融資性貿(mào)易面臨的風(fēng)險(xiǎn)及防范措施

程坦

摘要：融資性貿(mào)易屬于變通的融資手段，根據(jù)某種意義來(lái)分析，能夠在較短的時(shí)間上不斷擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，同時(shí)在一定程度上解決了企業(yè)資金來(lái)源問(wèn)題。但是因?yàn)橄到y(tǒng)不健全，監(jiān)管不到位，導(dǎo)致存在許多不利因素與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。文章主要分析了融資性貿(mào)易面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并提出相應(yīng)的防范措施。

關(guān)鍵詞：融資性；貿(mào)易；風(fēng)險(xiǎn)；防范措施

融資性貿(mào)易是指企業(yè)沒(méi)有足夠的資金信用，無(wú)法通過(guò)銀行融資貿(mào)易的自償性來(lái)解決資金緊缺的問(wèn)題。企業(yè)通過(guò)他人對(duì)上下游客戶進(jìn)行控制，同時(shí)和信用良好的國(guó)有企業(yè)合作，以國(guó)有企業(yè)的名義簽訂融資性貿(mào)易合同，獲得銀行融資，貨物銷售以后還應(yīng)該支付相關(guān)的手續(xù)費(fèi)，從而實(shí)現(xiàn)融資的目的，以貿(mào)易為形式，加大企業(yè)自身規(guī)模的貿(mào)易，俗稱代理貿(mào)易，其實(shí)是融資性貿(mào)易。

一、融資性貿(mào)易的例子

近些年來(lái)，在各種因素的影響下，市場(chǎng)上資金整體偏緊，資金供求不平衡，例如銀行信貸規(guī)?？s小和國(guó)內(nèi)貨幣供應(yīng)趨緊的政策等。民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)相比較，民營(yíng)企業(yè)在取得銀行貸款的能力上相對(duì)較弱，這種情況導(dǎo)致資金實(shí)力不穩(wěn)定逐漸形成了融資性貿(mào)易。在擴(kuò)展國(guó)有企業(yè)的資金收入、拓展業(yè)務(wù)的途徑和增加盈利上融資性貿(mào)易發(fā)揮了最大的作用，同時(shí)在發(fā)展過(guò)程中還存在許多風(fēng)險(xiǎn)隱患。例如某國(guó)有企業(yè)為了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，與其他民營(yíng)企業(yè)合作不斷投入十幾億以上的資金開展了大型商品貿(mào)易活動(dòng)。主要方式為首先由國(guó)有企業(yè)先支付資金向供應(yīng)商購(gòu)買產(chǎn)品，根據(jù)購(gòu)買價(jià)格的上浮比例作為銷售價(jià)格，然后以走票的模式賣給下游，即是融資貿(mào)易中的“資金流”。事實(shí)上，通常這些融資貿(mào)易的上游供應(yīng)商都是下游融資合作方指定的，最后利用融資貿(mào)易的手段，實(shí)現(xiàn)貿(mào)易合作方融資的預(yù)期效果，即是融資性貿(mào)易。國(guó)有企業(yè)在進(jìn)行融資貿(mào)易的過(guò)程中應(yīng)該制定相應(yīng)的信用擔(dān)保對(duì)策，但是貿(mào)易合作方和提供信用擔(dān)保的單位信用較強(qiáng)，同時(shí)也是關(guān)聯(lián)方。由于外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境帶來(lái)的影響，有些貿(mào)易合作方的經(jīng)營(yíng)已經(jīng)出現(xiàn)虧損，資金來(lái)源被壟斷，合同到期以后，不能按時(shí)還貸，國(guó)企在經(jīng)過(guò)多次商議以后只能訴諸法律，但是受擔(dān)保人能力的制約，信用擔(dān)保不能有效的發(fā)揮出最大的作用，最后虧損貿(mào)易資金。

二、融資性貿(mào)易面臨的風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)上述融資性貿(mào)易的案例進(jìn)行分析，能夠保證合同正常履行，每一年都可以在貿(mào)易營(yíng)業(yè)中取得巨大的經(jīng)濟(jì)收入，同時(shí)可以在短時(shí)間之內(nèi)和大公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的收入同等，也解決了貿(mào)易合作方的資金需求，進(jìn)而達(dá)到“雙贏”的效果。但是根據(jù)具體的情況而言，融資性貿(mào)易也存在許多不利因素與風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

（一）資金存在極大的風(fēng)險(xiǎn)

