民間融資風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施探討
——基于對(duì)鄂爾多斯市、赤峰市和錫林郭勒盟的調(diào)查

邵麗穎

（赤峰學(xué)院附屬醫(yī)院，內(nèi)蒙古 赤峰 024000）

民間融資風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施探討
——基于對(duì)鄂爾多斯市、赤峰市和錫林郭勒盟的調(diào)查

邵麗穎

（赤峰學(xué)院附屬醫(yī)院，內(nèi)蒙古 赤峰 024000）

民間融資現(xiàn)已成為社會(huì)資金融通的重要組成部分，在一定程度上彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融體系的不足，與此同時(shí)，隱藏在民間融資蓬勃發(fā)展勢(shì)頭下的融資風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視.為此，作者以內(nèi)蒙古鄂爾多斯市、赤峰市、錫林郭勒盟為調(diào)研對(duì)象，對(duì)三盟市民間融資市場(chǎng)發(fā)展情況進(jìn)行詳細(xì)調(diào)研，并在此基礎(chǔ)上認(rèn)真分析了內(nèi)蒙古地區(qū)民間融資存在的主要問(wèn)題及風(fēng)險(xiǎn)，最后從加強(qiáng)民間融資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、打擊非法集資行為，建立一攬子金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急機(jī)制、引導(dǎo)準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)合理經(jīng)營(yíng)等方面提出防范民間融資風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)建議.

民間融資；風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)；信用體系

近年來(lái)，隨著我區(qū)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)繁榮發(fā)展，民間融資規(guī)模日益壯大，已逐步成為金融體系中一個(gè)不可忽視的重要組成部分.民間融資在一定程度上彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融體系的不足，有效緩解了中小企業(yè)和農(nóng)牧民融資難等問(wèn)題，對(duì)推動(dòng)我區(qū)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展起到了積極的作用.自2011年民間融資風(fēng)險(xiǎn)暴露以來(lái)，我區(qū)民間資金投資逐漸趨于理性，但隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度的加大，一些潛在的民間融資風(fēng)險(xiǎn)不斷顯現(xiàn).現(xiàn)對(duì)具有典型特征的鄂爾多斯市、赤峰市和錫林郭勒盟地區(qū)相關(guān)情況開(kāi)展了調(diào)查.

1 民間融資市場(chǎng)的基本情況

我們對(duì)鄂爾多斯市、赤峰市共77家民間融資中介機(jī)構(gòu)和100家企業(yè)以及錫林郭勒盟3個(gè)監(jiān)測(cè)點(diǎn)的農(nóng)牧戶開(kāi)展問(wèn)卷調(diào)查，結(jié)果顯示：三盟市民間融資規(guī)模下降，市場(chǎng)活躍程度不高，資金供求狀況基本未變，融資需求滿足情況有所提升.

（一）民間融資規(guī)模下降.截至2016年10月末，三盟市企業(yè)民間融資余額為2.29億元，占同期金融機(jī)構(gòu)人民幣企業(yè)貸款余額（含票據(jù)貼現(xiàn)）的0.29%，較年初下降0.5個(gè)百分點(diǎn).對(duì)民間融資中介機(jī)構(gòu)的調(diào)查顯示，當(dāng)前小額貸款公司、典當(dāng)行等傳統(tǒng)民間金融組織的業(yè)務(wù)規(guī)模出現(xiàn)不同程度的萎縮，如鄂爾多斯地區(qū)被調(diào)查小額貸款公司貸款余額同比下降51.61%，赤峰市被調(diào)查典當(dāng)行典當(dāng)總額同比下降10.17%.

（二）民間借貸市場(chǎng)活躍程度偏低.對(duì)民間融資中介機(jī)構(gòu)的調(diào)查顯示，今年以來(lái)民間借貸市場(chǎng)活躍度不高，10月末，鄂爾多斯市民間借貸市場(chǎng)活躍度指數(shù)為28.47%，較年初下降3.67個(gè)百分點(diǎn).錫林郭勒盟約27.3%的農(nóng)牧戶參與民間借貸，較去年同期下降6.3個(gè)百分點(diǎn).被調(diào)查中介機(jī)構(gòu)認(rèn)為主要原因：一是受當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、股市低迷、內(nèi)外需求不足等因素影響，導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)投資意愿不強(qiáng)，通過(guò)民間借貸市場(chǎng)融資需求減弱；二是中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展資金融出業(yè)務(wù)更為謹(jǐn)慎，更多的中介機(jī)構(gòu)將主要精力投入到清欠業(yè)務(wù)中，對(duì)拓寬新業(yè)務(wù)表現(xiàn)不積極.

