劉曉艷

摘 要：以自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)的計(jì)量與估值為研究對(duì)象。根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估的一般原理和自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)特殊性，考慮到自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)計(jì)量與估值的目的，提出無(wú)形資產(chǎn)的計(jì)量與估值可以采用靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩類計(jì)量方法，進(jìn)行了舉例說(shuō)明。同時(shí)在展望中提出經(jīng)濟(jì)的泡沫會(huì)導(dǎo)致自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的泡沫。

關(guān)鍵詞：自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)；靜態(tài)計(jì)量方法；動(dòng)態(tài)計(jì)量方法

中圖分類號(hào)：F23

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2016.09.044

1 引言

無(wú)形資產(chǎn)按獲得的方式不同可以分為自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)和購(gòu)入無(wú)形資產(chǎn)。所謂自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)是指經(jīng)濟(jì)實(shí)體運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資源，通過(guò)研發(fā)活動(dòng)獲得的供經(jīng)濟(jì)實(shí)體長(zhǎng)期使用，能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)價(jià)值，又無(wú)實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)性經(jīng)濟(jì)資源。包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)等。

自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)與其他類別無(wú)形資產(chǎn)的區(qū)別主要在于形成方式不同。由于是在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中通過(guò)研發(fā)活動(dòng)創(chuàng)造的，不像是購(gòu)入無(wú)形資產(chǎn)，在購(gòu)買(mǎi)時(shí)就會(huì)支付一定金額的費(fèi)用，包括買(mǎi)價(jià)、相關(guān)稅費(fèi)等，這就是外購(gòu)無(wú)形資產(chǎn)的入賬價(jià)值，同時(shí)在自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)形成過(guò)程中發(fā)生的支出和耗費(fèi)，由于在研究階段不確定是否能形成無(wú)形資產(chǎn)，一般是費(fèi)用化處理，容易忽略自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)的計(jì)量。另一方面自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)中還包含著大量的職業(yè)因素，如團(tuán)隊(duì)中各個(gè)個(gè)體的職業(yè)經(jīng)驗(yàn)與技術(shù)的整合。

自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)的計(jì)量目的有兩個(gè)：一個(gè)是為攤銷；另一個(gè)是為處置，尤其是為投資和交易服務(wù)。攤銷通過(guò)確定入賬價(jià)值和減值測(cè)試就可以完成相關(guān)業(yè)務(wù)；處置則要考慮無(wú)形資產(chǎn)的未來(lái)收益，但是無(wú)形資產(chǎn)的未來(lái)收益則具有很高的不確定性，所以，自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)計(jì)量和估值意義就顯現(xiàn)出來(lái)。

2 自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)的計(jì)量與估值

如何在無(wú)形資產(chǎn)的投資和交易過(guò)程中科學(xué)合理的計(jì)量，是關(guān)系到經(jīng)濟(jì)實(shí)體資產(chǎn)能否正常交易的關(guān)鍵問(wèn)題，筆者認(rèn)為可以分為不考慮時(shí)間價(jià)值的靜態(tài)計(jì)量方法和考慮時(shí)間價(jià)值的動(dòng)態(tài)的計(jì)量方法，其中靜態(tài)計(jì)量方法有價(jià)值盈率法、系統(tǒng)分析法、橫向?qū)Ρ群涂v向?qū)Ρ确ǎ粍?dòng)態(tài)計(jì)量的方法有動(dòng)態(tài)趨勢(shì)效益分析、增量投資收益法。

2.1 靜態(tài)計(jì)量方法

2.1.1 價(jià)值盈率法

價(jià)值盈率法就是借鑒市盈率法對(duì)股票價(jià)值的計(jì)算，即股票價(jià)值等于市盈率乘以每股收益來(lái)計(jì)算自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值，在這里，無(wú)形資產(chǎn)的有效使用期相當(dāng)市盈率，每年增加的收益相當(dāng)于股票的每股收益。