融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)自身具有自償性特色，在資金風(fēng)險(xiǎn)中貿(mào)易合作方的還款意愿、還款能力以及資金實(shí)力非常關(guān)鍵，意思是指貿(mào)易合作方的信用風(fēng)險(xiǎn)起著監(jiān)管性作用，對(duì)貿(mào)易資金的風(fēng)險(xiǎn)大小有直接的影響。雖然國(guó)有企業(yè)在合作之前已經(jīng)審查了貿(mào)易合作方的資料，但是因?yàn)闆](méi)有一套健全的制度機(jī)制，在一定程度上還是會(huì)有許多風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生；從貿(mào)易形式來(lái)說(shuō)，國(guó)有企業(yè)對(duì)貨物進(jìn)行控制，但是貿(mào)易合作方還掌控了預(yù)付的資金，使資金結(jié)算不能控制在監(jiān)管能力范圍之內(nèi)，從而留下了隱患。特別在宏觀經(jīng)濟(jì)情況的影響下，也會(huì)影響到貿(mào)易合作方，同時(shí)也牽連到國(guó)有企業(yè)的融資性貿(mào)易，從而讓國(guó)企承擔(dān)巨大的債務(wù)。為了有效的控制貿(mào)易資金發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，雖然貿(mào)易合作方也有提供相關(guān)的信用擔(dān)保，但是如果有事件或者是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，不但無(wú)法緩解資金的風(fēng)險(xiǎn)，還可能進(jìn)一步擴(kuò)大資金的風(fēng)險(xiǎn)，由此可見(jiàn)，不合理的擔(dān)保方案也會(huì)增加資金的風(fēng)險(xiǎn)[1]。

（二）法律方面的風(fēng)險(xiǎn)

民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)相比較，民營(yíng)企業(yè)在取得銀行貸款的能力上相對(duì)比較低，增大了企業(yè)融資的難度，受國(guó)家融資的相關(guān)法律對(duì)企業(yè)之間的直接借貸進(jìn)行約束，所以常常會(huì)利用某些不同的渠道實(shí)現(xiàn)融資的效果，從而產(chǎn)生融資性貿(mào)易。在一定程度上，資金合作方取得利益，資金需求方也取得相應(yīng)的資金，但是如果需求方一旦出現(xiàn)資金風(fēng)險(xiǎn)，不能對(duì)債務(wù)進(jìn)行清償，資金合作方如果訴諸法律，就有可能導(dǎo)致融資性貿(mào)易不具備實(shí)質(zhì)性，同時(shí)已經(jīng)被確為貿(mào)易為方法進(jìn)行的資金拆借，就會(huì)使擔(dān)保合同與貿(mào)易合同就被判無(wú)效，而開出的發(fā)票很有可能是虛開的增值稅發(fā)票，從而出現(xiàn)虧損。

（三）虛開增值稅發(fā)票

在進(jìn)行融資性貿(mào)易時(shí)，因?yàn)槎际撬藢?duì)上下游客戶進(jìn)行控制，有時(shí)上下游客戶還保持聯(lián)系，許多貿(mào)易實(shí)際上不具備真實(shí)性，但是又應(yīng)該開具專用的增值稅發(fā)票，并且開票的次數(shù)也是貨物周轉(zhuǎn)的次數(shù)，根據(jù)相關(guān)的法律規(guī)定，無(wú)真實(shí)貿(mào)易是一種徐凱增值稅發(fā)票的行為。雖然國(guó)企也根據(jù)法律規(guī)定進(jìn)行納稅，但是如果利用虛開增值稅發(fā)票進(jìn)行偷稅漏稅，這樣國(guó)企就有可能被追究法律責(zé)任[2]。

（四）阻礙了國(guó)企的發(fā)展

由于受各種因素的影響，國(guó)家資金相對(duì)比較緊張，民營(yíng)企業(yè)主要是利用不同的合作方式來(lái)緩解資金問(wèn)題，如：融資性貿(mào)易。民營(yíng)通過(guò)和國(guó)企進(jìn)行合作，也可以取得相對(duì)豐厚的經(jīng)濟(jì)效益。但是這些合作方式中國(guó)企只是一個(gè)配角，銷售市場(chǎng)還是要依賴合作方?？墒菄?guó)企如果過(guò)分依賴合作貿(mào)易，就可能導(dǎo)致其他企業(yè)占有資金的信用，這樣就影響了企業(yè)穩(wěn)定的發(fā)展。

三、融資性貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

（一）嚴(yán)格檢查資金的信用

在調(diào)查資金信用時(shí)，應(yīng)該認(rèn)真仔細(xì)的進(jìn)行調(diào)查，同時(shí)還要調(diào)查擔(dān)保人和貿(mào)易合作方的資金信用的情況，還要對(duì)現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行考察，同時(shí)對(duì)擔(dān)保人和貿(mào)易合作方的管理水平、周轉(zhuǎn)情況、業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)濟(jì)效益和還款能力等進(jìn)行全面了解，還應(yīng)該評(píng)估公司高管的處事風(fēng)格與品格等，從而準(zhǔn)確的找出存在的風(fēng)險(xiǎn)[3]。

