企業(yè)重組與并購(gòu)財(cái)務(wù)問(wèn)題研究與解決方案分析及闡述

國(guó)俊強(qiáng)

摘要：隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，市場(chǎng)中的企業(yè)重組和兼并收購(gòu)的現(xiàn)象日益增多。在企業(yè)重組和并購(gòu)中，財(cái)務(wù)整合是最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，與企業(yè)日常的資金活動(dòng)有很大差別。它的內(nèi)容更加廣泛，涉及的領(lǐng)域較多，也受多種因素的制約，對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展產(chǎn)生巨大影響。但是，財(cái)務(wù)整合中存在很多問(wèn)題，一定程度上約束了企業(yè)重組和并購(gòu)的效果。本文對(duì)企業(yè)重組和并購(gòu)的含義和財(cái)務(wù)整合的必要性，存在的問(wèn)題進(jìn)行分析，闡述了解決問(wèn)題的具體方案。

關(guān)鍵詞：企業(yè)重組與并購(gòu) 財(cái)務(wù)問(wèn)題 解決方案

一、企業(yè)重組與并購(gòu)中財(cái)務(wù)整合的必要性

（一）提高競(jìng)爭(zhēng)力，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)時(shí)，會(huì)調(diào)整企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，同時(shí)在對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行整合時(shí)必須將各種資源的特征進(jìn)行分析，從而進(jìn)行科學(xué)管理，充分的發(fā)揮出財(cái)務(wù)管理的監(jiān)督功能，使企業(yè)資源達(dá)到優(yōu)化配置。財(cái)務(wù)整合是企業(yè)并購(gòu)中最為關(guān)鍵環(huán)節(jié)。通過(guò)財(cái)務(wù)整合，才能使企業(yè)財(cái)務(wù)資源真正的實(shí)現(xiàn)最為優(yōu)化的資源配置，提高企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的管理效率，提高企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，最終達(dá)到企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化的目標(biāo)。同時(shí)，通過(guò)財(cái)務(wù)整合，加強(qiáng)企業(yè)資金的監(jiān)督和管理，有效的降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）加強(qiáng)控制，實(shí)現(xiàn)企業(yè)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)

企業(yè)并購(gòu)實(shí)際上是一個(gè)企業(yè)通過(guò)有效的方式對(duì)另一個(gè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)有效控制。通過(guò)財(cái)務(wù)整合，管理者可以根據(jù)每個(gè)企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。從而追求整個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。財(cái)務(wù)整合可以利用會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)獲取企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息，并對(duì)其進(jìn)行分析和處理，為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的決策提供數(shù)據(jù)依據(jù)。所以，想要對(duì)企業(yè)進(jìn)行真正的控制，必須對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)進(jìn)行有效控制，這就決定了企業(yè)并購(gòu)時(shí)財(cái)務(wù)整合的必要性。

（三）獲得企業(yè)核心技術(shù)

每個(gè)企業(yè)的發(fā)展都具有自身的優(yōu)勢(shì)，無(wú)論是技術(shù)，還是在管理方式上，都有自己的特征。企業(yè)為了在并購(gòu)后能夠得到穩(wěn)定發(fā)展，必須引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)作為財(cái)務(wù)管理的技術(shù)支持。所以，通過(guò)財(cái)務(wù)整合，可以對(duì)企業(yè)的資金進(jìn)行重新配置。使用先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理制度，建立新的財(cái)務(wù)系統(tǒng)，使用科學(xué)的會(huì)計(jì)核算方法進(jìn)行統(tǒng)一管理，從而提高企業(yè)整體的規(guī)模效率。因此，通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)整合，可以獲得更加科學(xué)的企業(yè)核心技術(shù)，從而保證企業(yè)快速，穩(wěn)定發(fā)展。

二、企業(yè)重組和并購(gòu)中財(cái)務(wù)資源整合存在的問(wèn)題

（一）財(cái)務(wù)整合中沒(méi)有形成核心的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

