我國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)述及對(duì)策

明榮

摘 要：我國(guó)銀行該不該倒的問(wèn)題，學(xué)術(shù)界一直都在激烈的爭(zhēng)論。筆者認(rèn)為我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展至今，已經(jīng)不是倒不倒的問(wèn)題，而應(yīng)關(guān)注銀行如何規(guī)范自己的行為以及如何控制風(fēng)險(xiǎn)。今年五大行公布了不良資產(chǎn)后，學(xué)術(shù)界沉默良久的話題又重新浮出水面。本文將重點(diǎn)解讀銀行風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，并提出在現(xiàn)有市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)沖擊下，應(yīng)如何應(yīng)對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：銀行風(fēng)險(xiǎn)；解決；研究

一、我國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)形成的原因簡(jiǎn)述

（一）原有計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制對(duì)于國(guó)家戰(zhàn)略性資源的強(qiáng)力支持，使得大型國(guó)有企業(yè)在低效時(shí)依然能夠獲得國(guó)家信貸資金的支持。在改革開(kāi)放期間，為了幫助國(guó)家走出“貧困陷阱”，解決國(guó)家物資緊缺的狀況，我國(guó)政府不得不集中資源進(jìn)行生產(chǎn)，積極支持國(guó)有企業(yè)的發(fā)展，所以銀行在開(kāi)始對(duì)國(guó)有企業(yè)放貸時(shí)并沒(méi)有考慮到企業(yè)的實(shí)際狀況。只要國(guó)有企業(yè)有需要就支持，造成了當(dāng)時(shí)有部分國(guó)有企業(yè)不顧企業(yè)實(shí)際狀況盲目多元化發(fā)展，從而導(dǎo)致一定的壞賬存在。

（二）在改革開(kāi)放中，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，政府對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的控制力減弱，使得原來(lái)質(zhì)量并不優(yōu)良的一部分企業(yè)也能夠輕松貸到款項(xiàng)。這是由于在這個(gè)時(shí)期存在過(guò)度授信的問(wèn)題。這在發(fā)放貸款時(shí)就已經(jīng)確定了貸款的最終去向。貸款資源要素稟賦的優(yōu)勢(shì)效應(yīng)隨著改革開(kāi)放中支持對(duì)象的偏移，造成一定程度的優(yōu)勢(shì)發(fā)揮效應(yīng)不明顯。在使得許多銀行企業(yè)的貸款在借貸出去并沒(méi)有及時(shí)對(duì)貸款質(zhì)量進(jìn)行評(píng)估，有時(shí)企業(yè)為了還款，銀行管理人員為了自己的前期發(fā)展，甚至出現(xiàn)了以貸還貸的惡性循環(huán)。這就使得相關(guān)企業(yè)愿意通過(guò)這種循環(huán)來(lái)彌補(bǔ)自己在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中遇到的問(wèn)題。

（三）經(jīng)濟(jì)形勢(shì)沖擊實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基本面依然不容樂(lè)觀，我國(guó)面臨經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型。這對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)具有一定的沖擊力。實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展困難使得銀行不良貸款率持續(xù)上升，不良貸款率的上升使得銀行在現(xiàn)有的體制下容易惜貸，從而形成惡性循環(huán)，所以必須解決銀行不良貸款率的問(wèn)題。近年來(lái)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)使得經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，由于片面強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度，而忽略了相關(guān)的環(huán)境和生態(tài)建設(shè)。在這種情況下我國(guó)提出了供給側(cè)改革，這是及時(shí)和必要的。中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到現(xiàn)在，必須轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，否則無(wú)法做到可持續(xù)發(fā)展，必然造成后期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力。

