月入兩萬元的家庭，如何制定理財“小目標”

郭鋒

網(wǎng)絡(luò)段子手使用“狗”作為家庭收入單位，1“狗”等于夫妻各收入1萬元，意指這樣的家庭在大城市生活日子頗為緊巴。

近日，王健林的“小目標”燃爆網(wǎng)絡(luò)平臺。與此同時，網(wǎng)絡(luò)段子手開始討論。

1狗家庭的小目標：“每天一睜眼就有一串奇異數(shù)字蹦出——房貸六千，吃穿用度兩千，人情往來六百，手機話費二百，還有煤氣、水、電費二百……”

城市工薪家庭，如何制定自己的理財“小目標”防止資產(chǎn)縮水？又有哪些理財技巧可供借鑒？

制定理財配置“混搭”方案，防資產(chǎn)縮水

在資產(chǎn)價格的高波動時代，不要過于眷戀高收益，平淡是真，安全為上。

工薪階層輸不起，所以在沒有把握的時候一定不要嘗試去做高風險的投資。當然，這并不意味著放棄投資，投資面雖然窄，但風險性相對較少的理財產(chǎn)品和投資方式還是可以嘗試的。

工薪族應(yīng)根據(jù)自身情況，做好資產(chǎn)配置，拓展多元化的理財渠道?，F(xiàn)在1年存款基準利率是1.5%，2016年7月份全國CPI（居民消費價格指數(shù)）同比上漲1.8%，也就是說按這個物價上漲速度，10萬元存銀行一年凈虧300元。

盡管收益率相對較低，但定期存款仍是最傳統(tǒng)、最穩(wěn)健的理財方式。在注意預(yù)留好合適的現(xiàn)金、存款用于不時之需外，其余的家庭資產(chǎn)則可拿來進行投資。備用的資金量，大致可按月開支的6～12倍來計算。

投資者可考慮國債等穩(wěn)健的理財方式。比如，2016年第七期儲蓄國債期限為3年，票面年利率3.8%，第八期儲蓄國債期限為5年，票面年利率為4.17%，都比定存利率來得高。不過，國債的弊端是可購買額度少且資金流動性較弱，提前支取需要支付相應(yīng)費用。

大額存單并不適合此類工薪家庭。據(jù)我觀察，大額存單起點高，收益優(yōu)勢弱，對于個人投資者而言并非最好選擇。而且能夠購買得起大額存單的投資者往往是高凈值人群，他們更看重收益，這恰是大額存單的一個痛點。

除了存款等穩(wěn)健理財外，工薪家庭可適當配置中長期的固定收益類理財、基金定投、貴金屬等，通過“混搭”，盡量讓資產(chǎn)不縮水。

建設(shè)清晰的保障體系

是家庭理財?shù)膽?yīng)有目標

姜曉龍（招商銀行濟南分行理財經(jīng)理）

家庭月入2萬元，怎么生活，要看住在哪里。

如果是在二三線城市，那還是有一定的抗風險能力和應(yīng)付財務(wù)危機的能力。如果是在北上廣等一線城市的工薪家庭，則需要有一定的投資意識，進一步優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，提高資金利用率。

首先，家庭應(yīng)留出相當于6個月支出的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物，作為滿足家庭短期需求的備用金，以防突發(fā)性支出。

其次，可以做一些穩(wěn)健型的投資，如銀行理財產(chǎn)品，這其實也可以說是一種基金，其主要的投資方向是貨幣市場工具。銀行理財產(chǎn)品的特點是安全、收益穩(wěn)定，一般給的收益率在4%～5.5%左右，投資門檻較低，一般5萬元即可。

不過，一些給到6%左右收益率的銀行理財產(chǎn)品可能不屬于貨幣基金，更有可能屬于結(jié)構(gòu)型的理財產(chǎn)品，這些不保本，需注意。

還可以購買商業(yè)保險。根據(jù)保險“雙十原則”，商業(yè)保險繳費額度以家庭稅后年總收入的10%為宜，另需將保額做到家庭稅后年總收入的10倍，保額的分配上應(yīng)與家庭的收入貢獻相匹配，并優(yōu)先考慮成年人風險保障的原則。

如果家庭已育有子女且年幼，建議子女教育規(guī)劃本著目標合理、提前規(guī)劃、定期定額、穩(wěn)健投資的原則進行。在投資工具的選擇上，應(yīng)以風險適中的投資為主，如國債、債券型基金、銀行理財產(chǎn)品、股票型基金組合投資。

