奧利弗·哈特：遲來(lái)的諾獎(jiǎng)得主

張延陶

“不完全契約回答了一個(gè)最根本的問(wèn)題，就是誰(shuí)該擁有企業(yè)和資產(chǎn)”。

凌晨四點(diǎn)守在電話(huà)旁等待喜訊。這顯然不會(huì)是奧利弗·哈特第一次這樣做了。

無(wú)論是作為學(xué)者還是師長(zhǎng)，奧利弗·哈特都無(wú)愧大家稱(chēng)號(hào)。諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)對(duì)他的褒獎(jiǎng)，或許只是一份遲來(lái)的認(rèn)可。

子不承父業(yè)

招牌的露齒微笑，嚴(yán)苛的治學(xué)態(tài)度。哈特在同行與學(xué)生的眼中是一名良師益友。探尋其未來(lái)的功成名就，早期良好的家庭教育顯然非常重要。

哈特出身名門(mén)望族，祖輩Samuel Montagu是一位銀行家和政治家，曾擔(dān)任多年的英國(guó)眾議院議員，并被授予貴族爵位。哈特教授的父親Philip DArcy Hart則是英國(guó)知名的內(nèi)科醫(yī)學(xué)家，在治療肺結(jié)核方面貢獻(xiàn)突出，以106歲的高壽辭世。其母親Ruth Meyer是一位婦科醫(yī)生。

與經(jīng)商的家族企業(yè)不同，知識(shí)分子的家族傳承通常不會(huì)要求家族后代必須從事某一項(xiàng)工作，而是秉承家族的一貫精神。因此從小對(duì)數(shù)學(xué)感興趣的哈特，并未遵循祖輩與父輩的足跡，去涉足政治或是醫(yī)療行業(yè)。

這一傳統(tǒng)在哈特家族仍在延續(xù)。他的兩個(gè)兒子Daniel和Benjamin都不在經(jīng)濟(jì)學(xué)界。哈特的妻子說(shuō)，孩子們應(yīng)該選擇自己喜歡的事業(yè)。哈特教授醉心于經(jīng)濟(jì)學(xué)研究，她可不希望一家人在一起只能討論經(jīng)濟(jì)學(xué)。

1969年，哈特從英國(guó)劍橋大學(xué)國(guó)王學(xué)院畢業(yè)，并獲得了數(shù)學(xué)學(xué)士學(xué)位，這也為他日后成為一名理論派經(jīng)濟(jì)學(xué)家奠定了扎實(shí)的基礎(chǔ)。在讀大學(xué)時(shí)，哈特開(kāi)始對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)產(chǎn)生了興趣，于是轉(zhuǎn)攻經(jīng)濟(jì)學(xué)，并于1972年在英國(guó)華威大學(xué)獲得經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位。

年少成名

眾所周知，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主基本上都被理論經(jīng)濟(jì)學(xué)家所承包，而從數(shù)學(xué)專(zhuān)業(yè)轉(zhuǎn)投經(jīng)濟(jì)學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家更是不在少數(shù)。

隨后，哈特來(lái)到了執(zhí)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究牛耳的美國(guó)，而彼時(shí)正值資本主義黃金發(fā)展的窗口期，經(jīng)濟(jì)學(xué)也迎來(lái)了百家爭(zhēng)鳴的繁榮格局。風(fēng)險(xiǎn)決策理論、博弈論、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)和企業(yè)理論等微觀(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)新分支，如雨后春筍般不斷涌現(xiàn)。這些理論研究學(xué)派的大本營(yíng)之一普林斯頓大學(xué)，成為了哈特向往的新目標(biāo)。

于是，1972年哈特越過(guò)大西洋，來(lái)到美國(guó)普林斯頓大學(xué)求學(xué)，并于兩年后獲得經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位。

博士畢業(yè)后，哈特榮歸故里，并在艾塞克斯大學(xué)擔(dān)任講師。對(duì)于學(xué)院派經(jīng)濟(jì)學(xué)家而言，博士畢業(yè)后的幾年是一個(gè)人決定其學(xué)術(shù)地位的關(guān)鍵時(shí)期。年輕的哈特博士在畢業(yè)后的三年內(nèi)，在國(guó)際頂級(jí)期刊雜志上先后發(fā)表了六篇關(guān)于不完全市場(chǎng)和金融市場(chǎng)均衡的優(yōu)秀論文，在學(xué)術(shù)界初露崢嶸。

隨后哈特的身價(jià)水漲船高，并且受聘于劍橋大學(xué)丘吉爾學(xué)院。在之后的六年中，他繼續(xù)研究金融市場(chǎng)上的接管問(wèn)題，并涉獵壟斷競(jìng)爭(zhēng)理論。

