馬毅　左小明　李遲芳

（1.佛山職業(yè)技術(shù)學(xué)院；2.華南師范大學(xué)珠江經(jīng)濟(jì)研究所；3.廣州萬惠投資有限公司）

技術(shù)創(chuàng)新集群的科技金融行為研究*
——基于政府的視角

馬毅1左小明2李遲芳3

（1.佛山職業(yè)技術(shù)學(xué)院；2.華南師范大學(xué)珠江經(jīng)濟(jì)研究所；3.廣州萬惠投資有限公司）

基于技術(shù)創(chuàng)新集群對金融資源的需求特征，本文從社會網(wǎng)絡(luò)視角分析科技金融驅(qū)動技術(shù)創(chuàng)新集群持續(xù)創(chuàng)新的機(jī)制與意義，明確政府在科技金融中作為“引導(dǎo)人”的定位、資源與渠道；并結(jié)合技術(shù)創(chuàng)新集群可能存在的萌芽創(chuàng)新冷漠、創(chuàng)新持續(xù)性考驗和盲目創(chuàng)新支持等問題及企業(yè)“模仿性創(chuàng)新的囚徒困境”，提出科技金融驅(qū)動技術(shù)創(chuàng)新集群的政府行為模式，從引入創(chuàng)新源、組織管理機(jī)制和科技金融網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建等方面展開深入的分析。

技術(shù)創(chuàng)新集群科技金融科技型中小企業(yè)

一、引言

技術(shù)創(chuàng)新并不是孤立、零散地存在，而是趨于集群式創(chuàng)新。技術(shù)創(chuàng)新集群是某一特定產(chǎn)業(yè)通過相互聯(lián)系的企業(yè)和相關(guān)機(jī)構(gòu)實施技術(shù)創(chuàng)新的空間或時間集聚網(wǎng)絡(luò)，從而產(chǎn)生技術(shù)創(chuàng)新外部規(guī)模效應(yīng)、社會網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和沉沒成本效應(yīng)，并獲得集群創(chuàng)新優(yōu)勢的組織形式（鄒秀萍等，2014）。目前，技術(shù)創(chuàng)新集群被認(rèn)為是解決科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資源不足問題的一種有效組織形式而被廣泛關(guān)注，但現(xiàn)有關(guān)注集中于技術(shù)創(chuàng)新集群如何形成知識外溢、技術(shù)信息協(xié)作與共享網(wǎng)絡(luò)并促進(jìn)組織創(chuàng)新能力提升等作用上，而忽視了金融資本這一重要的影響變量。同時，由于技術(shù)創(chuàng)新不同階段的市場價值具有不確定性及高風(fēng)險性的特征，社會化金融資本無法覆蓋技術(shù)創(chuàng)新投融資的每一個階段，使得政府的科技金融引導(dǎo)行為成為技術(shù)創(chuàng)新金融資本的關(guān)鍵變量。研究地方政府如何通過科技金融促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新集群持續(xù)創(chuàng)新的行為模式，對于持續(xù)、高效地激發(fā)區(qū)域創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)增長具有重要意義。

二、技術(shù)創(chuàng)新集群與科技金融

技術(shù)創(chuàng)新集群是關(guān)聯(lián)企業(yè)、高校和科研院所以及各類中介服務(wù)機(jī)構(gòu)有機(jī)結(jié)合的資源網(wǎng)絡(luò)，是技術(shù)創(chuàng)新主體獲取并保持競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵要素集，其競爭優(yōu)勢與網(wǎng)絡(luò)成員及網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)特征密切相關(guān)（胡鳳玲等，2005）。