很多企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)資源整合過(guò)程中，不斷的擴(kuò)大規(guī)模，經(jīng)營(yíng)的范圍也向多元化發(fā)展，沒(méi)有一個(gè)系統(tǒng)的體制和規(guī)劃進(jìn)行財(cái)務(wù)資源配置和利用，缺乏對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力建設(shè)的重視程度。在企業(yè)重組和并購(gòu)中，對(duì)提高企業(yè)的收入和利潤(rùn)過(guò)分追求，雖然會(huì)有一定的成效，但長(zhǎng)此以往，如果財(cái)務(wù)管理能力不能得到提高，重組雙方的優(yōu)勢(shì)沒(méi)有得到充分的發(fā)揮，會(huì)直接影響企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。另外，有些企業(yè)在重組時(shí)，將被并購(gòu)方的資金進(jìn)行透支，造成大量的資源浪費(fèi)，直接損害企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力。在當(dāng)前的企業(yè)并購(gòu)中，企業(yè)管理層不能清晰的認(rèn)識(shí)到企業(yè)的運(yùn)作機(jī)制，不能從全局的觀點(diǎn)把握企業(yè)利益，使并購(gòu)方和被并購(gòu)方的優(yōu)勢(shì)不能很好的發(fā)揮出來(lái)。領(lǐng)導(dǎo)層不能清晰的進(jìn)行企業(yè)發(fā)展定位，無(wú)法確定企業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)，沒(méi)有將資源利用到能夠提升企業(yè)優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域中，致使企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍廣，產(chǎn)品線長(zhǎng)。雖然在涉及很多領(lǐng)域，但是沒(méi)有形成具有品牌性和代表性的產(chǎn)品線，在市場(chǎng)上缺乏自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，核心競(jìng)爭(zhēng)力落后。

（二）重組后財(cái)務(wù)整合沒(méi)有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展

企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)重組中出現(xiàn)了并購(gòu)戰(zhàn)略不明確的現(xiàn)象，常常忘了自己為什么要進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)，致使財(cái)務(wù)整合沒(méi)有達(dá)到應(yīng)有的深度，重組只是成為外部聯(lián)合的一種形式，重組的企業(yè)雙方在財(cái)務(wù)管理目標(biāo)上沒(méi)有達(dá)成一致，都是從自身的利益出發(fā)，忽視了集團(tuán)整體的利益。同時(shí)，在財(cái)務(wù)整合過(guò)程中，忽視了財(cái)務(wù)管理體系的整合，很多工作人員和財(cái)務(wù)崗位出現(xiàn)了重疊的現(xiàn)象，權(quán)力和責(zé)任劃分混亂，沒(méi)有形成一個(gè)健全的財(cái)務(wù)監(jiān)督管理體系，企業(yè)的財(cái)務(wù)制度缺乏統(tǒng)一性，財(cái)務(wù)管理辦法相互矛盾，核算方法各不相同，在管理中出現(xiàn)了很多問(wèn)題。致使企業(yè)管理層獲得的信息不準(zhǔn)確，難以作為決策的依據(jù)。另外，缺乏統(tǒng)一的資金調(diào)動(dòng)制度，資金運(yùn)作不靈活，大大降低了資金的使用率。

（三）財(cái)務(wù)整合前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不到位

企業(yè)在并購(gòu)時(shí)會(huì)存在很多風(fēng)險(xiǎn)，包括信息風(fēng)險(xiǎn)，管理風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。很多企業(yè)在并購(gòu)前，沒(méi)有制定一個(gè)科學(xué)的，周密的，詳實(shí)的調(diào)查計(jì)劃，由于調(diào)查中存在很多局限性，致使信息渠道受到阻礙，缺乏對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的情況進(jìn)行全方位的了解，一些目標(biāo)企業(yè)隱藏的問(wèn)題不能被發(fā)現(xiàn)，從而出現(xiàn)信息不對(duì)稱(chēng)，造成選擇并購(gòu)的對(duì)象不當(dāng)?shù)默F(xiàn)象。特別在進(jìn)行財(cái)務(wù)整合時(shí)，一些企業(yè)對(duì)目標(biāo)企業(yè)估值，融資方式和支付方式等方面不能做出科學(xué)的評(píng)估，致使企業(yè)在融資和資金支付等方面都面臨著很大的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從而讓企業(yè)面臨巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

