普惠金融下P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)大洗牌

阮紅玲

2016年8月24日，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》出臺(tái)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)監(jiān)管規(guī)則塵埃落定。一時(shí)之間，輿論紛紛。有人認(rèn)為新規(guī)要求過(guò)于嚴(yán)苛，阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展；也有觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為新規(guī)提高了網(wǎng)貸行業(yè)進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)，有利于實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，促進(jìn)了行業(yè)規(guī)范發(fā)展。而筆者認(rèn)為，不能片面地從促進(jìn)或限制網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的角度來(lái)理解監(jiān)管規(guī)則，該規(guī)定的頒行實(shí)則是在普惠金融的大背景之下基于對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的精準(zhǔn)定位而進(jìn)行的一場(chǎng)行業(yè)大洗牌。

早在2005年，聯(lián)合國(guó)就提出了“普惠金融”的概念。其內(nèi)涵在于：以有效的方式使金融服務(wù)惠及每一個(gè)人，尤其是那些通過(guò)傳統(tǒng)金融體系難以獲得金融服務(wù)的中小微企業(yè)、個(gè)人等弱勢(shì)群體。而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)為主要渠道，為出借人和借款人提供信息搜集、信息公布、資信評(píng)估、信息交互、借貸撮合等服務(wù)，具有高效便捷、貼近客戶(hù)需求、成本低等特點(diǎn)，在完善金融體系，彌補(bǔ)小微企業(yè)融資缺口、滿(mǎn)足民間資本投資需求，在促進(jìn)普惠金融發(fā)展等方面可以發(fā)揮積極作用。然而，由于監(jiān)管政策和體制缺失、業(yè)務(wù)邊界模糊、經(jīng)營(yíng)規(guī)則不健全等原因。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)一直處于野蠻生長(zhǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)卷款“跑路”、挪用客戶(hù)資金、虛假宣傳、非法集資等行業(yè)亂象頻發(fā)，嚴(yán)重影響市場(chǎng)參與者的信心和行業(yè)聲譽(yù)。8月24日，銀監(jiān)會(huì)、工信部、公安部、網(wǎng)信辦聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（下稱(chēng)《暫行辦法》）。自此，關(guān)于網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管規(guī)則錘音落定。

四足鼎立的行政監(jiān)管體制

P 2 P 網(wǎng)絡(luò)借貸是“ 互聯(lián)網(wǎng)+ ” 的產(chǎn)物，是涉及金融、電信、互聯(lián)網(wǎng)信息等多個(gè)行業(yè)的綜合性產(chǎn)業(yè)，傳統(tǒng)任何單一監(jiān)管部門(mén)均難以憑一己之力對(duì)這一新興行業(yè)進(jìn)行有效監(jiān)管。針對(duì)這一狀況，《暫行辦法》確立了由銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、省級(jí)人民政府及地方金融辦、工信部以及國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室、公安部等多個(gè)主體從行為監(jiān)管、機(jī)構(gòu)監(jiān)管、業(yè)務(wù)監(jiān)管以及安全監(jiān)管等四個(gè)主要方面，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸實(shí)施全面監(jiān)管的行政監(jiān)管體制。

行為監(jiān)管。行為監(jiān)管實(shí)際上也是P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)所涉日常行為的綜合性監(jiān)管，由銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，從而也賦予了監(jiān)管主體的綜合協(xié)調(diào)及指導(dǎo)地位?！蛾P(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》所確立的“網(wǎng)絡(luò)借貸……由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管”這一指導(dǎo)思想一脈相承。

