曹曦文

關(guān)于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的思考和防范對(duì)策

曹曦文

當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展，IT技術(shù)在提高金融服務(wù)效率、緩解金融信息不對(duì)稱問題等方面發(fā)揮了重要作用。但在現(xiàn)階段的金融生態(tài)環(huán)境中，IT與金融融合的風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出一些新的特點(diǎn)：一是法律和監(jiān)管套利風(fēng)險(xiǎn)，二是更加隱蔽的信用風(fēng)險(xiǎn)，三是更高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，四是非合規(guī)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，五是伴生的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，六是輿論單向引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)。文章就互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)提出一些見解和防范對(duì)策。

金融風(fēng)險(xiǎn)；互聯(lián)網(wǎng)金融

當(dāng)前，人們對(duì)利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行投資理財(cái)十分關(guān)注，各類冠以“某某財(cái)富”的理財(cái)公司遍布城市各地。但是，人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)還是膚淺的，投資理財(cái)公司尤其是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，依托互聯(lián)網(wǎng)從事各類金融業(yè)務(wù)活動(dòng)，由于缺乏相應(yīng)法律定位、政策標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)規(guī)則，市場(chǎng)主體魚龍混雜，存在著極大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，引發(fā)涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪及群體性事件，嚴(yán)重危害社會(huì)穩(wěn)定，有的甚至危及政治安全。近兩年假期，作者有幸作為志愿者參加了某市公安部門與金融系統(tǒng)聯(lián)合組織的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部調(diào)查，掌握了一些互聯(lián)網(wǎng)金融的基本情況，同時(shí)對(duì)其存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了一些思考。據(jù)內(nèi)部資料統(tǒng)計(jì)，2015年以來，江蘇某地級(jí)市發(fā)生金融投資類企業(yè)（包括網(wǎng)貸平臺(tái)）經(jīng)濟(jì)犯罪案件30余起，受害人達(dá)數(shù)千名，涉案金額數(shù)億元。該地級(jí)市共排查登記投資理財(cái)類公司305家。其中，本地公司157家，外地公司148家，大部分外地公司的總部位于北京、上海、深圳等地；從公司規(guī)模來看，從業(yè)人員數(shù)量少于10人的公司近250家，10人至50人的公司近50家，50人以上的公司5家。

一、當(dāng)前P2P公司經(jīng)營形式及宣傳手段

一些不法P2P公司打著“互聯(lián)網(wǎng)金融”的幌子，采用具有迷惑性的“P2P”模式規(guī)避相關(guān)法律法規(guī)，實(shí)際上是主攻線下民間資本的借貸業(yè)務(wù)。P2P公司負(fù)責(zé)人往往先注冊(cè)成立一家投資管理公司，并在互聯(lián)網(wǎng)上開設(shè)“P2P”網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，然后設(shè)立線下分公司。該類公司一般是用關(guān)聯(lián)公司綁定的P0S機(jī)與投資者進(jìn)行刷卡交易，或者直接通過第三方支付平臺(tái)劃轉(zhuǎn)資金，完全不受監(jiān)管。無論是個(gè)人債權(quán)，還是企業(yè)債權(quán)，均無法核實(shí)，極可能是虛擬債權(quán)，極易形成“資金池”。

該市轄區(qū)某財(cái)富投資有限公司江都分公司案件，其公司總部在北京，江蘇省內(nèi)設(shè)有10家分公司，其中，在該市就有3家分公司。此類公司以P2P投資理財(cái)為掩飾，通過業(yè)務(wù)員小區(qū)發(fā)傳單的方式，以各類高于銀行借貸利率的虛假“債權(quán)轉(zhuǎn)讓借款標(biāo)”（年利率20%-30%甚至更高，并承諾100%保本）向社會(huì)不特定人員吸收公眾存款。在宣傳時(shí)強(qiáng)調(diào)自己的互聯(lián)網(wǎng)金融背景，回避“資金池”及資金不受監(jiān)管的問題。但實(shí)際業(yè)務(wù)并不在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上運(yùn)作，而是采用線下形式，出借人與借款人并不直接簽署個(gè)人間的借貸合同。相反，出借人要與互聯(lián)網(wǎng)金融公司簽訂協(xié)議，受讓該類公司已經(jīng)取得的債務(wù)，使用公司、公司法人或員工的賬戶進(jìn)行交易。該市另一家財(cái)富投資管理有限公司在宣傳時(shí)標(biāo)榜其產(chǎn)品與銀行理財(cái)產(chǎn)品一樣，采用不實(shí)、夸大的宣傳手段并強(qiáng)調(diào)固定高收益、低風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于資金流向與協(xié)議條款解釋含糊其辭，采用所謂的電話推廣、商超、路演、社區(qū)展示等方式，向不特定對(duì)象散發(fā)傳單，以老年群體和缺乏金融知識(shí)群體為目標(biāo)客戶。

