中國互聯(lián)網(wǎng)交易型銀行藍(lán)圖初現(xiàn)

寧小軍

隨著日新月異的互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展，眾多包括商業(yè)銀行和一些投資基金在內(nèi)的傳統(tǒng)金融業(yè)受到巨大的沖擊，但是互聯(lián)網(wǎng)并不會改變金融的本質(zhì)，其本質(zhì)是資金的融通。無論是銀行、投資方還是資本市場，都屬于金融中介，關(guān)注和試圖解決的就是信息不對稱問題，而互聯(lián)網(wǎng)能不能更好地解決這個老問題，是其未來能否成功幫助傳統(tǒng)金融業(yè)轉(zhuǎn)型的根本與關(guān)鍵。

互聯(lián)網(wǎng)正在改變中國經(jīng)濟

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，被稱為第四次工業(yè)革命，它使整個供應(yīng)鏈架構(gòu)重新組合，并徹底改變了消費者獲取服務(wù)的方式，推動了世界經(jīng)濟和生產(chǎn)服務(wù)的發(fā)展。中國有著其他國家無法比擬的巨大市場，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟領(lǐng)先于全世界。那么，未來金融業(yè)態(tài)將會如何發(fā)展？目前，不管是第三方支付、小微貸款還是P2P，中國不光站到了這個產(chǎn)業(yè)鏈的頂端，更是在引領(lǐng)創(chuàng)新金融的潮流。

經(jīng)過幾年的新金融實踐，新金融在理念上深刻影響了傳統(tǒng)金融業(yè)的改革創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)開放共享去中心化，以及平等、普惠、民主等理念不僅正成為金融從業(yè)人員的職業(yè)理想，也正在成為推動金融業(yè)打破壟斷、深化改革的內(nèi)生動力，同時也更加貼近百姓對金融服務(wù)的理解和需求。

在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的全面沖擊下，傳統(tǒng)銀行的金融中介和信用中介角色正逐漸被弱化和瓦解，推動其逐步向“互聯(lián)網(wǎng)化”和“交易型銀行”轉(zhuǎn)型。在存款方面，余額寶、理財通等互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金以其低門檻、高收益、方便快捷的優(yōu)勢展現(xiàn)了強大的吸儲能力，分流了銀行的儲蓄。在貸款領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)瞄準(zhǔn)了傳統(tǒng)銀行服務(wù)的空白，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺信息開放、交流透明化的特點，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新提高了資金方和貸款方的參與度及協(xié)作性，使得貸款業(yè)務(wù)的中間成本更低，信息披露更透明，操作也更為便捷。

在承擔(dān)基礎(chǔ)設(shè)施功能的支付結(jié)算領(lǐng)域，阿里巴巴、騰訊、拉卡拉等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也早已展開了線上第三方支付和線下場景支付上的布局。第三方支付依托互聯(lián)網(wǎng)和移動技術(shù)，在保障資金安全的前提下，有效降低了客戶的交易成本、提升了交易效率，對傳統(tǒng)銀行的網(wǎng)絡(luò)銀行、手機銀行以及線下POS機消費等都帶來了強烈的沖擊。

互聯(lián)網(wǎng)交易型銀行時代已經(jīng)來臨

互聯(lián)網(wǎng)交易型銀行發(fā)展展望

銀行轉(zhuǎn)變?yōu)樾畔⒅薪?，提供更透明、對稱、精確的風(fēng)險信息，打通資產(chǎn)與資金的投融資交易，并提供高效率、低成本的支付清算服務(wù)，從而最終形成社會普惠、高效便捷、安全透明、成本低廉的交易型金融服務(wù)體系。這是近年來廣東網(wǎng)金控股股份有限公司（簡稱“網(wǎng)金控股”）經(jīng)過深入的理論研究，以及與國內(nèi)數(shù)十家知名銀行共建互聯(lián)網(wǎng)交易型銀行平臺實踐探索，所描繪出來的一幅完整的交易金融服務(wù)藍(lán)圖。

短期內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)交易型銀行主要作為傳統(tǒng)銀行信用中介業(yè)務(wù)的補充，定位于長尾客群服務(wù)。高凈值客群對服務(wù)質(zhì)量要求高、且需求更為復(fù)雜、仍然需要提供線下定制化的服務(wù)。長期來看，社會將實現(xiàn)全面的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，無論是小微型企業(yè)或大型企業(yè)，均需要依賴互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字技術(shù)開展交易活動，傳統(tǒng)銀行的全面互聯(lián)網(wǎng)交易型銀行轉(zhuǎn)型不可避免（圖1）。