三、企業(yè)重組與并購(gòu)財(cái)務(wù)問(wèn)題解決方案

（一）制定科學(xué)的，正確的，清晰的整合戰(zhàn)略

企業(yè)戰(zhàn)略的重要實(shí)現(xiàn)方式就是并購(gòu)重組，是企業(yè)進(jìn)行市場(chǎng)開(kāi)拓的重要手段。在進(jìn)行并購(gòu)重組之前，企業(yè)管理層會(huì)對(duì)自身的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)進(jìn)行分析和評(píng)估，結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展的需求，確立一個(gè)符合企業(yè)自身需要的并購(gòu)重組戰(zhàn)略并選擇與自己要求相符的目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)。領(lǐng)導(dǎo)層必須對(duì)每個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行分析，考慮到這些活動(dòng)是夠?qū)ζ髽I(yè)有一處，是否能夠給企業(yè)創(chuàng)造更大的價(jià)值，是否能夠避免與同業(yè)發(fā)生競(jìng)爭(zhēng)等等。只有制定正確的，科學(xué)的，清晰的整合戰(zhàn)略，才能將資源投入到企業(yè)的核心產(chǎn)業(yè)和業(yè)務(wù)中，從而促進(jìn)核心業(yè)務(wù)的發(fā)展。企業(yè)通過(guò)對(duì)自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的分析和評(píng)估后，需要建立一套系統(tǒng)的符合企業(yè)雙方發(fā)展形式的經(jīng)營(yíng)模式的財(cái)務(wù)整合戰(zhàn)略，從而將企業(yè)間的不同進(jìn)行融合。在財(cái)務(wù)湛河戰(zhàn)略實(shí)施中，既要保證戰(zhàn)略的實(shí)施速度，同時(shí)要重視實(shí)施的質(zhì)量，減少企業(yè)在工作中出現(xiàn)矛盾和摩擦，提高財(cái)務(wù)整合在企業(yè)工作中的整體效率，從而加強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)上的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)知識(shí)和財(cái)務(wù)能力為主的無(wú)形財(cái)務(wù)資源的整合

企業(yè)并購(gòu)重組后，需要從業(yè)務(wù)整合和財(cái)務(wù)整合兩個(gè)方面出發(fā)，進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部的改革。企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)自于企業(yè)內(nèi)部的各個(gè)要素。企業(yè)如果要打造自身的競(jìng)爭(zhēng)力，必須將企業(yè)多種競(jìng)爭(zhēng)力要素進(jìn)行結(jié)合，從而使企業(yè)雙方的優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)雙方企業(yè)資源的優(yōu)化配置。在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)資源進(jìn)行整合時(shí)，不僅要注重對(duì)有形資源進(jìn)行整合，同時(shí)也要重視無(wú)形資源的整合。財(cái)務(wù)無(wú)形資源包括財(cái)務(wù)知識(shí)和財(cái)務(wù)能力另個(gè)方面。企業(yè)的財(cái)務(wù)知識(shí)不僅來(lái)自于財(cái)務(wù)人員的個(gè)體，也體現(xiàn)在財(cái)務(wù)組織的共同體中。財(cái)務(wù)制度，職責(zé)和業(yè)務(wù)流程是通過(guò)文字的形式體現(xiàn)出來(lái)的，這種文件屬于成文的財(cái)務(wù)知識(shí)。而財(cái)務(wù)中的工作技能和財(cái)務(wù)人員之間的關(guān)系溝通屬于不成文的財(cái)務(wù)知識(shí)。加強(qiáng)對(duì)這些知識(shí)的融合，不斷的學(xué)習(xí)外來(lái)財(cái)務(wù)知識(shí)，并科學(xué)的運(yùn)用到財(cái)務(wù)整合中，有利于促進(jìn)企業(yè)的穩(wěn)定性發(fā)展。同時(shí)，需要對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)能力和管理能力進(jìn)行整合，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作的有效性，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

（三）建立健全的企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制

企業(yè)并購(gòu)中，風(fēng)險(xiǎn)是伴隨存在的。因此，企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)之前，必須做出科學(xué)的，詳細(xì)的目標(biāo)企業(yè)調(diào)查計(jì)劃，特別是在企業(yè)的財(cái)務(wù)評(píng)估中，需要更加嚴(yán)謹(jǐn)，加強(qiáng)目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)審查工作。企業(yè)必須全面搜集目標(biāo)企業(yè)的相關(guān)材料，明確審查目標(biāo)，對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行分析，核對(duì)，確定重點(diǎn)審查對(duì)象，防止虛假賬目，未決訴訟，未決索賠等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況的評(píng)估遺漏。所以，企業(yè)必須建立健全的企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，對(duì)目標(biāo)企業(yè)各個(gè)方面進(jìn)行嚴(yán)格審查，充分發(fā)揮企業(yè)財(cái)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，從而保證企業(yè)在并購(gòu)后能夠健康穩(wěn)健的發(fā)展。

四、結(jié)束語(yǔ)

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的推動(dòng)下，企業(yè)重組和并購(gòu)成為市場(chǎng)中的一個(gè)常見(jiàn)現(xiàn)象。企業(yè)并購(gòu)中，財(cái)務(wù)整合是其中的一項(xiàng)基本工作，也是其中最為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)整合的好與壞直接關(guān)系著企業(yè)未來(lái)發(fā)展的穩(wěn)定性。因此，企業(yè)集團(tuán)管理者和決策者必須制定正確清晰的整合戰(zhàn)略，及時(shí)發(fā)現(xiàn)整合中的財(cái)務(wù)問(wèn)題并加以解決，加強(qiáng)企業(yè)重組后的企業(yè)文化建設(shè)，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

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