二、P2P公司存在風(fēng)險(xiǎn)極可能引發(fā)的經(jīng)濟(jì)犯罪

互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域犯罪，以投資理財(cái)為掩飾，犯罪手法多樣，極具欺騙性，直接損害廣大群眾的切身利益，嚴(yán)重破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，容易引發(fā)群體性事件，影響社會(huì)和諧穩(wěn)定。

（一）可能引發(fā)非法集資類犯罪

目前，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)經(jīng)營已從互聯(lián)網(wǎng)“線上”模式，不斷轉(zhuǎn)向發(fā)展?fàn)I銷隊(duì)伍、向出資人提供理財(cái)產(chǎn)品的“線下”模式，其中介業(yè)務(wù)已由原本的資金供需撮合，逐漸演變?yōu)樽兿辔展姶婵睢l(fā)放貸款。為了吸引更多的資本，一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)以消費(fèi)返利、購物返點(diǎn)或高息回報(bào)等方式為誘餌，公開向社會(huì)發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品吸收公眾資金，甚至虛構(gòu)投資項(xiàng)目或借款人，直接進(jìn)行集資詐騙。該種犯罪實(shí)際是傳統(tǒng)非法集資類犯罪在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代利用網(wǎng)絡(luò)科技實(shí)施犯罪的新手段新形式，犯罪的實(shí)質(zhì)及內(nèi)涵并無多大改變，但犯罪的行為方式完全顛覆了傳統(tǒng)非法集資類犯罪的模式，更具迷惑性和隱蔽性，而且其蔓延速度之快、涉及受害者之廣、經(jīng)濟(jì)損失之大為一般非法集資犯罪所不及。

（二）可能引發(fā)合同詐騙罪

一些不具備良好信用條件的投資人，或是已經(jīng)從一個(gè)P2P平臺(tái)借款但尚未歸還的人，以非法占有為目的，上傳一些虛假或是偽造的文件資料騙得借款資質(zhì)；或是自身并沒有實(shí)際履行和償還能力，先實(shí)施小額借貸并如期如實(shí)履約，在取得P2P平臺(tái)較高信譽(yù)之后，又騙取對(duì)方當(dāng)事人的信任，繼而再與之簽訂借款合同，騙得較大數(shù)額的錢財(cái)，可能構(gòu)成合同詐騙罪。

（三）可能引發(fā)非法經(jīng)營罪和擅自設(shè)立金融機(jī)構(gòu)罪

目前，大部分P2P網(wǎng)貸公司均注冊(cè)為投資咨詢服務(wù)公司，不具備一般金融機(jī)構(gòu)吸存攬儲(chǔ)的業(yè)務(wù)資格，即并非金融機(jī)構(gòu)。然而，異化后的P2P平臺(tái)在功能上已經(jīng)開發(fā)出了吸存放貸的功能，極易涉嫌非法經(jīng)營罪和擅自設(shè)立金融機(jī)構(gòu)罪，嚴(yán)重破壞國家金融管理制度，妨礙國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的落實(shí)，危及國家金融安全。

（四）可能引發(fā)群體性事件

P2P網(wǎng)貸行業(yè)突破了地域限制，涉及范圍廣泛、涉及金額巨大、投資人數(shù)眾多，一旦資金鏈斷裂，后果極其嚴(yán)重。如近年發(fā)生的“E租寶”網(wǎng)貸平臺(tái)涉嫌非法集資案，涉案金額高達(dá)500億元，涉及全國各地90余萬投資者，已經(jīng)成為當(dāng)前影響社會(huì)穩(wěn)定的不安定因素；線下金融投資公司的目標(biāo)客戶主要是缺乏經(jīng)濟(jì)常識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的中老年人，由于中老年群體心理承受能力較低，一旦無法歸還借款，極易誘發(fā)個(gè)人極端事件以及聚訪、鬧訪等群體性事件。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪特點(diǎn)