（一）技術(shù)創(chuàng)新集群的網(wǎng)絡(luò)成員與結(jié)構(gòu)企業(yè)無論是進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新還是工藝創(chuàng)新，不可能僅靠單項或少數(shù)幾項技術(shù)知識，而企業(yè)全面掌握所有相關(guān)技術(shù)與知識又不現(xiàn)實。同時技術(shù)從知識創(chuàng)新、技術(shù)萌芽、市場化生產(chǎn)到最終產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化的每個階段都離不開大量且持續(xù)的資金和信息支持，企業(yè)（以下特指科技型中小企業(yè)）的技術(shù)創(chuàng)新過程離不開外部資源協(xié)作網(wǎng)絡(luò)，圍繞技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)，其網(wǎng)絡(luò)成員還包括：上下游企業(yè)；技術(shù)、知識互補(bǔ)企業(yè)；大學(xué)、科研院所等科技研發(fā)機(jī)構(gòu)；政策性銀行、商業(yè)銀行、投資銀行、擔(dān)保公司、小額貸款公司、風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)和各種科技投資基金等金融機(jī)構(gòu)或組織；政府、國際組織及行業(yè)協(xié)會、企業(yè)協(xié)會等公共部門或組織；會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、咨詢公司、數(shù)據(jù)公司等中介機(jī)構(gòu)；科學(xué)團(tuán)隊、地域和文化等其他組織和機(jī)構(gòu)。網(wǎng)絡(luò)成員按照三個特定的層級關(guān)系互動及交換資源（魏江，2003），這三個層級是：第一層是由各類科技型企業(yè)和上下游企業(yè)及技術(shù)、知識互補(bǔ)企業(yè)組成的核心層；第二層是由大學(xué)、科研院所、金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會、政府及其他中介等組成的支持層；第三層是由宏觀經(jīng)濟(jì)、社會關(guān)系、關(guān)鍵技術(shù)推動、主流價值觀共享組成的環(huán)境層。網(wǎng)絡(luò)各主體在同一層次內(nèi)共享信息通道并通過專業(yè)分工實現(xiàn)低成本、高效率的專業(yè)活動，最終催生出一個以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為核心，多主體參與和監(jiān)督的潛在伙伴關(guān)系網(wǎng)。

（二）技術(shù)創(chuàng)新集群與科技金融的關(guān)系技術(shù)創(chuàng)新集群中混合了企業(yè)群和社會各界的各種中介組織，他們的活動圍繞著某一特定領(lǐng)域展開，這些機(jī)構(gòu)和組織的跨層次交流的意愿和動機(jī)都不高，而金融機(jī)構(gòu)除外。20世紀(jì)70年代以來，越來越多的金融機(jī)構(gòu)采用企業(yè)間協(xié)調(diào)的方式組織交易和生產(chǎn)活動，他們既有強(qiáng)烈的跨層次合作愿望，又有良好的資源合作基礎(chǔ)，極大地促進(jìn)了企業(yè)活動的集聚與創(chuàng)新（蒂克爾，2005）。金融服務(wù)業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新集群網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)散效應(yīng)的重要驅(qū)動主體，但并不是技術(shù)創(chuàng)新的每個階段金融機(jī)構(gòu)的參與意愿都很高。由于技術(shù)創(chuàng)新在萌芽或者未知創(chuàng)新階段是充滿風(fēng)險的，市場化金融機(jī)構(gòu)不會將其注意力和努力集中在此階段；同時，在技術(shù)成果轉(zhuǎn)化及變現(xiàn)階段，由于很多技術(shù)具有專用性強(qiáng)、價值評估難、權(quán)屬不清晰等特點，也容易被市場化的金融機(jī)構(gòu)所排斥，最終表現(xiàn)為科技中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)難、融資難等社會問題。解決這些問題的重要途徑是發(fā)展科技金融?？萍冀鹑谑堑胤秸疄橹鲗?dǎo)，以促進(jìn)科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的一系列金融工具、制度、政策和服務(wù)的創(chuàng)新安排（馬麗儀等，2013）。發(fā)展科技金融的目的就是引導(dǎo)社會化資本全面覆蓋技術(shù)創(chuàng)新的每個階段，充分利用金融機(jī)構(gòu)的廣泛社會資源來激發(fā)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活力，它對于技術(shù)創(chuàng)新集群的擴(kuò)張與發(fā)展也具有重要作用。