由于哈特在學(xué)術(shù)界的高質(zhì)高產(chǎn)，年僅31歲的他當(dāng)選為世界計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)院士。而后，他還被倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院直接聘為正教授，跳過(guò)了副教授。1984年，哈特作為訪(fǎng)問(wèn)學(xué)者來(lái)到了麻省理工學(xué)院，隨后正式定居美國(guó)，并入駐麻省理工學(xué)院經(jīng)濟(jì)系擔(dān)任教授。

經(jīng)過(guò)幾年的縱橫捭闔，哈特與其學(xué)術(shù)生涯最為重要的搭檔格羅斯曼合作的《所有權(quán)的成本與收益》一文發(fā)表。不多久，與莫爾合作的《產(chǎn)權(quán)與企業(yè)的本質(zhì)》也問(wèn)世。

兩篇論文從不完全契約的角度，分析了企業(yè)產(chǎn)權(quán)的新框架。奠定了其在不完全契約理論和企業(yè)的產(chǎn)權(quán)理論的領(lǐng)軍者地位。

也正是因?yàn)槠湓诓煌耆跫s理論方面的奠基性貢獻(xiàn)，哈特始終被視為近幾年諾獎(jiǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的熱門(mén)人選。

而他本人也對(duì)此報(bào)以厚望，這也無(wú)怪乎今年諾獎(jiǎng)致電通知他時(shí)，哈特表示：“這么晚還沒(méi)打電話(huà)，我以為今年我又錯(cuò)過(guò)了呢”。

不完全契約的啟示

簡(jiǎn)2007年諾獎(jiǎng)得主埃里克·馬斯金并不十分認(rèn)可哈特關(guān)于不完全契約的論述。他認(rèn)為如果合同是不完備的，那么事先總能設(shè)計(jì)一個(gè)機(jī)制，能夠控制事后的爭(zhēng)議。

這一質(zhì)疑正是哈特所研究理論的精髓所在。哈特認(rèn)為，設(shè)計(jì)再完備，現(xiàn)實(shí)中的爭(zhēng)議終究難以避免。哈特曾表示，豐富理論經(jīng)驗(yàn)一定要看律師的判案，一旦你研究過(guò)法律案例，就會(huì)發(fā)現(xiàn)任何的合同都是有爭(zhēng)議的。

曾經(jīng)師從哈特的人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授聶輝華介紹，契約理論就是將所有交易和制度都看作是一種契約（合同），在考慮信息不對(duì)稱(chēng)的情況下，設(shè)計(jì)最優(yōu)的契約來(lái)減少道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇和敲竹杠等問(wèn)題，提高社會(huì)總福利。

例如，婚姻就是男女雙方之間的一種契約，這個(gè)契約隱性地假定雙方都要承擔(dān)家庭的義務(wù)，要對(duì)彼此忠貞，要共同撫養(yǎng)孩子。但是，事前雙方不可能想到婚后所有的情況，比如一旦發(fā)生財(cái)產(chǎn)糾紛怎么辦？一旦決策有分歧怎么辦？這些事情法律不會(huì)管得很具體，但是婚前雙方也沒(méi)法商量好，這就出現(xiàn)了不完全契約。

聶輝華介紹，根據(jù)哈特的理論，一旦契約不完全了，事后的控制權(quán)應(yīng)該配置給對(duì)投資或總產(chǎn)出重要的一方，或者簡(jiǎn)單地說(shuō)權(quán)力應(yīng)該安排給重要的一方。

因此，如果妻子對(duì)家庭收入的貢獻(xiàn)更大，那么一旦發(fā)生經(jīng)濟(jì)決策方面的分歧，妻子擁有優(yōu)先決定權(quán)。這保證了妻子有更大的激勵(lì)去增加收入，因?yàn)樗雷约旱母冻龊涂刂茩?quán)是匹配的，這就是所謂的激勵(lì)相容原理。

“如果雙方的利益是沖突的，那么就必須優(yōu)先保證對(duì)總收入更重要的一方的利益，然后這一方可以對(duì)另一方進(jìn)行補(bǔ)償，從而實(shí)現(xiàn)總收入最大化。”聶輝華說(shuō)。

簡(jiǎn)而言之，哈特的理論是誰(shuí)的投資更重要，他的權(quán)利就應(yīng)該被優(yōu)先尊重。

契約理論的實(shí)際影響涵蓋面很廣，清華大學(xué)中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)研究中心主任李稻葵認(rèn)為，不完全契約回答了一個(gè)最根本的問(wèn)題，就是誰(shuí)該擁有企業(yè)和資產(chǎn)，也就是所有權(quán)理論，是從不完全合同的角度來(lái)解釋所有權(quán)的重要性?！耙坏┮粋€(gè)不完備的合同事后出現(xiàn)爭(zhēng)議，所有者就有剩余控制權(quán)?！?