（二）改變經(jīng)營(yíng)理念

對(duì)于沒(méi)有業(yè)務(wù)途徑郵箱擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)融資性貿(mào)易合作具有很大的吸引力，雖然企業(yè)不斷加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)，特提出了相應(yīng)的預(yù)防措施，但是還是有許多風(fēng)險(xiǎn)存在，國(guó)有企業(yè)的收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行比較，風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)相對(duì)較大。要想改變這種情況，要求國(guó)有企業(yè)應(yīng)該增加業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的力度，對(duì)自身的核心業(yè)務(wù)進(jìn)行培養(yǎng)，從而確保企業(yè)穩(wěn)定的發(fā)展。

（三）落實(shí)擔(dān)保措施

為了較好的控制資金的風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)有企業(yè)在進(jìn)行融資性貿(mào)易過(guò)程中要求合作方支付足夠的保證金，同時(shí)還應(yīng)該提供足額的低質(zhì)抵物，國(guó)有企業(yè)在合理的評(píng)估抵質(zhì)抵物的市場(chǎng)價(jià)格的時(shí)候，必須依據(jù)不同的抵質(zhì)抵物和業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，利用一定折扣辦理的方法明確落實(shí)低質(zhì)抵押的手續(xù)，充分采取相應(yīng)的擔(dān)保措施。如果地質(zhì)抵押登記手續(xù)不能辦理，要求合作方必須提供資金信用較高的信用擔(dān)保和承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，避免合作方將公司資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，將風(fēng)險(xiǎn)控制措施落實(shí)到位，盡量控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生[4]。

（四）增強(qiáng)過(guò)程動(dòng)態(tài)的監(jiān)督管理

國(guó)有企業(yè)必須利用動(dòng)態(tài)監(jiān)督管理融資合作方與業(yè)務(wù)流程，并制定一整套完善的評(píng)估制度，全面評(píng)估顧客的資金信用、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及抵押資產(chǎn)等，從而保證業(yè)務(wù)在可以控制的范圍之內(nèi)。除此之外，必須對(duì)融資性貿(mào)易的范圍進(jìn)行嚴(yán)格控制，防止國(guó)有企業(yè)中的融資類貿(mào)易的一些顧客或者是業(yè)務(wù)的比例過(guò)大，把風(fēng)險(xiǎn)集中轉(zhuǎn)移到這個(gè)貿(mào)易業(yè)務(wù)上或者是客戶身上。如果客戶連續(xù)出現(xiàn)違約的行為，應(yīng)該及時(shí)采取相應(yīng)的應(yīng)急對(duì)策，并根據(jù)具體情況及時(shí)利用相關(guān)的法律制度進(jìn)行維權(quán)，進(jìn)而確保企業(yè)自身的最大利益。

（五）分析產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)情況

首先，應(yīng)該制定大型商品市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，及時(shí)反饋價(jià)格波動(dòng)的情況；其次，增強(qiáng)控制大型商品在市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)中的力度，同時(shí)通過(guò)控制質(zhì)押率和提升保證金的比例對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制；最后，在一定條件下，還要求國(guó)有企業(yè)利用套期保值的方式對(duì)融資性貿(mào)易進(jìn)行控制，從而確保企業(yè)正常的運(yùn)轉(zhuǎn)。

四、結(jié)束語(yǔ)

融資性貿(mào)易屬于變通的融資手段，能夠在較短的時(shí)間上不斷擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，同時(shí)在一定程度上解決了企業(yè)資金來(lái)源問(wèn)題。文章主要分析了融資性貿(mào)易面臨的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格檢查資金的信用，改變經(jīng)營(yíng)理念，落實(shí)擔(dān)保措施，從而確保國(guó)有企業(yè)正常有序的經(jīng)營(yíng)。

參考文獻(xiàn)：

[1]智浩.鋼貿(mào)業(yè)融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與應(yīng)對(duì)的思考[J].新會(huì)計(jì)，2014（04）： 27-28，16.

[2]楊凌娜.國(guó)有大中型企業(yè)開展融資性貿(mào)易的思考[J].行政事業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)， 2014（33）：98-99.

[3]康寶寧，宮廣東.淺談國(guó)有企業(yè)應(yīng)如何防范融資性貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)[J].北方經(jīng)貿(mào)，2014（12）：12-14.

[4]朱靈芝.國(guó)有企業(yè)融資性貿(mào)易及風(fēng)險(xiǎn)防范[J].法制與經(jīng)濟(jì)（中旬刊），2013 （09）：99-100.

（作者單位：武漢生物制品研究所有限責(zé)任公司）