（三）技術(shù)創(chuàng)新集群中科技金融資源與渠道技術(shù)創(chuàng)新集群中企業(yè)主要以科技型中小企業(yè)為主，這種企業(yè)普遍缺乏固定資產(chǎn)，但保有大量的技術(shù)、知識、團(tuán)隊等無形資產(chǎn)，尤其是知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)（含申請了專利的顯性知識產(chǎn)權(quán)和未申請專利保護(hù)的隱性知識產(chǎn)權(quán)）。依據(jù)科技型中小企業(yè)的特點，2008年我國正式提出了“國家知識產(chǎn)權(quán)發(fā)展戰(zhàn)略”，并于2014年再次連續(xù)下發(fā)了兩份重要文件，分別是《深入實施國家知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略行動計劃（2014-2020）》和《關(guān)于加快科技服務(wù)業(yè)發(fā)展的若干意見》，兩份文件均明確指出：“要重點發(fā)展圍繞知識產(chǎn)權(quán)的科技金融服務(wù)戰(zhàn)略”，從國家層面為技術(shù)創(chuàng)新集群的科技金融行為提供了指導(dǎo)。與此同時，技術(shù)創(chuàng)新過程中網(wǎng)絡(luò)成員不可避免地投入大量回收利用率低甚至可能無法回收的專用性投資或資產(chǎn)，形成了大量體現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)成員參與網(wǎng)絡(luò)持續(xù)創(chuàng)新的存量關(guān)系資產(chǎn)，這些資產(chǎn)也可以通過金融創(chuàng)新手段，作為金融抵押品向其他網(wǎng)絡(luò)成員展示其信用，并促成金融活動。另外，由于知識和技術(shù)的需要會吸引大量金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新的核心區(qū)域形成金融機(jī)構(gòu)的集聚，而金融機(jī)構(gòu)通過貨幣供給形成的金融與企業(yè)鏈、政策規(guī)劃引導(dǎo)的金融與政府鏈、資本運作形成的金融與產(chǎn)業(yè)鏈、以及數(shù)據(jù)共享降低成本形成的金融與中介鏈都將極大的推動技術(shù)創(chuàng)新集群網(wǎng)絡(luò)的延伸與擴(kuò)張。

技術(shù)創(chuàng)新集群的科技金融渠道主要有兩個方面：一是直接的科技金融，主要通過地方政府以鼓勵風(fēng)險投資資金直接支持的方式，以促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新市場的投融資規(guī)模。它表現(xiàn)為多樣化的融資工具和制度，以實現(xiàn)對特定企業(yè)的直接金融支持，如創(chuàng)新風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)對技術(shù)創(chuàng)新的股權(quán)與債券投資，地方政府支持創(chuàng)新者直接向銀行將知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、知識產(chǎn)權(quán)關(guān)聯(lián)方的擔(dān)保融資貸款、互聯(lián)網(wǎng)眾籌及對科技創(chuàng)新企業(yè)的直接補(bǔ)貼等。二是間接的科技金融，主要是地方政府促進(jìn)科技中小企業(yè)金融信用提升的一系列組織、工具和服務(wù)的創(chuàng)新，其主要目的是扶持和建立特殊金融機(jī)構(gòu)、完善多層次的資本市場和金融生態(tài)、大力推動科技金融產(chǎn)品的創(chuàng)新等，如：地方政府基于技術(shù)創(chuàng)新趨勢建立產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展基金或者知識產(chǎn)權(quán)科技創(chuàng)新基金、產(chǎn)業(yè)互助擔(dān)保基金、科技保險、科技租賃、中小企業(yè)集合債、團(tuán)體貸款、股權(quán)聯(lián)結(jié)、OTC市場開拓等。

三、技術(shù)創(chuàng)新集群的科技金融投融資特征

技術(shù)創(chuàng)新集群是一種新型的網(wǎng)絡(luò)化組織模式，圍繞它的科技金融行為具有獨特的競爭優(yōu)勢，但同時，跨地域、跨時間的技術(shù)創(chuàng)新中不確定性和技術(shù)高風(fēng)險性是與生俱來的，不可忽視其投融資活動中可能出現(xiàn)的各種信任問題。結(jié)合高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)特征，技術(shù)創(chuàng)新集群的科技金融投融資主要特征如下：

