劉珊珊

摘要：本文闡述了資產(chǎn)減值影響凈利潤(rùn)的三大動(dòng)機(jī)：維護(hù)上市資格、挽回投資者和股東的信心以及籌集資金；通過(guò)選取ST上市公司的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行效果分析，得出結(jié)論：ST上市公司資產(chǎn)減值的計(jì)提數(shù)與凈利潤(rùn)基本成反比，資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回?cái)?shù)與凈利潤(rùn)成正比；最后，根據(jù)結(jié)論提出ST上市公司如何正確處理資產(chǎn)減值對(duì)凈利潤(rùn)的影響的相關(guān)對(duì)策和建議。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)減值 ST上市公司 利潤(rùn)

一、資產(chǎn)減值對(duì)ST上市公司凈利潤(rùn)影響的理論分析

當(dāng)ST上市公司資產(chǎn)的可收回金額低于資產(chǎn)的賬面價(jià)值時(shí)，ST上市公司就必須對(duì)資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備；而當(dāng)上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況好轉(zhuǎn)，可收回金額大于計(jì)提減值準(zhǔn)備時(shí)的賬面價(jià)值時(shí)，上市公司可以將部分資產(chǎn)的減值損失進(jìn)行轉(zhuǎn)回，這樣就為部分上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告、提供虛假財(cái)務(wù)信息提供了可乘之機(jī)。ST上市公司利用資產(chǎn)減值影響其凈利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)如下：

（一）維護(hù)上市資格。ST上市公司由于近兩年的年報(bào)中凈利潤(rùn)為負(fù)數(shù)，面臨著暫停上市的危險(xiǎn)，因此ST上市公司急需尋找相關(guān)方法來(lái)解決當(dāng)前困境，而資產(chǎn)減值的計(jì)提和轉(zhuǎn)回具有處理方便、成本低、風(fēng)險(xiǎn)低、對(duì)上市公司利潤(rùn)具有重要影響等特點(diǎn)，已經(jīng)成為很多ST上市公司轉(zhuǎn)虧為盈的重要手段。

（二）挽回投資者和股東的信心。上市公司被ST，說(shuō)明該上市公司的股票具有較大的投資風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)狀況存在著較大問(wèn)題。因此，上市公司高層管理者必須尋找某種途徑，改變當(dāng)前對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)不利的局面，從而獲得較高的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，重拾投資者和股東對(duì)該上市公司的信心。

（三）籌集資金?；I集資金是第三大動(dòng)機(jī)。ST上市公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況、現(xiàn)金流量等方面存在著嚴(yán)重問(wèn)題，解決這些問(wèn)題無(wú)一不需要資金的支持；但由于上市公司已經(jīng)被ST，面臨著投資者和股東以及銀行的信用危機(jī)，造成籌資困難、籌資成本高等問(wèn)題。ST上市公司解決上述問(wèn)題的首要措施就是必須實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)虧為盈。因此資產(chǎn)減值成為很多ST上市公司實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的重要手段。

二、資產(chǎn)減值對(duì)ST上市公司利潤(rùn)影響的效果分析

（一）樣本選擇。本文從ST板塊中的138家上市公司中選取了4家符合條件的制造業(yè)ST上市公司進(jìn)行對(duì)比研究，分別是ST滬科（600608）、ST明科（600091）、ST魯北（600727）、ST廈華（600870）。

（二）數(shù)據(jù)分析。從下頁(yè)圖1可以看出，ST上市公司資產(chǎn)減值的計(jì)提數(shù)與凈利潤(rùn)成反比；資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回?cái)?shù)與凈利潤(rùn)成正比。ST上市公司的凈利潤(rùn)在考察期間大致可以分為四個(gè)階段：第一階段，2005年—2006年上半年，ST上市公司的凈利潤(rùn)大于0，資產(chǎn)減值的計(jì)提數(shù)對(duì)凈利潤(rùn)具有微弱的反向作用，資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回?cái)?shù)對(duì)凈利潤(rùn)具有微弱的正向作用。第二階段，2006年下半年—2009年上半年，ST上市公司的凈利潤(rùn)小于0，且呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。資產(chǎn)減值的計(jì)提數(shù)隨著凈利潤(rùn)的下降而上升，其中在2009年，ST上市公司出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，資產(chǎn)減值計(jì)提的數(shù)額使虧損凈利潤(rùn)接近80%；資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回?cái)?shù)隨著凈利潤(rùn)的降低而降低，其中2007年下半年—2009年上半年，由于ST上市公司遭受嚴(yán)重虧損，資產(chǎn)減值的計(jì)提數(shù)基本為0。第三階段，2009年下半年—2010年上半年，ST上市公司的凈利潤(rùn)小于0，且呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。資產(chǎn)減值的計(jì)提數(shù)隨著凈利潤(rùn)的上升而不斷下降，其中在2010年上半年，資產(chǎn)減值的計(jì)提數(shù)與凈利潤(rùn)基本持平。資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回?cái)?shù)與凈利潤(rùn)呈同方向變動(dòng)，其中在2010年上半年，隨著ST上市公司經(jīng)營(yíng)狀況的好轉(zhuǎn)，資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回?cái)?shù)是凈利潤(rùn)的將近7倍。第四階段，2010年下半年—2011年上半年，ST上市公司雖然實(shí)現(xiàn)了盈利，但效果并不是很樂(lè)觀，到2011年上半年又為0。資產(chǎn)減值的計(jì)提數(shù)與凈利潤(rùn)呈負(fù)相關(guān)，資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回?cái)?shù)與凈利潤(rùn)呈正相關(guān)。由此得出結(jié)論：（1）ST上市公司資產(chǎn)減值的計(jì)提數(shù)與凈利潤(rùn)基本成反比，資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回?cái)?shù)與凈利潤(rùn)成正比。（2）在ST上市公司的虧損年度，資產(chǎn)減值的計(jì)提數(shù)對(duì)ST上市公司凈利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生了一定作用；在ST上市公司轉(zhuǎn)虧為盈時(shí)，資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回?cái)?shù)對(duì)凈利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生了一定作用。

