人民幣跨國結(jié)算非法套利存在的法律形態(tài)及監(jiān)管的必要性

唐麗麗

云南民族大學(xué)法學(xué)院，云南 昆明 650000

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人民幣跨國結(jié)算非法套利存在的法律形態(tài)及監(jiān)管的必要性

唐麗麗

云南民族大學(xué)法學(xué)院，云南 昆明 650000

經(jīng)濟全球化的不斷推進與“一帶一路”戰(zhàn)略實施使得人民幣作為結(jié)算貨幣不斷為貿(mào)易國所接受。與此同時，人民幣跨國結(jié)算中的監(jiān)管漏洞使得人民幣跨國結(jié)算非法套利現(xiàn)象逐漸增多，并且非法套利的進行嚴(yán)重危及我國的正常經(jīng)濟秩序。因此，本文對人民幣跨國結(jié)算的非法套利形態(tài)進行全面的分析，并在此基礎(chǔ)上指出對人民幣跨國結(jié)算非法套利監(jiān)管的必要性，為相關(guān)主體修改并完善監(jiān)管法律提供理論基礎(chǔ)。

人民幣跨國結(jié)算；非法套利；監(jiān)管的必要性

經(jīng)濟全球化的不斷推進給國際金融市場中的跨國交易帶來了良好的金融環(huán)境，促使跨國交易的規(guī)模不斷擴大。我國作為全球第一大貨物貿(mào)易國，與其他國家間進行的跨國交易在全球跨國交易中占很大的比例?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略的實施，擴大了中國與周邊國家的跨國交易的范圍與規(guī)模，人民幣國際化的進程伴隨對外經(jīng)濟的發(fā)展也在不斷向前推進。本文主要對人民幣跨國結(jié)算的非法套利的法律形態(tài)進行分析，并在此基礎(chǔ)上分析監(jiān)管的必要性。

一、人民幣跨國結(jié)算非法套利的法律形態(tài)

所謂法律形態(tài)，就是人民幣跨國結(jié)算在法律規(guī)定下的表現(xiàn)形式。人民幣跨國結(jié)算所展現(xiàn)的法律表現(xiàn)形式的不同，必然涉及在人民幣跨國結(jié)算過程中跨國交易主體運用的結(jié)算工具與結(jié)算策略的不同。

(一)人民幣跨國結(jié)算貿(mào)易型非法套利

我國的跨國貿(mào)易按不同的分類標(biāo)準(zhǔn)有不同的類型，本文就跨國貿(mào)易人民幣結(jié)算項下的非法套利問題進行研究，從跨國貿(mào)易進行的一般層面上探討對非法套利行為的法律監(jiān)管問題，因此，按照交易是否直接進行的分類標(biāo)準(zhǔn)進行探討非法套利的表現(xiàn)形式。

跨國直接貿(mào)易主要是指交易進口方作為跨境交易的最終消費者不再將所取得的交易產(chǎn)品轉(zhuǎn)賣給第三方的貿(mào)易。在此種交易中，跨國交易雙方在使用人民幣進行結(jié)算時，主要是利用人民幣結(jié)算工具，規(guī)避法律的相關(guān)規(guī)定，從而達到套取利益的目的。

跨國轉(zhuǎn)口貿(mào)易是指交易進口方作為轉(zhuǎn)手方將交易貨物轉(zhuǎn)賣給第三方，第三方作為最終消費者獲得交易貨物的所有權(quán)。此類交易具有明顯的轉(zhuǎn)口貿(mào)易貨物的來源地與目的地“兩頭在外”的特性，給跨國貿(mào)易監(jiān)管帶來更大的挑戰(zhàn)?！秶彝鈪R管理局關(guān)于進一步加強外匯業(yè)務(wù)管理有關(guān)問題的通知》規(guī)定，自2011年4月1日起，銀行收到轉(zhuǎn)口貿(mào)易外匯收入應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)入企業(yè)待核查賬戶，并應(yīng)在企業(yè)進行轉(zhuǎn)口貿(mào)易對外支付后方可結(jié)匯或劃轉(zhuǎn)。這一規(guī)定出臺后，跨國交易主體為逃避轉(zhuǎn)口貿(mào)易外匯收入進入企業(yè)待核查賬戶，紛紛采取先行用人民幣進行跨國結(jié)算，然后支付外幣進行結(jié)算的方式，規(guī)避法律對轉(zhuǎn)口貿(mào)易的監(jiān)管。