（一）獨特的社會網(wǎng)絡(luò)信用特征技術(shù)創(chuàng)新集群以科技型中小企業(yè)為主，游離的企業(yè)資產(chǎn)及信用單薄，金融機(jī)構(gòu)出于控制投融資成本及風(fēng)險的考慮，將要求融資主體提供協(xié)作主體的信用支持，使得科技金融信用互助支持成為技術(shù)創(chuàng)新集群投融資活動的基礎(chǔ)形式。由于技術(shù)創(chuàng)新集群中的主體將網(wǎng)絡(luò)視為潛在的伙伴關(guān)系網(wǎng)，從提高融資效率、降低融資成本和獲取創(chuàng)新資源等方面考慮，各主體在選擇合作伙伴時會更傾向于處于同一社會網(wǎng)絡(luò)的其他成員，因為同社會網(wǎng)絡(luò)的信息對稱度更高，這在一定程度上增加了各成員對技術(shù)創(chuàng)新集群網(wǎng)絡(luò)的依賴性。其次，技術(shù)創(chuàng)新集群信用協(xié)作成員間的合作經(jīng)歷、聲譽及信用狀況以及第三方評價和信任都會影響到未來的投融資合作。網(wǎng)絡(luò)中所有成員受直接和間接、內(nèi)部和外部、橫向和縱向、群體和個體等多重網(wǎng)絡(luò)關(guān)系的影響和監(jiān)督，不可避免地受到其他成員影響，從而衍生出一種獨特的聲譽機(jī)制，尤其是在同一關(guān)系網(wǎng)中出現(xiàn)惡意欺詐行為時，受損方將得到更多同情，而欺詐方將可能受到其他成員的質(zhì)疑、懲罰甚至被驅(qū)逐出網(wǎng)絡(luò)。在網(wǎng)絡(luò)中，惡意欺詐方的損失成本是極大的，故企業(yè)逃債的機(jī)會主義傾向?qū)p少，企業(yè)守信度將增加，從而維系了技術(shù)創(chuàng)新集群信用互助的持續(xù)運行。

（二）高風(fēng)險性技術(shù)創(chuàng)新集群的科技金融對象一般是科技型中小企業(yè)，它們的典型特征是技術(shù)和知識（含隱形和顯性知識產(chǎn)權(quán)）不穩(wěn)定、市場前景不明朗、企業(yè)內(nèi)部管理制度不健全、項目盈利能力不確定，同時資金需求急、使用周期長都決定了科技型中小企業(yè)具有極高的風(fēng)險。因此，對于技術(shù)創(chuàng)新集群的投融資活動，即使可能存在有誘惑力的回報，投資者也要考慮其承擔(dān)的巨大風(fēng)險。其次，由于技術(shù)、知識和資本的無形性而使得技術(shù)創(chuàng)新集群的信用互助支持可以沒有地域、時間的約束，隨著投融資活動的地域及行業(yè)擴(kuò)散，合作雙方面對面、一對一的交流機(jī)會將減少，建立和維持信任需要更長時間和更高成本。同時還可能有諸如初次合作信息核實、突發(fā)事件的信任破壞等各種不確定因素影響。

（三）長期、穩(wěn)定的合作預(yù)期短期、松散的合作難以抵消技術(shù)創(chuàng)新的高風(fēng)險性，只有確立未來總收益最大化目標(biāo)，建立長期、穩(wěn)定的合作預(yù)期，在合作中逐步降低交易費用、提高合作效率，運用交易成本和效率的邊際效應(yīng)對沖高風(fēng)險，并極力擴(kuò)大并維護(hù)各自的關(guān)系網(wǎng)，獲得更多的投融資合作機(jī)會才是最明智的決策，這樣也無形之中營造了一種長期、穩(wěn)定的誠信合作氛圍。

（四）多層次、多樣性、多主體參與技術(shù)創(chuàng)新集群的科技金融廣義上包含了技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)所有相關(guān)企業(yè)和組織，這些主體的多層次、多樣性、多主體參與的特征擴(kuò)大了合作伙伴的選擇范圍，為有前景的技術(shù)創(chuàng)新項目和企業(yè)提供了更多的投融資機(jī)會和穩(wěn)定的資金來源及收益。