（四）經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期高速的增長(zhǎng)的社會(huì)背景下，銀行業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面的重要貢獻(xiàn)使得銀行在自身的發(fā)展中出現(xiàn)了驕傲自滿的情緒，并不注意實(shí)際的發(fā)展需要。盲目進(jìn)行貸款形式的創(chuàng)新。尤其近幾年來(lái)銀行業(yè)的對(duì)于房地產(chǎn)的畸形支持，使得目前我國(guó)對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控屢屢受挫，現(xiàn)在已經(jīng)變成牽一發(fā)而動(dòng)全身。必須改變銀行現(xiàn)有的對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持思想，對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)的支持在發(fā)展中也由于利益的需要造成了一定的盲目性。就目前而言銀行的壞賬主要在于房地產(chǎn)市場(chǎng)中，由于今年來(lái)房地產(chǎn)發(fā)展具有一定的搖擺性，導(dǎo)致了許多房產(chǎn)企業(yè)不斷發(fā)生爛尾等現(xiàn)象。

（五）經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)使得內(nèi)部經(jīng)濟(jì)本來(lái)固有的缺陷暴露無(wú)遺，這直接導(dǎo)致了銀行壞賬浮出水面。經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)使得企業(yè)在解決自身經(jīng)營(yíng)困難時(shí)遇到很大的困難，這主要是因?yàn)閲?guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不好，波及了很多的出口企業(yè)，使得銀行沒(méi)有辦法通過(guò)再貸款的形勢(shì)來(lái)幫助企業(yè)渡過(guò)困難。人民幣加入貨幣計(jì)劃SDR和亞洲基礎(chǔ)設(shè)施銀行的建立（特別說(shuō)明，雖然亞洲基礎(chǔ)設(shè)施銀行目前的官方貨幣是美元，但是這一局面最后必然隨著人民幣國(guó)際化發(fā)生改變），使得人民幣國(guó)際化進(jìn)程的加快，我國(guó)銀行業(yè)開(kāi)放形勢(shì)越來(lái)越嚴(yán)峻，銀行業(yè)將會(huì)首當(dāng)其沖。

（六）我國(guó)加入WTO承諾的銀行業(yè)開(kāi)放已經(jīng)到了最后關(guān)頭，隨著銀行業(yè)的開(kāi)放，我國(guó)必須對(duì)國(guó)有銀行的資產(chǎn)情況做出一定的梳理，這將會(huì)導(dǎo)致相關(guān)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。這是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的需要，門(mén)外已經(jīng)虎視眈眈，自己國(guó)內(nèi)銀行的實(shí)際情況還沒(méi)有準(zhǔn)確摸清楚，如何應(yīng)對(duì)國(guó)際銀行大鱷對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的肆意蹂躪，所以現(xiàn)在必須充分了解銀行業(yè)的資產(chǎn)狀況，只有這樣才能更好的保護(hù)本身脆弱的中國(guó)銀行業(yè)。中國(guó)的改革開(kāi)放只會(huì)越走越遠(yuǎn)，不走老路，更不走回路。所以只有很好的解決現(xiàn)實(shí)存在的問(wèn)題，才能以更加積極開(kāi)放的姿態(tài)參與經(jīng)濟(jì)全球化。