（一）社會(huì)危害嚴(yán)重

互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪涉案范圍廣，受害人數(shù)多，涉案金額大，不但造成巨大財(cái)產(chǎn)損失，而且嚴(yán)重影響社會(huì)穩(wěn)定。僅2015年以來，某市因此類犯罪引發(fā)不同規(guī)模的集訪事件就達(dá)50余起，成為長時(shí)間難以化解的影響社會(huì)和諧穩(wěn)定的不安定因素。此類事件多發(fā)、頻發(fā)，嚴(yán)重影響政府公信力。多數(shù)受害人在維權(quán)過程中表達(dá)對(duì)政府的強(qiáng)烈不滿，集中在三個(gè)方面：一是政府部門對(duì)財(cái)富投資公司、互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)注冊(cè)登記審查不嚴(yán)，讓不法分子拿著執(zhí)照去行騙；二是不法分子利用少數(shù)主流媒體追求廣告收益的心理，刻意包裝，虛假廣告，大肆宣傳，老百姓誤聽誤信，受騙上當(dāng)；三是政府對(duì)此類犯罪打擊不力，作案分子卷款逃匿，群眾損失無法追回。

（二）犯罪手段信息化、智能化

犯罪分子借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，迅速在線上、線下發(fā)展分支機(jī)構(gòu)，形成區(qū)域廣泛的犯罪網(wǎng)絡(luò)；資金結(jié)算和轉(zhuǎn)移一般是通過網(wǎng)上流轉(zhuǎn)，便捷而不易被監(jiān)控，一旦資金鏈斷裂或卷款跑路，挽損難度巨大。

（三）挽回?fù)p失難度大

從某市公安部門查處的案件情況看，絕大部分案件公司總部在外地，資金流入外地，而且受害人數(shù)多、分布廣，公安部門破案難度加大，人民群眾挽回?fù)p失的可能性就變得很小。

四、發(fā)生互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的原因分析

（一）投資渠道窄

近年來，隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展，老百姓手里積累了一定的投資理財(cái)資金。但由于銀行利率低，股票、基金市場(chǎng)不景氣，群眾財(cái)產(chǎn)性收益少，民間資本急于尋找其他增值途徑，投資剛性需求與投資渠道狹窄的矛盾十分突出。

（二）高利誘惑大

不法分子利用群眾的投資需求和趨利心理，編造各種高利息、高回報(bào)、低風(fēng)險(xiǎn)的投資名目，以先期按時(shí)給付利息或履約為誘餌，一些群眾經(jīng)不住高利誘惑，最終落入圈套。

（三）公眾防范意識(shí)淡薄

多年來，盡管金融管理部門和公安部門及媒體做了大量的宣傳、警示教育工作，但社會(huì)公眾仍然缺乏投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和防范意識(shí)，或被一些假象和暫時(shí)繁榮所迷惑，或受高額利率驅(qū)動(dòng)，或出于對(duì)親友、同事、鄰居的信任，不計(jì)后果，冒險(xiǎn)投資。

（四）虛假宣傳欺騙性強(qiáng)

不法分子打著“創(chuàng)業(yè)”“創(chuàng)新”的旗號(hào)，設(shè)立投資理財(cái)公司或互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，不惜重金在主流媒體做廣告宣傳，有的甚至在人民大會(huì)堂開發(fā)布會(huì)，搞夸大和虛假宣傳，鼓吹有上市公司或國外公司合作背景，有國家政策支持，有項(xiàng)目，有實(shí)力，迷惑社會(huì)公眾，一般群眾難以識(shí)別其真?zhèn)巍?/p>