四、技術(shù)創(chuàng)新集群的地方政府科技金融行為分析

（一）地方政府科技金融的作用及存在的問題地方政府的科技金融行為對技術(shù)創(chuàng)新集群觀念的培育、集群創(chuàng)新品牌的樹立、基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)方面起著不可替代的作用，從世界各國集群成功實踐經(jīng)驗來看，地方政府是技術(shù)創(chuàng)新集群網(wǎng)絡(luò)的主要參與者，并具有決定性力量。但其在實施科技金融過程中也不可避免的存在各種問題，表現(xiàn)為：首先，地方政府一般會將其注意力和努力集中于已存在的技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域，因為全力支持萌芽甚至還不存在的技術(shù)創(chuàng)新是充滿危險的，更重要的是無法獲取政治利益，可稱之為“萌芽創(chuàng)新冷漠”；其次，受政府換屆和政績要求等現(xiàn)實問題制約，業(yè)界普遍質(zhì)疑地方政府對技術(shù)創(chuàng)新集群科技金融政策的持續(xù)性，可稱之為“創(chuàng)新持續(xù)性考驗”；另外，理論上認(rèn)為參與技術(shù)創(chuàng)新集群科技金融的相關(guān)政府職能部門應(yīng)該在廣泛的宏觀議程與微觀層面上進(jìn)行平衡分析及取舍，而現(xiàn)實卻是眾多地方政府的重復(fù)、復(fù)制性地支持建設(shè)，甚至將注意力引入如何謀取公共補(bǔ)貼的自私誤區(qū)，而非如何提升本地技術(shù)創(chuàng)新資產(chǎn)規(guī)模和增長上的“盲目創(chuàng)新支持”。

（二）技術(shù)創(chuàng)新集群的地方政府科技金融行為

（1）以政府為主導(dǎo)通過科技金融引入創(chuàng)新源，打破企業(yè)創(chuàng)新的囚徒困境。我國的技術(shù)創(chuàng)新集群主體是科技型中小企業(yè)，其技術(shù)創(chuàng)新也多是圍繞中低檔產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)裝配線和傳統(tǒng)工藝組織生產(chǎn)，屬于技術(shù)中后期階段創(chuàng)新特征；且在技術(shù)創(chuàng)新上的模仿動機(jī)遠(yuǎn)高于其創(chuàng)新動機(jī)，很大一部分科技型中小企業(yè)更愿意做“免費搭車人”，都期待仿效新產(chǎn)品，減少研發(fā)及創(chuàng)新風(fēng)險。而這無疑是一個典型的“囚徒困境”。為避免傳統(tǒng)技術(shù)創(chuàng)新及囚徒困境帶來的技術(shù)創(chuàng)新集群衰落，由地方政府通過科技金融的資本效應(yīng)引入并激發(fā)外部創(chuàng)新能力就顯得格外重要。因為，如果由任何其他組織或某一家企業(yè)來承擔(dān)都容易出現(xiàn)權(quán)力尋租行為，導(dǎo)致引入的更多是滿足單個組織或企業(yè)而非集群企業(yè)都適用的技術(shù)資源，而地方政府會則更多關(guān)注集群的通用應(yīng)用型技術(shù)領(lǐng)域。而且在引入外部資源時，地方政府在談判能力、組織信譽、網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張上都有不可比擬的優(yōu)勢。

但是，要實現(xiàn)地方政府“引入人”角色，就必須明確其動機(jī)。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期中，要避免地方政府的科技金融陷入萌芽創(chuàng)新冷漠、創(chuàng)新持續(xù)性考驗和盲目創(chuàng)新支持的怪圈中，科學(xué)有效地引入創(chuàng)新源必須明確兩個條件：一是技術(shù)創(chuàng)新集群環(huán)境。由于體制和資金限制，地方政府引入的技術(shù)能力應(yīng)該可以為大多數(shù)企業(yè)所共享，這樣才能產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)。而技術(shù)創(chuàng)新集群環(huán)境正是企業(yè)基于某一類產(chǎn)品的企業(yè)集聚，他們在技術(shù)、設(shè)備上的需求類似。需求的集聚提升了創(chuàng)新技術(shù)的市場價值并降低了技術(shù)升級的成本，因此地方政府直接性的科技金融應(yīng)側(cè)重引入能輻射并促進(jìn)集群企業(yè)技術(shù)升級的成套技術(shù)設(shè)備與資源的資本領(lǐng)域。二是技術(shù)創(chuàng)新集群的邊界。地方政府由于有行政邊界，那些跨地區(qū)的科技金融引導(dǎo)往往被視為無效的地方政府業(yè)績。例如，廣東省近年來著力打造多個以專業(yè)鎮(zhèn)為基礎(chǔ)的科技金融創(chuàng)新組織或平臺，但跨鄉(xiāng)鎮(zhèn)的產(chǎn)業(yè)科技金融組織或平臺卻很少。