二、防范銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)對(duì)策

（一）在銀行業(yè)中引入“生前遺囑”策略。美國(guó)為了防止中國(guó)銀行在未來(lái)艱難歲月中可能面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)要求所有在美的中資銀行簽訂銀行“生前遺囑”。銀行訂立“生前遺囑”是提前安排好未來(lái)破產(chǎn)倒閉時(shí)的處理辦法。該辦法要求銀行作出說(shuō)明，在沒(méi)有納稅人救助的情況下，如果銀行無(wú)力償債面臨倒閉，將如何處理處置。國(guó)內(nèi)銀行業(yè)同時(shí)可以考慮引進(jìn)“生前遺囑”制度。有市場(chǎng)人士認(rèn)為，銀行機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為中國(guó)銀行業(yè)當(dāng)前面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。正在推進(jìn)的多項(xiàng)銀行改革措施，使得銀行倒閉的風(fēng)險(xiǎn)將上升。因此，有必要將“生前遺囑”這一做法全面引入中國(guó)銀行業(yè)。這種做法將進(jìn)一步完善銀行退出機(jī)制，不僅能有效應(yīng)對(duì)銀行機(jī)構(gòu)“大而不倒”，降低道德風(fēng)險(xiǎn)，而且能合理實(shí)現(xiàn)整個(gè)市場(chǎng)對(duì)問(wèn)題銀行機(jī)構(gòu)“倒而不痛”，有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?！吧斑z囑”制度還能解決代理人和委托人之間的道德風(fēng)險(xiǎn)，這能夠促使代理人注重效率、審慎經(jīng)營(yíng)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)意識(shí)?！吧斑z囑”可以把代理人利益和銀行委托人利益捆綁在一起，給經(jīng)營(yíng)者帶上緊箍咒，增強(qiáng)生存危機(jī)意識(shí)。同時(shí)，“生前遺囑”從某種程度上督促銀行對(duì)自身全部業(yè)務(wù)進(jìn)行一個(gè)全面的梳理，更清楚了解到不同業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)情況、哪些地方容易出風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)的傳染性如何，從而確定風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)，該如何阻斷風(fēng)險(xiǎn)或降低風(fēng)險(xiǎn)的傳染。

（二）積極處理銀行存在的“壞賬清單”。目前銀行的“壞賬清單”主要指：產(chǎn)能過(guò)剩、沿海地區(qū)和小微企業(yè)三大領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)，這與我國(guó)之前的銀行機(jī)構(gòu)定位有一定的關(guān)系，從西部吸取的資金向東部地區(qū)轉(zhuǎn)移，存在了一定的虛擬經(jīng)濟(jì)的操作風(fēng)險(xiǎn)。在統(tǒng)計(jì)過(guò)程中，我們發(fā)現(xiàn)基本上是來(lái)自第二產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，是我國(guó)之前一直發(fā)展第二產(chǎn)業(yè)的原因。但是由于第二產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)傳遞性很強(qiáng)所以要妥善解決由于第二產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)低迷帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)推進(jìn)供給側(cè)改革。著力提高全要素生產(chǎn)率，增強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展動(dòng)力，從而增強(qiáng)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力。

（三）可以在國(guó)內(nèi)銀行體系的中設(shè)立銀行間應(yīng)急儲(chǔ)備安排。應(yīng)急儲(chǔ)備安排采用自愿的原則設(shè)立共同救災(zāi)安排基金，保障銀行在面臨系統(tǒng)新風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能夠及時(shí)動(dòng)用應(yīng)急儲(chǔ)備有效化解。但是，考慮到國(guó)家的強(qiáng)制干預(yù)可能會(huì)使得銀行在設(shè)立應(yīng)急儲(chǔ)備安排時(shí)受到國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響。所以在設(shè)立時(shí)應(yīng)該充分厘清應(yīng)急儲(chǔ)備的功能，應(yīng)急儲(chǔ)備安排只是對(duì)現(xiàn)有銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范體系的補(bǔ)充，并不是挑戰(zhàn)現(xiàn)有中央銀行的儲(chǔ)備安排。在設(shè)計(jì)這個(gè)儲(chǔ)備安排時(shí)需要考慮銀行自身資金流動(dòng)性的影響。

（四）國(guó)家可以嘗試構(gòu)建銀行防火墻。國(guó)家應(yīng)該放開(kāi)銀行監(jiān)管的直接效應(yīng)，將政府層面的監(jiān)管下放到銀行內(nèi)部的自我監(jiān)管。只有從內(nèi)部的自我監(jiān)管的加強(qiáng)才能夠在未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，更好的應(yīng)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)銀行防火墻并非只是針對(duì)國(guó)外銀行的沖擊，更應(yīng)該偏向于本國(guó)銀行內(nèi)部對(duì)沖擊的緩沖作用。防火墻應(yīng)該包括以下兩種：一是銀行間業(yè)務(wù)的防火墻，防止銀行自身不同業(yè)務(wù)的交叉感染。二是不同種類(lèi)銀行之間防火墻的構(gòu)建，防止銀行之間的交叉感染。

