張春良

南方小麥交易市場 江蘇靖江 214513

需求旺季面企成本壓力大面粉市場價格被動上漲

張春良

南方小麥交易市場 江蘇靖江 214513

1 19～10月國內(nèi)小麥及面粉市場行情回顧

1）托市收購數(shù)量同比大增市場質(zhì)優(yōu)糧源“量少價漲”

國家統(tǒng)計局關于2016年夏糧產(chǎn)量數(shù)據(jù)的公告顯示，全國夏糧總產(chǎn)量13926.0萬t，比2015年減產(chǎn)162.1萬t，減少1.2%；其中谷物產(chǎn)量12864.3萬t，比2015年減產(chǎn)157.2萬t，減少1.2%，氣象條件較上年差、災情偏重是導致2016年夏糧減產(chǎn)的主要原因，而國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)新麥質(zhì)量的大范圍受損更使得質(zhì)優(yōu)小麥有效供給能力明顯下降。國家糧油信息中心10月份預計，2016年全國小麥總產(chǎn)量預計為12858萬t，較上年減少161萬t；美國農(nóng)業(yè)部10月供需報告預計中國2016/2017年度小麥產(chǎn)量為1.28億t。截至9月30日，國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)各類糧食企業(yè)累計收購小麥數(shù)量7582萬t，同比增加951萬t；其收購量占產(chǎn)量比例達59%。從近幾年主產(chǎn)區(qū)小麥收購數(shù)量來看，2007年～2016年最低值為2007年的4242萬t，最高值為2016年的7582萬t。今年主產(chǎn)區(qū)小麥托市收購數(shù)量明顯超過2015年，托市收購占比較高；其中山東地區(qū)小麥托市量創(chuàng)2010年以來新高；河北地區(qū)則創(chuàng)2007年以來新高。截至9月30日，主產(chǎn)區(qū)托市小麥收購量2853萬t，同比增加774萬t，增幅37.21%；其中，江蘇地區(qū)408萬t，同比減139萬t；安徽地區(qū)553萬t，同比增155萬t；河南地區(qū)1214萬t，同比增319萬t；湖北地區(qū)49萬t，同比減7萬t；山東地區(qū)312萬t，同比增188萬t；河北地區(qū)317萬t，同比增258萬t。

9月份隨著國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)流通市場糧源數(shù)量大幅減少，新麥收購進度及托市收購進度明顯放緩，在流通糧源數(shù)量少以及面企新麥加工需求提升等因素提振下，新麥市場價格呈現(xiàn)上漲態(tài)勢，這與上年同期的弱勢下跌形成鮮明對比，麥價因品質(zhì)間分化呈現(xiàn)多軌道運行，以冀魯為代表的北方麥價領漲國內(nèi)。自9月中下旬，主產(chǎn)區(qū)小麥托市收購步入尾聲，因擔心2017年小麥最低收購價下調(diào)，部分糧食貿(mào)易商、糧庫等持糧主體加大小麥出庫力度，而面粉加工企業(yè)適量減少生產(chǎn)周轉(zhuǎn)庫存，麥價上行動力明顯減弱，局部區(qū)域麥價有所回落。10月份國內(nèi)小麥在流通市場糧源數(shù)量少且政策性糧源“量大價高”等因素提振下，其市場行情強勢運行，冀魯?shù)貐^(qū)麥價領漲國內(nèi)，不斷刷新年內(nèi)高點；用糧企業(yè)面臨部分優(yōu)質(zhì)品種高價難采的尷尬局面。據(jù)市場監(jiān)測，截至10月底，江蘇徐州邳州地區(qū)普通小麥市場收購價2480元/t；安徽宿州蕭縣地區(qū)普通小麥市場收購價2460～2500元/t；山東德州平原地區(qū)普通小麥市場收購價2620元/t；河南安陽地區(qū)普通小麥市場收購價2500～2560元/t；河北石家莊藁城地區(qū)普通小麥市場收購價2640元/t。