除通過直接科技金融支持成套技術(shù)和設(shè)備引入的工作外，地方政府更應(yīng)該重視通過間接科技金融手段引入創(chuàng)新人才、國際創(chuàng)新組織和金融機(jī)構(gòu)等創(chuàng)新源。其引入的方式主要有以下幾種：設(shè)置科技金融人才、團(tuán)隊引入基金；著力打造跨行業(yè)、跨地區(qū)、跨國家的科技金融服務(wù)于交流平臺；積極儲備并主動服務(wù)于優(yōu)質(zhì)的科技型中小企業(yè)資源，增加地方吸引外部創(chuàng)新源的籌碼；扶持本地科技金融組織的外部交流合作及創(chuàng)新；系統(tǒng)化地建設(shè)跨區(qū)域、多層次的科技金融服務(wù)體系；開展科技保險、供應(yīng)鏈金融、知識產(chǎn)權(quán)集群互助擔(dān)保等科技金融創(chuàng)新支持。

（2）激發(fā)科技金融組織機(jī)制，促進(jìn)創(chuàng)新技術(shù)持續(xù)、高效的擴(kuò)散。隨著創(chuàng)新資源的引入，合理的科技金融組織管理機(jī)制必不可少。依據(jù)國內(nèi)外創(chuàng)新組織管理經(jīng)驗，有效組織創(chuàng)新應(yīng)具備三個基本特質(zhì)：一是主體性，地方政府引入的創(chuàng)新源的使用者是企業(yè)，而非政府，因此必須設(shè)計一種機(jī)制將創(chuàng)新資源轉(zhuǎn)移給企業(yè)；二是持續(xù)性，引入的創(chuàng)新資源應(yīng)具有自我增強(qiáng)的能力；三是擴(kuò)散性，創(chuàng)新源能通過技術(shù)外溢與信息共享實現(xiàn)擴(kuò)散，從而降低集群技術(shù)創(chuàng)新的成本并提高效率。本文結(jié)合以上三種特質(zhì)來評價現(xiàn)實科技金融的三種組織機(jī)制。

第一種是重點扶持大型企業(yè)的科技金融組織機(jī)制。地方政府將科技金融資源重點投向產(chǎn)業(yè)中技術(shù)創(chuàng)新的較大型企業(yè)，通過資本促進(jìn)其創(chuàng)新并希望其盡快向供應(yīng)鏈、集群鏈上下游和周邊擴(kuò)散。這一機(jī)制的好處是：強(qiáng)化了企業(yè)的主體創(chuàng)新地位；地方政府的引導(dǎo)和企業(yè)的資本投入使創(chuàng)新持續(xù)性增強(qiáng)。但缺點是企業(yè)依托科技金融支持開發(fā)的技術(shù)可能并不適合大多數(shù)企業(yè)；另外，即使適用，大型企業(yè)也可能人為的設(shè)置諸如高額的技術(shù)轉(zhuǎn)讓費、信息提供不充分等障礙。

第二種是科技金融公共服務(wù)組織機(jī)制。地方政府將科技金融資源看成是公共產(chǎn)品，由公共地非盈利機(jī)構(gòu)基于技術(shù)創(chuàng)新項目為集群企業(yè)提供低成本、甚至無償?shù)慕鹑谥С?。其好處是：降低了科技中小企業(yè)創(chuàng)新金融成本，可以快速擴(kuò)散并共享某些技術(shù)創(chuàng)新成果。但由于不是企業(yè)化運作，其科技金融動力和持續(xù)性缺乏，自我增強(qiáng)機(jī)制不足，并可能形成“權(quán)利尋租”，且容易滋生企業(yè)創(chuàng)新依賴，還將加劇地方政府財政負(fù)擔(dān)，是計劃經(jīng)濟(jì)時代技術(shù)創(chuàng)新組織管理的體現(xiàn)。