機(jī)構(gòu)監(jiān)管。機(jī)構(gòu)監(jiān)管即主體監(jiān)管，省級(jí)人民政府負(fù)責(zé)本轄區(qū)內(nèi)P2P借貸機(jī)構(gòu)（含轄區(qū)內(nèi)設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)）的主體合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)督，主要體現(xiàn)為地方金融辦對(duì)擬申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的P2P借貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行備案登記，并對(duì)備案登記后的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估分類(lèi)。這兩項(xiàng)權(quán)力雖然就字面意義而言似乎無(wú)關(guān)痛癢，實(shí)則影響深遠(yuǎn)。首先，“備案”在法律意義上不屬于行政許可，不作實(shí)質(zhì)審查，只要提交的登記材料符合規(guī)范，原則上均應(yīng)進(jìn)行備案登記?！稌盒修k法》第五條第二款也明確“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)提交的備案登記材料齊備時(shí)予以受理，并在各?。▍^(qū)、市）規(guī)定的時(shí)限內(nèi)完成備案登記手續(xù)。備案登記不構(gòu)成對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)能力、合規(guī)程度、資信狀況的認(rèn)可和評(píng)價(jià)。”然而，結(jié)合目前P2P網(wǎng)貸的行業(yè)現(xiàn)狀，地方金融辦普遍有收緊備案的趨勢(shì)，“備案制”極有可能演變成實(shí)質(zhì)意義上的“許可制”，并成為進(jìn)入P2P網(wǎng)貸行業(yè)要闖的第一關(guān)。其次，金融辦的登記備案絕不是一勞永逸的護(hù)身符，根據(jù)《暫行辦法》，地方金融辦有權(quán)對(duì)備案登記后的P2P借貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估分類(lèi)。雖然具體分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)暫未出臺(tái)，但可以預(yù)見(jiàn)的是業(yè)績(jī)及合規(guī)絕對(duì)是兩個(gè)重要的考核標(biāo)準(zhǔn)。雖然《暫行辦法》并未規(guī)定評(píng)估分類(lèi)等級(jí)低的P2P借貸機(jī)構(gòu)的退出或處罰機(jī)制，但是以業(yè)績(jī)與合規(guī)為基本考察標(biāo)準(zhǔn)的評(píng)估結(jié)果卻足以對(duì)投資者的決策構(gòu)成決定性的影響，從而從實(shí)質(zhì)上也能對(duì)P2P借貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)勝劣汰。

業(yè)務(wù)監(jiān)管。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)活動(dòng)所涉電信業(yè)務(wù)由工信部進(jìn)行監(jiān)管，金融信息服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)信息內(nèi)容等業(yè)務(wù)由國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室進(jìn)行監(jiān)管。由此明確P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中所涉主要業(yè)務(wù)的監(jiān)管部門(mén)，各監(jiān)管部門(mén)在其職責(zé)范圍內(nèi)分頭負(fù)責(zé)，分類(lèi)監(jiān)管。在此要特別注意的是，根據(jù)《暫行辦法》第五條第四款的規(guī)定，開(kāi)展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)取得《電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證》，即ICP許可證，否則不得開(kāi)展該業(yè)務(wù)。而目前絕大多數(shù)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)僅進(jìn)行了ICP備案，不符合前述規(guī)定的要求。結(jié)合《暫行辦法》第四十四條的規(guī)定，前述P2P網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)當(dāng)在地方金融辦要求其整改時(shí)于12個(gè)月內(nèi)取得ICP許可證?？梢灶A(yù)見(jiàn)，將有一大批P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)將面臨“保殼”壓力。

根據(jù)《電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可管理辦法》，申請(qǐng)ICP許可證的條件如下：第一，經(jīng)營(yíng)者為依法設(shè)立的公司。第二，有與開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相適應(yīng)的資金和專(zhuān)業(yè)人員。第三，有為用戶(hù)提供長(zhǎng)期服務(wù)的信譽(yù)或者能力。第四，在省、自治區(qū)、直轄市范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)的，注冊(cè)資本最低限額為100萬(wàn)元人民幣；在全國(guó)或者跨省、自治區(qū)、直轄市范圍經(jīng)營(yíng)的，注冊(cè)資本最低限額為1000萬(wàn)元人民幣。第五，有必要的場(chǎng)地、設(shè)施及技術(shù)方案。第六，公司及其主要出資者和主要經(jīng)營(yíng)管理人員三年內(nèi)無(wú)違反電信監(jiān)督管理制度的違法記錄。第七，國(guó)家規(guī)定的其他條件。