（五）銀行應(yīng)該加強(qiáng)自身建設(shè)。近年來(lái)我國(guó)放開(kāi)了小型銀行的設(shè)立條件，允許民營(yíng)資本進(jìn)入銀行領(lǐng)域，這就使得我國(guó)的銀行體系變的更為復(fù)雜。但是，銀行的新設(shè)立條件應(yīng)該標(biāo)準(zhǔn)化，防范剛成立的小銀行因?yàn)殂y行風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生不可逆轉(zhuǎn)的損失，在我國(guó)現(xiàn)有的小銀行中，大部分還是在地方政府羽翼的保護(hù)下發(fā)展。但是，隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)制度改革的不斷深化，破除地方政府保護(hù)只是時(shí)間問(wèn)題。在解決小型銀行設(shè)立問(wèn)題上應(yīng)該充分注意這種風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，防患于未然。

（六）資產(chǎn)證券化和資產(chǎn)管理公司（AMC）可以接收銀行相關(guān)的不良資產(chǎn)

在我國(guó)現(xiàn)階段，大型銀行的不良資產(chǎn)率較高。小型銀行的不良資產(chǎn)率較低，因此要注意資產(chǎn)證券化的問(wèn)題，在資產(chǎn)證券化過(guò)程中，要防范金融工具的過(guò)度創(chuàng)新。雖然通過(guò)市場(chǎng)交易的行為應(yīng)該是自己負(fù)責(zé)，但是鑒于美國(guó)金融危機(jī)的爆發(fā)，我們?cè)谫Y產(chǎn)證券化過(guò)程中要防止泡沫和風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，避免風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)造成的交叉感染。筆者認(rèn)為資產(chǎn)證券化同時(shí)可以讓四大AMC公司（中國(guó)東方資產(chǎn)管理有限公司，中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理有限公司，中國(guó)華融資產(chǎn)管理有限公司，中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理有限公司）處理。如果將不良資產(chǎn)直接變成ABS，此時(shí)很可能造成我國(guó)再次掀起金融創(chuàng)新的又一輪井噴式增長(zhǎng)。從四大資產(chǎn)管理公司的盈利模式出發(fā)，不良資產(chǎn)管理行業(yè)的收益主要體現(xiàn)在以下4個(gè)方面，取得不良資產(chǎn)時(shí)的折扣收益、房產(chǎn)等質(zhì)押物價(jià)值增長(zhǎng)收益、兼并重組等整合收益以及稅收優(yōu)惠收益。我國(guó)AMC的發(fā)展較為成熟，中國(guó)信達(dá)、中國(guó)華融最近幾年的不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)板塊的稅前ROE（凈資產(chǎn)收益率）都保持在25%以上、稅前利潤(rùn)率保持在30%以上。目前我國(guó)AMC除了四大以外，還有部分小型的地方政府型的AMC公司，但是由于受到國(guó)家政策的影響，地方小型AMC公司只能做一些小型公司的不良資產(chǎn)處理工作，在解決大型公司的不良資產(chǎn)時(shí)，就顯的杯水車(chē)薪，無(wú)能為力。

（七）防范內(nèi)源性危機(jī)的爆發(fā)

在金融改革不斷深化的今天，就目前而言我國(guó)高端金融人才的缺失，外資資本很可能乘虛而入，導(dǎo)致不得不進(jìn)行相關(guān)的金融創(chuàng)新，一旦經(jīng)濟(jì)崩潰造成的影響是非常深遠(yuǎn)的，很可能是毀滅性的。外源性危機(jī)可以通過(guò)內(nèi)部機(jī)制有效化解，但是一旦內(nèi)源性危機(jī)爆發(fā)則直接可能導(dǎo)致整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系崩潰。所以一定要注意控制內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，在資產(chǎn)證券化中要防止這種危機(jī)的蔓延。（作者單位：云南財(cái)經(jīng)大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

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