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宏觀Macro

供給側(cè)改革再度“落子”

10月14日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定了進(jìn)一步擴(kuò)大國(guó)內(nèi)消費(fèi)的政策措施，以促進(jìn)服務(wù)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

這些政策主要包括消除制約養(yǎng)老、教育、體育等消費(fèi)的體制機(jī)制障礙，加大旅游、文化等領(lǐng)域有效供給，出臺(tái)加快發(fā)展健身休閑產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)意見，促進(jìn)傳統(tǒng)消費(fèi)升級(jí)、優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境等五大方面。其中，增加消費(fèi)領(lǐng)域特別是服務(wù)領(lǐng)域有效供給是政策重點(diǎn)。傳統(tǒng)消費(fèi)領(lǐng)域也是政策一大著力點(diǎn)，但更強(qiáng)調(diào)“促進(jìn)傳統(tǒng)消費(fèi)升級(jí)”。

稀土“十三五”規(guī)劃正式提出時(shí)間表

10月18日，稀土“十三五”規(guī)劃正式出臺(tái)，指出，2020年底，六大稀土集團(tuán)完成對(duì)全國(guó)所有稀土開采、冶煉分離、資源綜合利用企業(yè)的整合，形成科學(xué)規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。

有分析人士指出，稀土“十三五”規(guī)劃的出臺(tái)，更明確了六大集團(tuán)的定位，為我國(guó)稀土市場(chǎng)秩序化發(fā)展指明了方向。一方面六大集團(tuán)要繼續(xù)加快稀土行業(yè)整合，安排工作計(jì)劃，明確目標(biāo)任務(wù)、工作措施和時(shí)間進(jìn)度；另一方面，國(guó)家會(huì)陸續(xù)完善相關(guān)行業(yè)法律法規(guī)，并同時(shí)將稀土采礦證、收儲(chǔ)、研發(fā)基地建設(shè)、財(cái)稅支持等政策落實(shí)到六大集團(tuán)。

農(nóng)業(yè)部印發(fā)《農(nóng)業(yè)農(nóng)村大數(shù)據(jù)試點(diǎn)方案》

10月18日，農(nóng)業(yè)部印發(fā)《農(nóng)業(yè)農(nóng)村大數(shù)據(jù)試點(diǎn)方案》，方案提出，到2019年底，數(shù)據(jù)共享取得突破。

方案提出四大主要任務(wù)，包括推進(jìn)涉農(nóng)數(shù)據(jù)共享、開展單品種大數(shù)據(jù)建設(shè)、探索市場(chǎng)化的投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)機(jī)制、推動(dòng)農(nóng)業(yè)農(nóng)村大數(shù)據(jù)應(yīng)用。在推動(dòng)農(nóng)業(yè)農(nóng)村大數(shù)據(jù)應(yīng)用方面，積極探索農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)技術(shù)在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域集成應(yīng)用，對(duì)海量數(shù)據(jù)進(jìn)行分析挖掘，實(shí)現(xiàn)決策的智能化、精確化和科學(xué)化。在測(cè)土配方施肥、動(dòng)植物疫病防控、農(nóng)機(jī)作業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全監(jiān)管、農(nóng)業(yè)生態(tài)環(huán)境保護(hù)等領(lǐng)域，研發(fā)一批有效支撐智慧農(nóng)業(yè)建設(shè)的大數(shù)據(jù)應(yīng)用系統(tǒng)，開發(fā)一批分析模型和應(yīng)用成果。

發(fā)改委推介668個(gè)民企PPP項(xiàng)目

日前，國(guó)家發(fā)改委投資司、全國(guó)工商聯(lián)經(jīng)濟(jì)部共同召開2016民營(yíng)企業(yè)PPP投資項(xiàng)目推介會(huì)，向民營(yíng)企業(yè)推介了668個(gè)、總投資約1.14萬億元的傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域PPP項(xiàng)目。