至于退休養(yǎng)老規(guī)劃，如果是相對年輕的工薪家庭，因為準備時間還長，建議選擇投資工具時可以適當投資風險、收益都相對較高的項目。如以定期定額投資的方式，投資于中長期債券基金、股票型基金和成長型股票等投資組合，分散單品的投資風險。

有清晰規(guī)劃，

哪怕從零起步

張博（金融理財師）

對月收入2萬元的家庭而言，買股票意味著跌宕起伏，玩的就是心跳。如果在特大城市生活，除去必須生活成本，以不啃老為前提，哪怕攢上三五年也很難付房子首付，拿什么理財？

我覺得如果有清晰規(guī)劃，哪怕從零起步也能積累起為數(shù)不小的可投資資產(chǎn)，比如定投基金。這是一種起步門檻低、容錯率高、可復制性強的方式。

投資理財時，如果資金量很少、投資年限也還很短，卻仍眼睛盯著年化收益率，其實是一種無用的奢談。這一階段的最大功能是能幫助你建立一套投資邏輯。所以先買買買，別管短時間內(nèi)的漲跌，等到一波不錯的漲幅，收獲就有了。

基金主要分成兩大類，偏債型和偏股型。偏股型基金的波動更大，但如果將投資時間拉長到一個5年以上的周期，那么偏股型一定會優(yōu)于偏債型的。

沒有歷史業(yè)績作為參考，人們很難判定基金的優(yōu)劣?；饦I(yè)績很大程度上受到整個市場走勢的影響，因此好基金并不意味著每年都可以有20%以上的增長，而是大行情好的時候漲得更多，不好的時候跌得更少。

所以，投資時最好選擇成立時間3年以上、最好達到5年的基金，因為我們需要歷史數(shù)據(jù)來體現(xiàn)其相對于同行業(yè)績的穩(wěn)定性。

已經(jīng)總結(jié)出來的定投邏輯是，投資波動大的偏股型基金類別，但在具體選擇基金時要挑選穩(wěn)定性高的，前者保證了周期性的不錯收益，后者則基本確保收益可以超過平均水平。

這是一次性的功課，第一次篩選完成后，就可以制定定投規(guī)劃，每半年或一年調(diào)整一次。

與經(jīng)濟基本面相關(guān)性較低的資產(chǎn)

更宜作為長期投資目標

管清友（民生證券研究員執(zhí)行院長）

資產(chǎn)價格與經(jīng)濟基本面的背離越大，市場對于這個痛點越敏感。美聯(lián)儲加息帶來的無風險利率上行，尤其在目前市場對于加息預(yù)期不斷推后的情況下，對于不斷創(chuàng)新高的股市與不斷創(chuàng)新低的債券收益率來說都將是致命的打擊。

現(xiàn)在我們又有了更多風險痛點，英國退歐、地緣政治緊張、美國大選，任何一個都有可能成為股債價格趨勢逆轉(zhuǎn)的稻草。資產(chǎn)價格波動率的上行正在反映市場的投機心態(tài)。

工薪家庭重視保值，從保值的角度看，與經(jīng)濟基本面相關(guān)性較低甚至負相關(guān)的資產(chǎn)更加具備長期投資價值。

首選的就是黃金。負利率下貨幣競相貶值的結(jié)果就是價值錨的缺失，從而使黃金這種供給有限、價值穩(wěn)定、流動性強的傳統(tǒng)價值錨重回主流投資視野。另外，負利率也極大降低了持有黃金的機會成本，各種風險“痛點”頻發(fā)又給了黃金一定的價格彈性。

我并不認為我們會重新回到金本位，但是有一點值得思考：當初我們放棄金本位的一個重要原因是，黃金的供給無法支撐經(jīng)濟及信用的快速擴張，那么，如果當全球經(jīng)濟增速降至零、信用擴張大幅放緩的時候，黃金的貨幣屬性會不會重新變強？

另外，從國際經(jīng)驗看，收入水平、教育程度、文明程度、精神消費占比等，可能與利率水平有顯著負相關(guān)性。由此推廣開去，精神消費中，除了我們所熟悉的文化傳媒等，也有投資屬性的藝術(shù)品。因此，負利率趨勢下，藝術(shù)品投資市場可能從存量博弈發(fā)展成增量博弈，伴隨參與投資者的增多，其標準性、流動性、市場有效性都將有大幅提高。