2）需求旺季與成本高企提振面粉市場行情偏強

隨著國內(nèi)面粉市場消費步入“金九銀十”的傳統(tǒng)需求旺季以及“雙節(jié)”效應等因素提振，面粉加工企業(yè)的開工率有所提高，面粉市場購銷“量價”有所好轉(zhuǎn)。行業(yè)不景氣導致需求增速下降，大型面企擴產(chǎn)能而小型面企退出速度緩慢導致行業(yè)總產(chǎn)能仍在增長。在國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力較大的情況下，民營企業(yè)因在小麥粉加工企業(yè)中占比較高，其面臨的資金壓力較大；與此同時，大型面粉加工企業(yè)因其規(guī)?；⒆詣踊约百Y金優(yōu)勢明顯，進一步加大對中小型面粉加工企業(yè)的沖擊，面粉加工企業(yè)之間經(jīng)營分化明顯進一步加快行業(yè)整合的進程。面粉加工企業(yè)傳統(tǒng)需求旺季下面臨的成本壓力較大，采購成本難以有效傳導。進入10月份后，隨著國內(nèi)面粉消費階段性增長結(jié)束，面粉加工企業(yè)開工率下降。受麥價上漲明顯推動，面粉市場價格被動上漲；但因面粉行業(yè)競爭激烈，其價格漲幅低于小麥漲幅，“麥強面弱”格局凸顯。監(jiān)測顯示，截至10月底，面粉加工企業(yè)平均開工率為49%；其中河北石家莊地區(qū)面粉加工企業(yè)理論加工利潤為-80元/t，山東濟南地區(qū)為-44元/t，河南鄭州地區(qū)為34元/t，三地平均為-30元/t。據(jù)國家發(fā)改委價格監(jiān)測中心對國內(nèi)36個大中城市主要糧油副食品價格統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，富強粉集貿(mào)市場和超市平均零售價2.65元/500 g，標準粉2.32元/500 g。據(jù)市場監(jiān)測，截至10月底，江蘇徐州邳州地區(qū)面粉加工企業(yè)30粉出廠價3240～3280元/t；安徽亳州渦陽地區(qū)30粉出廠價3280元/t；河南安陽地區(qū)30粉出廠價3320～3360元/t；河北石家莊辛集地區(qū)30粉出廠價3400元/t；山東德州平原地區(qū)30粉出廠價3440元/t。

受“麥強面弱”格局支撐，在小麥市場價格直線上漲，成本壓力倍增的情況下，面粉加工企業(yè)在利潤的考量下上調(diào)麩皮價格補回一些利潤；加之面粉加工企業(yè)開工率普遍下調(diào)，麩皮供應量有所減少，天氣轉(zhuǎn)涼，麩皮保存時間延長，貿(mào)易商敢于增加囤貨量；國內(nèi)玉米市場價格階段性明顯上漲等多重因素提振，國慶節(jié)過后麩皮的市場價格上漲勢頭迅猛。農(nóng)業(yè)部公布的數(shù)據(jù)顯示，9月份國內(nèi)4000個監(jiān)測點生豬存欄量環(huán)比增長0.1%，同比下降3.2%；能繁母豬量環(huán)比下降0.5%，同比下降3.8%。國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，前三季度，國內(nèi)豬牛羊禽肉產(chǎn)量5833萬t，同比下降1.1%，其中豬肉產(chǎn)量3690萬t，下降3.6%。生豬存欄43163萬頭，同比減少3.4%；生豬出欄47924萬頭，減少3.7%。因進口豬肉價格優(yōu)勢比較明顯，國內(nèi)豬肉進口數(shù)量同比大增。中國海關數(shù)據(jù)顯示，2016年1～9月中國累計進口豬肉數(shù)量127.85萬t，較2015年同期累計進口量增加146.7%。據(jù)市場監(jiān)測，截至10月底，江蘇徐州邳州地區(qū)面粉加工企業(yè)麩皮出廠價1450元/t；安徽亳州渦陽地區(qū)麩皮出廠價1440元/t；河南安陽地區(qū)麩皮出廠價1400元/t；河北石家莊辛集地區(qū)麩皮出廠價1280元/t；山東德州平原地區(qū)麩皮出廠價1260元/t。

2 9～10月國內(nèi)面粉市場行情走勢影響因素分析

由于國內(nèi)流通市場質(zhì)優(yōu)糧源“量少價漲”，糧源采購成本明顯增加成為推動面粉市場價格上漲的主要因素。在食品質(zhì)量控制嚴格的情況下，面粉加工企業(yè)質(zhì)優(yōu)糧源采購成本和采購難度大幅增加。具體來看主要有以下幾方面影響因素：

1）國家臨儲小麥“量大價高”市場糧源“量少價漲”