當(dāng)前PPP的發(fā)展有兩個(gè)特點(diǎn)：一是PPP項(xiàng)目的落地速度在加快，二是民營(yíng)企業(yè)參與PPP項(xiàng)目的積極性和數(shù)量也在迅速增加。發(fā)改委從地方上報(bào)的2000多個(gè)項(xiàng)目中精心篩選了668個(gè)項(xiàng)目，推介的都是相對(duì)比較成熟、符合產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃、回報(bào)方式明確的項(xiàng)目，涵蓋能源、交通運(yùn)輸、水利、環(huán)境保護(hù)、農(nóng)業(yè)、林業(yè)和重大市政工程七個(gè)領(lǐng)域。

金融Financial

銀監(jiān)會(huì)8方面開展制度梳理和風(fēng)險(xiǎn)排查

銀監(jiān)會(huì)近日下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的通知》（以下簡(jiǎn)稱銀監(jiān)會(huì)42號(hào)文)，加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，防范風(fēng)險(xiǎn)累積。

銀監(jiān)會(huì)42號(hào)文強(qiáng)調(diào)集中度管理，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)內(nèi)部客戶風(fēng)險(xiǎn)信息共享，探索客戶風(fēng)險(xiǎn)信息實(shí)施統(tǒng)一管理。在新增授信客戶和對(duì)存量客戶增加授信前，應(yīng)查詢內(nèi)外部共享信息，掌握客戶總負(fù)債情況，判斷客戶是否存在過度授信，是否涉及擔(dān)保圈、財(cái)務(wù)欺詐、跨行違約等風(fēng)險(xiǎn)因素，有效前瞻預(yù)警和防控風(fēng)險(xiǎn)。

發(fā)改委牽頭17部門降杠桿 債轉(zhuǎn)股試點(diǎn)展開

10月26日，國(guó)務(wù)院同意建立由發(fā)改委牽頭的積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率工作部際聯(lián)席會(huì)議制度。

由發(fā)改委、人民銀行、財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)等17部門和單位組成的聯(lián)席會(huì)議，將負(fù)責(zé)研究擬定《國(guó)務(wù)院關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》相關(guān)配套文件、組織開展市場(chǎng)化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)試點(diǎn)等十個(gè)方面的工作。根據(jù)要求，聯(lián)席會(huì)議要確保降杠桿不偏離市場(chǎng)化、法治化軌道；負(fù)責(zé)就降杠桿問題與地方人民政府溝通協(xié)調(diào)，引導(dǎo)地方營(yíng)造良好的區(qū)域金融環(huán)境，指導(dǎo)地方做好相關(guān)支持和協(xié)調(diào)工作；建立降杠桿信息收集和報(bào)送機(jī)制，組織對(duì)降杠桿政策的效果評(píng)估。

財(cái)政部首次公布30年期國(guó)債收益率

10月28日，財(cái)政部首次公布30年期國(guó)債收益率，對(duì)于發(fā)揮國(guó)債收益率曲線的定價(jià)基準(zhǔn)作用、促進(jìn)國(guó)債市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展具有重要意義。

財(cái)政部曾于2014年和2015年分別公布過關(guān)鍵期限國(guó)債收益率。為更好地推動(dòng)國(guó)債管理，財(cái)政部下一步將開發(fā)運(yùn)用國(guó)債管理戰(zhàn)略計(jì)量分析工具，進(jìn)一步優(yōu)化國(guó)債結(jié)構(gòu)和發(fā)債節(jié)奏；著力健全國(guó)債發(fā)行及續(xù)發(fā)制度，進(jìn)一步完善市場(chǎng)化發(fā)行定價(jià)機(jī)制。此外，還將與有關(guān)部門一起建立健全國(guó)債做市及做市支持機(jī)制，進(jìn)一步提高國(guó)債流動(dòng)性，以使國(guó)債收益率曲線能夠更好地反映市場(chǎng)供求關(guān)系。

PPP項(xiàng)目總投資額已超12萬億元

近日，財(cái)政部政府和社會(huì)資本合作（PPP）中心發(fā)布了全國(guó)PPP綜合信息平臺(tái)項(xiàng)目庫(kù)第四期季報(bào)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，與6月末相比，第一批示范項(xiàng)目落地率沒有變化，第二批示范項(xiàng)目落地呈加速趨勢(shì)。