互聯(lián)網(wǎng)交易型銀行體系的組成要素

健康的互聯(lián)網(wǎng)交易型銀行生態(tài)體系的形成，離不開四大基礎(chǔ)要素的推動與支撐。即線上線下、跨銀行、跨場景的統(tǒng)一賬戶體系，資金端和資產(chǎn)端的應(yīng)用場景嵌入，基于數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)的支付體系，以及完善的社會數(shù)據(jù)征信體系。

統(tǒng)一的賬戶體系。打造線上線下、跨銀行、跨場景的統(tǒng)一的賬戶體系，突破現(xiàn)時電子賬戶功能受限、銀行間賬戶互相割裂、金融與生活賬戶碎片化嚴(yán)重的痛點，是構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)交易型銀行生態(tài)體系的重要基礎(chǔ)要素。

賬戶是記錄和反映經(jīng)濟業(yè)務(wù)和交易結(jié)果的載體。在互聯(lián)網(wǎng)交易型銀行的生態(tài)構(gòu)成中，包括企業(yè)與銀行交易、銀行投融資平臺交易、跨平臺交易、債權(quán)轉(zhuǎn)讓交易、場外開放平臺交易，而這些交易涉及跨銀行賬戶、跨銀行場景賬戶，所以為了形成互聯(lián)網(wǎng)交易型銀行的生態(tài)閉環(huán)，互聯(lián)網(wǎng)交易型銀行以銀行賬戶為核心，需要打造賬戶體系的三個統(tǒng)一，即，線上線下賬戶的統(tǒng)一、跨行賬戶交易的統(tǒng)一，以及銀行與場景賬戶的統(tǒng)一。

通過跨平臺交易平臺，互聯(lián)網(wǎng)交易型銀行可打通跨銀行的賬戶交易。具體來說，客戶可跨銀行進行投融資交易，無須擁有該銀行的賬戶。銀行客戶渠道拓寬，客戶體驗提升。如招商銀行和網(wǎng)金控股打造的“小企業(yè)E家”搭建一體化的“E+賬戶”，可跨行驗證、跨行收付；“E+賬戶”通過與外部機構(gòu)及其他銀行合作，能夠?qū)ζ髽I(yè)及個人用戶進行實時、在線、跨行的實名驗證，提高交易信度；企業(yè)亦只需要與招行一家對接，實現(xiàn)跨行結(jié)算。

金融對場景的嵌入。將金融交易嵌入場景，在場景中為客戶提供投融資交易服務(wù)，使金融真正服務(wù)于交易，使金融服務(wù)價值最大化，是推動互聯(lián)網(wǎng)交易型銀行發(fā)展的基礎(chǔ)要素。

互聯(lián)網(wǎng)交易型銀行服務(wù)于客戶的交易，而交易則依賴于場景。為此，互聯(lián)網(wǎng)交易型銀行的一個特征便是嵌入場景提供服務(wù)，從資金和資產(chǎn)兩端嵌入場景，拓寬增量客群，盤活存量客戶。從資金端來看，互聯(lián)網(wǎng)交易型銀行更注重其服務(wù)性和專業(yè)性的延伸，除提供投資收益外，還向用戶提供更多增值服務(wù)。從資產(chǎn)端來看，互聯(lián)網(wǎng)交易型銀行通過嵌入場景，獲取質(zhì)量高、風(fēng)險可控的資產(chǎn)，如供應(yīng)鏈金融、消費金融等即是金融嵌入交易場景提供服務(wù)的典型模式。

可以預(yù)見，隨著互聯(lián)網(wǎng)交易型銀行的發(fā)展，將金融交易嵌入場景，在場景中為客戶提供投融資交易服務(wù)，使金融真正服務(wù)于交易，最大化金融的服務(wù)價值，是推動互聯(lián)網(wǎng)交易型銀行發(fā)展的基礎(chǔ)要素。金融與垂直化交易場景的深度結(jié)合將更為緊密。

