易平臺(tái),配合做市商場(chǎng)外交易的多層次交易體系具有較高的可行性。目前七家試點(diǎn)市場(chǎng)在交易平臺(tái)建設(shè)上占得了先機(jī),但是部分非試點(diǎn)地區(qū)也在積極探索尋求在全國(guó)碳市場(chǎng)交易平臺(tái)體系中占據(jù)一席之地。

      表8 非試點(diǎn)地區(qū)碳市場(chǎng)建設(shè)工作進(jìn)展

      續(xù)表

      (責(zé)任編輯:邢荷生)

      F205

      A

      2096-1391(2016)07-0081-14

      魯政委,興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家湯維祺,興業(yè)研究助理分析師

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