【摘要】迄今為止，伴隨著全球市場經(jīng)濟環(huán)境的不斷建立完善，公允價值的計量方法在計量屬性中越來越受到了社會各界廣泛的認可和重視。大量研究表明，在有效市場假說的前提之下，公允價值的計量方式由于具有著極強的信息反映能力和信息相關性程度，因而能夠進一步影響到市場參與者企業(yè)內(nèi)部的利益相關信息，對市場參與者在市場活動中的具體投資和決策起到了較為重要的借鑒作用。本文主要對影響公允價值相關性程度的企業(yè)內(nèi)外部因素進行簡要的分析研究，以期為日后關于公允價值相關性程度的探索思考提供一定的啟發(fā)作用。

【關鍵詞】公允價值 相關性 影響因素

現(xiàn)如今，隨著世界經(jīng)濟全球化進程的迅速發(fā)展以及金融深化、知識經(jīng)濟等新型經(jīng)濟形態(tài)的不斷出現(xiàn)，使得原有的經(jīng)濟規(guī)律由于逐漸產(chǎn)生局限性而最終被大幅度的更改轉(zhuǎn)換，從而進一步導致原有以歷史成本作為計量基礎的會計信息日漸失去其關聯(lián)性。就是在這樣的經(jīng)濟背景之下，公允價值的計量方式應運而生，并通過其獨特的要求和認證方式，在很大程度上提高了市場參與者雙方企業(yè)會計信息的真實性，有效的提升了市場參與者雙方企業(yè)在交易過程中的信任程度，同時對金融行業(yè)內(nèi)部的金融資源全面整合優(yōu)化起到了一定的現(xiàn)實意義。

一、關于公允價值的概述

（一）公允價值的起源

20世紀80年代，利率、匯率的不斷放開，導致原有金融業(yè)的競爭不斷加劇，并由此產(chǎn)生出了一系列的財務問題，進一步導致數(shù)以千計的金融機構(gòu)在毫無征兆的情況之下迅速陷入債務危機并最終破產(chǎn)。在這種情況之下，作為順應時代經(jīng)濟發(fā)展需要的重要計量屬性——公允價值，這才逐步走上了市場經(jīng)濟的舞臺，并憑借著自身的優(yōu)勢，在市場經(jīng)濟活動中起到了不可替代的重要作用。對于公允價值的合理化應用，不僅可以讓企業(yè)經(jīng)營者在明確企業(yè)過去、未來經(jīng)營狀況的同時，對企業(yè)未來可能出現(xiàn)的經(jīng)營狀況有所了解，還可以使市場參與者時時刻刻的知道商品價格的現(xiàn)狀，并以此增加市場參與者彼此之間的信任程度，從而順利的促進整個交易過程的完成。

（二）公允價值的含義

所謂公允價值，即市場參與者在計量日中所發(fā)生的所有公平交易中，參與者自愿出售或轉(zhuǎn)移一項資產(chǎn)后所能受到或應該支付的金額。在公允價值的計量之下，首先，市場參與者所持有的持續(xù)經(jīng)營企業(yè)中包括的資產(chǎn)和負債，理應按照公平交易過程中，熟悉市場情況的交易雙方，自愿的進行資產(chǎn)交換或債務償還的金額計量；其次，購買企業(yè)對企業(yè)合并業(yè)務的記錄要充分運用到公允價值的信息；最后，在具體實務中，通常要由專業(yè)的資產(chǎn)評估機構(gòu)對被合并企業(yè)的凈資產(chǎn)總值進行評估。

在市場活動當中，對公允價值計量的合理化運用，不僅有效提升了交易過程中的公平性、信息對稱性以及自愿性，同時還在一定程度上提高了企業(yè)會計信息的價值相關性以及企業(yè)會計政策選擇的自主性，從而有效的幫助企業(yè)市場參與者在交易過程中做出相對風險較小的決定，對企業(yè)各方利益的平均化分配和企業(yè)在未來的良性運用發(fā)展起到了至關重要的影響作用。

二、影響公允價值相關性程度的因素分析

（一）公允價值的相關性

公允價值的計量方式有著較強的相關性，所謂相關性，就是指能為市場參與者的判斷和決策帶來差異的具體信息，即對于市場信息反應程度的及時性評價，包括兩個價值質(zhì)量的特征：預測價值、確認價值和及時性，其中，預測價值、確認價值這一價值質(zhì)量在相關性中占據(jù)了主要的地位。

