文/本刊記者 王亞亞

文/周亮 姚欣彤 編輯/王亞亞

試水者的足跡

文/本刊記者 王亞亞

各類跨境融資的業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)已經(jīng)陸續(xù)在全國多個(gè)地區(qū)開展，一批企業(yè)先行先試，積極探索、實(shí)踐新政。

在中國人民銀行《關(guān)于在全國范圍內(nèi)實(shí)施全口徑跨境融資宏觀審慎管理的通知》（銀發(fā)[2016]132號，下稱“132號文”）出臺之前，各類跨境融資的業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)已經(jīng)陸續(xù)在全國多個(gè)地區(qū)開展，一批企業(yè)先行先試，積極探索、實(shí)踐新政。作為第一批吃螃蟹的人，這些企業(yè)率先嘗到了跨境融資改革的甜頭。就此，本刊聯(lián)系到當(dāng)時(shí)參與跨境融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)的代表企業(yè)——廣西防城港核電有限公司和廣東新船重工有限公司，邀請相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人就當(dāng)時(shí)業(yè)務(wù)開展情況進(jìn)行介紹，以期為今后參與跨境融資的企業(yè)提供經(jīng)驗(yàn)借鑒。

L=林豐

廣西防城港核電有限公司財(cái)務(wù)總監(jiān)

Z=張澤彬

廣東新船重工有限公司財(cái)務(wù)管理部副部長

L：2014年，國內(nèi)金融市場流動性偏緊，資金成本居高不下。廣西防城港核電有限公司（下稱“防城港核電”）項(xiàng)目建設(shè)的資金保障及成本控制工作面臨著巨大挑戰(zhàn)。2014年1月8日，廣西政府通過了《廣西壯族自治區(qū)人民政府關(guān)于建設(shè)沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)的實(shí)施意見》，鼓勵(lì)在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)開展人民幣跨境雙向貸款、拓展人民幣回流機(jī)制等跨境人民幣業(yè)務(wù)。在這樣的整體背景下，防城港核電利用廣西沿邊金融改革的契機(jī)，于2014年11—12月份獲得了20億元人民幣跨境借款。這項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)既滿足了公司項(xiàng)目建設(shè)的需求，也為廣西沿邊金融改革試驗(yàn)區(qū)創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展起到了先行先試的示范作用。

Z：2015年7月13日，中國人民銀行廣州分行公布了《廣東南沙、橫琴新區(qū)跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理暫行辦法》，允許符合條件的在南沙和橫琴注冊的企業(yè)從境外金融機(jī)構(gòu)借入人民幣資金。廣東新船重工有限公司（下稱“新船重工”）作為在南沙區(qū)注冊成立并在區(qū)內(nèi)實(shí)際經(jīng)營或投資的企業(yè)以及參與南沙重點(diǎn)項(xiàng)目投資、建設(shè)的廣東省轄內(nèi)企業(yè)，符合試點(diǎn)要求。新船重工結(jié)合自身的資金需求，及時(shí)抓住南沙自貿(mào)區(qū)跨境人民幣貸款新政策實(shí)施的契機(jī)，成為新政實(shí)施后首批成功向境外借入人民幣資金的企業(yè)。此項(xiàng)跨境融資業(yè)務(wù)的開展，既開辟了公司新的融資方式，也為公司注入了低成本的資金。

L：由于考慮到當(dāng)時(shí)企業(yè)的用款周期及國內(nèi)金融市場波動的周期，防城港核電跨境人民幣貸款的規(guī)模是20億元，期限在1—3年之間。目前，我們已經(jīng)按期償還部分到期的貸款，還有部分貸款未到期。

Z：新船重工這筆跨境貸的總額是1億元人民幣，期限為一年，目前我們已經(jīng)償還了這筆借貸。

L：根據(jù)防城港核電的實(shí)際業(yè)務(wù)開展情況，開展跨境貸款業(yè)務(wù)，首先需要境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)有足夠的授信，因此，企業(yè)事先需準(zhǔn)備相應(yīng)的材料向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)申請授信。其次，境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)需向境外金融機(jī)構(gòu)出具融資性保函，因此，企業(yè)需提供相應(yīng)的材料向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)申請開具保函。第三，企業(yè)需要完成內(nèi)部審批流程，與境外金融機(jī)構(gòu)簽署貸款協(xié)議。相應(yīng)的書面材料有：簽署出具保函的協(xié)議，向金融機(jī)構(gòu)提供企業(yè)營業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證、近期財(cái)務(wù)報(bào)表、稅務(wù)登記證，然后是簽署貸款協(xié)議。