以上條件看來(lái)似乎并不嚴(yán)苛，然而仔細(xì)琢磨確不難發(fā)現(xiàn)其最大的問(wèn)題在于具體判斷標(biāo)準(zhǔn)并不明確。除了第一、第四、第六項(xiàng)有客觀(guān)判斷標(biāo)準(zhǔn)之外，其它各項(xiàng)都是原則性的規(guī)定，確定依據(jù)具有主觀(guān)性?！靶滩豢芍瑒t威不可測(cè)”，法律條文含義的不確定性雖能確保可適應(yīng)性，卻要以不穩(wěn)定性為代價(jià)。結(jié)合目前金融行業(yè)普遍收緊的政策趨向來(lái)看，ICP許可證或成為進(jìn)入P2P網(wǎng)貸行業(yè)的又一大難關(guān)。

安全監(jiān)管。安全問(wèn)題是任何一個(gè)行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的基石。根據(jù)《暫行辦法》的規(guī)定，公安部牽頭負(fù)責(zé)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)進(jìn)行安全監(jiān)管，依法查處違反網(wǎng)絡(luò)安全監(jiān)管的違法違規(guī)活動(dòng)，打擊網(wǎng)絡(luò)借貸涉及的金融犯罪及相關(guān)犯罪。

除以上主要行政主管部門(mén)的行政監(jiān)管之外，《暫行辦法》還明確了由中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)對(duì)P2P進(jìn)行行業(yè)自律管理。應(yīng)該說(shuō)從規(guī)范層面，一個(gè)較為全面的P2P網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管體制已經(jīng)初步形成。

明確的業(yè)務(wù)邊界

在人民銀行等十部門(mén)聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》中，對(duì)P2P作了明確定義：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（即個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸），系指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸。該定義包含三個(gè)要點(diǎn)：個(gè)體和個(gè)體之間、通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)以及直接借貸。從而推導(dǎo)出P2P借貸的三個(gè)要義：第一，是“個(gè)體和個(gè)體之間”的借貸，屬于民間借貸，從規(guī)范調(diào)整范圍來(lái)看，受《民法通則》、《合同法》等民事法律以及最高人民法院司法解釋規(guī)范，不納入金融機(jī)構(gòu)借貸的監(jiān)管范圍；第二，“通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)”，因此借貸行為必須通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)線(xiàn)上進(jìn)行，同時(shí)明確網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的平臺(tái)性質(zhì)，僅是撮合交易的信息中介，而非交易主體；第三，是“直接借貸”，重述網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的中介本質(zhì)，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務(wù)，不得提供增信服務(wù)，不得非法集資。由此不難看出監(jiān)管部門(mén)對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的角色設(shè)定是作為民間借貸的網(wǎng)絡(luò)信息平臺(tái)，以補(bǔ)充傳統(tǒng)金融借貸難以覆蓋的中小微企業(yè)融資缺口和個(gè)人投融資需求，從而建立服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的多層次金融服務(wù)體系，進(jìn)一步拓展普惠金融的廣度和深度。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)基本特點(diǎn)：“小額分散”

從這樣一個(gè)基本的角色定位出發(fā)，《暫行辦法》第三條明確P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的開(kāi)展業(yè)務(wù)的基本范圍為：為借款人和出借人提供信息服務(wù)，不得提供增信服務(wù)，不得直接或間接歸集資金，不得非法集資，不承擔(dān)借貸違約風(fēng)險(xiǎn)。第九條明確P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的主要特點(diǎn)為“小額分散”。第十七條進(jìn)一步細(xì)化“小額分散”的操作標(biāo)準(zhǔn)為：第一，同一自然人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)的借款余額上限不超過(guò)人民幣20萬(wàn)元；第二，同一法人或其他組織在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)的借款余額上限不超過(guò)人民幣100萬(wàn)元；第三，同一自然人在不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)借款總余額不超過(guò)人民幣100萬(wàn)元；第四，同一法人或其他組織在不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)借款總余額不超過(guò)人民幣500萬(wàn)元。

