李婷

摘要：2008年美國的次貸危機(jī)發(fā)生后，快速形成了席卷全球的金融風(fēng)暴。中國作為發(fā)展中的國家，在金融市場不健全、金融監(jiān)管不全面的情況下，次貸危機(jī)形成的金融風(fēng)暴在帶來的機(jī)遇的同時，也給我國金融業(yè)帶來機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

關(guān)鍵詞：次貸危機(jī);商業(yè)銀行;互聯(lián)網(wǎng)金融

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）027-000-01

對于我國的金融市場改革，應(yīng)該結(jié)合我國金融發(fā)展的實(shí)際現(xiàn)狀，理論聯(lián)系實(shí)際、創(chuàng)新與發(fā)展并舉，尋找一個適合我國大環(huán)境的結(jié)構(gòu)發(fā)展模式。然而次貸危機(jī)給我國金融市場改革所帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)遠(yuǎn)比他們所受到的損失重要得多。

一、次貸危機(jī)給我國金融市場帶來的挑戰(zhàn)與機(jī)遇

（一）我國金融市場面臨的挑戰(zhàn)

對于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，互聯(lián)網(wǎng)對其發(fā)展有促進(jìn)作用，同樣也放大在其所存在的種種缺陷。首先，我國對于互聯(lián)網(wǎng)金融的外部監(jiān)管和法律法規(guī)方面沒有具體的、針對性的內(nèi)容，行業(yè)自律也不完善，顯得極為松散，這就使得投資者和經(jīng)營者不能完全掌控風(fēng)險，不能對潛在的風(fēng)險制定完善的應(yīng)對機(jī)制。再者，我國國內(nèi)的信息共享機(jī)制尚不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融還不能享用人民銀行的征信系統(tǒng)，只能單憑自身審核，風(fēng)險性極大。最后，就互聯(lián)網(wǎng)本身而言，我國互聯(lián)網(wǎng)自身存在的技術(shù)問題和潛在風(fēng)險，提升技術(shù)人員的理論知識和操作技能，保證客戶信息和資金安全的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在今后發(fā)展中是一個不小的挑戰(zhàn)。

對于商業(yè)銀行來說，金融危機(jī)發(fā)生后，全球的金融網(wǎng)絡(luò)也將各種各樣的負(fù)面信息傳到了我國。全球的經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)是一個整體，美國的次級貸款帶來的危機(jī)也增加了我國商業(yè)銀行的不良貸款率，不良資產(chǎn)迅速的增加使商業(yè)銀行的負(fù)擔(dān)增大。同時，金融危機(jī)發(fā)生后，中國對美國出口最多的個人消費(fèi)品的需求銳減，個人消費(fèi)品支出增長放慢，使得中國的出口增幅呈現(xiàn)下滑的趨勢，這勢必會影響到我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，像房地產(chǎn)等一些與經(jīng)濟(jì)增長聯(lián)系密切的行業(yè)必定會受到影響，那么銀行業(yè)對這些企業(yè)發(fā)放的貸款就有可能成為不良貸款，繼而加大了銀行業(yè)的貸款風(fēng)險。

（二）我國金融市場面臨的機(jī)遇

2013年被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年，互聯(lián)網(wǎng)金融打破了傳統(tǒng)金融的狀態(tài)和格局，不僅阿里巴巴推出余額寶，還有中國平安、阿里、騰訊“三馬”合作等等各種各樣的信息。在金融改革的浪潮中，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展動搖了傳統(tǒng)銀行業(yè)的根基，引起各大銀行的競爭壓力與極度恐慌。余額寶、P2P、微信支付、阿里貸等這些移動互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、電子商務(wù)企業(yè)都相繼進(jìn)入到金融領(lǐng)域，并推出了互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新型產(chǎn)品、新型支付手段、投資融資渠道。從互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展空間來看，融通資金是金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)功能。供求資金的雙方可以通過兩種金融中介來解決。第一種是商業(yè)銀行，與之相對應(yīng)的是間接融資模式。第二種是股票債券市場，與之相對應(yīng)的是直接融資模式。這兩種融資模式對資源配置和經(jīng)濟(jì)增長都有著重大意義和作用。在這個信息化時代中，互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合了流程簡單、操作便捷、融資成本低等優(yōu)點(diǎn)吸引了廣大客戶，發(fā)展空間非常廣闊。

