張貝貝

對于新經濟企業(yè)的風險描述，BBD試圖通過企業(yè)全息畫像，通過企業(yè)行為分析，建立一個新的企業(yè)評級模型，提供可靠的技術方案，從而實現(xiàn)對中小型企業(yè)或新經濟服務型企業(yè)進行描述，這就形成了BBD要解決的問題。

隨著互聯(lián)網(wǎng)設備、互聯(lián)網(wǎng)服務、社交媒體、傳感器和用戶在全球各地產生的內容爆炸式增長，原始數(shù)據(jù)量亦呈指數(shù)級攀升。龐大和復雜的數(shù)據(jù)使傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)軟件難以應對，并急需新的方法來處理，各種大數(shù)據(jù)技術應運而生。

據(jù)《2015年中國大數(shù)據(jù)發(fā)展調查報告》顯示，2015年中國大數(shù)據(jù)市場規(guī)模將達到115.9億元，增速高達38%，預計2016～2018年，中國大數(shù)據(jù)市場規(guī)模還將維持40%左右的高速增長。整體上，大數(shù)據(jù)行業(yè)市場容量大，發(fā)展前景廣闊。

緊抓行業(yè)痛點

回顧幾千年來，從結繩記事到信息爆炸，數(shù)據(jù)始終影響著人類的生活。特別是在金融領域，數(shù)據(jù)成為金融業(yè)的核心基礎設施。同時成為整個行業(yè)的核心資產。

大數(shù)據(jù)技術在判斷金融趨勢、量化金融風險、信用管理、并購投融資、資產配置等方面影響巨大。在這樣的時代背景和行業(yè)趨勢下，數(shù)聯(lián)銘品一直在思索，大數(shù)據(jù)時代來臨之時，如何用更專業(yè)的產品，改變用戶利用數(shù)據(jù)的方式和習慣。

就數(shù)聯(lián)銘品董事長兼CEO曾途觀察，從2010年3月～2015年9月，整個制造業(yè)對于GDP的貢獻持續(xù)下行，同時服務業(yè)卻正在上升。服務業(yè)上升的時候，大量的輕資產、高成長的企業(yè)興起，屬于新一代信息技術行業(yè)的大數(shù)據(jù)企業(yè)，也在不斷地興起。

新方法評估企業(yè)風險

在興起過程中，如何用一種新的風險評估體系或者定價體系來描述企業(yè)價值，實際上是金融行業(yè)普遍遇到的難點。了解金融市場的人都知道，金融市場的核心是風險和定價，無論是債券、期貨、大眾商品、股票市場等，均歸于信用風險和市場風險。

過去大多以財務數(shù)據(jù)為主，面對新經濟行業(yè)時，大量的資產數(shù)據(jù)和財務數(shù)據(jù)的權重顯得不那么高時，問題出現(xiàn)了：我們如何用新的方法去對企業(yè)風險形成一個有效的評估？這也是BBD（數(shù)聯(lián)銘品）一直致力于解決的問題。

據(jù)了解，目前數(shù)聯(lián)銘品的產品已廣泛用于銀行、券商、PE、會計師事務所等金融機構，以及律所、媒體等非金融機構，為全球客戶提供大數(shù)據(jù)解決方案。同時，其依托自身大數(shù)據(jù)技術優(yōu)勢，旨在搭建第三方企業(yè)數(shù)據(jù)平臺，成為客戶做出商業(yè)決策的必備智庫。

而深入到金融領域，小微企業(yè)的風險評估是當今金融的痛點，如何用新的方法描述？在海量的數(shù)據(jù)中，不僅有公開數(shù)據(jù)還有授權數(shù)據(jù)，以及合作伙伴相互交流的數(shù)據(jù)等，這些數(shù)據(jù)如何在合規(guī)的框架下完成對痛點的解讀，這是一個需要深入思考的問題。

BBD（數(shù)聯(lián)銘品）圍繞這些問題，形成了一套從企業(yè)征信到金融市場風險和信用風險的產品，并與財新傳媒聯(lián)合發(fā)布了“萬事達卡財新BBD中國新經濟指數(shù)”，描述整個未來服務業(yè)和新經濟的趨勢問題。

“BBD致力于成為一家專為中小企業(yè)信用評價提供解決方案的大數(shù)據(jù)服務商的引領者，我們試圖去理解大數(shù)據(jù)對過去的痛點有什么解決方案，重新定義中小企業(yè)信用問題，并思考如何用新的方法產生變革，從而定義和實現(xiàn)金融服務的需求?！痹菊f道。

助力業(yè)務創(chuàng)新

具體來看，目前國際、國內的會計事務所、征信機構、律師事務所和證券機構等，都在新的領域做一些轉型，他們正在逐步成為基于數(shù)據(jù)分析領先的機構，但是他們都面臨一個問題，對于輕資產、高成長的企業(yè)，應如何評估企業(yè)信用問題呢？

傳統(tǒng)來說是基于財務報表的評估，但當對這種類型的企業(yè)，財務數(shù)據(jù)的占比權重并沒有那么高時，評估整個企業(yè)資產就要靠企業(yè)的行為數(shù)據(jù)。