（三）民間借貸市場(chǎng)融資需求不高.10月末，企業(yè)總體融資需求指數(shù)56%，較年初略上升1.78個(gè)百分點(diǎn).對(duì)企業(yè)的調(diào)查顯示，赤峰市僅有6.3%的企業(yè)希望通過(guò)民間融資渠道借入資金.對(duì)民間融資中介機(jī)構(gòu)的調(diào)查顯示，認(rèn)為民間借貸市場(chǎng)融資需求較年初基本不變的占73.11%.從預(yù)期來(lái)看，認(rèn)為預(yù)期年底融資需求基本不變的中介機(jī)構(gòu)占比為94%.目前，宏觀經(jīng)濟(jì)尚處于趨穩(wěn)階段，大多數(shù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)節(jié)奏放緩，部分企業(yè)采取系列減債降負(fù)措施來(lái)扭虧增盈，導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)周轉(zhuǎn)資金需求和設(shè)備投資需求均有所減弱，從而對(duì)民間借貸市場(chǎng)的依賴程度下降.

（四）民間借貸市場(chǎng)資金供給基本未變，融資需求滿足情況略有好轉(zhuǎn).對(duì)民間融資中介機(jī)構(gòu)的調(diào)查顯示，10月未，認(rèn)為民間借貸市場(chǎng)資金供應(yīng)較年初基本不變的占95.8%.從融資需求滿足情況看，認(rèn)為民間借貸市場(chǎng)融資需求得到滿足的占11%，較年初增長(zhǎng)100%.從參與主體來(lái)看，以往的個(gè)人與個(gè)人之間交易逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樾☆~貸款公司、典當(dāng)行、擔(dān)保公司等機(jī)構(gòu)的專業(yè)化操作，三類機(jī)構(gòu)民間借貸業(yè)務(wù)量占比達(dá)90%以上.

（五）民間借貸市場(chǎng)融資成本較年初無(wú)變化.目前，三盟市民間借貸利率一般在15%—25%之間，同比變化不明顯.對(duì)企業(yè)的調(diào)查顯示，認(rèn)為融資成本較年初基本持平的占86%.對(duì)民間融資中介機(jī)構(gòu)的調(diào)查顯示，認(rèn)為民間借貸市場(chǎng)利率較年初基本不變的達(dá)到100%.對(duì)農(nóng)牧戶的調(diào)查顯示，民間借貸中利率在20%以下的借款占比達(dá)到44.63%.目前，在確定民間借貸利率標(biāo)準(zhǔn)上尚沒(méi)有固定標(biāo)準(zhǔn)，一般根據(jù)市場(chǎng)上的資金供求狀況、借貸對(duì)象的信用程度、當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r以及期限長(zhǎng)短、金額大小、關(guān)系遠(yuǎn)近等情況而定.

2 當(dāng)前我區(qū)民間融資存在的主要問(wèn)題及風(fēng)險(xiǎn)

（一）民間融資利率高，易陷入“金融傳銷騙局”或引發(fā)非法集資.民間融資利率通常遠(yuǎn)高于銀行存款利率，以高回報(bào)之利誘攬資金現(xiàn)象非常盛行.一方面，高昂的借貸利率使實(shí)體經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)難以支撐,一些資金實(shí)力弱的債務(wù)人容易“拆東墻補(bǔ)西墻”，利用新投資者的錢向老投資者支付利息和回報(bào)，制造賺錢假象，使眾多投資者陷入“金融傳銷騙局”.另一方面，隨著居民收入的增加，部分投資者傾向于將閑置的資金投入民間融資市場(chǎng)，以賺取比較高的利息收入，民間融資引發(fā)的非法集資案件頻發(fā)，對(duì)社會(huì)及投資者構(gòu)成較大威脅.