對于商業(yè)銀行來說，金融危機(jī)爆發(fā)后，商業(yè)銀行在金融體系中的地位逐漸顯現(xiàn)出來。隨著摩根士丹利和美國高盛宣布成為商業(yè)銀行，銀行業(yè)在整個金融體系中的地位也得到了鞏固和加強(qiáng)。就我國國內(nèi)情況來看，銀行業(yè)資金規(guī)模龐大，在金融體系中居于主體地位。經(jīng)歷過此次金融危機(jī)后，不少銀行在全球的排名不但沒有下降反而上升了，足以體現(xiàn)我國銀行的主體地位不可撼動。在風(fēng)險可控的范圍內(nèi)，大力發(fā)展銀行業(yè)，與此同時加強(qiáng)保險業(yè)、證券業(yè)、基金業(yè)的綜合發(fā)展，有益于加強(qiáng)我國金融體系的在國際上的競爭力，從而促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。次貸危機(jī)發(fā)生后，許多國外金融機(jī)構(gòu)遭受損失，亟需資金，也正是由于上述我國銀行業(yè)的優(yōu)點(diǎn)，可以抓住這個機(jī)會，積極融入到國際金融市場中去。

二、我國金融市場完善的思路

第一，鼓勵民間資本進(jìn)入金融業(yè)。民間資本進(jìn)入金融業(yè)，對于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)架構(gòu)多元化具有重大意義，可以在改革中發(fā)展民營企業(yè)經(jīng)濟(jì)，并且對中小企業(yè)融資難的問題有很大幫助。從政府角度來看，已有許多家民營銀行的試點(diǎn)已經(jīng)獲準(zhǔn)籌建，開始運(yùn)作了。從民營企業(yè)的角度來看，籌辦民營銀行的申請日益增多。這些資料都表明民間資本進(jìn)入金融業(yè)在以后的發(fā)展中將會逐步發(fā)展壯大。

第二，加速利率市場化。我國利率市場化進(jìn)行了20年之久，越是發(fā)展到最后，阻力越大。利益格局和改革經(jīng)驗(yàn)方面的不足都是影響利率市場化的重要因素。未來的發(fā)展方向?qū)⑹侨嫱七M(jìn)利率市場化，促進(jìn)市場利率定價制度的健全。

第三，加快實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換。十八大報告提出要逐步實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換，這是由于資本項(xiàng)目的開放是極具危險性的，應(yīng)該給予其一個循序漸進(jìn)的過程。實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，它豐富了人民幣跨境產(chǎn)品和相關(guān)金融業(yè)務(wù)，可以促進(jìn)外資企業(yè)進(jìn)入到我國，也推動了人民幣國際化的發(fā)展，使人民幣在國際市場上居于主導(dǎo)地位，從而推進(jìn)我國金融和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

第四，發(fā)展具有中國特色的金融監(jiān)管制度。首先應(yīng)該放松金融管制，由于我國金融市場的管制較為嚴(yán)格，大量資金無法進(jìn)入資本市場，金融市場無法進(jìn)一步開放，這對于其發(fā)展是極為不利。其次，隨著金融市場的改革，我國新型金融產(chǎn)品如雨后春筍般出現(xiàn)，為了避免一些不法機(jī)構(gòu)趁機(jī)找尋監(jiān)管方面的漏洞，危害到國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展，政府部門應(yīng)該健全完善金融相關(guān)的法律法規(guī)，協(xié)助我國金融市場穩(wěn)步發(fā)展。最后，中國可以借鑒國外金融中心的一些先進(jìn)監(jiān)管方式，再結(jié)合我國現(xiàn)階段金融市場的狀態(tài)，發(fā)展具有中國特色的金融監(jiān)管制度。

對于我國的金融市場來說，危機(jī)盡管同時帶來的除了機(jī)遇和挑戰(zhàn)，我們應(yīng)該在把握機(jī)遇的同時，敢于迎接挑戰(zhàn)。中國金融市場的發(fā)展，需要多方的努力，只要金融市場的每一家參與機(jī)構(gòu)和每一個參與者能在合法、合規(guī)的前提下進(jìn)行操作，中國的金融市場一定會越來越完善。

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