○財(cái)會(huì)〔2017〕24號(hào)

(續(xù)上期)

附件5：管理會(huì)計(jì)應(yīng)用指引第500號(hào)——投融資管理

第一章 總 則

第一條為了促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)投融資管理， 健全投融資決策機(jī)制，降低投融資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資效益， 根據(jù)《管理會(huì)計(jì)基本指引》， 制定本指引。

第二條投融資管理包括投資管理和融資管理。

投資管理， 是指企業(yè)根據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃， 以企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)， 對(duì)將資金投入營(yíng)運(yùn)進(jìn)行的管理活動(dòng)。

融資管理， 是指企業(yè)為實(shí)現(xiàn)既定的戰(zhàn)略目標(biāo)，在風(fēng)險(xiǎn)匹配的原則下， 對(duì)通過一定的融資方式和渠道籌集資金進(jìn)行的管理活動(dòng)。

企業(yè)融資的規(guī)模、期限、 結(jié)構(gòu)等應(yīng)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)等的需要相匹配。

第三條企業(yè)進(jìn)行投融資管理， 一般應(yīng)遵循以下原則：

(一)價(jià)值創(chuàng)造原則。投融資管理應(yīng)以持續(xù)創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值為核心。

(二)戰(zhàn)略導(dǎo)向原則。投融資管理應(yīng)符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與規(guī)劃，與企業(yè)戰(zhàn)略布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整方向相一致。

(三)風(fēng)險(xiǎn)匹配原則。投融資管理應(yīng)確保投融資對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)狀況與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)綜合承受能力相匹配。

第四條投融資管理領(lǐng)域應(yīng)用的管理會(huì)計(jì)工具方法，一般包括貼現(xiàn)現(xiàn)金流法、項(xiàng)目管理、情景分析、約束資源優(yōu)化等。

第二章 投資管理程序

第五條企業(yè)應(yīng)建立健全投資管理的制度體系， 根據(jù)組織架構(gòu)特點(diǎn)， 設(shè)置能夠滿足投資管理活動(dòng)所需的， 由業(yè)務(wù)、 財(cái)務(wù)、 法律及審計(jì)等相關(guān)人員組成的投資委員會(huì)或類似決策機(jī)構(gòu)， 對(duì)重大投資事項(xiàng)和投資制度建設(shè)等進(jìn)行審核， 有條件的企業(yè)可以設(shè)置投資管理機(jī)構(gòu)，組織開展投資管理工作。

第六條企業(yè)應(yīng)用投資管理工具方法， 一般按照制定投資計(jì)劃、進(jìn)行可行性分析、 實(shí)施過程控制和投資后評(píng)價(jià)等程序進(jìn)行。

第七條企業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)戰(zhàn)略需要， 定期編制中長(zhǎng)期投資規(guī)劃，并據(jù)此編制年度投資計(jì)劃。

(一)中長(zhǎng)期投資規(guī)劃一般應(yīng)明確指導(dǎo)思想、戰(zhàn)略目標(biāo)、投資規(guī)模、投資結(jié)構(gòu)等。

(二)年度投資計(jì)劃一般包括編制依據(jù)、年度投資任務(wù)、年度投資任務(wù)執(zhí)行計(jì)劃、 投資項(xiàng)目的類別及名稱、各項(xiàng)目投資額的估算及資金來源構(gòu)成等， 并納入企業(yè)預(yù)算管理。

第八條投資可行性分析的內(nèi)容一般包括該投資在技術(shù)和經(jīng)濟(jì)上的可行性、可能產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益、可以預(yù)測(cè)的投資風(fēng)險(xiǎn)、投資落實(shí)的各項(xiàng)保障條件等。

第九條企業(yè)進(jìn)行投資管理， 應(yīng)當(dāng)將投資控制貫穿于投資的實(shí)施全過程。 投資控制的主要內(nèi)容一般包括進(jìn)度控制、財(cái)務(wù)控制、變更控制等。

進(jìn)度控制， 是指對(duì)投資實(shí)際執(zhí)行進(jìn)度方面的規(guī)范與控制， 主要由投資執(zhí)行部門負(fù)責(zé)。

財(cái)務(wù)控制， 是指對(duì)投資過程中資金使用、成本控制等方面的規(guī)范與控制， 主要由財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)。

變更控制， 是指對(duì)投資變更方面的規(guī)范與控制， 主要由投資管理部門負(fù)責(zé)。

第十條投資項(xiàng)目實(shí)施完成后， 企業(yè)應(yīng)對(duì)照項(xiàng)目可行性分析和投資計(jì)劃組織開展投資后評(píng)價(jià)。投資后評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容一般包括投資過程回顧、投資績(jī)效和影響評(píng)價(jià)、投資目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度和持續(xù)能力評(píng)價(jià)、經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)和對(duì)策建議等。

第十一條投資報(bào)告應(yīng)根據(jù)投資管理的情況和執(zhí)行結(jié)果編制，反映企業(yè)投資管理的實(shí)施情況。投資報(bào)告主要包括以下兩部分內(nèi)容：

(一) 投資管理的情況說明， 一般包括投資對(duì)象、投資額度、投資結(jié)構(gòu)、 投資風(fēng)險(xiǎn)、 投資進(jìn)度、投資效益及需要說明的其他重大事項(xiàng)等；

(二)投資管理建議，可以根據(jù)需要以附件形式提供支持性文檔。

第十二條投資報(bào)告是重要的管理會(huì)計(jì)報(bào)告，應(yīng)確保內(nèi)容真實(shí)、數(shù)據(jù)可靠、分析客觀、結(jié)論清楚，為報(bào)告使用者提供滿足決策需要的信息。

第十三條企業(yè)可定期編制投資報(bào)告，反映一定期間內(nèi)投資管理的總體情況，一般至少應(yīng)于每個(gè)會(huì)計(jì)年度編制一份；也可根據(jù)需要編制不定期投資報(bào)告，主要用于反映重要項(xiàng)目節(jié)點(diǎn)、 特殊事項(xiàng)和特定項(xiàng)目的投資管理情況。

第十四條企業(yè)應(yīng)及時(shí)進(jìn)行回顧和分析，檢查和評(píng)估投資管理的實(shí)施效果，不斷優(yōu)化投資管理流程，改進(jìn)投資管理工作。

第三章 融資管理程序

第十五條企業(yè)應(yīng)建立健全融資管理的制度體系， 融資管理一般采取審批制。

企業(yè)應(yīng)設(shè)置滿足融資管理所需的， 由業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、法律及審計(jì)等相關(guān)人員組成的融資委員會(huì)或類似決策機(jī)構(gòu)， 對(duì)重大融資事項(xiàng)和融資管理制度等進(jìn)行審批， 并設(shè)置專門歸口管理部門牽頭負(fù)責(zé)融資管理工作。

第十六條企業(yè)應(yīng)用融資管理工具方法， 一般按照融資計(jì)劃制定、融資決策分析、 融資方案的實(shí)施與調(diào)整、 融資管理分析等程序進(jìn)行。

第十七條企業(yè)對(duì)融資安排應(yīng)實(shí)行年度統(tǒng)籌、季度平衡、月度執(zhí)行的管理方式，根據(jù)戰(zhàn)略需要、業(yè)務(wù)計(jì)劃和經(jīng)營(yíng)狀況，預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量，統(tǒng)籌各項(xiàng)收支，編制年度融資計(jì)劃，并據(jù)此分解至季度和月度融資計(jì)劃。必要時(shí)根據(jù)特定項(xiàng)目的需要，編制專項(xiàng)融資計(jì)劃。

年度融資計(jì)劃的內(nèi)容一般包括編制依據(jù)、融資規(guī)模、融資方式、資本成本等；季度和月度融資計(jì)劃的內(nèi)容一般包括年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、 企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況和項(xiàng)目進(jìn)展水平、資金周轉(zhuǎn)水平、融資方式、 資本成本等。企業(yè)融資計(jì)劃可作為預(yù)算管理的一部分，納入企業(yè)預(yù)算管理。

第十八條企業(yè)應(yīng)根據(jù)融資決策分析的結(jié)果編制融資方案， 融資決策分析的內(nèi)容一般包括資本結(jié)構(gòu)、 資本成本、融資用途、 融資規(guī)模、融資方式、融資機(jī)構(gòu)的選擇依據(jù)、償付能力、 融資潛在風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施、還款計(jì)劃等。

第十九條融資方案經(jīng)審批通過后，進(jìn)入實(shí)施階段， 一般由歸口管理部門具體負(fù)責(zé)落實(shí)。 如果融資活動(dòng)受阻或者融資量無法達(dá)到融資需求目標(biāo)， 歸口管理部門應(yīng)及時(shí)對(duì)融資方案進(jìn)行調(diào)整，數(shù)額較大時(shí)應(yīng)按照融資管理程序重新報(bào)請(qǐng)融資委員會(huì)或類似決策機(jī)構(gòu)審批。

第二十條企業(yè)融資完成后，應(yīng)對(duì)融資進(jìn)行統(tǒng)一管理，必要時(shí)應(yīng)建立融資管理臺(tái)賬。 企業(yè)應(yīng)定期進(jìn)行融資管理分析，內(nèi)容一般包括還款計(jì)劃、還款期限、 資本成本、償付能力、融資潛在風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施等。 還款計(jì)劃應(yīng)納入預(yù)算管理，以確保按期償還融資。

第二十一條融資報(bào)告應(yīng)根據(jù)融資管理的執(zhí)行結(jié)果編制，反映企業(yè)融資管理的情況和執(zhí)行結(jié)果。融資報(bào)告主要包括以下兩部分內(nèi)容：

(一)融資管理的情況說明， 一般包括融資需求測(cè)算、融資渠道、融資方式、融資成本、融資程序、融資風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施、需要說明的重大事項(xiàng)等；

(二)融資管理建議，可以根據(jù)需要以附件形式提供支持性文檔。

第二十二條融資報(bào)告是重要的管理會(huì)計(jì)報(bào)告，應(yīng)確保內(nèi)容真實(shí)、數(shù)據(jù)可靠、分析客觀、結(jié)論清楚，為報(bào)告使用者提供滿足決策需要的信息。

第二十三條企業(yè)可定期編制融資報(bào)告，反映一定期間內(nèi)融資管理的總體情況，一般至少應(yīng)于每個(gè)會(huì)計(jì)年度出具一份；也可根據(jù)需要編制不定期報(bào)告，主要用于反映特殊事項(xiàng)和特定項(xiàng)目的融資管理情況。

第二十四條企業(yè)應(yīng)及時(shí)進(jìn)行融資管理回顧和分析，檢查和評(píng)估融資管理的實(shí)施效果，不斷優(yōu)化融資管理流程，改進(jìn)融資管理工作。