數(shù)字貨幣與區(qū)塊鏈技術(shù)。資金端與資產(chǎn)端互聯(lián)網(wǎng)化后，其交易特征體現(xiàn)為，客戶長尾、資產(chǎn)小額、交易高頻、規(guī)模量大。實際上，傳統(tǒng)銀行經(jīng)營體系是針對高價值客戶、大額資產(chǎn)、低頻交易、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)搭建的，無法與互聯(lián)網(wǎng)化后的交易特征適配，所以對銀行轉(zhuǎn)型提出了迫切的要求。

針對互聯(lián)網(wǎng)化的交易特征，銀行需要搭建快速響應(yīng)、高效運轉(zhuǎn)、優(yōu)質(zhì)體驗、成本低廉的經(jīng)營體系。這就要求金融交易中承擔(dān)基礎(chǔ)設(shè)施功能的支付體系也進一步升級，因為在一個應(yīng)用高成本流通紙幣、中心化運轉(zhuǎn)的金融體系中，速度、效率、成本都必然存在瓶頸。為此，數(shù)字貨幣的流通和區(qū)塊鏈技術(shù)的成熟將成為互聯(lián)網(wǎng)交易型銀行生態(tài)體系未來發(fā)展的關(guān)鍵基礎(chǔ)要素。

中國人民銀行行長周小川認(rèn)為，“從歷史發(fā)展趨勢看，貨幣從來是伴隨著技術(shù)進步、經(jīng)濟發(fā)展而演化的，從早期的實物貨幣、商品貨幣、到后來的信用貨幣，都是適應(yīng)人類商業(yè)社會發(fā)展的自然選擇。”因此，當(dāng)資產(chǎn)和資金的流動完成互聯(lián)網(wǎng)化后，隨著支付方式發(fā)生的巨大變化，作為媒介的貨幣亦應(yīng)該且需要由數(shù)字貨幣來承擔(dān)。

區(qū)塊鏈技術(shù)技術(shù)具有去中心化、共識信任機制、信息不可刪改、開放性、跨平臺等特征。雖然距離成熟應(yīng)用還有待時日，但區(qū)塊鏈技術(shù)將大幅降低金融服務(wù)成本，具有極其廣泛的應(yīng)用場景。比如數(shù)字貨幣、支付清算、數(shù)字票據(jù)、權(quán)益證明、銀行征信、智能合同等都可應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，并將大幅提升現(xiàn)有的金融服務(wù)效率。

完善的征信體系。成熟、完善的征信體系是互聯(lián)網(wǎng)交易型銀行3.0時代健康發(fā)展的動力。在健全的征信體系的保障下，信息將變得更加公開、透明。信息對等的市場將會幫助互聯(lián)網(wǎng)交易型銀行脫離信用中介，轉(zhuǎn)型成為更加純粹的信息中介。我國征信行業(yè)已取得較大發(fā)展，但仍存在巨大發(fā)展空間。截至2015年9月底，中國人民銀行征信系統(tǒng)收錄自然人8.7億多人，其中有信貸記錄的為3.7億人，覆蓋率達(dá)26.4%，相較2014年23.7%有大幅提升。我國各類征信機構(gòu)共150多家，以阿里巴巴為代表的民營征信平臺，充分利用自身的數(shù)據(jù)挖掘、大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，形成對用戶的風(fēng)險評級。而上海資信有限公司開發(fā)的網(wǎng)絡(luò)金融信息共享平臺，已經(jīng)接入各類型投融資平臺200多家，日均查詢量超過2000萬次。

2015年初，中國人民銀行印發(fā)《關(guān)于做好個人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》，以深圳前海征信中心、芝麻信用管理有限公司、騰訊征信有限公司為代表的八家民間征信機構(gòu)，成為國家首批的個人征信商業(yè)機構(gòu)。2016年8月1日，中國人民銀行下發(fā)相關(guān)文件，決定在全國范圍內(nèi)對已經(jīng)備案的企業(yè)征信機構(gòu)和信用評級機構(gòu)，就備案材料及相關(guān)業(yè)務(wù)信息的真實性開展專項核查。10月11日，中國人民銀行發(fā)布《信用評級業(yè)管理暫行辦法（征求意見稿）》，為征信評級設(shè)立統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。政府對征信行業(yè)給予高度關(guān)注，對標(biāo)美國征信行業(yè)85%的覆蓋率，我國征信行業(yè)前景光明。

（作者系廣東網(wǎng)金控股股份有限公司執(zhí)行總裁）