限制P2P網(wǎng)貸借款余額上限的本意在于防范信貸集中風(fēng)險(xiǎn)，大額貸款仍應(yīng)保留在金融機(jī)構(gòu)借貸的監(jiān)管體系內(nèi)。這符合P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在我國(guó)多層次金融體系中的定位，體現(xiàn)了監(jiān)管層推進(jìn)P2P網(wǎng)貸行業(yè)服務(wù)于小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)的決心。毫無(wú)疑問(wèn)，余額上限規(guī)定的將會(huì)進(jìn)一步在資產(chǎn)端淘汰大批存量P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)。然而，其有效落實(shí)卻有賴(lài)于一個(gè)全面征信系統(tǒng)的有效建立，從而在實(shí)操層面提出了一個(gè)大難題。

負(fù)面行為清單制度

綜合長(zhǎng)期以來(lái)的行業(yè)亂象，《暫行辦法》第十條列出了P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)負(fù)面行為清單，進(jìn)一步厘清了網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)從事或接受委托從事以下行為將被視為違規(guī)：（1）為自身或變相為自身融資；（2）直接或間接接受、歸集出借人的資金；（3）直接或變相向出借人提供擔(dān)?；蛘叱兄Z保本保息；（4）自行或委托、授權(quán)第三方在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話(huà)、移動(dòng)電話(huà)等電子渠道以外的物理場(chǎng)所進(jìn)行宣傳或推介融資項(xiàng)目；（5）發(fā)放貸款，但法律法規(guī)另有規(guī)定的除外；（6）將融資項(xiàng)目的期限進(jìn)行拆分；（7）自行發(fā)售理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品募集資金，代銷(xiāo)銀行理財(cái)、券商資管、基金、保險(xiǎn)或信托產(chǎn)品等金融產(chǎn)品；（8）開(kāi)展類(lèi)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)或?qū)崿F(xiàn)以打包資產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、信托資產(chǎn)、基金份額等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為；（9）除法律法規(guī)和網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定允許外，與其他機(jī)構(gòu)投資、代理銷(xiāo)售、經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)進(jìn)行任何形式的混合、捆綁、代理；（10）虛構(gòu)、夸大融資項(xiàng)目的真實(shí)性、收益前景，隱瞞融資項(xiàng)目的瑕疵及風(fēng)險(xiǎn)，以歧義性語(yǔ)言或其他欺騙性手段等進(jìn)行虛假片面宣傳或促銷(xiāo)等，捏造、散布虛假信息或不完整信息損害他人商業(yè)信譽(yù)，誤導(dǎo)出借人或借款人；（11）向借款用途為投資股票、場(chǎng)外配資、期貨合約、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品及其他衍生品等高風(fēng)險(xiǎn)的融資提供信息中介服務(wù)；（12）從事股權(quán)眾籌等業(yè)務(wù)；（13）法律、網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定禁止的其他活動(dòng)。

可以預(yù)見(jiàn)，期限錯(cuò)配、債權(quán)轉(zhuǎn)讓和代售金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品等模式的叫停，將阻斷P2P平臺(tái)對(duì)接金融機(jī)構(gòu)大額資產(chǎn)的通道，從而將進(jìn)一步斬?cái)啻媪縋2P平臺(tái)的主要收入來(lái)源，從而再次對(duì)該行業(yè)進(jìn)行大規(guī)模洗牌。

那么P2P平臺(tái)存在上述違規(guī)行為的，該行為是否當(dāng)然無(wú)效呢？不一定。結(jié)合《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》與《暫行辦法》的規(guī)定，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸屬于民間借貸，應(yīng)適用《民法通則》、《合同法》及有關(guān)司法解釋的規(guī)定。而根據(jù)《最高人民法院關(guān)于適用<合同法>若干問(wèn)題的解釋?zhuān)ㄒ唬返谒臈l的規(guī)定，確認(rèn)合同無(wú)效應(yīng)當(dāng)以全國(guó)人大及其常委會(huì)制定的法律和國(guó)務(wù)院制定的行政法規(guī)為依據(jù)，不得以地方性法規(guī)、行政規(guī)章為依據(jù)?！稌盒修k法》不屬于國(guó)家法律或者行政法規(guī)，不得作為判定合同無(wú)效的依據(jù)。比如，2015年9月1日施行的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》即有條件地認(rèn)可了機(jī)構(gòu)間民間借貸的效力，第二十二條更是明確了網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。因此，即便P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)放貸款或提供擔(dān)保的行為被確認(rèn)為違反《暫行辦法》的規(guī)定，卻并不當(dāng)然導(dǎo)致該行為無(wú)效。但是，《暫行辦法》實(shí)施之后，P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)發(fā)生的違規(guī)行為無(wú)疑將受到行政處罰，構(gòu)成犯罪的將被追究刑事責(zé)任。