第四章 附 則

第二十五條本指引由財(cái)政部負(fù)責(zé)解釋。

管理會(huì)計(jì)應(yīng)用指引第501號(hào)——貼現(xiàn)現(xiàn)金流法

第一章 總 則

第一條貼現(xiàn)現(xiàn)金流法， 是以明確的假設(shè)為基礎(chǔ)，選擇恰當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率對(duì)預(yù)期的各期現(xiàn)金流入、 流出進(jìn)行貼現(xiàn)， 通過貼現(xiàn)值的計(jì)算和比較， 為財(cái)務(wù)合理性提供判斷依據(jù)的價(jià)值評(píng)估方法。

第二條貼現(xiàn)現(xiàn)金流法一般適用于在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)過程中， 與投融資管理相關(guān)的資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估、 企業(yè)價(jià)值評(píng)估和項(xiàng)目投資決策等。

貼現(xiàn)現(xiàn)金流法也適用于其他價(jià)值評(píng)估方法不適用的企業(yè)，包括正在經(jīng)歷重大變化的企業(yè)，如債務(wù)重組、重大轉(zhuǎn)型、戰(zhàn)略性重新定位、虧損或者處于開辦期的企業(yè)等。

第二章 應(yīng)用環(huán)境

第三條企業(yè)應(yīng)用貼現(xiàn)現(xiàn)金流法，應(yīng)對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略、行業(yè)特征、外部信息等進(jìn)行充分了解。

然而，在傳播學(xué)界，近代以來中華文化對(duì)外傳播的重要渠道華僑華人卻遭忽視，傳播學(xué)者的缺席致使從傳播學(xué)的視角對(duì)華僑華人與中華文化傳播進(jìn)行的相關(guān)研究鳳毛麟角。⑤僑史文化學(xué)者對(duì)海外餐飲業(yè)的研究屬于文化本體范疇，而媒介學(xué)創(chuàng)建者——法國(guó)思想家雷吉斯·德布雷帶來的研究新視角，使傳播學(xué)者將海外中餐館作為通用媒介來研究，揭示其文化傳播的運(yùn)作條件、形態(tài)及優(yōu)勢(shì)。

第四條企業(yè)應(yīng)用貼現(xiàn)現(xiàn)金流法，應(yīng)從戰(zhàn)略層面明確貼現(xiàn)現(xiàn)金流法應(yīng)用的可行性，并根據(jù)實(shí)際情況，建立適宜貼現(xiàn)現(xiàn)金流法開展的溝通協(xié)調(diào)程序和操作制度，明確信息提供的責(zé)任主體、基本程序和方式，確保信息提供的充分性和可靠性。 同時(shí)， 企業(yè)應(yīng)考慮評(píng)估標(biāo)的未來將采取的會(huì)計(jì)政策和評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)所采用的會(huì)計(jì)政策在重要方面是否基本一致。

第五條企業(yè)應(yīng)用貼現(xiàn)現(xiàn)金流法，應(yīng)確認(rèn)內(nèi)外部環(huán)境對(duì)貼現(xiàn)現(xiàn)金流法的應(yīng)用可提供充分支持，如現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的可預(yù)測(cè)性、 貼現(xiàn)率的可獲取性，以及所有數(shù)據(jù)的可計(jì)量特征等。通常需要考慮以下內(nèi)容：

(一) 國(guó)家現(xiàn)行的有關(guān)法律法規(guī)及政策、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有無重大變化，各方所處地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境有無重大變化；

(二) 有關(guān)利率、匯率、 稅基及稅率等是否發(fā)生重大變化；

(三) 評(píng)估標(biāo)的的所有者和使用者是否完全遵守有關(guān)法律法規(guī)，評(píng)估標(biāo)的在現(xiàn)有的管理方式和管理水平的基礎(chǔ)上，經(jīng)營(yíng)范圍、方式與目前方向是否保持一致；

(四)有無其他不可抗拒因素及不可預(yù)見因素對(duì)企業(yè)造成重大不利影響。

第三章 應(yīng)用程序

第六條企業(yè)應(yīng)用貼現(xiàn)現(xiàn)金流法， 一般按以下程序進(jìn)行：

(一)估計(jì)貼現(xiàn)現(xiàn)金流法的三個(gè)要素，即， 貼現(xiàn)期、現(xiàn)金流、貼現(xiàn)率；

(二)在貼現(xiàn)期內(nèi)，采用合理的貼現(xiàn)率對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行貼現(xiàn)；

(三)進(jìn)行合理性判斷；

(四)形成分析報(bào)告。

第七條企業(yè)應(yīng)充分考慮標(biāo)的特點(diǎn)、所處市場(chǎng)因素波動(dòng)的影響以及有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定等，合理確定貼現(xiàn)期限，確保貼現(xiàn)期與現(xiàn)金流發(fā)生期間相匹配。

貼現(xiàn)期可采用項(xiàng)目已有限期，亦可采用分段式， 如以 5 年作為一個(gè)期間段。 企業(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估時(shí)， 尤其要注意標(biāo)的資產(chǎn)的技術(shù)壽命期限對(duì)合同約定期限或者法定使用期限的影響。

第八條企業(yè)應(yīng)用貼現(xiàn)現(xiàn)金流法，應(yīng)當(dāng)說明和反映影響現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的事項(xiàng)和因素，既要反映現(xiàn)金流的變化總趨勢(shì)，也要反映某些重要項(xiàng)目的具體趨勢(shì)。

(一) 企業(yè)應(yīng)用貼現(xiàn)現(xiàn)金流法進(jìn)行資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估，要基于行業(yè)市場(chǎng)需求情況、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和管理難度等，分析與之有關(guān)的預(yù)期現(xiàn)金流， 以及與收益有關(guān)的成本費(fèi)用、配套資產(chǎn)等； 并合理區(qū)分標(biāo)的資產(chǎn)與其他配套資產(chǎn)或者作為企業(yè)資產(chǎn)的組成部分，所獲得的收益和所受的影響；同時(shí)，要準(zhǔn)確評(píng)估標(biāo)的資產(chǎn)使用權(quán)和收益權(quán)的完整性，并評(píng)估其對(duì)資產(chǎn)預(yù)測(cè)現(xiàn)金流所產(chǎn)生的影響。

(二) 企業(yè)應(yīng)用貼現(xiàn)現(xiàn)金流法進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估， 一般按照以下程序進(jìn)行：

1． 從相關(guān)當(dāng)事方獲取標(biāo)的企業(yè)未來經(jīng)營(yíng)狀況和收益狀況的預(yù)測(cè)資料，充分考慮并分析標(biāo)的企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)狀況、歷史業(yè)績(jī)、發(fā)展前景和影響標(biāo)的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的宏觀經(jīng)濟(jì)因素、標(biāo)的企業(yè)所在行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r與前景， 以及未來各種可能性發(fā)生的概率及其影響，合理確定預(yù)測(cè)假設(shè)和權(quán)重，進(jìn)行未來收益預(yù)測(cè)。

2． 確定預(yù)測(cè)現(xiàn)金流中的主要參數(shù)的合理性， 一般包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、毛利率、營(yíng)運(yùn)資金、資本性支出、成本及費(fèi)用構(gòu)成等，尤其要注意企業(yè)會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量對(duì)企業(yè)估值所產(chǎn)生的影響，需要調(diào)整并減少企業(yè)的非經(jīng)常性損益、重組成本、非主營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的影響。

3． 確定預(yù)測(cè)現(xiàn)金流，應(yīng)區(qū)分以企業(yè)整體還是以所有者權(quán)益作為企業(yè)價(jià)值評(píng)估的基礎(chǔ)。通常，企業(yè)整體價(jià)值評(píng)估采用企業(yè)自由現(xiàn)金流作為預(yù)測(cè)現(xiàn)金流的基礎(chǔ)；企業(yè)所有者權(quán)益價(jià)值評(píng)估采用股權(quán)自由現(xiàn)金流作為預(yù)測(cè)現(xiàn)金流的基礎(chǔ)。

(三) 企業(yè)應(yīng)用貼現(xiàn)現(xiàn)金流法進(jìn)行項(xiàng)目投資決策，需要充分考慮并分析項(xiàng)目的資本結(jié)構(gòu)、 經(jīng)營(yíng)狀況、歷史業(yè)績(jī)、發(fā)展前景，影響項(xiàng)目運(yùn)行的市場(chǎng)行業(yè)因素和宏觀經(jīng)濟(jì)因素，并要明確區(qū)分項(xiàng)目的預(yù)測(cè)現(xiàn)金流，同時(shí)要合理區(qū)分標(biāo)的項(xiàng)目與其他項(xiàng)目，或者作為企業(yè)的組成部分，所獲得的收益和所受到的影響，尤其要注意可能存在的關(guān)聯(lián)交易，包括關(guān)聯(lián)交易性質(zhì)及定價(jià)原則等對(duì)預(yù)測(cè)現(xiàn)金流的影響。

第九條貼現(xiàn)率是反映當(dāng)前市場(chǎng)貨幣時(shí)間價(jià)值和標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)率。貼現(xiàn)率的設(shè)定要充分體現(xiàn)標(biāo)的特點(diǎn)，通常應(yīng)當(dāng)反映評(píng)估基準(zhǔn)日類似地區(qū)同類標(biāo)的平均回報(bào)水平和評(píng)估對(duì)象的特定風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，貼現(xiàn)率應(yīng)當(dāng)與貼現(xiàn)期、現(xiàn)金流相匹配，當(dāng)使用非年度的時(shí)間間隔(比如按月或按日) 進(jìn)行分析時(shí)，年度名義貼現(xiàn)率應(yīng)調(diào)整為相應(yīng)期間的實(shí)際貼現(xiàn)率。

(一)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估采用的貼現(xiàn)率，通常根據(jù)與資產(chǎn)使用壽命相匹配的無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后確定。無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率通常選擇對(duì)應(yīng)期限的國(guó)債利率，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整因素有政治風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。

(二) 進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估采用的貼現(xiàn)率， 需要區(qū)分是以企業(yè)整體還是以所有者權(quán)益作為價(jià)值評(píng)估的基礎(chǔ)。通常，企業(yè)整體價(jià)值評(píng)估采用股權(quán)資本成本和債務(wù)資本成本的加權(quán)平均資本成本作為貼現(xiàn)率的確定依據(jù)；企業(yè)所有者權(quán)益價(jià)值評(píng)估采用股權(quán)資本成本作為貼現(xiàn)率的確定依據(jù)。