例1：企業(yè)有一項(xiàng)實(shí)用新型專利技術(shù)，有效期為10年，法律規(guī)定還有4年的專利保護(hù)期。使用此專利可以給相關(guān)企業(yè)每年帶來(lái)33萬(wàn)元的增加收益。則此項(xiàng)專利技術(shù)的價(jià)值應(yīng)按下式計(jì)算：

評(píng)估價(jià)值=有效使用×期增加收益=4×33=132（萬(wàn)元）

2.1.2 系統(tǒng)分析法

利用系統(tǒng)分析法對(duì)自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量和估值，就是將自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)默認(rèn)為一個(gè)系統(tǒng)，通過(guò)分析該系統(tǒng)形成的動(dòng)因，涉及技術(shù)領(lǐng)域、管理要素、人力資源代表的作用程度，在把握了足夠數(shù)據(jù)，對(duì)無(wú)形資產(chǎn)與有形資產(chǎn)的關(guān)聯(lián)情況做出判斷后，對(duì)該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行正確的計(jì)量。舉例說(shuō)明見(jiàn)例1。

例2：某電廠有一項(xiàng)點(diǎn)火技術(shù)，其形成的原因是由于研發(fā)技術(shù)人員的相互協(xié)作，而形成的技術(shù)訣竅，估計(jì)將給企業(yè)每年帶來(lái)225萬(wàn)元的節(jié)能增加收益，同時(shí)該技術(shù)普遍適用于各類液體燃料鍋爐，相同規(guī)模情況下每年的增加收益大體相當(dāng)。預(yù)計(jì)企業(yè)的受益期為7年。則該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行投資或轉(zhuǎn)讓的話，則按下式計(jì)算。

評(píng)估價(jià)值=收益金額×使用期限=225×7=1575（萬(wàn)元）

2.1.3 橫向?qū)Ρ群涂v向?qū)Ρ确?/p>

橫向?qū)Ρ确ň褪窃擁?xiàng)無(wú)形資產(chǎn)在同類行業(yè)，不同企業(yè)產(chǎn)生不同的增加效益；縱向?qū)Ρ确ň褪窃擁?xiàng)無(wú)形資產(chǎn)在同一企業(yè)，不同時(shí)期產(chǎn)生的不同增加效益，在計(jì)量一項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)時(shí)通常將兩種方法結(jié)合起來(lái)，并分配相應(yīng)的權(quán)重，用加權(quán)平均法計(jì)算無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值。

例3：企業(yè)擁有一個(gè)知名商標(biāo)，可在同行業(yè)中使用，帶來(lái)的增加收益是產(chǎn)值的10%—22%，現(xiàn)有某個(gè)企業(yè)每年產(chǎn)值為2.5億元人民幣（行業(yè)中屬中等規(guī)模），如能獲得知名商標(biāo)的使用權(quán)，將為企業(yè)帶來(lái)2150萬(wàn)元的增加收益，在此基礎(chǔ)上以后每年還將增加375萬(wàn)元的收益。估計(jì)商標(biāo)持有企業(yè)可以允許其使用的年限為6年。假設(shè)橫向因素占比重為40%、縱向因素占比重為60%，如何評(píng)估該項(xiàng)知名商標(biāo)在接受企業(yè)的價(jià)值。

第一步用橫向?qū)Ρ确ǎ覀儼丛黾邮找娴钠骄涤?jì)算，增加收益占產(chǎn)值的比重是16%，2.5億元的產(chǎn)值帶來(lái)的增加收益=2.5億元×16%=4000萬(wàn)元。

第二步用縱向?qū)Ρ确?，?yīng)用知名商標(biāo)以后，可以增加2150萬(wàn)元的收益，并且以后每年還將增加375萬(wàn)元的收益，商標(biāo)的使用期為6年，那么在6年中每年給企業(yè)帶來(lái)的平均收益=2150+（375+2250）÷2=3462.5萬(wàn)元