從全國(guó)情況來看，地方PPP項(xiàng)目需求繼續(xù)增長(zhǎng)。入庫(kù)項(xiàng)目的地區(qū)和行業(yè)集中度均較高，貴州、山東（含青島）、新疆、四川、內(nèi)蒙古合計(jì)占入庫(kù)項(xiàng)目的近一半；市政工程、交通運(yùn)輸、片區(qū)開發(fā)3個(gè)行業(yè)項(xiàng)目居前三位，合計(jì)超過入庫(kù)項(xiàng)目的一半。項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制方面，政府付費(fèi)類和可行性缺口補(bǔ)助類項(xiàng)目的比重比6月末增加3個(gè)百分點(diǎn)，結(jié)合6月末該比重比3月末略有提高可見，需要政府付費(fèi)和政府補(bǔ)貼的項(xiàng)目比重正逐漸提高。

并購(gòu)Merger

AT＆T宣布天價(jià)收購(gòu)時(shí)代華納

10月23日，美國(guó)電信巨頭AT＆T宣布，將斥資約854億美元收購(gòu)美國(guó)電視傳媒巨頭時(shí)代華納。這是AT＆T在影視娛樂行業(yè)的第二筆大規(guī)模并購(gòu)。

據(jù)報(bào)道，此樁交易金額創(chuàng)下了今年全球收購(gòu)案的最高紀(jì)錄。這次交易將會(huì)讓AT＆T這家傳統(tǒng)的電信巨頭轉(zhuǎn)型為美國(guó)最大的娛樂業(yè)和影視業(yè)公司之一。分析指出，電信運(yùn)營(yíng)商吞并數(shù)字內(nèi)容公司的舉動(dòng)，其實(shí)也是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)巨頭擴(kuò)張的應(yīng)對(duì)。AT＆T認(rèn)為，在更多的消費(fèi)者都通過流媒體、移動(dòng)設(shè)備獲取喜愛視頻內(nèi)容的現(xiàn)實(shí)情況下，兩家公司攜手并進(jìn)更有利于今后的發(fā)展。

中國(guó)泛海收購(gòu)美國(guó)最大長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)公司

近日，中國(guó)泛海同意以27億美元全現(xiàn)金收購(gòu)在紐交所上市的美國(guó)最大的長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)公司Genworth。

Genworth是一家財(cái)富500強(qiáng)公司。但近兩年來，Genworth的長(zhǎng)期護(hù)理遭受損失。中國(guó)泛海承諾幫助Genworth管理債務(wù)問題和增強(qiáng)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)。中國(guó)泛海此次收購(gòu)Genworth金融集團(tuán)，將能夠?yàn)镚enworth金融集團(tuán)進(jìn)一步開拓市場(chǎng)和改善運(yùn)營(yíng)情況提供重要的資金支持，有利于維護(hù)保單持有人的長(zhǎng)期利益和收益水平；同時(shí)，將使得中國(guó)泛海迅速進(jìn)入美國(guó)這個(gè)全球最大的保險(xiǎn)市場(chǎng)，提升中國(guó)泛海的國(guó)際化水平。

美國(guó)團(tuán)購(gòu)鼻祖Groupon收購(gòu)老對(duì)手

10月27日，美國(guó)團(tuán)購(gòu)鼻祖Groupon宣布，將收購(gòu)原競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手LivingSocial，Groupon和LivingSocial曾是團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)最主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

Groupon正逐漸放棄團(tuán)購(gòu)模式，轉(zhuǎn)型成為在線市場(chǎng)。2017年，該公司還將繼續(xù)這一戰(zhàn)略。而LivingSocial也在調(diào)整戰(zhàn)略，例如發(fā)展餐廳內(nèi)的信用卡折扣業(yè)務(wù)。今年3月，獲得亞馬遜支持的LivingSocial宣布了超過一半的裁員，并退出了全球許多國(guó)家市場(chǎng)。而早在2011年，LivingSocial在融資中的估值曾達(dá)到60億美元。Groupon表示，這筆交易將于下月完成。目前尚不清楚這筆交易的價(jià)格。