資本成本，是指籌集和使用資金的成本率，或進(jìn)行投資時(shí)所要求的必要報(bào)酬率，一般用相對(duì)數(shù)即資本成本率表達(dá)。

企業(yè)的股權(quán)資本成本通常以資本資產(chǎn)定價(jià)模型為基礎(chǔ)進(jìn)行估計(jì)，綜合考慮控制權(quán)程度、股權(quán)流動(dòng)性、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況、歷史業(yè)績(jī)、發(fā)展前景和影響標(biāo)的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的宏觀經(jīng)濟(jì)因素、標(biāo)的企業(yè)所在行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r與前景等調(diào)整因素。

(三)項(xiàng)目投資決策采用的貼現(xiàn)率， 應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)回報(bào)率和標(biāo)的項(xiàng)目本身的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)來確定。 一般地，可以按照標(biāo)的項(xiàng)目本身的特點(diǎn)，適用資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估和企業(yè)價(jià)值評(píng)估的貼現(xiàn)率確定方法，但要注意區(qū)分標(biāo)的項(xiàng)目與其他項(xiàng)目，或者作為企業(yè)組成部分所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)影響，對(duì)貼現(xiàn)率進(jìn)行調(diào)整。

第十條企業(yè)應(yīng)用貼現(xiàn)現(xiàn)金流法進(jìn)行價(jià)值評(píng)估， 一般從以下方面進(jìn)行合理性判斷：

(一)客戶要求。當(dāng)客戶提出的特殊要求不符合市場(chǎng)價(jià)值為基礎(chǔ)的評(píng)估對(duì)有關(guān)貼現(xiàn)期、現(xiàn)金流或貼現(xiàn)率的相關(guān)規(guī)定時(shí)，其估值結(jié)果是基于客戶特殊要求下的投資價(jià)值而不是市場(chǎng)價(jià)值。

(二)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。貼現(xiàn)現(xiàn)金流法作為一項(xiàng)預(yù)測(cè)技術(shù)，評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)不在于貼現(xiàn)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)最終是否完全實(shí)現(xiàn)，而應(yīng)關(guān)注預(yù)測(cè)時(shí)的數(shù)據(jù)對(duì)貼現(xiàn)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)的支持程度。

第十一條貼現(xiàn)現(xiàn)金流法分析報(bào)告的形式可以根據(jù)業(yè)務(wù)的性質(zhì)、服務(wù)對(duì)象的需求等確定， 也可在資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中整體呈現(xiàn)。當(dāng)企業(yè)需要單獨(dú)提供貼現(xiàn)現(xiàn)金流法分析報(bào)告時(shí)，應(yīng)確保內(nèi)容的客觀與詳實(shí)。貼現(xiàn)現(xiàn)金流法分析報(bào)告一般包括以下內(nèi)容：

(一)假設(shè)條件。 貼現(xiàn)現(xiàn)金流法分析報(bào)告應(yīng)當(dāng)對(duì)貼現(xiàn)現(xiàn)金流法應(yīng)用過程中的所有假設(shè)進(jìn)行披露。

(二)數(shù)據(jù)來源。 貼現(xiàn)現(xiàn)金流法分析報(bào)告應(yīng)當(dāng)清楚地說明并提供分析中所使用的有關(guān)數(shù)據(jù)及來源。

(三)實(shí)施程序。 編制貼現(xiàn)現(xiàn)金流法分析報(bào)告一般按照以下程序進(jìn)行： 合理選擇評(píng)估方法； 評(píng)估方法的運(yùn)用和邏輯推理；主要參數(shù)的來源、分析、比較和測(cè)算；對(duì)評(píng)估結(jié)論進(jìn)行分析，形成評(píng)估結(jié)論。

(四)評(píng)估者身份。當(dāng)以內(nèi)部評(píng)估人員身份開展評(píng)估工作時(shí)，評(píng)估人員與控制資產(chǎn)的實(shí)體之間的關(guān)系應(yīng)當(dāng)在評(píng)估報(bào)告中披露；當(dāng)以外部評(píng)估人員身份開展評(píng)估工作且以盈利為目的為委托方工作時(shí)，評(píng)估人員應(yīng)當(dāng)對(duì)這種關(guān)系予以披露。

第四章 工具方法評(píng)價(jià)

第十二條貼現(xiàn)現(xiàn)金流法的主要優(yōu)點(diǎn)是， 結(jié)合歷史情況進(jìn)行預(yù)測(cè)，并將未來經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略融入模型，有助于更全面的反映企業(yè)價(jià)值。

第十三條貼現(xiàn)現(xiàn)金流法的主要缺點(diǎn)是： 測(cè)算過程相對(duì)較為復(fù)雜，對(duì)數(shù)據(jù)采集和假設(shè)的驗(yàn)證要求繁復(fù)， 資本成本、增長(zhǎng)率、未來現(xiàn)金流量的性質(zhì)等變量很難得到準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)、計(jì)算， 往往會(huì)使得實(shí)務(wù)中的評(píng)估精度大大降低。

第五章 附 則

第十四條本指引由財(cái)政部負(fù)責(zé)解釋。

管理會(huì)計(jì)應(yīng)用指引第502號(hào)——項(xiàng)目管理

第一章 總 則

第一條項(xiàng)目管理， 是指通過項(xiàng)目各參與方的合作，運(yùn)用專門的知識(shí)、工具和方法，對(duì)各項(xiàng)資源進(jìn)行計(jì)劃、組織、協(xié)調(diào)、控制，使項(xiàng)目能夠在規(guī)定的時(shí)間、預(yù)算和質(zhì)量范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)或超過既定目標(biāo)的管理活動(dòng)。

第二條本指引適用于以一次性活動(dòng)為主要特征的項(xiàng)目活動(dòng)，如一項(xiàng)工程、服務(wù)、研究課題、研發(fā)項(xiàng)目、賽事、會(huì)展或活動(dòng)演出等；也可以適用于以項(xiàng)目制為主要經(jīng)營(yíng)單元的各類經(jīng)濟(jì)主體。

第三條企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目管理時(shí)， 一般應(yīng)遵循以下原則：

(一)注重實(shí)效，協(xié)同創(chuàng)新。項(xiàng)目應(yīng)圍繞項(xiàng)目管理的目標(biāo)，強(qiáng)調(diào)成本效益原則，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目各責(zé)任主體間的協(xié)同發(fā)展、自主創(chuàng)新。

(二)按級(jí)負(fù)責(zé)，分工管理。項(xiàng)目各責(zé)任主體，應(yīng)當(dāng)根據(jù)管理層次和任務(wù)分工的不同，有效行使管理職責(zé)，履行管理義務(wù)，確保項(xiàng)目取得實(shí)效。

(三)科學(xué)安排，合理配置。嚴(yán)格按照項(xiàng)目的目標(biāo)和任務(wù)，科學(xué)合理編制預(yù)算，嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算。

第二章 項(xiàng)目管理的基本程序

第四條企業(yè)應(yīng)用項(xiàng)目管理工具方法一般按照可行性研究、項(xiàng)目立項(xiàng)、項(xiàng)目計(jì)劃、項(xiàng)目實(shí)施、項(xiàng)目驗(yàn)收和項(xiàng)目后評(píng)價(jià)等程序進(jìn)行。

第五條可行性研究， 是指通過對(duì)項(xiàng)目在技術(shù)上是否可行、經(jīng)濟(jì)上是否合理、社會(huì)和環(huán)境影響是否積極等進(jìn)行科學(xué)分析和論證，以最終確定項(xiàng)目投資建設(shè)是否進(jìn)入啟動(dòng)程序的過程。

企業(yè)一般可以從投資必要性、技術(shù)可行性、財(cái)務(wù)可行性、組織可行性、經(jīng)濟(jì)可行性、環(huán)境可行性、社會(huì)可行性、風(fēng)險(xiǎn)因素及對(duì)策等方面開展項(xiàng)目的可行性研究。

第六條項(xiàng)目立項(xiàng)， 是指對(duì)項(xiàng)目可行性研究進(jìn)行批復(fù)，并確認(rèn)列入項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃的過程。

經(jīng)批復(fù)的可行性研究報(bào)告是項(xiàng)目立項(xiàng)的依據(jù)， 項(xiàng)目立項(xiàng)一般應(yīng)在批復(fù)的有效期內(nèi)完成。

第七條項(xiàng)目計(jì)劃， 是指項(xiàng)目立項(xiàng)后， 在符合項(xiàng)目可行性報(bào)告批復(fù)相關(guān)要求的基礎(chǔ)上，明確項(xiàng)目的實(shí)施內(nèi)容、實(shí)施規(guī)模、實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)、實(shí)施技術(shù)等計(jì)劃實(shí)施方案，并據(jù)此編制項(xiàng)目執(zhí)行預(yù)算的書面文件。

通常情況下， 項(xiàng)目執(zhí)行預(yù)算超過可行性研究報(bào)告項(xiàng)目預(yù)算的10%時(shí)， 或者項(xiàng)目實(shí)施內(nèi)容、實(shí)施規(guī)模、實(shí)施地點(diǎn)、實(shí)施技術(shù)方案等發(fā)生重大變更時(shí)， 應(yīng)重新組織編制和報(bào)批可行性報(bào)告。 經(jīng)批復(fù)的項(xiàng)目計(jì)劃及項(xiàng)目執(zhí)行預(yù)算應(yīng)作為項(xiàng)目實(shí)施的依據(jù)。

項(xiàng)目可行性報(bào)告的內(nèi)容一般包括項(xiàng)目概況、市場(chǎng)預(yù)測(cè)、產(chǎn)品方案與生產(chǎn)規(guī)模、廠址選擇、工藝與組織方案設(shè)計(jì)、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析，以及項(xiàng)目可行性研究結(jié)論與建議等。

第八條項(xiàng)目實(shí)施， 是指按照項(xiàng)目計(jì)劃， 在一定的預(yù)算范圍內(nèi)，保質(zhì)保量按時(shí)完成項(xiàng)目任務(wù)的過程。 通常， 應(yīng)重點(diǎn)從質(zhì)量、 成本、進(jìn)度等方面， 有效控制項(xiàng)目的實(shí)施過程。

(一)企業(yè)應(yīng)遵循國(guó)家規(guī)定及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，建立質(zhì)量監(jiān)督管理組織、健全質(zhì)量管理制度、 形成質(zhì)量考核評(píng)價(jià)體系和反饋機(jī)制等，實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目實(shí)施過程的質(zhì)量控制。

(二) 成本控制應(yīng)貫穿于項(xiàng)目實(shí)施的全過程。 企業(yè)可以通過加強(qiáng)項(xiàng)目實(shí)施階段的投資控制，監(jiān)督合同執(zhí)行，有效控制設(shè)計(jì)變更，監(jiān)督和控制合同價(jià)款的支付， 實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目實(shí)施過程的成本控制。