由于國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)大量質(zhì)差小麥流入飼料加工領域以及大量質(zhì)優(yōu)小麥進入托市及儲備庫存使得流通市場滿足面企加工質(zhì)量要求的糧源數(shù)量少；與此同時，糧庫、糧食貿(mào)易商小麥貿(mào)易庫存量較少，農(nóng)戶忙于秋收秋種也進一步降低糧源供給數(shù)量，階段性供給緊張成為麥價上漲的主要推動力。2015年4月28日2014年產(chǎn)國標三等國家臨儲小麥拍賣底價上提30元/t至2460元/t，自此之后再未有調(diào)整。政策性糧源“量大價高”對流通市場糧源“量價”形成支撐，因流通市場糧源規(guī)模化采購難度大，部分區(qū)域面企不斷上提小麥收購價以增加市場吸引力，提振糧源采購數(shù)量，這也使得國家臨儲小麥的價格劣勢逐步弱化，用糧主體采購渠道轉(zhuǎn)向國家臨儲小麥拍賣市場，國家臨儲小麥成交情況逐步趨于好轉(zhuǎn)。據(jù)統(tǒng)計，2016年9～10月國家臨儲小麥拍賣市場累計投放糧源數(shù)量1745.4542萬t，實際成交數(shù)量14.6018萬t，平均成交率0.84%，周度成交均價2460～2510元/t；上年同期國家臨儲小麥拍賣市場累計投放糧源數(shù)量918.8139萬t，實際成交數(shù)量3.2402萬t，平均成交率0.35%，周度成交均價2427～2500元/t。10月25日國家臨儲小麥拍賣市場投放糧源數(shù)量240.5475萬t，實際成交數(shù)量9.8313萬t，平均成交率4.09%，成交均價2506元/t；成交數(shù)量是2016年5月中下旬以來的新高。2016年9月21日《超限運輸車輛行駛公路管理規(guī)定》（交通運輸部令第62號）等一系列治超新政正式施行，此次限超新規(guī)的施行使得運輸成本增加20%～30%。原糧采購成本以及運輸成本增加很大程度上支撐面粉市場價格。

2）內(nèi)外麥價價差處于高位進口小麥數(shù)量同比增加

美國農(nóng)業(yè)部10月全球小麥供需報告顯示，由于產(chǎn)量和期初庫存減少40萬t，預計2016/2017年全球小麥供應量下調(diào)160萬t；由于美國和歐盟飼用量減少，預計2016/2017年全球小麥使用量下調(diào)100萬t；2016/2017年度全球小麥期末庫存預估為2.4837億t，較上月預測值下調(diào)70萬t，但仍創(chuàng)歷史紀錄。聯(lián)合國糧農(nóng)組織（FAO）發(fā)布的月度報告顯示，2016/2017年度全球小麥產(chǎn)量預計為7.424億t，略高于早先預測的7.407億t。國際谷物理事會（IGC）發(fā)布的最新報告顯示，2016/2017年度全球小麥產(chǎn)量預計為7.48億t，比早先預測值高出100萬t。雖然目前國產(chǎn)優(yōu)質(zhì)麥品種已近30個，但與進口麥相比，還存在一定的品質(zhì)差距；主要表現(xiàn)為品質(zhì)不全面與品質(zhì)不穩(wěn)定，同一個品種品質(zhì)不穩(wěn)定。截至10月底，12月交貨的美國2號軟紅冬小麥FOB價格為172.1美元/t，到國內(nèi)口岸完稅后總成本約為1668元/t，較去年同期下跌319元/t；相比之下，江蘇2016年產(chǎn)普通白小麥福建廈門地區(qū)到港價格2420元/t，江蘇2016年產(chǎn)普通白小麥廣東廣州地區(qū)到港價格2450元/t。美國農(nóng)業(yè)部10月全球小麥供需報告顯示，中國2016/2017年度小麥進口預估為350萬t，9月預估為350萬t。據(jù)中國海關總署最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2016年1～9月國內(nèi)累計進口小麥數(shù)量286萬t，同比增長27%；其中從澳大利亞進口小麥數(shù)量119.4385萬t，同比增加15.34%；從加拿大進口小麥數(shù)量73.3419萬t，同比減少8.32%；從美國進口小麥數(shù)量67.9858萬t，同比增加109.62%；從哈薩克進口小麥數(shù)量25.3034萬t，同比增加212.26%。國家糧油信息中心10月份預計，在2015/2016年度（6月至5月）我國進口小麥數(shù)量330.5萬t、同比增長121.1%的基礎上，2016/2017年度進口總量保持300萬t的相對高位；優(yōu)質(zhì)小麥需求持續(xù)增長以及內(nèi)外麥價價差較大是刺激小麥進口的重要原因。