由于橫向因素占40%、縱向因素占60%，則無(wú)形資產(chǎn)在接受企業(yè)的價(jià)值如下：

評(píng)估價(jià)值=（4000×40%+3462.5×60%）×6=22065萬(wàn)元

2.2 動(dòng)態(tài)計(jì)量法

2.2.1 動(dòng)態(tài)趨勢(shì)效益分析法

趨勢(shì)分析法就是將無(wú)形資產(chǎn)給轉(zhuǎn)讓企業(yè)帶來(lái)的凈收益進(jìn)行貼現(xiàn)并加總來(lái)求無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值。要求對(duì)轉(zhuǎn)讓企業(yè)預(yù)計(jì)的凈收益預(yù)測(cè)準(zhǔn)確，否則計(jì)量的準(zhǔn)確度就會(huì)受到影響。

例4：某制鎖企業(yè)有一項(xiàng)專利技術(shù)，使用期還有5年，現(xiàn)準(zhǔn)備轉(zhuǎn)讓給另一家制鎖企業(yè)，增加收益情況如表1，目前市場(chǎng)貼現(xiàn)率為8%，計(jì)算該項(xiàng)制鎖技術(shù)在接受企業(yè)的價(jià)值。

2.2.2 增量投資收益率法

利用增量投資收益率法計(jì)算自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)的原理就是通過(guò)比較投資無(wú)形資產(chǎn)和不投資無(wú)形資產(chǎn)投資項(xiàng)目之間凈收益的比較，來(lái)倒推出該無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值。

例5：企業(yè)有一項(xiàng)生產(chǎn)工藝上專有技術(shù)，預(yù)計(jì)收益期為15年，現(xiàn)準(zhǔn)備作為投資與另一家企業(yè)甲公司聯(lián)營(yíng)，甲公司接受該項(xiàng)專有技術(shù)凈收益情況如表2，不接受該項(xiàng)專有技術(shù)凈收益情況如表3，兩者之間的差異如表4，資金成本率為8%，其中表3的X為專有技術(shù)的投資價(jià)值。試計(jì)算該項(xiàng)專有技術(shù)的投資價(jià)值。

分析：利用差量?jī)衄F(xiàn)值的原理來(lái)進(jìn)行相關(guān)計(jì)算，具體來(lái)說(shuō)就是對(duì)比有無(wú)項(xiàng)目投資和收益差額進(jìn)行貼現(xiàn)計(jì)算，用差額凈現(xiàn)值為零這個(gè)條件，通過(guò)倒算，就可以計(jì)算出無(wú)形資產(chǎn)的投資價(jià)值。5000萬(wàn)元為企業(yè)的原有資產(chǎn)，X為無(wú)形資產(chǎn)的投資價(jià)值，表2的300萬(wàn)元和表3的400萬(wàn)元為有形資產(chǎn)的期末余值。表4是接受無(wú)形資產(chǎn)投資與保持現(xiàn)有規(guī)模的差異情況分析，公式為表3投資與凈收益情況減去表2投資與凈收益情況。

則此項(xiàng)專有技術(shù)值得企業(yè)用6629.36萬(wàn)元來(lái)對(duì)此項(xiàng)專有技術(shù)進(jìn)行聯(lián)營(yíng)交易。

3 自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)計(jì)量與估值的研究展望

無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的方法會(huì)隨著資產(chǎn)評(píng)估技術(shù)方法的發(fā)展和情境狀況的不同而日漸多樣，其準(zhǔn)確性也會(huì)隨之提高。當(dāng)然，計(jì)量與估值只是提供了一個(gè)參考，具體的作價(jià)還需要雙方通過(guò)協(xié)商，依據(jù)所處的具體環(huán)境來(lái)確定。還有一點(diǎn)需要特別指出的是，現(xiàn)在公允價(jià)值計(jì)量思想在會(huì)計(jì)學(xué)界根基日深，但是也存在一個(gè)問(wèn)題，就是在經(jīng)濟(jì)存在泡沫的情況下，公允價(jià)值也就包含著泡沫的成分，而無(wú)形資產(chǎn)的泡沫成分可能更大，這一點(diǎn)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)計(jì)量與估值的準(zhǔn)確性尤其重要。

參考文獻(xiàn)

[1]戴德明，林鋼，趙西卜.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)（第八版）[M].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2015：170-171.

[2]朱學(xué)義.中級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)（第三版）[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2007：215-218.