(三) 企業(yè)應(yīng)通過建立進(jìn)度控制管理制度，編制項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃，制定項(xiàng)目實(shí)施節(jié)點(diǎn)；實(shí)行動(dòng)態(tài)檢測(cè)，完善動(dòng)態(tài)控制手段，定期檢查進(jìn)度計(jì)劃，收集實(shí)際進(jìn)度數(shù)據(jù)；加強(qiáng)項(xiàng)目進(jìn)度偏差原因分析，及時(shí)采取糾偏措施等，實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目實(shí)施過程的進(jìn)度控制。

第九條項(xiàng)目驗(yàn)收， 是指項(xiàng)目完成后，進(jìn)行的綜合評(píng)價(jià)、移交使用、形成資產(chǎn)的整個(gè)過程。

項(xiàng)目驗(yàn)收一般應(yīng)由可行性研究報(bào)告的批復(fù)部門組織開展， 可以從項(xiàng)目?jī)?nèi)容的完成情況、目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況、經(jīng)費(fèi)的使用情況、問題的整改情況、項(xiàng)目成果的意義和應(yīng)用情況等方面進(jìn)行驗(yàn)收。

第十條項(xiàng)目后評(píng)價(jià)， 是指通過對(duì)項(xiàng)目實(shí)施過程、結(jié)果及其影響進(jìn)行調(diào)查研究和全面系統(tǒng)回顧，與項(xiàng)目決策時(shí)確定的目標(biāo)以及技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會(huì)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，找出差別和變化， 據(jù)以分析原因、總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、 提出對(duì)策建議， 并通過信息反饋， 改善項(xiàng)目管理決策， 提高項(xiàng)目管理效益的過程。

企業(yè)應(yīng)比對(duì)項(xiàng)目可行性報(bào)告的主要內(nèi)容和批復(fù)文件開展項(xiàng)目后評(píng)價(jià)，必要時(shí)應(yīng)參照項(xiàng)目計(jì)劃的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行對(duì)比分析，進(jìn)一步加強(qiáng)項(xiàng)目管理，不斷提高決策水平和投資效益。

第三章 項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理

第十一條項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理， 是指基于項(xiàng)目全生命周期的項(xiàng)目財(cái)務(wù)活動(dòng)的歸口管理工作，是對(duì)項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)過程中財(cái)務(wù)資源使用的全流程管理活動(dòng)。

在項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)過程中， 企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視并嚴(yán)格執(zhí)行項(xiàng)目預(yù)算管理、 項(xiàng)目執(zhí)行成本控制、 項(xiàng)目會(huì)計(jì)核算、 資金管理與項(xiàng)目結(jié)算、 項(xiàng)目決算和項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)后評(píng)價(jià)等。 企業(yè)可根據(jù)項(xiàng)目規(guī)模、周期、經(jīng)費(fèi)額度等指定專人負(fù)責(zé)上述工作，并參與項(xiàng)目論證與評(píng)估等工作。

第十二條企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目預(yù)算管理，一般應(yīng)從項(xiàng)目預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行控制、項(xiàng)目預(yù)算調(diào)整等方面開展。

(一) 項(xiàng)目預(yù)算編制。

1． 企業(yè)應(yīng)基于項(xiàng)目的重要性和成本效益考慮， 制定項(xiàng)目預(yù)算管理制度， 可以指定項(xiàng)目預(yù)算管理分管領(lǐng)導(dǎo)、設(shè)置項(xiàng)目概預(yù)算專職人員。

2． 企業(yè)應(yīng)依據(jù)總量控制、分項(xiàng)預(yù)算的總體框架，按照需要與可能、局部與全局、重點(diǎn)與一般、當(dāng)前與長(zhǎng)遠(yuǎn)相結(jié)合的編制原則，編制項(xiàng)目預(yù)算。

3． 企業(yè)應(yīng)在充分調(diào)研和論證的基礎(chǔ)上，強(qiáng)調(diào)項(xiàng)目預(yù)算編制的明細(xì)化和標(biāo)準(zhǔn)化，明確預(yù)算的編制內(nèi)容、編制依據(jù)和編制方法，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目預(yù)算與會(huì)計(jì)核算科目的配比性。

(二)預(yù)算執(zhí)行控制。

1． 企業(yè)應(yīng)分解落實(shí)項(xiàng)目實(shí)施各階段的預(yù)算執(zhí)行計(jì)劃，明確項(xiàng)目各階段的預(yù)算控制目標(biāo)。

2． 在項(xiàng)目執(zhí)行過程中， 企業(yè)應(yīng)以項(xiàng)目預(yù)算執(zhí)行計(jì)劃和目標(biāo)為依據(jù)，定期對(duì)項(xiàng)目預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行核查、比對(duì)、分析。

(三) 項(xiàng)目預(yù)算調(diào)整。

1． 企業(yè)應(yīng)依據(jù)外部環(huán)境變化、 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)展和項(xiàng)目方案優(yōu)化要求等，不斷修正和完善項(xiàng)目各階段的預(yù)算執(zhí)行計(jì)劃和預(yù)算控制目標(biāo)。

2． 在項(xiàng)目預(yù)算管理中， 企業(yè)可采用滾動(dòng)預(yù)算方式， 以項(xiàng)目執(zhí)行前一階段的預(yù)算調(diào)整，作為下一階段項(xiàng)目預(yù)算控制的目標(biāo)，按照時(shí)間(如年、月、日)或項(xiàng)目單元編制，依次分解，滾動(dòng)預(yù)算。

第十三條企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目執(zhí)行成本控制，一般應(yīng)從項(xiàng)目費(fèi)用定額表、項(xiàng)目合同管理、項(xiàng)目執(zhí)行成本變更等方面開展。

(一)項(xiàng)目費(fèi)用定額管理。 企業(yè)應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目自身特點(diǎn)，制定項(xiàng)目費(fèi)用定額表，如物資消耗費(fèi)、工時(shí)定額等，形成項(xiàng)目執(zhí)行成本控制的依據(jù)。

(二)項(xiàng)目合同管理。 項(xiàng)目執(zhí)行過程中涉及合同管理時(shí)， 財(cái)務(wù)管理人員一般可以參與合同的論證、 簽訂、 審查和履行、變更、解除等，負(fù)責(zé)審查并履行合同支付職能，定期了解合同方的資信和履約能力，建立合同管理臺(tái)賬。

(三)項(xiàng)目執(zhí)行成本變更管理。 項(xiàng)目執(zhí)行成本原則上不得隨意變更，因特殊情況需要調(diào)整時(shí)，需根據(jù)相應(yīng)的批報(bào)程序， 報(bào)原審核部門核定， 按照先批準(zhǔn)、后變更的原則進(jìn)行處理。

第十四條項(xiàng)目執(zhí)行過程中，應(yīng)按照國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。項(xiàng)目收支應(yīng)分項(xiàng)目、分要素進(jìn)行明細(xì)核算，確保會(huì)計(jì)核算制度與項(xiàng)目預(yù)算管理相銜接。

第十五條企業(yè)應(yīng)建立健全資金管理和項(xiàng)目結(jié)算制度，設(shè)立項(xiàng)目?？钯~戶對(duì)資金的使用進(jìn)行管理，正確區(qū)分會(huì)計(jì)期間，規(guī)范成本列支，統(tǒng)一對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行收支與結(jié)算。 項(xiàng)目結(jié)算一般包括項(xiàng)目月度結(jié)算、年度結(jié)算和完工結(jié)算。

第十六條企業(yè)應(yīng)建立項(xiàng)目決算審計(jì)制度， 明確項(xiàng)目決算報(bào)表內(nèi)容、 格式要求和填報(bào)口徑， 嚴(yán)格執(zhí)行項(xiàng)目決算數(shù)據(jù)材料的收集、審核、匯總， 形成項(xiàng)目決算報(bào)告， 同時(shí)提交審計(jì)部門進(jìn)行項(xiàng)目審計(jì)。

項(xiàng)目決算報(bào)告一般包括項(xiàng)目決算說明書、項(xiàng)目決算報(bào)表、項(xiàng)目成果和費(fèi)用支出的對(duì)比分析等。項(xiàng)目決算報(bào)告和項(xiàng)目審計(jì)意見應(yīng)作為項(xiàng)目驗(yàn)收的依據(jù)。

第十七條企業(yè)應(yīng)在對(duì)比項(xiàng)目可行性研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)后評(píng)價(jià)， 并編制項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)后評(píng)價(jià)報(bào)告。

經(jīng)濟(jì)后評(píng)價(jià)報(bào)告一般包括項(xiàng)目資金收入和使用情況、 重新測(cè)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)等。 經(jīng)濟(jì)后評(píng)價(jià)應(yīng)通過投資增量效益的分析，突出項(xiàng)目對(duì)經(jīng)濟(jì)價(jià)值和社會(huì)價(jià)值的作用和影響。

第四章 項(xiàng)目管理的工具方法

第十八條項(xiàng)目管理的工具方法一般包括掙值法、成本效益法、價(jià)值工程法等。

第一節(jié) 掙值法

第十九條掙值，是指項(xiàng)目實(shí)施過程中已完成工作的價(jià)值，用分配給實(shí)際已完成工作的預(yù)算來表示。

掙值法，是一種通過分析項(xiàng)目實(shí)施與項(xiàng)目目標(biāo)期望值之間的差異，從而判斷項(xiàng)目實(shí)施的成本、進(jìn)度績(jī)效的方法。

第二十條掙值法廣泛適用于項(xiàng)目管理中的項(xiàng)目實(shí)施、項(xiàng)目后評(píng)價(jià)等階段。掙值法的評(píng)價(jià)基準(zhǔn)包括成本基準(zhǔn)和進(jìn)度基準(zhǔn)，通?？梢杂糜跈z測(cè)實(shí)際績(jī)效與評(píng)價(jià)基準(zhǔn)之間的偏差。

第二十一條進(jìn)度偏差，是在某個(gè)給定時(shí)點(diǎn)上， 測(cè)量并反映項(xiàng)目提前或落后的進(jìn)度績(jī)效指標(biāo)。

進(jìn)度偏差可以采用絕對(duì)數(shù)，表示為掙值與計(jì)劃成本之差(偏差量=掙值-計(jì)劃成本)； 也可采用相對(duì)數(shù)，表示為掙值與計(jì)劃成本之比(偏差率=掙值÷計(jì)劃成本)。