3）消費需求增速放緩產(chǎn)品消費質(zhì)量提高

國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，2016年1～9月份，國內(nèi)社會消費品零售總額238482億元，同比增長10.4%；其中全國餐飲收入25614億元，同比增長11.0%，增幅比去年同期回落0.7個百分點。隨著全面建設小康社會的推進，國內(nèi)居民對農(nóng)產(chǎn)品和食品的需求，不再停留在傳統(tǒng)的初級產(chǎn)品，多元化、優(yōu)質(zhì)化和安全的農(nóng)產(chǎn)品和食品備受青睞；以住房交通和食品衣著等實物消費為主，逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橐苑障M與高質(zhì)量的實物消費并重。由于國內(nèi)農(nóng)業(yè)和食品加工業(yè)還不夠發(fā)達，一時難以滿足居民消費結(jié)構(gòu)升級需求，消費者對于進口食品需求不斷增長。據(jù)統(tǒng)計，近10年間，國內(nèi)進口食品年均增長率達17.6%。根據(jù)中華全國商業(yè)信息中心的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2016年1～9月全國50家重點大型零售企業(yè)零售額同比累計下降1.9%，增速低于上年同期2.6個百分點；其中全國50家重點大型零售企業(yè)糧油、食品類零售額與上年同期基本持平，增速低于上年同期0.5個百分點。未來，國內(nèi)居民服務消費開支在消費開支中所占比重將不斷上升，比例至少在現(xiàn)在基礎上提高20個百分點；飲食消費中，繼續(xù)保持緩慢下降的趨勢，在外就餐的消費比例則將明顯上升。據(jù)估算，目前國內(nèi)小麥粉加工產(chǎn)能利用率不足45%，遠低于70%的國際公認合理產(chǎn)能尺度。由于“麥強面弱”格局持續(xù)，國內(nèi)面麥均價價差同比下降。截至10月下旬，國內(nèi)特一級小麥粉與三等白小麥均價價差為1005～1010元/t，較上年同期的1035～1040元/t，面麥均價價差縮窄25～35元/t。國內(nèi)特一級小麥粉與三等白小麥均價價差走勢見圖1。

圖1 國內(nèi)特一級小麥粉與三等白小麥均價價差走勢圖

4）國內(nèi)經(jīng)濟增速呈企穩(wěn)態(tài)勢面企生存難度較大

國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，初步核算，2016年前三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值529971億元，按可比價格計算，同比增長6.7%；分季度看，一季度同比增長6.7%，二季度增長6.7%，三季度增長6.7%。前三季度，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值按可比價格計算同比增長6.0%，增速與上半年持平。2016年10月21日，由中國社會科學院經(jīng)濟研究所、國家金融與發(fā)展實驗室聯(lián)合社會科學文獻出版社共同發(fā)布《中國經(jīng)濟增長報告（2015-2016）》，經(jīng)濟藍皮書指出，整體上看中國經(jīng)濟增速下行趨勢未改，但下行速度有所減緩，有些經(jīng)濟指標向好，預計2016年宏觀經(jīng)濟總體穩(wěn)定，經(jīng)濟增長水平將維持在6.7%左右，整體增速不會低于6.5%。國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，9月國內(nèi)居民消費價格指數(shù)（CPI）環(huán)比上漲0.7%，同比上漲1.9%，1～9月國內(nèi)居民消費價格指數(shù)（CPI）同比上漲2.0%，漲幅比上半年回落0.1個百分點；9月國內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)（PPI）環(huán)比上漲0.5%，同比上漲0.1%，結(jié)束了同比連續(xù)54個月下降的態(tài)勢，自2012年3月以來首次由負轉(zhuǎn)正；1～9月國內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比下降2.9%，降幅比上半年收窄1.0個百分點。9月物價指數(shù)釋放出積極信號，表明供給側(cè)改革成效逐步顯現(xiàn)，工業(yè)通縮顯著緩解，經(jīng)濟增速呈企穩(wěn)態(tài)勢。中國海關總署公布的數(shù)據(jù)顯示，2016年前三季度，國內(nèi)貨物貿(mào)易進出口總值17.53萬億元人民幣，比去年同期（下同）下降1.9%；其中，出口10.06萬億元，下降1.6%；進口7.47萬億元，下降2.3%；貿(mào)易順差2.59萬億元，擴大0.6%。路透社綜合近60家機構(gòu)預測中值結(jié)果顯示，在去產(chǎn)能和房地產(chǎn)拉動力減弱等因素影響下，中國2016年經(jīng)濟增速可能略微放緩至6.6%，而2017年預計進一步降至6.5%，今明兩年CPI漲幅將較溫和，保持在2%。國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，1～9月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額46380.6億元，同比增長8.4%；其中農(nóng)副食品加工業(yè)同比增長7.9%。工業(yè)利潤雖然回歸平穩(wěn)增長態(tài)勢，但制約企業(yè)效益的不利因素仍然存在，國內(nèi)外市場需求總體仍然偏弱，企業(yè)應收賬款增長較快，占流動資金的比重有所上升。2015年9月～2016年9月全國居民消費價格漲跌幅見圖2。