Z：根據(jù)新船重工的經(jīng)驗(yàn)，主要是抓住了四個(gè)方面的工作：一是與境內(nèi)銀行、境外銀行，做好前期溝通、確認(rèn)貸款具體細(xì)節(jié)，并同步及時(shí)跟蹤政府政策信息；二是做好貸款資料的前期準(zhǔn)備及授信審批等工作；三是在境內(nèi)合作銀行開立銀行賬戶，用于境外放款及到期還款；四是圍繞貸款協(xié)議的簽署，在公司內(nèi)部走相關(guān)的審批流程、協(xié)議簽訂手續(xù)等。

L：流程方面，防城港核電配合廣西區(qū)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)與境外金融機(jī)構(gòu)開展聯(lián)動，以“內(nèi)保內(nèi)貸”的融資模式，即由境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)向境外金融機(jī)構(gòu)出具人民幣融資性保函，為公司提供擔(dān)保，然后境外金融機(jī)構(gòu)在境外籌集低成本的資金，并與公司簽訂人民幣貸款協(xié)議，向公司提供人民幣貸款。貸款資金通過境外人民幣清算渠道直接匯入公司在境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)開立的跨境人民幣貸款專戶，以保證貸款資金專項(xiàng)用于核電項(xiàng)目建設(shè)。在這個(gè)過程中，合作銀行涉及到境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和境外金融機(jī)構(gòu)，境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)起著融資橋梁的作用，撮合企業(yè)與境外金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)意向，并向境外金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，打通境內(nèi)企業(yè)與境外金融機(jī)構(gòu)借貸資金通道；而境外金融機(jī)構(gòu)則為企業(yè)提供了貸款。

Z：主要的流程是，企業(yè)與合作銀行進(jìn)行貸款信息溝通商榷，接下來銀行授信審批；授信通過之后，公司在境內(nèi)銀行設(shè)立銀行賬戶，然后境外銀行放款。合作銀行主要是發(fā)揮了貸款中間溝通與支持的作用，并監(jiān)管貸款的實(shí)際使用。

L：防城港核電抓住沿邊金融綜合改革鼓勵(lì)跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新的政策機(jī)遇，及時(shí)開展了跨境人民幣貸款這項(xiàng)業(yè)務(wù)，拓展了融資渠道，滿足了防城港核電項(xiàng)目建設(shè)的資金需求；同時(shí)，該筆貸款利率由于低于國內(nèi)同期人民幣貸款利率水平，從而降低了項(xiàng)目融資成本。此外，公司率先利用沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)政策開展相關(guān)業(yè)務(wù)，為加快該政策落地和推廣起到了引領(lǐng)示范作用，在廣西也樹立了良好的央企形象，提高了知名度和認(rèn)可度，取得了相應(yīng)的社會效益。

Z：跨境人民幣貸款融資業(yè)務(wù)的順利操作，使新船重工成為自貿(mào)區(qū)金融政策改革獲益的首批企業(yè)。該筆貸款也成為在中國人民銀行廣州分行備案的第一筆跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)，為公司的生產(chǎn)運(yùn)營節(jié)約了部分資金成本。

L：開展跨境貸款業(yè)務(wù)，企業(yè)是境外金融機(jī)構(gòu)貸款利息收入的稅費(fèi)代扣代繳義務(wù)人及貸款本息的債務(wù)人，其風(fēng)險(xiǎn)在于能否及時(shí)履行代扣代繳義務(wù)和按期還本付息。所以對于借貸企業(yè)而言，要提前做好還本付息及納稅申報(bào)的計(jì)劃及資金準(zhǔn)備。

L：要做好跨境借貸，首先是企業(yè)的融資業(yè)務(wù)要取得相關(guān)部門的備案，其次是境外金融機(jī)構(gòu)、境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)之間彼此的需求要達(dá)成一致。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)政策的要求，向監(jiān)管部門進(jìn)行申請或報(bào)備；向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)提出融資需求，由其幫助尋求境外金融機(jī)構(gòu)參與合作。如果企業(yè)在境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)有較高的知名度及信譽(yù)，企業(yè)也可以嘗試直接尋求境外金融機(jī)構(gòu)參與合作。

L：跨境人民幣貸款政策的推出，使得企業(yè)在原有融資方式的基礎(chǔ)上獲得了更多的融資途徑和選擇，有利于降低企業(yè)融資成本。針對廣西沿邊地區(qū)的金融改革試點(diǎn)政策，我們希望政策能夠進(jìn)一步優(yōu)化，如可借款的境外區(qū)域可以擴(kuò)大到資金體量較大的其他國際金融市場，而不是局限在周邊區(qū)域和國家；同時(shí)，也希望相關(guān)政府部門對貸款項(xiàng)目的核準(zhǔn)程序能夠進(jìn)一步簡化，以提高融資效率。此外，希望有更多的機(jī)構(gòu)和組織能夠幫助國內(nèi)企業(yè)提高在境外金融市場的知名度與參與性，促進(jìn)國內(nèi)企業(yè)能更加獨(dú)立地“走出去”，直接在境外開展融資業(yè)務(wù)。

文/周亮 姚欣彤 編輯/王亞亞