（二）影響公允價值相關性程度的企業(yè)外部因素

1.市場經(jīng)濟體制和宏觀調(diào)控。公允價值與市場價值二者之間的概念雖然區(qū)別明顯，但市場價值作為公允價值最簡便、最直觀、最可靠的獲取途徑，對于企業(yè)公允價值的及時獲取，有著十分重要的幫助性作用。因此，我國目前理應積極完善各級市場環(huán)境，以便獲得一項更為客觀的市場價值，并以此作為依據(jù)，使公允價值的獲取更加的便捷有效。

2.市場有效性。所謂市場有效性，主要就是指在證券市場中，證券價格在形成過程中所建立的公開信息披露制度，這種公開信息披露制度對于公允價值計量中的信息對稱性要求起到了重要的保障，能夠行之有效降低市場交易過程中存在的嚴重欺騙現(xiàn)象。其中，對于上市企業(yè)公開信息披露制度的建立完善，即是資本市場有效性能夠不斷提高的起點和基礎。

3.行業(yè)因素。相關研究表明，公允價值相關性的存在與否根據(jù)金融行業(yè)的不同而有所差異。例如，在衍生金融工具的相關研究實施結(jié)果表明，證券投資的公允價值計量具有相關性，而相應的利益和損失則并不具有相關性；而通過對保險行業(yè)的相關研究則表明，權(quán)益投資和國債投資的公允價值計量相對于歷史成本具有增量信息，其他類型的證券投資則并不具有相關性。

此外，由于對公允價值相關性的數(shù)據(jù)研究通常不具有普遍性，因而到目前為止，公允價值計量是否與企業(yè)價值之間具有明確的相關性，這種相關性對解釋企業(yè)的股票價值是否更具信息含量等問題依然有待驗證。

（三）影響公允價值相關性程度的企業(yè)內(nèi)部因素

1.企業(yè)規(guī)模信息。企業(yè)規(guī)模只要是指根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營等范圍對企業(yè)進行的系統(tǒng)性劃型。不同規(guī)模的企業(yè)，其在歷史成本以及目前經(jīng)營狀況等信息方面皆會有著很大的不同，因而在交易過程中，對于企業(yè)信息反映的及時性也會有所差距，從而進一步對公允價值計量的相關性造成預測價值等方面信息的影響。

2.企業(yè)的財務狀況信息。企業(yè)的財務狀況是作為公允價值計量方法中極為重要的計量屬性之一，對于相關性所反映的經(jīng)濟現(xiàn)象的如實反映，起到了相對可靠的保證作用。

3.企業(yè)的信息成本。企業(yè)的信息成本在很大程度上的決定了企業(yè)信息在評估質(zhì)量方面的優(yōu)劣程度，而企業(yè)質(zhì)量的評估結(jié)果是否真實可靠，對于公允價值計量的公平性和真實性有著十分重要的保障作用。

4.企業(yè)的管理意圖和企業(yè)內(nèi)會計人員的素質(zhì)。對于影響公允價值確定的因素判斷分析，在很大程度上仍舊取決于企業(yè)相關從業(yè)人員的主觀想法，因此，企業(yè)的管理意圖和企業(yè)內(nèi)會計人員的素質(zhì)等方面都會對公允價值的信息質(zhì)量產(chǎn)生一定的影響。所以大力加強培養(yǎng)具有公允價值觀念、明確理論會計實務、擁有高尚職業(yè)道德的會計人員，是公允價值得以全面推廣使用的必備條件，同時也是降低公允價值計量成本的必然需要。

三、結(jié)束語

綜上所述，公允價值的計量方法在過去幾次規(guī)模較大的金融危機當中雖然飽受責難，但卻最終經(jīng)受住了時代經(jīng)濟所帶來的嚴峻考驗，并最終在市場多方利益的協(xié)調(diào)之下，不斷經(jīng)過局部調(diào)整規(guī)范，能夠較為透明嚴謹?shù)姆从吵鲈诋斍敖?jīng)濟條件下，市場參與者在資產(chǎn)和負債等方面的價值信息，相比于歷史成本而言，更能夠充分體現(xiàn)出相關性的具體要求，因而到目前為止依然能夠得以廣泛的運用，并在市場經(jīng)濟的背景之下，不斷發(fā)揮出不可替代的重要作用。

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作者簡介：歐含青（1991-），女，單位：湘潭大學商學院，專業(yè)：工商管理會計學。