第三種是強(qiáng)調(diào)公司化運作的組織機(jī)制。即根據(jù)引入資源規(guī)模，由地方政府發(fā)起組建一個或若干個股份制或政府全資組建的科技金融投資公司或機(jī)構(gòu)，專門投資和參與集群技術(shù)創(chuàng)新活動，其主要目的是促進(jìn)市場競爭，不斷投資那些適銷對路的新技術(shù)、產(chǎn)品和組織。這一組織的優(yōu)點是：科技金融促進(jìn)的本源還是企業(yè)，但同時公司受盈利和市場的約束將不斷自我增強(qiáng)科技金融的創(chuàng)新活力。當(dāng)然，這種組織機(jī)制可能產(chǎn)生新的問題，即在公司盈利驅(qū)動下，科技金融投資公司或機(jī)構(gòu)對技術(shù)創(chuàng)新投資回報的定價可能阻礙技術(shù)擴(kuò)散，因為新技術(shù)即使?jié)M足其他中小企業(yè)更新需要，但中小企業(yè)可能本身無力接受這種價格，最終仍會選擇模仿創(chuàng)新，甚至違法違規(guī)地竊取或盜用其技術(shù)，一旦被效仿，科技金融投資公司或機(jī)構(gòu)必然受損。因此，突破技術(shù)創(chuàng)新交易，實現(xiàn)科技金融投資公司的投資回報是這一機(jī)制的重要挑戰(zhàn)之一。

三種組織機(jī)制中，第一種要求技術(shù)創(chuàng)新集群存在大型企業(yè)，目前我國多數(shù)技術(shù)創(chuàng)新集群為中小產(chǎn)業(yè)集群，不適合這一組織機(jī)制。第二種組織的設(shè)計無法與市場經(jīng)濟(jì)接軌，也缺乏持續(xù)性和擴(kuò)散性。第三種組織機(jī)制符合市場經(jīng)濟(jì)定位，但其難點是技術(shù)創(chuàng)新的科技金融投資公司的設(shè)立及持續(xù)運營的平衡問題；但通過地方政府的介入及協(xié)調(diào)利益是可能解決的。因此地方政府的科技金融最佳方式為第三種組織機(jī)制。實施公司化的科技金融組織機(jī)制，其發(fā)展初期將是通過科技金融投資公司直接或間接地對技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)行投融資。然后再由地方政府通過真實的技術(shù)轉(zhuǎn)讓價格補(bǔ)貼或?qū)徺I方的補(bǔ)貼等方式實現(xiàn)技術(shù)開發(fā)與轉(zhuǎn)讓，目的是維持公司化組織的平均資本回報率，同時也讓中小企業(yè)有能力購買新技術(shù)知識開發(fā)的新產(chǎn)品，這種補(bǔ)償?shù)拇鷥r在發(fā)展初期是較低的，且很可能形成“帕累托改進(jìn)”的次優(yōu)效應(yīng)。當(dāng)然，政府的補(bǔ)貼不能無限持續(xù)，為避免企業(yè)依賴和市場扭曲，地方政府應(yīng)該適時退出初期補(bǔ)貼，并將科技金融資源全部交給公司化的科技金融機(jī)構(gòu)管理與實施，讓市場化管理發(fā)揮效應(yīng)。

（3）完善科技金融網(wǎng)絡(luò)，推進(jìn)金融組織創(chuàng)新及集群互動。技術(shù)創(chuàng)新成果的擴(kuò)散將推動圍繞技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)業(yè)的市場拓展，金融服務(wù)業(yè)很容易在創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)核心區(qū)域或大都市形成產(chǎn)業(yè)集聚，但它們不應(yīng)該是普通的聚集，如何有效激發(fā)科技金融網(wǎng)絡(luò)、支持科技型中小企業(yè)成長是擺在地方政府面前的難題?？萍冀鹑诰W(wǎng)絡(luò)包括七個主要節(jié)點，分別是：科技型企業(yè)、銀行等信貸機(jī)構(gòu)、創(chuàng)投公司等投資機(jī)構(gòu)、評估擔(dān)保等信用支持機(jī)構(gòu)、多層次的資本市場、政府和科技園等。每一個企業(yè)都處于一定的網(wǎng)絡(luò)結(jié)點上，并擁有特定的信息，其他經(jīng)濟(jì)個體無法理解和利用這些信息。科技金融網(wǎng)絡(luò)是技術(shù)創(chuàng)新集群與科技金融的結(jié)合，具備負(fù)責(zé)巨系統(tǒng)和復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的諸多特征，需要地方政府運用系統(tǒng)動力學(xué)的思維進(jìn)行研究與引導(dǎo)。