那么，什么是企業(yè)的行為數(shù)據(jù)呢？BBD研究了一套新經濟企業(yè)的行為模型，建立了企業(yè)行為數(shù)據(jù)庫，包括企業(yè)的基礎信息、行業(yè)數(shù)據(jù)信息、法人治理信息、社交媒體信息等七個維度，這些行為數(shù)據(jù)構成了對一家企業(yè)本身風險識別的基礎數(shù)據(jù)。

曾途強調道，“對于新經濟企業(yè)的風險描述，我們試圖通過企業(yè)全息畫像，通過企業(yè)行為分析，建立一個新的企業(yè)評級模型，提供可靠的技術方案，從而實現(xiàn)對中小型企業(yè)或新經濟服務型企業(yè)進行描述，這就形成了我們要解決的問題?！?/p>

最終要解決什么問題呢？據(jù)了解，首先，要構建新一輪模型，解決企業(yè)基礎行為數(shù)據(jù)的問題，即企業(yè)畫像的問題。在此之上，還要解決企業(yè)征信問題。企業(yè)征信問題本質上說，是解決交易過程中，交易環(huán)境和交易信息不對稱的問題。如果信息不一致，就可能產生風險。

在解決征信問題的基礎上，數(shù)聯(lián)銘品利用公開的數(shù)據(jù)和授權的數(shù)據(jù)，跟銀行一起解決評級問題。在提到利用大數(shù)據(jù)為企業(yè)評級時，曾途強調，“當我可以跟你握手合作的時候，需要了解你的企業(yè)的信用等級是什么，然后才能進入市場風險層面，所有的市場風險定價都基于內部評級或外部評級而來。”

大數(shù)據(jù)可以解決一個非常重要的問題，即動態(tài)的內部評級或者外部評級，這樣才能以更加客觀的市場曲線描述整個企業(yè)的資產價格。這些完成之后，還要關注企業(yè)的操作風險，如果該企業(yè)去做一些危害國家安全的事情，如洗錢、非法集資等，也可通過企業(yè)行為大數(shù)據(jù)去描述。

把這些從信用風險到市場風險再到操作風險進行完整描述之后，就形成了用大數(shù)據(jù)解決金融問題的理念和路徑思路，也就是要建立基于企業(yè)行為新的金融數(shù)據(jù)服務框架。

把大數(shù)據(jù)結合企業(yè)行為，建立新一代信用模型，從而解決企業(yè)本質上的評級模型問題，這是能看到的宏觀方向。通過內部評級，在動態(tài)評級基礎上，數(shù)聯(lián)銘品還完成了企業(yè)債券收益率的到期過程；通過定義的資產價格，完善了自主知識產權的整個定價模型，客觀地還原了市場價格。

事實上，創(chuàng)新信用評估方法是基于BBD企業(yè)行為數(shù)據(jù)平臺開發(fā)了全息式、模塊化、可擴展的信用風險解決方案，在評估方法上具有顛覆性的創(chuàng)新。

這種顛覆性的創(chuàng)新，是對企業(yè)的信用進行重新定義，即以企業(yè)行為刻畫企業(yè)風險。以新經濟企業(yè)為例，即高成長、輕資產、重研發(fā)投入的企業(yè)，這類企業(yè)的風險評估是中國金融體系甚至全球范圍內所面臨的一個難題。這樣的企業(yè)，按照傳統(tǒng)的風險評估模型，需要資產信息但又無法得到。

大數(shù)據(jù)市場潛力巨大

從行業(yè)觀察看，大數(shù)據(jù)市場的主要驅動力有如下幾點：線下大數(shù)據(jù)巨頭發(fā)力，優(yōu)化產品及服務；線上互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進一步發(fā)力大數(shù)據(jù)，以金融、電商為核心的大數(shù)據(jù)市場愈發(fā)成熟，線上大數(shù)據(jù)規(guī)模進一步擴大；大數(shù)據(jù)產業(yè)集群逐漸形成，使大數(shù)據(jù)市場加速發(fā)展。

從應用成熟度看，金融、電信領域應用成熟度較高，目前互聯(lián)網(wǎng)巨頭涉及最多的領域如金融領域成熟度較高，且市場吸引力較強，電信領域具有與生俱來的數(shù)據(jù)優(yōu)勢，因此在大數(shù)據(jù)應用方面成熟度同樣較高。

未來，應用成熟度較低的領域必將隨數(shù)據(jù)的共享與融合、資本的進入而逐步提升，應用成熟的較高的領域必將通過大數(shù)據(jù)的應用衍生出新業(yè)態(tài)，大數(shù)據(jù)產業(yè)即將迎來高速發(fā)展期。

但是，大數(shù)據(jù)應用是在一個產業(yè)鏈中完成的，其價值是由有機相連的多個環(huán)節(jié)共同實現(xiàn)的，即數(shù)據(jù)從采集到存儲，再經過處理提取價值，最后被應用的整個過程。大數(shù)據(jù)產業(yè)鏈主要包括，數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)存儲、數(shù)據(jù)分析和數(shù)據(jù)應用等主要環(huán)節(jié)。

這四個環(huán)節(jié)層層遞進，貫穿整個數(shù)據(jù)生命周期全過程。因此，大數(shù)據(jù)產業(yè)能夠催生更大的市場和利潤空間，將構建數(shù)據(jù)行業(yè)應用新體系。在這個產業(yè)鏈中，不同環(huán)節(jié)的商業(yè)需求正在催生新的運作方式和盈利方法，從而引發(fā)新的商業(yè)模式。