【摘要】我國一直存在隱性的存款保險制度，存款類金融機構(gòu)由中國政府進行擔保，隨著民營銀行的快速發(fā)展以及利率市場化的改革深化，存款保險制度作為金融改革重要的一步，已于2015年5月1日出臺，承諾對50萬元以下個人存款承擔賠付責任。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展，P2P網(wǎng)貸平臺如雨后春筍，此項制度是否能夠起到預(yù)設(shè)的作用？本文對此進行了分析，并提出了相關(guān)建議。

【關(guān)鍵詞】存款保險制度；利率市場化；互聯(lián)網(wǎng)金融

一、引言

隨著金融充分競爭改革的深入和利率市場化的進一步發(fā)展，各銀行重新研究商業(yè)定位和服務(wù)模式，針對中小企業(yè)、農(nóng)民的市場也逐步擴大。因此，近年銀行業(yè)服務(wù)水平提高、成本逐步降低、金融創(chuàng)新產(chǎn)品逐漸增多，促進了金融市場的進步和效率的提高。同時，在金融全球化的進程中，我國金融市場很容易受到國際金融市場的沖擊，08年的金融危機也提醒我國目前商業(yè)銀行內(nèi)控制度并不健全，銀行自身風(fēng)險在逐漸增加，需要保證存款人利益，防止存款機構(gòu)過分競爭引發(fā)的金融風(fēng)險。

存款保險制度是對存款人的第一道保障，有利于穩(wěn)定我國的金融體系，保護存款人的利益。由商業(yè)銀行包括外商獨資銀行和中外合資銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用合作社等成立保險機構(gòu)，繳納的保險費作為存款保險準備金，發(fā)生經(jīng)營危機時，該準備金可以提供財務(wù)救助，保護存款人利益。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融下存款保險制度的必要性

由于互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的特殊性，比銀行更容易發(fā)生經(jīng)營風(fēng)險，特別是互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)的頻繁違約影響了存款者利益和金融市場的協(xié)調(diào)發(fā)展，然而目前的金融市場改革和進步需要互聯(lián)網(wǎng)金融的推動，在建立存款保險制度后，可以明確包括P2P網(wǎng)貸平臺在內(nèi)的金融機構(gòu)經(jīng)營失敗時的風(fēng)險補償機制，并由存款保險管理機構(gòu)承擔風(fēng)險處置責任。

存款保險制度有利于存款機構(gòu)之間的相互監(jiān)督，各存款機構(gòu)繳納的保險基金夠激勵銀行間良性監(jiān)督，其他銀行為了繳納的保費，會愿意去監(jiān)督相關(guān)存款機構(gòu)，有助于形成良性的競爭環(huán)境。

其次，存款保險制度有利于厘清政府與市場的關(guān)系，提高市場自我抗風(fēng)險能力。在我國過去隱性的存款保險制度中，政府負擔了銀行的壞賬。1999年開始，信達、華融等四家資產(chǎn)管理公司為四大商業(yè)銀行剝離上萬億不良資產(chǎn)，而存款保險體系將轉(zhuǎn)變部分由政府“兜底”的做法，有利于建立市場化的風(fēng)險防范和處置機制。

最后，存貸機構(gòu)為了保證存款者的利益，需要保持較高合理的資本金，存款保險制度的建立會增加存款者對于小微金融、P2P平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的信心，可以使小存貸機構(gòu)發(fā)揮機制靈活，更好地為中小微企業(yè)和“三農(nóng)”服務(wù)，同時保護缺乏風(fēng)險識別能力的中小存款人免受經(jīng)營失敗的風(fēng)險。

此外，在存款保險體系下，保費的成本會被金融機構(gòu)從存貸利差中彌補回來，因此存貸利差將會逐步擴大，推動利率市場化進程改革。目前我國國有大型銀行已經(jīng)進入規(guī)模遞減的過程，保費的支出將部分限制大型金融機構(gòu)規(guī)模，而對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，保費的支出將不會影響其規(guī)模擴張。

存款保險似乎可以成為一種低成本的阻止銀行危機的方式，然而，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，P2P平臺是否能納入到該制度中，如何保證制度的有效性都是需要探討的問題?？梢钥吹剑婵畋ｋU制度的優(yōu)點對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)依然適用，但是，目前的制度不能覆蓋日新月異的金融發(fā)展。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融下存款保險制度缺陷

存款保險制度本質(zhì)是保險，最根本的弊端是會產(chǎn)生道德風(fēng)險。首先，存款者的風(fēng)險意識下降，在利率市場化改革不斷推進下，存貸款利率浮動逐步放開，存款者在制度的保障下會選擇支付最高存款利率的機構(gòu)。其次，目前制度規(guī)定對50萬元以下個人存款承擔賠付責任，屬于有限賠付，若P2P網(wǎng)貸平臺也納入到存款保險制度中，將更加引導(dǎo)存款者不顧經(jīng)驗風(fēng)險。

再次，商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的風(fēng)險約束機制不同，國有銀行有政府擔保，而統(tǒng)一的存款保險體系可能會激勵互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)追求高額利潤而過度投機，不公平的市場競爭機制會降低效率，損害存款者利益和社會福利，因此費率需要進行差別化對待。

最后，存款人出于安全的考慮，主要將資金存放在國有大型銀行，四大國有銀行有絕對的壟斷地位，社區(qū)銀行、互聯(lián)網(wǎng)小銀行存活困難，目前的存款保險制度對中小銀行、民營銀行及互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的作用并不大。

四、建立互聯(lián)網(wǎng)金融下的存款保險制度

（一）單獨建立互聯(lián)網(wǎng)金融的存款保險體系實體存款機構(gòu)相比于互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)來說資金實力強，自有資本金豐富，管理更加規(guī)范，風(fēng)險程度低，如果在統(tǒng)一的存款保險體系下，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺將得到實際的好處，而經(jīng)營穩(wěn)健的銀行會在競爭中受到損害，將互聯(lián)網(wǎng)金融上與實體款機構(gòu)分開建立存款保險體系可以解決共擔風(fēng)險的問題。世界平均的存款保險費率為0.05%，我國存款保險制度費率設(shè)計為風(fēng)險差別費率，對于機構(gòu)利潤來說影響不大。

（二）繼續(xù)實施風(fēng)險差別費率

單一費率意味著存貸機構(gòu)需要采取統(tǒng)一的費率水平，非常容易滋生風(fēng)險高的機構(gòu)的道德風(fēng)險，讓風(fēng)險低的機構(gòu)為其冒險行為買單，而風(fēng)險差別費率則根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的風(fēng)險情況征收保費，為這些機構(gòu)降低風(fēng)險提供正向激勵。但是互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的風(fēng)險采集需要大量的人力物力，大數(shù)據(jù)的應(yīng)用比不可少，建立完善的風(fēng)險信息系統(tǒng)是規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的重要途徑。

（三）繼續(xù)實行有限賠付的制度對于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，全額保障并不能促進存款人的有效利益，而是加劇道德風(fēng)險，有限賠付可以為監(jiān)督機構(gòu)的經(jīng)營活動，存款人通過“用腳投票”，能夠限制部分銀行及其經(jīng)營者的高風(fēng)險行為。

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作者簡介：

李成鴻（1988-），男，漢族，四川省雅安市人，畢業(yè)于西北大學(xué)地質(zhì)學(xué)系，任職于青海省有色地質(zhì)礦產(chǎn)勘查局七隊，研究方向：金融學(xué)。