郭南克

摘 要：會(huì)計(jì)穩(wěn)健性就是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中所說的謹(jǐn)慎性信息質(zhì)量要求，是會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量的傳統(tǒng)準(zhǔn)則之一，盡管國內(nèi)對(duì)于謹(jǐn)慎性的信息質(zhì)量要求的重視比較晚，但會(huì)計(jì)的穩(wěn)健性一直在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革中不斷被加強(qiáng)。本文主要對(duì)國內(nèi)關(guān)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行綜述。

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)穩(wěn)健性；影響因素；經(jīng)濟(jì)后果

一、 會(huì)計(jì)穩(wěn)健性存在與否

國內(nèi)關(guān)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性存在與否的研究，是伴隨著我國資本市場近些年的高速發(fā)展才逐漸展露頭角的。李增泉和盧文彬（2003）利用中國上市公司的數(shù)據(jù)首次對(duì)我國穩(wěn)健性進(jìn)行實(shí)證研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)盈余對(duì)“壞消息”反應(yīng)比“好消息”更敏感，反應(yīng)程度不對(duì)稱性的現(xiàn)象表明我國會(huì)計(jì)盈余中也存在穩(wěn)健性，Basu 模型同樣適用于中國。陳旭動(dòng)和黃登仕（2006）實(shí)證發(fā)現(xiàn)從2001年起中國的會(huì)計(jì)具有穩(wěn)健性，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性具有行業(yè)特征，在制造業(yè)尤其明顯。李遠(yuǎn)鵬 （2006）把虧損企業(yè)單獨(dú)作為一組研究對(duì)象，發(fā)現(xiàn)中國上市公司的穩(wěn)健性是由虧損公司的“洗大澡”行為引起的，并不是真正的穩(wěn)健性。隨后，曲曉輝和邱月華（2007）闡述了我國當(dāng)前的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量并不高，需要依靠相應(yīng)的法律制度來切實(shí)提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。在學(xué)者的繼續(xù)研究中，毛新述、戴德明（2009）在研究中把利潤分為正常利潤和操控性利潤兩部分，除去操控性利潤對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響后，并沒有發(fā)現(xiàn)上市公司存在由會(huì)計(jì)穩(wěn)健性引起的“洗大澡”行為，與李遠(yuǎn)鵬的觀點(diǎn)相左。由此看來，由于學(xué)者所選取的時(shí)間序列和研究對(duì)象的不同，導(dǎo)致得出的研究結(jié)論不一致。

二、 會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響因素

近幾年國內(nèi)學(xué)者關(guān)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健影響因素的研究主要從宏觀動(dòng)態(tài)和微觀靜態(tài)兩個(gè)方面來進(jìn)行研究。

宏觀動(dòng)態(tài)方面，趙春光（2004）、黃登仕（2006）、朱茶芬（2006）、曲曉輝和邱月華（2007）研究了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變遷對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性增強(qiáng)的影響。徐華新和孫錚（2008）采用動(dòng)態(tài)的觀點(diǎn)研究經(jīng)濟(jì)周期對(duì)會(huì)計(jì)政策穩(wěn)健性的影響，提出會(huì)計(jì)政策選擇的“相機(jī)抉擇”觀點(diǎn)，深入剖析會(huì)計(jì)政策選擇中相關(guān)因素的動(dòng)態(tài)作用，。結(jié)果顯示，股市下行周期穩(wěn)健性明顯高于上行周期穩(wěn)健性，即上市公司管理層會(huì)根據(jù)不同股市環(huán)境來調(diào)整會(huì)計(jì)政策以實(shí)現(xiàn)融資目標(biāo)。饒品貴和姜國華（2011）得出貨幣政策緊縮階段，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的提高有助于企業(yè)獲得更多的信貸資源。結(jié)合我國的具體政治制度，雷光勇、王文忠和邱保?。?015）將政治環(huán)境與企業(yè)微觀決策行為結(jié)合起來，考察了省級(jí)或市級(jí)主政官員更替產(chǎn)生的政治沖擊對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)行為的影響，得出同樣的結(jié)論。

微觀靜態(tài)方面，劉運(yùn)國、吳小蒙（2010）等以我國 A 股上市公司2002-2006年的數(shù)據(jù)為樣本，采用Basu 模型對(duì)不同期限的銀行貸款與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的相關(guān)性進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)短期借款比例高的公司傾向于采取更加穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策，而長期借款卻恰好相反，長期借款比例較低的公司具有更高的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。羅正英，汪文昕（2011）是從盈余管理程度和會(huì)計(jì)信息穩(wěn)健性兩個(gè)角度衡量會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，研究了中小板企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與信貸決策之間的關(guān)系，結(jié)果發(fā)現(xiàn)銀行在做出信貸決策時(shí)很少考慮會(huì)計(jì)信息質(zhì)量因素。孫光國和趙健宇（2014）從經(jīng)濟(jì)決策主體心理的角度出發(fā)，考察管理者過度自信對(duì)會(huì)計(jì)政策的影響，得出過度自信的管理層所在公司會(huì)計(jì)穩(wěn)健性較差。