企業(yè)應(yīng)用掙值法開展項(xiàng)目管理時(shí)，既要監(jiān)測(cè)掙值的增量，以判斷當(dāng)前的績(jī)效狀態(tài)；又要監(jiān)測(cè)掙值的累計(jì)值，以判斷長(zhǎng)期的績(jī)效趨勢(shì)。

計(jì)劃成本， 是指根據(jù)批準(zhǔn)的進(jìn)度計(jì)劃或預(yù)算，到某一時(shí)點(diǎn)應(yīng)當(dāng)完成的工作所需投入資金的累計(jì)值。 企業(yè)應(yīng)用掙值法進(jìn)行項(xiàng)目管理，應(yīng)當(dāng)把項(xiàng)目預(yù)算分配至項(xiàng)目計(jì)劃的各個(gè)時(shí)點(diǎn)。

第二十二條成本偏差，是在某個(gè)給定時(shí)點(diǎn)上， 測(cè)量并反映項(xiàng)目預(yù)算虧空或預(yù)算盈余的成本績(jī)效指標(biāo)。

成本偏差可以采用絕對(duì)數(shù)，表示為掙值與實(shí)際成本之差(偏差量=掙值-實(shí)際成本)； 也可采用相對(duì)數(shù)，表示為掙值與實(shí)際成本的比值(偏差率=掙值÷實(shí)際成本)。

實(shí)際成本，是指按實(shí)際進(jìn)度完成的成本支出量。 企業(yè)應(yīng)用掙值法開展項(xiàng)目管理時(shí)，實(shí)際成本的計(jì)算口徑必須與計(jì)劃成本和掙值的計(jì)算口徑保持一致。

第二十三條掙值法的主要優(yōu)點(diǎn)是： 一是通過對(duì)項(xiàng)目當(dāng)前運(yùn)行狀態(tài)的分析，可以有效地預(yù)測(cè)出項(xiàng)目的未來發(fā)展趨勢(shì)，嚴(yán)格地控制項(xiàng)目的進(jìn)度和成本； 二是在出現(xiàn)不利偏差時(shí)，能夠較快地檢測(cè)出問題所在，留有充足的時(shí)間對(duì)問題進(jìn)行處理和對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整。

第二十四條掙值法的主要缺點(diǎn)是： 一是片面注重用財(cái)權(quán)的執(zhí)行情況判斷事權(quán)的實(shí)施效益； 二是屬于事后控制方法， 不利于事前控制；三是存在用項(xiàng)目非關(guān)鍵路徑上取得的掙值掩蓋關(guān)鍵路徑上進(jìn)度落后的可能性，影響項(xiàng)目績(jī)效判斷的準(zhǔn)確性。

第二節(jié) 成本效益法

第二十五條成本效益法，是指通過比較項(xiàng)目不同實(shí)現(xiàn)方案的全部成本和效益，以尋求最優(yōu)投資決策的一種項(xiàng)目管理工具方法。其中，成本指標(biāo)可以包括項(xiàng)目的執(zhí)行成本、社會(huì)成本等；效益指標(biāo)可以包括項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益等。

第二十六條成本效益法屬于事前控制方法，適用于項(xiàng)目可行性研究階段。

第二十七條企業(yè)應(yīng)用成本效益法， 一般按照以下程序進(jìn)行：確定項(xiàng)目中的收入和成本；確定項(xiàng)目不同實(shí)現(xiàn)方案的差額收入；確定項(xiàng)目不同實(shí)現(xiàn)方案的差額費(fèi)用；制定項(xiàng)目不同實(shí)現(xiàn)方案的預(yù)期成本和預(yù)期收入的實(shí)現(xiàn)時(shí)間表；評(píng)估難以量化的社會(huì)效益和成本。

第二十八條成本效益法的主要優(yōu)點(diǎn)是： 一是普適性較強(qiáng)， 是衡量管理決策可行性的基本依據(jù)； 二是需考慮評(píng)估標(biāo)的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)、直接與間接、內(nèi)在與外在、短期與長(zhǎng)期等各個(gè)維度的成本和收益，具有較強(qiáng)的在綜合性。

第二十九條成本效益法的主要缺點(diǎn)是： 一是屬于事前評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)方法存在的不確定性因素較多； 二是綜合考慮了項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益等各方面，除了經(jīng)濟(jì)效益以外的其他效益存在較大的量化難度。

第三節(jié) 價(jià)值工程法

第三十條價(jià)值工程法，是指對(duì)研究對(duì)象的功能和成本進(jìn)行系統(tǒng)分析，比較為獲取的功能而發(fā)生的成本，以提高研究對(duì)象價(jià)值的管理方法。

本方法下的功能， 是指對(duì)象滿足某種需求的效用或?qū)傩裕?本方法下的成本， 是指按功能計(jì)算的全部成本費(fèi)用； 本方法下的價(jià)值， 是指對(duì)象所具有的功能與獲得該功能所發(fā)生的費(fèi)用之比。

第三十一條價(jià)值工程法可廣泛適用于項(xiàng)目設(shè)計(jì)與改造、項(xiàng)目實(shí)施等階段。

第三十二條企業(yè)應(yīng)用價(jià)值工程法， 一般按照以下程序進(jìn)行：

(一)準(zhǔn)備階段。選擇價(jià)值工程的對(duì)象并明確目標(biāo)、限制條件和分析范圍；根據(jù)價(jià)值工程對(duì)象的特點(diǎn)，組成價(jià)值工程工作小組；制定工作計(jì)劃，包括具體執(zhí)行人、執(zhí)行日期、工作目標(biāo)等。

(二) 分析階段。收集整理與對(duì)象有關(guān)的全部信息資料；通過分析信息資料，簡(jiǎn)明準(zhǔn)確地表述對(duì)象的功能、明確功能的特征要求，并繪制功能系統(tǒng)圖； 運(yùn)用某種數(shù)量形式表達(dá)原有對(duì)象各功能的大小，求出原有對(duì)象各功能的當(dāng)前成本，并依據(jù)對(duì)功能大小與功能當(dāng)前成本之間關(guān)系的研究，確定應(yīng)當(dāng)在哪些功能區(qū)域改進(jìn)原有對(duì)象，并確定功能的目標(biāo)成本。

(三)創(chuàng)新階段。 依據(jù)功能系統(tǒng)圖、功能特性和功能目標(biāo)成本，通過創(chuàng)新性的思維和活動(dòng)，提出實(shí)現(xiàn)功能的各種不同方案；從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)等方面評(píng)價(jià)所提出的方案，看其是否能實(shí)現(xiàn)規(guī)定的目標(biāo)，從中選擇最佳方案；將選出的方案及有關(guān)的經(jīng)濟(jì)資料和預(yù)測(cè)的效益編寫成正式的提案。

(四)實(shí)施階段。組織提案審查，并根據(jù)審查結(jié)果簽署是否實(shí)施的意見；根據(jù)具體條件及內(nèi)容，制定實(shí)施計(jì)劃，組織實(shí)施，并指定專人在實(shí)施過程中跟蹤檢查，記錄全程的有關(guān)數(shù)據(jù)資料，必要時(shí)，可再次召集價(jià)值工程工作小組提出新的方案；根據(jù)提案實(shí)施后的技術(shù)經(jīng)濟(jì)效果，進(jìn)行成果鑒定。

第三十三條價(jià)值工程法的主要優(yōu)點(diǎn)是： 一是把項(xiàng)目的功能和成本聯(lián)系起來， 通過削減過剩功能、 補(bǔ)充不足功能使項(xiàng)目的功能結(jié)構(gòu)更加合理化； 二是著眼于項(xiàng)目成本的整體分析， 注重有效利用資源， 有助于實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目整體成本的最優(yōu)化。

第三十四條價(jià)值工程法的主要缺點(diǎn)是： 要求具有較全面的知識(shí)儲(chǔ)備， 不同性質(zhì)的價(jià)值工程分析對(duì)象涉及的其他領(lǐng)域的學(xué)科性質(zhì)，以及其他領(lǐng)域的廣度和深度等都存在很大差別，導(dǎo)致功能的內(nèi)涵、結(jié)構(gòu)和系統(tǒng)特征必然具有實(shí)質(zhì)性區(qū)別。

第五章 附 則

第三十五條本指引由財(cái)政部負(fù)責(zé)解釋。

附件6：

管理會(huì)計(jì)應(yīng)用指引第600號(hào)——績(jī)效管理

第一章 總 則

第一條為了促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)績(jī)效管理，激發(fā)和調(diào)動(dòng)員工積極性，增強(qiáng)價(jià)值創(chuàng)造力，根據(jù)《管理會(huì)計(jì)基本指引》，制定本指引。

第二條績(jī)效管理，是指企業(yè)與所屬單位(部門)、員工之間就績(jī)效目標(biāo)及如何實(shí)現(xiàn)績(jī)效目標(biāo)達(dá)成共識(shí)，并幫助和激勵(lì)員工取得優(yōu)異績(jī)效，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)的管理過程?？?jī)效管理的核心是績(jī)效評(píng)價(jià)和激勵(lì)管理。

績(jī)效評(píng)價(jià)，是指企業(yè)運(yùn)用系統(tǒng)的工具方法，對(duì)一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)營(yíng)運(yùn)效率與效果進(jìn)行綜合評(píng)判的管理活動(dòng)?？?jī)效評(píng)價(jià)是企業(yè)實(shí)施激勵(lì)管理的重要依據(jù)。

激勵(lì)管理，是指企業(yè)運(yùn)用系統(tǒng)的工具方法，調(diào)動(dòng)企業(yè)員工的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性，激發(fā)企業(yè)員工工作動(dòng)力的管理活動(dòng)。激勵(lì)管理是促進(jìn)企業(yè)績(jī)效提升的重要手段。

第三條企業(yè)進(jìn)行績(jī)效管理，一般應(yīng)遵循以下原則：

(一)戰(zhàn)略導(dǎo)向原則。績(jī)效管理應(yīng)為企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)服務(wù)，支持價(jià)值創(chuàng)造能力提升。

(二)客觀公正原則?？?jī)效管理應(yīng)實(shí)事求是，評(píng)價(jià)過程應(yīng)客觀公正，激勵(lì)實(shí)施應(yīng)公平合理。

(三)規(guī)范統(tǒng)一原則?？?jī)效管理的政策和制度應(yīng)統(tǒng)一明確，并嚴(yán)格執(zhí)行規(guī)定的程序和流程。

(四)科學(xué)有效原則?？?jī)效管理應(yīng)做到目標(biāo)符合實(shí)際，方法科學(xué)有效，激勵(lì)與約束并重，操作簡(jiǎn)便易行。

第四條績(jī)效管理領(lǐng)域應(yīng)用的管理會(huì)計(jì)工具方法，一般包括關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法、經(jīng)濟(jì)增加值法、平衡計(jì)分卡、股權(quán)激勵(lì)等。