（五）監(jiān)管鏈條銜接不緊

工商、稅務(wù)、金融等諸多部門在監(jiān)管上缺乏緊密的銜接機(jī)制。目前，公司注冊(cè)實(shí)行登記制，投資理財(cái)公司或互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立幾乎零門檻；媒體發(fā)布廣告只是商業(yè)行為，只要有營業(yè)執(zhí)照等相關(guān)形式資料即可，也不考證廣告內(nèi)容的真實(shí)性。行政監(jiān)管部門信息不互通,事前、事中監(jiān)管不銜接，對(duì)虛假廣告查處不力，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)跟蹤管理不到位，加之，相關(guān)法律規(guī)制的滯后，是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域亂象和風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的一個(gè)重要原因。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防控對(duì)策

（一）建議出臺(tái)相應(yīng)的法律、法規(guī)和行業(yè)規(guī)范

盡快出臺(tái)和完善相應(yīng)法律和配套的規(guī)制，以此來明確P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的“中介地位”，并制定市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則，規(guī)范行業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)。此外，還需完善市場(chǎng)退出機(jī)制。從行業(yè)內(nèi)部監(jiān)管的角度看，一方面，要鼓勵(lì)行業(yè)協(xié)會(huì)自律監(jiān)管；另一方面，要完善平臺(tái)內(nèi)控機(jī)制。從外部監(jiān)管的角度看，由于網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營業(yè)務(wù)的區(qū)域性和地方化色彩非常強(qiáng)，因此要強(qiáng)化地方政府職能部門的監(jiān)管職能，同時(shí)建立各級(jí)信息溝通機(jī)制和備案制度。

（二）加大對(duì)公眾的宣傳教育

投資人投資從早期的幾千元、數(shù)萬元，逐漸發(fā)展到投資幾百萬、上千萬元，反映出相當(dāng)數(shù)量的投資人求財(cái)心切，秉持一夜暴富的非理性投資觀念，不能亦不愿正確面對(duì)“高收益伴隨高風(fēng)險(xiǎn)”的投資規(guī)律，過度期待投資高收益而忽略了與之相伴的高風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，要充分利用電視、廣播、報(bào)刊、網(wǎng)絡(luò)等多種媒介，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行宣傳，提高公民識(shí)別和防范風(fēng)險(xiǎn)能力。

（三）加強(qiáng)投資類企業(yè)注冊(cè)登記和行業(yè)管理工作

嚴(yán)格規(guī)范投資類企業(yè)的名稱、業(yè)務(wù)范圍、注冊(cè)資本，明確出資人和高管人員從業(yè)條件以及監(jiān)督檢查和風(fēng)險(xiǎn)防范等問題。落實(shí)行業(yè)管理的主體責(zé)任，線上、線下一同監(jiān)管，相關(guān)部門密切配合，加大對(duì)虛假、夸大廣告宣傳的查處力度，對(duì)有非法金融活動(dòng)嫌疑的企業(yè)采取“雙控”手段，一方面對(duì)投資理財(cái)公司的資金由商業(yè)銀行進(jìn)行托管，另一方面嚴(yán)密監(jiān)控公司及高管個(gè)人賬戶的資金動(dòng)向。

（四）加大此類犯罪的打擊力度

各級(jí)政法機(jī)關(guān)要堅(jiān)持保護(hù)金融創(chuàng)新與打擊犯罪相結(jié)合，全力打擊互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)犯罪。對(duì)群眾報(bào)案或排查發(fā)現(xiàn)的資金鏈斷裂、資金轉(zhuǎn)移、負(fù)責(zé)人出逃的案件，及時(shí)查處，堅(jiān)決打擊，形成震懾；對(duì)于有贓可追的案件，積極開展追贓，會(huì)同政府相關(guān)部門做好善后處理及維穩(wěn)工作，降低社會(huì)危害性。

[1]江克寧.淺議互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)及防范措施[J].財(cái)政部財(cái)經(jīng)研究所，2015.

[2]王伏虎.互聯(lián)網(wǎng)背景下的金融風(fēng)險(xiǎn)特征及防范對(duì)策初探[J].江蘇大學(xué)期刊，2005.

[3]王毅豐.簡述互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué),2014. [4]謝匯.互聯(lián)網(wǎng)金融如何走出“青春期”[J].教學(xué)交流，2011.

曹曦文，南京郵電大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院。

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1008-4428（2016）09-65-02