（二）民間融資與房地產(chǎn)、煤炭等行業(yè)相互交織，面臨較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn).一方面，民間借貸資金大量流入房地產(chǎn)行業(yè)，成為了人們最簡(jiǎn)單、最直接、最獲利的投資方式，從而助推了房?jī)r(jià)的快速上漲.而房?jī)r(jià)的上漲和個(gè)別地區(qū)房地產(chǎn)的過(guò)量開(kāi)發(fā)投資，反過(guò)來(lái)又助推了民間借貸規(guī)模的不斷擴(kuò)大和利率的不斷提高.另一方面，隨著當(dāng)前大力度的煤礦整合及低迷的煤炭市場(chǎng)使得煤炭行業(yè)重新洗牌，引起了信貸資產(chǎn)質(zhì)量的大幅下降.例如，2011年10月以前，鄂爾多斯市采礦業(yè)不良貸款一直為0，截至2016年10月末，全市煤炭行業(yè)不良貸款余額高達(dá)68.25億元，同比增長(zhǎng)3.24倍，不良貸款率為12.01%，同比提高8.77個(gè)百分點(diǎn)，煤炭行業(yè)不良貸款占全市不良貸款的比例達(dá)到2.49%.

（三）金融運(yùn)行中最基礎(chǔ)的“信用體系”面臨危機(jī).在民間借貸相對(duì)活躍的時(shí)期，鄂爾多斯市民間借貸信用環(huán)境非常優(yōu)良，個(gè)人和企業(yè)都非常珍視自己的信用.隨著民間借貸危機(jī)爆發(fā)，民間金融良性生態(tài)環(huán)境遭到破壞，并且由民間借貸危機(jī)引發(fā)了整體信用危機(jī)，使部分領(lǐng)域的信用體系陷入惡性循環(huán)，出現(xiàn)相互拖欠、賴賬不還甚至逃廢債的行為，部分企業(yè)和個(gè)人的信用狀況甚至到了崩潰的邊緣.目前，鄂爾多斯市金融市場(chǎng)的主要參與者銀行、企業(yè)、居民三者的信用信心尚未恢復(fù)，信用的缺失影響金融的良性運(yùn)行，進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)的發(fā)展.

3 政策建議

（一）加強(qiáng)對(duì)民間融資的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè).建議金融辦、商務(wù)廳、工商管理等部門(mén)對(duì)已經(jīng)開(kāi)業(yè)的小額貸款公司、典當(dāng)行、投資公司、擔(dān)保公司等機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)管，尤其是堅(jiān)決制止其“越界經(jīng)營(yíng)”行為.建議由自治區(qū)金融辦和商務(wù)廳、工商管理局等牽頭，探索建立民間融資中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管框架，按照“誰(shuí)審批、誰(shuí)管理”的原則，盡快出臺(tái)相關(guān)管理辦法，將游離于監(jiān)管之外的民間金融中介機(jī)構(gòu)統(tǒng)一納入政府監(jiān)管之中，加強(qiáng)對(duì)各類中介機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)，逐步使其經(jīng)營(yíng)步入規(guī)范化、陽(yáng)光化.

（二）嚴(yán)厲打擊非法集資行為，防止準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)參與違法活動(dòng).金融管理部門(mén)應(yīng)提高公眾投融資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，努力普及金融和法律知識(shí)宣傳，增加公眾對(duì)非法融資危害性的認(rèn)識(shí)，培養(yǎng)人們樹(shù)立正確的投資觀念.企業(yè)在向準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行高息融資時(shí)，要權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，防止陷入民間高利貸“陷阱”，更不可以高息非法集資.

（三）引導(dǎo)準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展.準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)將以往“地下的民間資金”吸引到一個(gè)具體的組織中，是政府有效管理民間融資市場(chǎng)的著力點(diǎn).若能將準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的大部分資金為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)，對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)會(huì)很大.為此，應(yīng)采取各種有效措施疏通民間資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道，通過(guò)發(fā)展直接融資、私募投資基金、股權(quán)投資基金等方式，引導(dǎo)民間資金投資實(shí)體產(chǎn)業(yè).

（四）建立一攬子金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置框架.金融風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜性與關(guān)聯(lián)性.當(dāng)前各管理部門(mén)分業(yè)管理不能有效發(fā)揮整體合力，難以抵御系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn).從長(zhǎng)遠(yuǎn)防范金融風(fēng)險(xiǎn)出發(fā)，建議自治區(qū)有關(guān)主管部門(mén)共同研究建立一攬子金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急管理及有效處置框架，統(tǒng)一部署金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作，注重整合金融監(jiān)管資源，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理，切實(shí)維護(hù)地區(qū)金融穩(wěn)定與安全，有效支持自治區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快發(fā)展.

F832.39

A

1673-260X（2017）04-0070-02

2017-01-27