三、研究建議

根據(jù)上文的結(jié)論，我們可以看到資產(chǎn)減值計(jì)提和轉(zhuǎn)回對(duì)ST上市公司的凈利潤(rùn)產(chǎn)生了重要影響，有些是對(duì)相關(guān)政策的正確運(yùn)用，有些卻是利用國(guó)家政策的漏洞達(dá)到一些非法目的。因此規(guī)范和完善資產(chǎn)減值準(zhǔn)則是ST上市公司擺脫財(cái)務(wù)困境的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

（一）及時(shí)修訂和完善資產(chǎn)減值準(zhǔn)則。上市公司面臨的國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷變化以及自身資產(chǎn)的不同特點(diǎn)，其資產(chǎn)減值的計(jì)提和轉(zhuǎn)回方法也應(yīng)當(dāng)有所區(qū)別，特別是ST上市公司。因此，相關(guān)部門及時(shí)修訂和完善關(guān)于ST上市公司的資產(chǎn)減值政策，并詳細(xì)闡述該政策與其他資產(chǎn)減值政策的區(qū)別與聯(lián)系，同時(shí)明確ST上市公司資產(chǎn)減值政策的適用條件，將為ST上市公司擺脫困境提供有力的政策支持。

（二）加強(qiáng)ST上市公司資產(chǎn)減值信息的披露。資產(chǎn)是會(huì)計(jì)要素中的核心要素，資產(chǎn)減值信息的披露是上市公司會(huì)計(jì)信息披露的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。因此，相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)采取相應(yīng)的措施，要求ST上市公司資產(chǎn)減值在計(jì)提和轉(zhuǎn)回時(shí)要做特別說(shuō)明，以防止人為操縱資產(chǎn)減值少計(jì)提和多轉(zhuǎn)回的現(xiàn)象發(fā)生；同時(shí)應(yīng)當(dāng)加大懲處力度，對(duì)一些ST上市公司想通過(guò)資產(chǎn)減值來(lái)弄虛作假，欺騙財(cái)務(wù)報(bào)告信息使用者的行為予以嚴(yán)厲懲罰。只有這樣，才能有效防止ST上市公司通過(guò)資產(chǎn)減值來(lái)實(shí)現(xiàn)虛增利潤(rùn)的目的，才能維護(hù)投資者和債權(quán)人的利益，更好維護(hù)我國(guó)上市公司經(jīng)營(yíng)的良好秩序。

（三）為ST上市公司制定專門的資產(chǎn)減值政策。ST上市公司作為上市公司里的弱勢(shì)群體，在資金、信用等方面面臨著種種危機(jī)。上文中提到，上市公司利用資產(chǎn)減值影響利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)有維護(hù)上市資格、挽回投資者和籌集資金等。這些動(dòng)機(jī)對(duì)于ST上市公司來(lái)說(shuō)是可以理解的，但是不少ST上市公司通過(guò)違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，更多提取和轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值來(lái)實(shí)現(xiàn)其非法目的。因此，為ST上市公司制定資產(chǎn)減值準(zhǔn)則政策，特殊情況特殊處理，既有助于ST上市公司擺脫財(cái)務(wù)困境，重新走上正常的上市公司道路；同時(shí)又為ST上市公司在資產(chǎn)減值方面提供了政策依據(jù)。

（四）加強(qiáng)ST上市公司資產(chǎn)減值的審計(jì)工作。通過(guò)上述分析，我們看到資產(chǎn)減值是ST上市公司擺脫財(cái)務(wù)困境的重要手段。大多ST上市公司通過(guò)資產(chǎn)減值來(lái)滿足正常上市的條件，從而解除財(cái)務(wù)危機(jī)。因此在審計(jì)ST上市公司年度報(bào)表時(shí)，要特別加強(qiáng)資產(chǎn)減值的審計(jì)。

（五）進(jìn)一步規(guī)范相關(guān)的會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)。會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)在我國(guó)證券市場(chǎng)上發(fā)揮著重要作用。上市公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量往往與具有咨詢和服務(wù)功能的會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)有著密切關(guān)系。ST上市公司比正常的上市公司有著更為迫切地實(shí)現(xiàn)盈利的動(dòng)機(jī)，往往會(huì)通過(guò)某種方式而影響會(huì)計(jì)師事務(wù)所為其財(cái)務(wù)報(bào)告出具虛假審計(jì)意見，從而大大降低了ST上市公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。因此，必須加強(qiáng)對(duì)證券市場(chǎng)上會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和管理，使之成為投資者和上市公司溝通的紐帶，更好地為我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展服務(wù)。

（六）提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)技能和職業(yè)道德。會(huì)計(jì)人員的職業(yè)技能和職業(yè)道德對(duì)上市公司的經(jīng)營(yíng)管理起著重要作用。一個(gè)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)技能往往影響著一個(gè)企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的選擇和應(yīng)用。一個(gè)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德也會(huì)對(duì)上市公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量產(chǎn)生影響。為了有效避免ST上市公司通過(guò)資產(chǎn)減值政策對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)產(chǎn)生不良影響，必須從職業(yè)技能和職業(yè)道德兩個(gè)方面來(lái)嚴(yán)格要求會(huì)計(jì)人員。

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