(二)人民幣跨國結(jié)算融資型非法套利

人民幣融資跨國結(jié)算按在岸與離岸市場劃分，可分為在岸市場中的貿(mào)易融資人民幣跨國結(jié)算和離岸市場人民幣融資跨國結(jié)算。因此，相對應(yīng)的非法套利的類型分為在岸市場貿(mào)易融資人民幣跨國結(jié)算非法套利和離岸市場人民幣融資跨國結(jié)算套利。

在岸人民幣貿(mào)易融資主要發(fā)生在交易主體進行跨國貿(mào)易時使用人民幣結(jié)算工具獲取人民幣貿(mào)易型融資資金的過程中。由于人民幣跨國結(jié)算試點范圍的不斷擴大，各大外匯銀行相繼推出與人民幣跨境結(jié)算相關(guān)的金融產(chǎn)品作為人民幣結(jié)算工具，其品種覆蓋表內(nèi)外其金融設(shè)計具有明顯的套利性質(zhì)。

離岸人民幣融資跨國結(jié)算是發(fā)生在離金融市場中的一種金融行為。對離岸人民幣融資跨國結(jié)算可以進行這樣的詮釋：跨國交易主體作為我國法律中規(guī)定的非居民使用人民幣進行金融行為，但該行為不受我國在岸金融系統(tǒng)與監(jiān)管系統(tǒng)的規(guī)制。離岸人民幣融資跨境結(jié)算項下的套利活動主要是利用離岸銀行提供的結(jié)算產(chǎn)品，在岸市場與離岸市場中的匯率差與利率差，突破我國在岸金融監(jiān)管體系的監(jiān)管，從中獲取利益的違法行為。

二、對人民幣跨國結(jié)算監(jiān)管的必要性

監(jiān)管主體對人民幣跨國結(jié)算的非法套利行為進行規(guī)制的目的使維護人民幣跨國結(jié)算活動的正常發(fā)展，對跨國交易主體使用人民幣進行結(jié)算意義：首先，使用人民幣進行跨國結(jié)算，有利于企業(yè)規(guī)避跨國貿(mào)易中結(jié)算項下的貨幣匯兌風(fēng)險，避免企業(yè)受外匯匯率波動的影響而在跨境結(jié)算中遭受損失。其次，通過人民幣進行跨國結(jié)算可以大大簡化企業(yè)在外匯核銷方面的辦事程序，提高企業(yè)進行跨國交易的效率。再次，使用人民幣進行跨國結(jié)算能夠使企業(yè)進行貿(mào)易融資更加便利。

然而，人民幣跨國結(jié)算非法套利活動不但未能使人民幣跨國結(jié)算的優(yōu)勢發(fā)揮出來，反而使跨國交易主體在進行人民幣結(jié)算時面臨更多的風(fēng)險，包括匯率風(fēng)險和法律風(fēng)險。因此，監(jiān)管主體加強對人民幣跨國結(jié)算非法套利行為的監(jiān)管是實現(xiàn)維護金融市場交易秩序安全的監(jiān)管目標(biāo)的題中之意，本質(zhì)上更是維護跨國交易主體的利益免受侵害的重要措施。

[1]喬兆容.人民幣跨境結(jié)算的法律保障研究[D].重慶大學(xué)，2011.

[2]左艷君.商業(yè)銀行跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)法律規(guī)制研究[D].廈門大學(xué)，2014.

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2095-4379-(2017)14-0252-01

唐麗麗(1990-)，女，漢族，河北秦皇島人，云南民族大學(xué)法學(xué)院，碩士研究生，研究方向：經(jīng)濟法、國際經(jīng)濟與貿(mào)易。