三、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的經(jīng)濟(jì)后果

我國關(guān)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性經(jīng)濟(jì)后果的研究是從2008年才開始的，研究結(jié)論相對(duì)貧乏。目前國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性經(jīng)濟(jì)后果的關(guān)注主要集中在會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)債務(wù)融資成本、權(quán)益融資成本、投資效率和盈余管理等方面的研究。

劉嫦、袁琳（2010）通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，公司采用的會(huì)計(jì)政策越穩(wěn)健，其獲得銀行貸款的概率越高；同時(shí)得出，銀企關(guān)系一般的公司較銀企關(guān)系密切的公司的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)其取得銀行貸款概率的影響更為顯著，表明良好的銀企關(guān)系降低了企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的需求。趙盈盈（2014）實(shí)證結(jié)果表明我國上市公司會(huì)計(jì)穩(wěn)健性水平與債務(wù)融資成本負(fù)相關(guān)。劉文軍（2014）研究得出會(huì)計(jì)穩(wěn)健性能夠影響銀行借款合約，降低企業(yè)借款成本，但是四大行的壟斷地位和借款企業(yè)的國有屬性削弱了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)銀行借款合約的影響。劉波（2015）采用 C-score 模型對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性進(jìn)行計(jì)量，PEG模型對(duì)權(quán)益資本成本進(jìn)行計(jì)量。得出提高企業(yè)的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，投資者所要求的投資回報(bào)率會(huì)降低，進(jìn)而降低了權(quán)益資本成本；更進(jìn)一步指出，非國有企業(yè)通過提高會(huì)計(jì)穩(wěn)健性降低權(quán)益資本成本的效果更為顯著。李文（2014）從條件穩(wěn)健性和非條件穩(wěn)健性兩個(gè)方面進(jìn)行了實(shí)證研究，結(jié)果表明條件穩(wěn)健性和非條件穩(wěn)健性都和企業(yè)的權(quán)益資本成本呈反向變動(dòng)的關(guān)系。

劉紅霞、索玲玲（2011）選取2006年新準(zhǔn)則頒布后的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，結(jié)果表明在企業(yè)過度投資時(shí)，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性可以改善投資效率進(jìn)而提高企業(yè)價(jià)值。劉斌、吳婭玲（2011）以我國A股上市公司為研究樣本，發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與公司投資過度和投資不足水平都負(fù)相關(guān)；穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策有助于提高公司資本投資效率。占美松、李婷婷等（2012）指出穩(wěn)健性和盈余管理是會(huì)計(jì)信息的對(duì)立統(tǒng)一，兩者互為條件，相互依存，又在一定程度上相互轉(zhuǎn)化。燕婉（2014）以真實(shí)盈余管理為創(chuàng)新點(diǎn)，研究表明穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策使得公司管理者傾向于真實(shí)盈余管理，同時(shí)得出會(huì)計(jì)穩(wěn)健性降低了盈余持續(xù)性和盈余可預(yù)測性。

四、評(píng)述

總結(jié)以上三個(gè)方面可以得出，我國已經(jīng)基本確定會(huì)計(jì)穩(wěn)健性普遍存在于企業(yè)中。關(guān)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性影響因素的研究也從微觀層面不斷擴(kuò)展到宏觀層面，從新的視角探究宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)行為的影響，提升了該項(xiàng)研究的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性經(jīng)濟(jì)后果的相關(guān)研究中，對(duì)債務(wù)融資的研究結(jié)論尚不一致，這與我國特有的制度背景和經(jīng)濟(jì)制度緊密相關(guān)。同時(shí)，對(duì)經(jīng)濟(jì)后果的研究大都從整個(gè)資本市場入手，未分行業(yè)對(duì)其進(jìn)行研究，使得研究結(jié)論的使用性有所減弱。從長遠(yuǎn)來看，隨著我國各項(xiàng)會(huì)計(jì)制度的不斷調(diào)整規(guī)范、注冊會(huì)計(jì)師的脫鉤改制、法律監(jiān)管制度的加強(qiáng)和資本市場的不斷成熟等，整個(gè)資本市場也將趨于穩(wěn)健。（作者單位：長沙理工大學(xué)）

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