半導(dǎo)體行業(yè)最大收購(gòu)：高通收購(gòu)恩智浦

高通10月27日宣布，將以約470億美元的企業(yè)價(jià)值收購(gòu)恩智浦半導(dǎo)體公司。合并后的新公司年?duì)I收將超過300億美元。

恩智浦半導(dǎo)體是目前全球排名前十的半導(dǎo)體公司之一，在汽車電子、射頻、身份識(shí)別和安全方面實(shí)力強(qiáng)勁。通過收購(gòu)恩智浦，高通能夠?qū)⑿酒a(chǎn)品由數(shù)十種增加到數(shù)百種之多，涉及行業(yè)將擴(kuò)展到移動(dòng)設(shè)備之外的許多行業(yè)，并將躍升為第一大汽車芯片供應(yīng)商。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，恩智浦主要在汽車電子、物聯(lián)網(wǎng)及手機(jī)安全方面有不錯(cuò)的技術(shù)，跟高通形成互補(bǔ)。不過，高通對(duì)恩智浦進(jìn)行收購(gòu)，也會(huì)面臨整合的難題。

海外Overseas

IMF擬向牙買加提供17億美元貸款

10月13日，國(guó)際貨幣基金組織（IMF）和牙買加總理府發(fā)布聯(lián)合聲明說， IMF擬向牙買加提供資金總額為17億美元的備用信貸安排，為期36個(gè)月，以支持該國(guó)經(jīng)濟(jì)改革。

近年來，全球經(jīng)濟(jì)低迷，牙買加外匯收入減少；同時(shí)，由于公共債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重。利用IMF提供的貸款，牙買加將在未來3年內(nèi)采取系列措施改善公共資源分配情況，向基礎(chǔ)設(shè)施、社會(huì)福利、公共安全等領(lǐng)域傾斜；完善貨幣政策和金融體系；提高政府效率，促進(jìn)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，創(chuàng)造就業(yè)崗位。IMF將于今年11月召開會(huì)議對(duì)此協(xié)議進(jìn)行審議，審議通過方能生效。

俄羅斯今年或首次發(fā)行人民幣計(jì)價(jià)公債

財(cái)政狀況吃緊但在西方市場(chǎng)融資受限，俄羅斯可能開始面向中國(guó)內(nèi)地投資者發(fā)行人民幣計(jì)價(jià)公債。

據(jù)報(bào)道，低油價(jià)導(dǎo)致預(yù)算缺口擴(kuò)大，俄羅斯需要新的資金來源。俄羅斯財(cái)政部可能選擇的應(yīng)對(duì)辦法，是今年底前發(fā)行人民幣計(jì)價(jià)的公債（OFZ），籌資金額可能相當(dāng)于10億美元的人民幣，俄羅斯財(cái)政部會(huì)將資金轉(zhuǎn)為盧布。在上個(gè)月發(fā)行了一筆歐元債券之后，俄羅斯財(cái)政部計(jì)劃的30億美元外債發(fā)行額度已經(jīng)耗盡，今年將不再舉借更多外債。人民幣計(jì)價(jià)公債被視為內(nèi)債，將成為俄財(cái)政預(yù)算的及時(shí)補(bǔ)充。

菲律賓央行批準(zhǔn)將人民幣納入官方外儲(chǔ)

10月24日，菲律賓央行發(fā)表聲明稱，貨幣委員會(huì)可能會(huì)將人民幣作為國(guó)際外匯儲(chǔ)備貨幣之一，以確保在必要時(shí)可供銀行業(yè)系統(tǒng)使用。

菲律賓央行稱，預(yù)計(jì)人民幣的使用會(huì)隨著中國(guó)在全球經(jīng)濟(jì)和金融影響力的增長(zhǎng)以及兩國(guó)貿(mào)易的增加而增長(zhǎng)，其決定考慮到了這一點(diǎn)。報(bào)道稱，今年前七個(gè)月，中國(guó)是菲律賓出口的第四大市場(chǎng)。中國(guó)到2013年時(shí)已成為了菲律賓進(jìn)口的最大來源國(guó)，而且這種趨勢(shì)在2015年的前七個(gè)月仍在繼續(xù)。此外，按照抵達(dá)游客數(shù)量計(jì)算，到今年7月時(shí)中國(guó)已成為菲律賓的第二大客源地。