圖2 2015年9月～2016年9月全國居民消費價格漲跌幅

3 成本高企支撐面粉市場行情行業(yè)不景氣加大生存難度

農(nóng)業(yè)部副部長余欣榮在全國秋冬種工作視頻會上表示，落實好小麥最低收購價政策，穩(wěn)定農(nóng)民收入預期，穩(wěn)定播種面積；強化市場引導，積極發(fā)展市場緊缺的優(yōu)質(zhì)強筋和弱筋小麥。在國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶種糧收益下降、面臨增收難以及玉米市場市場化導致價格大幅下跌的情況下，10月21日經(jīng)國務院批準，2017年生產(chǎn)的小麥（三等）最低收購價為每50公斤118元，保持2016年水平不變，連續(xù)4年保持不變，凸顯出國家保護種糧農(nóng)戶利益的意愿，這也將從一定程度上支撐麥價底部空間。據(jù)統(tǒng)計，截至10月底，國家臨儲小麥（不含2016年產(chǎn)小麥）剩余庫存數(shù)量為3793～3893萬t，同比高1907～2007萬t；考慮到2016年托市小麥收購數(shù)量同比增加近800萬t，政策性小麥庫存數(shù)量在6640～6740萬t，同比高2680～2780萬t；其中江蘇地區(qū)剩余庫存量1179萬t，同比高335萬t；安徽地區(qū)1461萬t，同比高543萬t；河南地區(qū)3041萬t，同比高1218萬t；湖北地區(qū)249萬t，同比高50萬t。隨著國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)小麥市場行情的明顯上漲，普通小麥市場價格已基本接軌國家臨儲小麥采購成本，部分區(qū)域國家臨儲小麥成交情況明顯好轉(zhuǎn)。但受制于國家臨儲小麥糧源投放結(jié)構(gòu)以及區(qū)域投放結(jié)構(gòu)不均衡，尤其是投放糧源質(zhì)量難以滿足用糧企業(yè)加工要求，國內(nèi)麥市區(qū)域間供需格局分化明顯，尤其是華北地區(qū)糧源供給持續(xù)偏緊，南北麥區(qū)麥價價差持續(xù)擴大。隨著國內(nèi)麥價底部重心的明顯上移，小麥供給端將逐步好轉(zhuǎn)，而需求端則受成本高企制約表現(xiàn)為開工不足，采購力度將受到較大程度制約，麥市供給端逐步強化而需求端弱化使得麥價在高位的基礎上，繼續(xù)上漲動力明顯減弱，政策性糧源“量大價高”既對麥價底部形成明顯支撐，同時也對國內(nèi)大部分區(qū)域麥價頂部形成明顯的阻力。預計國內(nèi)小麥市場行情走勢一定時間內(nèi)將圍繞國家臨儲小麥采購成本呈現(xiàn)區(qū)間波動，部分質(zhì)優(yōu)品種因國家臨儲小麥拍賣市場難以有效供給，其市場價格仍將高位運行。

國家食品藥品監(jiān)督管理總局發(fā)布的今年第三季度食品安全監(jiān)督抽檢情況顯示，在全國抽檢的糧食加工品、乳制品、食品添加劑等34大類的370298批

TS 211，F(xiàn) 304.3

A

1674-5280（2016）06-0039-05

2016-11-01

張春良（1981—），男，管理學碩士，總經(jīng)理，主要從事糧食市場行情研判。