企業(yè)可根據(jù)自身戰(zhàn)略目標(biāo)、業(yè)務(wù)特點(diǎn)和管理需要，結(jié)合不同工具方法的特征及適用范圍，選擇一種適合的績(jī)效管理工具方法單獨(dú)使用，也可選擇兩種或兩種以上的工具方法綜合運(yùn)用。

第二章 應(yīng)用環(huán)境

第五條企業(yè)進(jìn)行績(jī)效管理時(shí)，應(yīng)設(shè)立薪酬與考核委員會(huì)或類似機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)審核績(jī)效管理的政策和制度、績(jī)效計(jì)劃與激勵(lì)計(jì)劃、績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果與激勵(lì)實(shí)施方案、績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)管理報(bào)告等，協(xié)調(diào)解決績(jī)效管理工作中的重大問題。

薪酬與考核委員會(huì)或類似機(jī)構(gòu)下設(shè)績(jī)效管理工作機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)制定績(jī)效管理的政策和制度、績(jī)效計(jì)劃與激勵(lì)計(jì)劃，組織績(jī)效計(jì)劃與激勵(lì)計(jì)劃的執(zhí)行與實(shí)施，編制績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)管理報(bào)告等，協(xié)調(diào)解決績(jī)效管理工作中的日常問題。

第六條企業(yè)應(yīng)建立健全績(jī)效管理的制度體系，明確績(jī)效管理的工作目標(biāo)、職責(zé)分工、工作程序、工具方法、信息報(bào)告等內(nèi)容。

第七條企業(yè)應(yīng)建立有助于績(jī)效管理實(shí)施的信息系統(tǒng)，為績(jī)效管理工作提供信息支持。

第三章 績(jī)效計(jì)劃與激勵(lì)計(jì)劃的制定

第八條企業(yè)應(yīng)用績(jī)效管理工具方法，一般按照制定績(jī)效計(jì)劃與激勵(lì)計(jì)劃、執(zhí)行績(jī)效計(jì)劃與激勵(lì)計(jì)劃、實(shí)施績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)、編制績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)管理報(bào)告等程序進(jìn)行。

第九條企業(yè)應(yīng)根據(jù)戰(zhàn)略目標(biāo)，綜合考慮績(jī)效評(píng)價(jià)期間宏觀經(jīng)濟(jì)政策、外部市場(chǎng)環(huán)境、內(nèi)部管理需要等因素，結(jié)合業(yè)務(wù)計(jì)劃與預(yù)算，按照上下結(jié)合、分級(jí)編制、逐級(jí)分解的程序，在溝通反饋的基礎(chǔ)上，編制各層級(jí)的績(jī)效計(jì)劃與激勵(lì)計(jì)劃。

第十條績(jī)效計(jì)劃是企業(yè)開展績(jī)效評(píng)價(jià)工作的行動(dòng)方案，包括構(gòu)建指標(biāo)體系、分配指標(biāo)權(quán)重、確定績(jī)效目標(biāo)值、選擇計(jì)分方法和評(píng)價(jià)周期、擬定績(jī)效責(zé)任書等一系列管理活動(dòng)。制定績(jī)效計(jì)劃通常從企業(yè)級(jí)開始，層層分解到所屬單位(部門)，最終落實(shí)到具體崗位和員工。

第十一條企業(yè)可單獨(dú)或綜合運(yùn)用關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法、經(jīng)濟(jì)增加值法、平衡計(jì)分卡等工具方法構(gòu)建指標(biāo)體系。指標(biāo)體系應(yīng)反映企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵成功因素，具體指標(biāo)應(yīng)含義明確、可度量。

第十二條指標(biāo)權(quán)重的確定可選擇運(yùn)用主觀賦權(quán)法和客觀賦權(quán)法，也可綜合運(yùn)用這兩種方法。主觀賦權(quán)法是利用專家或個(gè)人的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)來確定指標(biāo)權(quán)重的方法，如德爾菲法、層次分析法等。客觀賦權(quán)法是從指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)性質(zhì)入手，由調(diào)查數(shù)據(jù)確定指標(biāo)權(quán)重的方法，如主成分分析法、均方差法等。

第十三條績(jī)效目標(biāo)值的確定可參考內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)與外部標(biāo)準(zhǔn)。內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)有預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)、歷史標(biāo)準(zhǔn)、經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)等；外部標(biāo)準(zhǔn)有行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手標(biāo)準(zhǔn)、標(biāo)桿標(biāo)準(zhǔn)等。

第十四條績(jī)效評(píng)價(jià)計(jì)分方法可分為定量法和定性法。定量法主要有功效系數(shù)法和綜合指數(shù)法等；定性法主要有素質(zhì)法和行為法等。

第十五條績(jī)效評(píng)價(jià)周期一般可分為月度、季度、半年度、年度、任期。月度、季度績(jī)效評(píng)價(jià)一般適用于企業(yè)基層員工和管理人員，半年度績(jī)效評(píng)價(jià)一般適用于企業(yè)中高層管理人員，年度績(jī)效評(píng)價(jià)適用于企業(yè)所有被評(píng)價(jià)對(duì)象，任期績(jī)效評(píng)價(jià)主要適用于企業(yè)負(fù)責(zé)人。

第十六條績(jī)效計(jì)劃制定后，評(píng)價(jià)主體與被評(píng)價(jià)對(duì)象一般應(yīng)簽訂績(jī)效責(zé)任書，明確各自的權(quán)利和義務(wù)，并作為績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)管理的依據(jù)?？?jī)效責(zé)任書的主要內(nèi)容包括績(jī)效指標(biāo)、目標(biāo)值及權(quán)重、評(píng)價(jià)計(jì)分方法、特別約定事項(xiàng)、有效期限、簽訂日期等。績(jī)效責(zé)任書一般按年度或任期簽訂。

第十七條激勵(lì)計(jì)劃是企業(yè)為激勵(lì)被評(píng)價(jià)對(duì)象而采取的行動(dòng)方案，包括激勵(lì)對(duì)象、激勵(lì)形式、激勵(lì)條件、激勵(lì)周期等內(nèi)容。激勵(lì)計(jì)劃按激勵(lì)形式可分為薪酬激勵(lì)計(jì)劃、能力開發(fā)激勵(lì)計(jì)劃、職業(yè)發(fā)展激勵(lì)計(jì)劃和其他激勵(lì)計(jì)劃。

薪酬激勵(lì)計(jì)劃按期限可分為短期薪酬激勵(lì)計(jì)劃和中長(zhǎng)期薪酬激勵(lì)計(jì)劃。短期薪酬激勵(lì)計(jì)劃主要包括績(jī)效工資、績(jī)效獎(jiǎng)金、績(jī)效福利等。中長(zhǎng)期薪酬激勵(lì)計(jì)劃主要包括股票期權(quán)、股票增值權(quán)、限制性股票以及虛擬股票等。

能力開發(fā)激勵(lì)計(jì)劃主要包括對(duì)員工知識(shí)、技能等方面的提升計(jì)劃。

職業(yè)發(fā)展激勵(lì)計(jì)劃主要是對(duì)員工職業(yè)發(fā)展做出的規(guī)劃。

其他激勵(lì)計(jì)劃包括良好的工作環(huán)境、晉升與降職、表揚(yáng)與批評(píng)等。

第十八條激勵(lì)計(jì)劃的制定應(yīng)以績(jī)效計(jì)劃為基礎(chǔ)，采用多元化的激勵(lì)形式，兼顧內(nèi)在激勵(lì)與外在激勵(lì)、短期激勵(lì)與長(zhǎng)期激勵(lì)、現(xiàn)金激勵(lì)與非現(xiàn)金激勵(lì)、個(gè)人激勵(lì)與團(tuán)隊(duì)激勵(lì)、正向激勵(lì)與負(fù)向激勵(lì)，充分發(fā)揮各種激勵(lì)形式的綜合作用。

第十九條績(jī)效計(jì)劃與激勵(lì)計(jì)劃制定完成后，應(yīng)經(jīng)薪酬與考核委員會(huì)或類似機(jī)構(gòu)審核，報(bào)董事會(huì)或類似機(jī)構(gòu)審批。經(jīng)審批的績(jī)效計(jì)劃與激勵(lì)計(jì)劃應(yīng)保持穩(wěn)定，一般不予調(diào)整，若受國(guó)家政策、市場(chǎng)環(huán)境、不可抗力等客觀因素影響，確需調(diào)整的，應(yīng)嚴(yán)格履行規(guī)定的審批程序。

第四章 績(jī)效計(jì)劃與激勵(lì)計(jì)劃的執(zhí)行

第二十條審批后的績(jī)效計(jì)劃與激勵(lì)計(jì)劃，應(yīng)以正式文件的形式下達(dá)執(zhí)行，確保與計(jì)劃相關(guān)的被評(píng)價(jià)對(duì)象能夠了解計(jì)劃的具體內(nèi)容和要求。

第二十一條績(jī)效計(jì)劃與激勵(lì)計(jì)劃下達(dá)后，各計(jì)劃執(zhí)行單位(部門)應(yīng)認(rèn)真組織實(shí)施，從橫向和縱向兩方面落實(shí)到各所屬單位(部門)、各崗位員工，形成全方位的績(jī)效計(jì)劃與激勵(lì)計(jì)劃執(zhí)行責(zé)任體系。

第二十二條績(jī)效計(jì)劃與激勵(lì)計(jì)劃執(zhí)行過程中，企業(yè)應(yīng)建立配套的監(jiān)督控制機(jī)制，及時(shí)記錄執(zhí)行情況，進(jìn)行差異分析與糾偏，持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，確保績(jī)效計(jì)劃與激勵(lì)計(jì)劃的有效執(zhí)行。

(一)監(jiān)控與記錄。企業(yè)可借助信息系統(tǒng)或其他信息支持手段，監(jiān)控和記錄指標(biāo)完成情況、重大事項(xiàng)、員工的工作表現(xiàn)、激勵(lì)措施執(zhí)行情況等內(nèi)容。收集信息的方法主要有觀察法、工作記錄法、他人反饋法等。

(二)分析與糾偏。根據(jù)監(jiān)控與記錄的結(jié)果，重點(diǎn)分析指標(biāo)完成值與目標(biāo)值的偏差、激勵(lì)效果與預(yù)期目標(biāo)的偏差，提出相應(yīng)整改建議并采取必要的改進(jìn)措施。

(三)編制分析報(bào)告。分析報(bào)告主要反映績(jī)效計(jì)劃與激勵(lì)計(jì)劃的執(zhí)行情況及分析結(jié)果，其頻率可以是月度、季度、年度，也可根據(jù)需要編制。