審慎的經(jīng)營(yíng)規(guī)則

為規(guī)范P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，《暫行辦法》對(duì)于具體經(jīng)營(yíng)行為作了明確要求，主要如下。

第一，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)應(yīng)在經(jīng)營(yíng)范圍中實(shí)質(zhì)明確網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介。該規(guī)定再次強(qiáng)化了網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的信息中介性質(zhì)，超范圍經(jīng)營(yíng)雖不一定導(dǎo)致有關(guān)行為無(wú)效，但根據(jù)《企業(yè)法人登記管理?xiàng)l例施行細(xì)則》的規(guī)定，超出核準(zhǔn)登記的經(jīng)營(yíng)范圍或者經(jīng)營(yíng)方式從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的，卻將面臨行政罰款甚至停業(yè)整頓、吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照的風(fēng)險(xiǎn)。而“網(wǎng)絡(luò)信貸中介”這一經(jīng)營(yíng)范圍屬于新增細(xì)分行業(yè)，地方工商部門(mén)是否能及時(shí)開(kāi)放登記通道仍有不確定性。結(jié)合目前互聯(lián)網(wǎng)金融處于專(zhuān)項(xiàng)整治期這背景，該規(guī)定或?qū)?shí)質(zhì)上從工商登記環(huán)節(jié)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的行業(yè)進(jìn)入設(shè)置了門(mén)檻。從而，這將是進(jìn)入P2P網(wǎng)貸行業(yè)需要闖的又一道難關(guān)。

第二，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話(huà)、移動(dòng)電話(huà)等電子渠道以外的物理場(chǎng)所只能進(jìn)行信用信息采集、核實(shí)、貸后跟蹤、抵質(zhì)押管理等風(fēng)險(xiǎn)管理及網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定明確的部分必要經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)。強(qiáng)化了P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的開(kāi)展的場(chǎng)所限于互聯(lián)網(wǎng)等電子渠道。

第三，網(wǎng)貸資金存管制度的引進(jìn)則又賦予了銀行發(fā)牌權(quán)，充分利用銀行較強(qiáng)的資信調(diào)查能力，再一次對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)進(jìn)行優(yōu)勝劣汰。

結(jié)語(yǔ)

因此，《暫行辦法》從監(jiān)管體制、業(yè)務(wù)邊界、經(jīng)營(yíng)規(guī)則等各方面對(duì)P2P行業(yè)設(shè)置了準(zhǔn)入門(mén)檻，但卻絕非是簡(jiǎn)單遵從從嚴(yán)或從寬的標(biāo)準(zhǔn)，而是緊緊圍繞P2P網(wǎng)貸行業(yè)在我國(guó)金融體系當(dāng)中的精準(zhǔn)角色定位——彌補(bǔ)小微企業(yè)融資缺口、滿(mǎn)足民間資本投資需求——而有意識(shí)地篩選出符合條件的網(wǎng)貸平臺(tái)。當(dāng)然，如文所述，也不難看出監(jiān)管層依然并未放過(guò)任何可以進(jìn)行行業(yè)優(yōu)勝劣汰的機(jī)會(huì)，其促進(jìn)行業(yè)發(fā)展的良苦用心昭然若揭。但《暫行辦法》的有效施行，則不僅有待于各項(xiàng)具體操作規(guī)則的盡早出臺(tái)，更有賴(lài)于各監(jiān)管部門(mén)、行業(yè)自律組織、P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)以及投資人、借款人甚至社會(huì)公眾的有效遵守和共同參與。

（作者單位：上海協(xié)力（長(zhǎng)沙）律師事務(wù)所）