地方政府作為科技金融網(wǎng)絡(luò)的引導(dǎo)者，其主要作用是獲取、配置、交換和整合網(wǎng)絡(luò)上的資源。其主要工作可以歸納為以下四個方面：一是完善科技金融網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。包括及時發(fā)布和掌握企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資金需求規(guī)模、風(fēng)險強(qiáng)度、投資回報期望、企業(yè)信用狀況等。二是通過科技金融創(chuàng)新促進(jìn)不同主體的完善。其中科技型企業(yè)作為技術(shù)創(chuàng)新主體；政府、銀行、投資機(jī)構(gòu)和資本市場為技術(shù)創(chuàng)新資金供給主體；信用評級、擔(dān)保、科技園等機(jī)構(gòu)為金融服務(wù)主體。三是進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)生命周期全覆蓋。結(jié)合技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)生命周期特征，創(chuàng)設(shè)和引入適合的特殊金融機(jī)構(gòu)，匹配科技企業(yè)成長路徑。四是搭建各種類型的平臺，激發(fā)不同主體的鏈接機(jī)制，促進(jìn)信用交易。通過搭建技術(shù)創(chuàng)新互動論壇、大賽、公共組織等方式，吸引社會力量利用互聯(lián)網(wǎng)、社會網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)等先進(jìn)理念和技術(shù)刻畫主體策略行為的研究與服務(wù)，完善信用評級體系，最終促進(jìn)多主體鏈接。

綜上所述，伴隨地方政府的科技金融引導(dǎo)行為，技術(shù)創(chuàng)新集群內(nèi)的科技型中小企業(yè)通過集群協(xié)同可以獲得更強(qiáng)的市場競爭力，同時還將推動其產(chǎn)生對創(chuàng)新技術(shù)的更大需求。

*本文系2014年度廣東省軟科學(xué)研究計劃項目“大數(shù)據(jù)發(fā)展下集群創(chuàng)新科技企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)擔(dān)保風(fēng)險評估體系研究”（項目編號：2014A07073001）、2015年度廣東省軟科學(xué)研究計劃項目“大數(shù)據(jù)發(fā)展下集群小微企業(yè)征信的要素與協(xié)作”（項目編號：2015A070704001）、2011年國家社會科學(xué)青年基金項目“制造集群網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)新機(jī)制研究”（項目編號：11CGL043）階段性研究成果。

［1］鄒秀萍、徐增讓、胥彥玲：《德國風(fēng)電技術(shù)創(chuàng)新集群的空間演化機(jī)制分析》，《科研管理》2014年第12期。

［2］胡鳳玲、上官學(xué)進(jìn)、周艷：《網(wǎng)絡(luò)資源與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新集群的競爭優(yōu)勢》，《審計與經(jīng)濟(jì)研究》2005年第1期。

［3］魏江、葉波：《產(chǎn)業(yè)集群技術(shù)能力增長機(jī)制研究》，《科學(xué)管理研究》2003年第1期。

［4］馬麗儀、楊宜：《基于科技金融網(wǎng)絡(luò)的高技術(shù)企業(yè)成長機(jī)制研究》，《科研管理》2013年第12期。

［5］馬毅：《大數(shù)據(jù)發(fā)展下集群融資創(chuàng)新環(huán)境治理研究》,《經(jīng)濟(jì)體制改革》2014年第5期。

［6］張振剛、景詩龍：《我國產(chǎn)業(yè)集群共性技術(shù)創(chuàng)新平臺模式比較研究——基于政府作用的視角》，《科技進(jìn)步與對策》2008年第7期。

［7］劉小元、林嵩：《地方政府行為對創(chuàng)業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響——基于技術(shù)創(chuàng)新資源配置與創(chuàng)新產(chǎn)出的雙重視角》，《研究與發(fā)展管理》2013年第5期。

［8］魏麗華：《金融危機(jī)視角下產(chǎn)業(yè)集群升級與地方政府行為》，《重慶社會科學(xué)》2009年第1期。

［9］魏麗華：《基于創(chuàng)新視角下的地方政府在產(chǎn)業(yè)集群升級中的有效行為探討》，《商業(yè)研究》2010年第6期。

（編輯朱珊珊）