第二十三條績(jī)效計(jì)劃與激勵(lì)計(jì)劃執(zhí)行過程中，績(jī)效管理工作機(jī)構(gòu)應(yīng)通過會(huì)議、培訓(xùn)、網(wǎng)絡(luò)、公告欄等形式,進(jìn)行多渠道、多樣化、持續(xù)不斷地溝通與輔導(dǎo)，使績(jī)效計(jì)劃與激勵(lì)計(jì)劃得到充分理解和有效執(zhí)行。

第五章 績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)的實(shí)施

第二十四條績(jī)效管理工作機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)計(jì)劃的執(zhí)行情況定期實(shí)施績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)，按照績(jī)效計(jì)劃與激勵(lì)計(jì)劃的約定，對(duì)被評(píng)價(jià)對(duì)象的績(jī)效表現(xiàn)進(jìn)行系統(tǒng)、全面、公正、客觀地評(píng)價(jià)，并根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果實(shí)施相應(yīng)的激勵(lì)。

第二十五條評(píng)價(jià)主體應(yīng)按照績(jī)效計(jì)劃收集相關(guān)信息，獲取被評(píng)價(jià)對(duì)象的績(jī)效指標(biāo)實(shí)際值，對(duì)照目標(biāo)值，應(yīng)用選定的計(jì)分方法，計(jì)算評(píng)價(jià)分值，并進(jìn)一步形成對(duì)被評(píng)價(jià)對(duì)象的綜合評(píng)價(jià)結(jié)果。

第二十六條績(jī)效評(píng)價(jià)過程及結(jié)果應(yīng)有完整的記錄，結(jié)果應(yīng)得到評(píng)價(jià)主體和被評(píng)價(jià)對(duì)象的確認(rèn)，并進(jìn)行公開發(fā)布或非公開告知。公開發(fā)布的主要方式有召開績(jī)效發(fā)布會(huì)、企業(yè)網(wǎng)站績(jī)效公示、面板績(jī)效公告等；非公開發(fā)布一般采用一對(duì)一書面、電子郵件函告或面談告知等方式進(jìn)行。

第二十七條評(píng)價(jià)主體應(yīng)及時(shí)向被評(píng)價(jià)對(duì)象進(jìn)行績(jī)效反饋，反饋內(nèi)容包括評(píng)價(jià)結(jié)果、差距分析、改進(jìn)建議及措施等，可采取反饋報(bào)告、反饋面談、反饋報(bào)告會(huì)等形式進(jìn)行。

第二十八條績(jī)效結(jié)果發(fā)布后，企業(yè)應(yīng)依據(jù)績(jī)效評(píng)價(jià)的結(jié)果，組織兌現(xiàn)激勵(lì)計(jì)劃，綜合運(yùn)用績(jī)效薪酬激勵(lì)、能力開發(fā)激勵(lì)、職業(yè)發(fā)展激勵(lì)等多種方式，逐級(jí)兌現(xiàn)激勵(lì)承諾。

第六章 績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)管理報(bào)告

第二十九條績(jī)效管理工作機(jī)構(gòu)應(yīng)定期或根據(jù)需要編制績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)管理報(bào)告，對(duì)績(jī)效評(píng)價(jià)和激勵(lì)管理的結(jié)果進(jìn)行反映。

第三十條績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)管理報(bào)告是企業(yè)管理會(huì)計(jì)報(bào)告的重要組成部分，應(yīng)確保內(nèi)容真實(shí)、數(shù)據(jù)可靠、分析客觀、結(jié)論清楚，為報(bào)告使用者提供滿足決策需要的信息。

第三十一條績(jī)效評(píng)價(jià)報(bào)告根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果編制，反映被評(píng)價(jià)對(duì)象的績(jī)效計(jì)劃完成情況，通常由報(bào)告正文和附件構(gòu)成。

報(bào)告正文主要包括以下兩部分：

(一)評(píng)價(jià)情況說明，包括評(píng)價(jià)對(duì)象、評(píng)價(jià)依據(jù)、評(píng)價(jià)過程、評(píng)價(jià)結(jié)果、需要說明的重大事項(xiàng)等；

(二)管理建議。

報(bào)告附件包括評(píng)價(jià)計(jì)分表、問卷調(diào)查結(jié)果分析、專家咨詢意見等報(bào)告正文的支持性文檔。

第三十二條激勵(lì)管理報(bào)告根據(jù)激勵(lì)計(jì)劃的執(zhí)行結(jié)果編制，反映被評(píng)價(jià)對(duì)象的激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施情況。

激勵(lì)管理報(bào)告主要包括以下兩部分：

(一)激勵(lì)情況說明，包括激勵(lì)對(duì)象、激勵(lì)依據(jù)、激勵(lì)措施、激勵(lì)執(zhí)行結(jié)果、需要說明的重大事項(xiàng)等；

(二)管理建議。

其他有關(guān)支持性文檔可以根據(jù)需要以附件形式提供。

第三十三條績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)管理報(bào)告可分為定期報(bào)告、不定期報(bào)告。

定期報(bào)告主要反映一定期間被評(píng)價(jià)對(duì)象的績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)管理情況。每個(gè)會(huì)計(jì)年度至少出具一份定期報(bào)告。

不定期報(bào)告根據(jù)需要編制，反映部分特殊事項(xiàng)或特定項(xiàng)目的績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)管理情況。

第三十四條績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)管理報(bào)告應(yīng)根據(jù)需要及時(shí)報(bào)送薪酬與考核委員會(huì)或類似機(jī)構(gòu)審批。

第三十五條企業(yè)應(yīng)定期通過回顧和分析，檢查和評(píng)估績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)管理的實(shí)施效果，不斷優(yōu)化績(jī)效計(jì)劃和激勵(lì)計(jì)劃，改進(jìn)未來績(jī)效管理工作。

第七章 附 則

第三十六條本指引由財(cái)政部負(fù)責(zé)解釋。

管理會(huì)計(jì)應(yīng)用指引第601號(hào)——關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法

第一章 總 則

第一條關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法，是指基于企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，通過建立關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)(Key Performance Indicator，簡(jiǎn)稱KPI)體系，將價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)與戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)有效聯(lián)系，并據(jù)此進(jìn)行績(jī)效管理的方法。

關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)，是對(duì)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生關(guān)鍵影響力的指標(biāo)，是通過對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、關(guān)鍵成果領(lǐng)域的績(jī)效特征分析，識(shí)別和提煉出的最能有效驅(qū)動(dòng)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的指標(biāo)。

第二條關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法可單獨(dú)使用，也可與經(jīng)濟(jì)增加值法、平衡計(jì)分卡等其他方法結(jié)合使用。

第三條關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法的應(yīng)用對(duì)象可為企業(yè)、所屬單位(部門)和員工。

第二章 應(yīng)用環(huán)境

第四條企業(yè)應(yīng)用關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法，應(yīng)遵循《管理會(huì)計(jì)應(yīng)用指引第600號(hào)——績(jī)效管理》中對(duì)應(yīng)用環(huán)境的一般要求。

第五條企業(yè)應(yīng)用關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法，應(yīng)綜合考慮績(jī)效評(píng)價(jià)期間宏觀經(jīng)濟(jì)政策、外部市場(chǎng)環(huán)境、內(nèi)部管理需要等因素，構(gòu)建指標(biāo)體系。

第六條企業(yè)應(yīng)有明確的戰(zhàn)略目標(biāo)。戰(zhàn)略目標(biāo)是確定關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)體系的基礎(chǔ)，關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)反映戰(zhàn)略目標(biāo)，對(duì)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)施效果進(jìn)行衡量和監(jiān)控。

第七條企業(yè)應(yīng)清晰識(shí)別價(jià)值創(chuàng)造模式，按照價(jià)值創(chuàng)造路徑識(shí)別出關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，科學(xué)地選擇和設(shè)置關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)。

第三章 應(yīng)用程序

第八條企業(yè)應(yīng)用關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法，一般按照制定以關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)為核心的績(jī)效計(jì)劃、制定激勵(lì)計(jì)劃、執(zhí)行績(jī)效計(jì)劃與激勵(lì)計(jì)劃、實(shí)施績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)、編制績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)管理報(bào)告等程序進(jìn)行。

第九條企業(yè)通常按《管理會(huì)計(jì)應(yīng)用指引第600號(hào)——績(jī)效管理》第十條所規(guī)定的管理活動(dòng)制定績(jī)效計(jì)劃，包括構(gòu)建指標(biāo)體系、分配指標(biāo)權(quán)重、確定績(jī)效目標(biāo)值、選擇計(jì)分方法和評(píng)價(jià)周期、擬定績(jī)效責(zé)任書等。

第十條企業(yè)構(gòu)建關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)體系，一般按照以下程序進(jìn)行：

(一)制定企業(yè)級(jí)關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)。企業(yè)應(yīng)根據(jù)戰(zhàn)略目標(biāo)，結(jié)合價(jià)值創(chuàng)造模式，綜合考慮內(nèi)外部環(huán)境等因素，設(shè)定企業(yè)級(jí)關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)。

(二)制定所屬單位(部門)級(jí)關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)。根據(jù)企業(yè)級(jí)關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)，結(jié)合所屬單位(部門)關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程，按照上下結(jié)合、分級(jí)編制、逐級(jí)分解的程序，在溝通反饋的基礎(chǔ)上，設(shè)定所屬單位(部門)級(jí)關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)。

(三)制定崗位(員工)級(jí)關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)。根據(jù)所屬單位(部門)級(jí)關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)，結(jié)合員工崗位職責(zé)和關(guān)鍵工作價(jià)值貢獻(xiàn)，設(shè)定崗位(員工)級(jí)關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)。

第十一條企業(yè)的關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)一般可分為結(jié)果類和動(dòng)因類兩類指標(biāo)。結(jié)果類指標(biāo)是反映企業(yè)績(jī)效的價(jià)值指標(biāo)，主要包括投資回報(bào)率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)濟(jì)增加值、息稅前利潤(rùn)、自由現(xiàn)金流等綜合指標(biāo)；動(dòng)因類指標(biāo)是反映企業(yè)價(jià)值關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素的指標(biāo)，主要包括資本性支出、單位生產(chǎn)成本、產(chǎn)量、銷量、客戶滿意度、員工滿意度等。

第十二條關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)應(yīng)含義明確、可度量、與戰(zhàn)略目標(biāo)高度相關(guān)。指標(biāo)的數(shù)量不宜過多，每一層級(jí)的關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)一般不超過10個(gè)。

第十三條關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)選取的方法主要有關(guān)鍵成果領(lǐng)域分析法、組織功能分解法和工作流程分解法。

關(guān)鍵成果領(lǐng)域分析法，是基于對(duì)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造模式的分析，確定企業(yè)的關(guān)鍵成果領(lǐng)域，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步識(shí)別關(guān)鍵成功要素，確定關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)的方法。

組織功能分解法，是基于組織功能定位，按照各所屬單位(部門)對(duì)企業(yè)總目標(biāo)所承擔(dān)的職責(zé)，逐級(jí)分解和確定關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)的方法。

工作流程分解法，是按照工作流程各環(huán)節(jié)對(duì)企業(yè)價(jià)值貢獻(xiàn)程度，識(shí)別出關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程，將企業(yè)總目標(biāo)層層分解至關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程相關(guān)所屬單位(部門)或崗位(員工)，確定關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)的方法。

第十四條關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)的權(quán)重分配應(yīng)以企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向，反映被評(píng)價(jià)對(duì)象對(duì)企業(yè)價(jià)值貢獻(xiàn)或支持的程度，以及各指標(biāo)之間的重要性水平。

單項(xiàng)關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)權(quán)重一般設(shè)定在5%—30%之間，對(duì)特別重要的指標(biāo)可適當(dāng)提高權(quán)重。對(duì)特別關(guān)鍵、影響企業(yè)整體價(jià)值的指標(biāo)可設(shè)立“一票否決”制度，即如果某項(xiàng)關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)未完成，無論其他指標(biāo)是否完成，均視為未完成績(jī)效目標(biāo)。

第十五條企業(yè)確定關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)目標(biāo)值，一般參考以下標(biāo)準(zhǔn)：

(一)依據(jù)國(guó)家有關(guān)部門或權(quán)威機(jī)構(gòu)發(fā)布的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或參考競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手標(biāo)準(zhǔn)。

(二)參照企業(yè)內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)，包括企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、年度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃目標(biāo)、年度預(yù)算目標(biāo)、歷年指標(biāo)水平等。

(三)不能按前兩項(xiàng)方法確定的，可根據(jù)企業(yè)歷史經(jīng)驗(yàn)值確定。

第十六條關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)的目標(biāo)值確定后，應(yīng)規(guī)定因內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生重大變化、自然災(zāi)害等不可抗力因素對(duì)績(jī)效完成結(jié)果產(chǎn)生重大影響時(shí)，對(duì)目標(biāo)值進(jìn)行調(diào)整的辦法和程序。一般情況下，由被評(píng)價(jià)對(duì)象或評(píng)價(jià)主體測(cè)算確定影響額度，向相應(yīng)的績(jī)效管理工作機(jī)構(gòu)提出調(diào)整申請(qǐng)，報(bào)薪酬與考核委員會(huì)或類似機(jī)構(gòu)審批。

第十七條績(jī)效評(píng)價(jià)計(jì)分方法和周期的選擇、績(jī)效責(zé)任書的簽訂、激勵(lì)計(jì)劃的制定，績(jī)效計(jì)劃與激勵(lì)計(jì)劃的執(zhí)行、實(shí)施及編制報(bào)告參照《管理會(huì)計(jì)應(yīng)用指引第600號(hào)——績(jī)效管理》。

第四章 工具方法評(píng)價(jià)

第十八條關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法的主要優(yōu)點(diǎn)是：一是使企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與戰(zhàn)略目標(biāo)密切相關(guān)，有利于戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；二是通過識(shí)別的價(jià)值創(chuàng)造模式把握關(guān)鍵價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素，能夠更有效地實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值增值目標(biāo)；三是評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)量相對(duì)較少，易于理解和使用，實(shí)施成本相對(duì)較低，有利于推廣實(shí)施。

第十九條關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法的主要缺點(diǎn)是：關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)的選取需要透徹理解企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造模式和戰(zhàn)略目標(biāo)，有效識(shí)別核心業(yè)務(wù)流程和關(guān)鍵價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素，指標(biāo)體系設(shè)計(jì)不當(dāng)將導(dǎo)致錯(cuò)誤的價(jià)值導(dǎo)向或管理缺失。

第五章 附 則

第二十條本指引由財(cái)政部負(fù)責(zé)解釋。

管理會(huì)計(jì)應(yīng)用指引第602號(hào)——經(jīng)濟(jì)增加值法

第一章 總 則

第一條經(jīng)濟(jì)增加值法，是指以經(jīng)濟(jì)增加值(Economic Value Added，簡(jiǎn)稱EVA)為核心，建立績(jī)效指標(biāo)體系，引導(dǎo)企業(yè)注重價(jià)值創(chuàng)造，并據(jù)此進(jìn)行績(jī)效管理的方法。

經(jīng)濟(jì)增加值，是指稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)扣除全部投入資本的成本后的剩余收益。經(jīng)濟(jì)增加值及其改善值是全面評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者有效使用資本和為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的重要指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)增加值為正，表明經(jīng)營(yíng)者在為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值；經(jīng)濟(jì)增加值為負(fù)，表明經(jīng)營(yíng)者在損毀企業(yè)價(jià)值。

第二條經(jīng)濟(jì)增加值法較少單獨(dú)應(yīng)用，一般與關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法、平衡計(jì)分卡等其他方法結(jié)合使用。

第三條企業(yè)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)增加值法進(jìn)行績(jī)效管理的對(duì)象，可為企業(yè)及其所屬單位(部門)(可單獨(dú)計(jì)算經(jīng)濟(jì)增加值)和高級(jí)管理人員。

第二章 應(yīng)用環(huán)境

第四條企業(yè)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)增加值法，應(yīng)遵循《管理會(huì)計(jì)應(yīng)用指引第600號(hào)——績(jī)效管理》中對(duì)應(yīng)用環(huán)境的一般要求。

第五條企業(yè)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)增加值法，應(yīng)樹立價(jià)值管理理念，明確以價(jià)值創(chuàng)造為中心的戰(zhàn)略目標(biāo)，建立以經(jīng)濟(jì)增加值為核心的價(jià)值管理體系，使價(jià)值管理成為企業(yè)的核心管理制度。

第六條企業(yè)應(yīng)綜合考慮宏觀環(huán)境、行業(yè)特點(diǎn)和企業(yè)的實(shí)際情況，通過價(jià)值創(chuàng)造模式的識(shí)別，確定關(guān)鍵價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素，構(gòu)建以經(jīng)濟(jì)增加值為核心的指標(biāo)體系。

第七條企業(yè)應(yīng)建立清晰的資本資產(chǎn)管理責(zé)任體系，確定不同被評(píng)價(jià)對(duì)象的資本資產(chǎn)管理責(zé)任。

第八條企業(yè)應(yīng)建立健全會(huì)計(jì)核算體系，確保會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)真實(shí)可靠、內(nèi)容完整，并及時(shí)獲取與經(jīng)濟(jì)增加值計(jì)算相關(guān)的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)。

第九條企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)融資管理，關(guān)注籌資來源與渠道，及時(shí)獲取債務(wù)資本成本、股權(quán)資本成本等相關(guān)信息，合理確定資本成本。

第十條企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)投資管理，把能否增加價(jià)值作為新增投資項(xiàng)目決策的主要評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，以保持持續(xù)的價(jià)值創(chuàng)造能力。

第三章 應(yīng)用程序

第十一條企業(yè)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)增加值法，一般按照制定以經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)為核心的績(jī)效計(jì)劃、制定激勵(lì)計(jì)劃、執(zhí)行績(jī)效計(jì)劃與激勵(lì)計(jì)劃、實(shí)施績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)、編制績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)管理報(bào)告等程序進(jìn)行。

第十二條企業(yè)通常按《管理會(huì)計(jì)應(yīng)用指引第600號(hào)——績(jī)效管理》第十條所規(guī)定的管理活動(dòng)制定績(jī)效計(jì)劃?？?jī)效計(jì)劃是企業(yè)開展業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)工作的行動(dòng)方案，包括構(gòu)建指標(biāo)體系、分配指標(biāo)權(quán)重、確定業(yè)績(jī)績(jī)效目標(biāo)值、選擇計(jì)分方法和評(píng)價(jià)周期、擬定業(yè)績(jī)績(jī)效責(zé)任書等。

第十三條構(gòu)建經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)體系，一般按照以下程序進(jìn)行：

(一)制定企業(yè)級(jí)經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)體系。首先應(yīng)結(jié)合行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)特點(diǎn)、會(huì)計(jì)政策等情況，確定企業(yè)級(jí)經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)的計(jì)算公式、調(diào)整項(xiàng)目、資本成本等，并圍繞經(jīng)濟(jì)增加值的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，制定企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)體系。

(二)制定所屬單位(部門)級(jí)經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)體系。根據(jù)企業(yè)級(jí)經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)體系，結(jié)合所屬單位(部門)所處行業(yè)、業(yè)務(wù)特點(diǎn)、資產(chǎn)規(guī)模等因素，在充分溝通的基礎(chǔ)上，設(shè)定所屬單位(部門)級(jí)經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)的計(jì)算公式、調(diào)整項(xiàng)目、資本成本等，并圍繞所屬單位(部門)經(jīng)濟(jì)增加值的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，細(xì)化制定所屬單位(部門)的經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)體系。

(三)制定高級(jí)管理人員的經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)體系。根據(jù)企業(yè)級(jí)、所屬單位(部門)級(jí)經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)體系，結(jié)合高級(jí)管理人員的崗位職責(zé)，制定高級(jí)管理人員的經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)體系。

第十四條經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算公式為：

經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-平均資本占用×加權(quán)平均資本成本

其中：稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)衡量的是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)盈利情況；平均資本占用反映的是企業(yè)持續(xù)投入的各種債務(wù)資本和股權(quán)資本；加權(quán)平均資本成本反映的是企業(yè)各種資本的平均成本率。

第十五條計(jì)算經(jīng)濟(jì)增加值時(shí)，需要進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)項(xiàng)目調(diào)整，以消除財(cái)務(wù)報(bào)表中不能準(zhǔn)確反映企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的部分。會(huì)計(jì)調(diào)整項(xiàng)目的選擇應(yīng)遵循價(jià)值導(dǎo)向性、重要性、可控性、可操作性與行業(yè)可比性等原則，根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況確定。常用的調(diào)整項(xiàng)目有：

(一)研究開發(fā)費(fèi)、大型廣告費(fèi)等一次性支出但收益期較長(zhǎng)的費(fèi)用，應(yīng)予以資本化處理，不計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用。

(二)反映付息債務(wù)成本的利息支出，不作為期間費(fèi)用扣除，計(jì)算稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)時(shí)扣除所得稅影響后予以加回。

(三)營(yíng)業(yè)外收入、營(yíng)業(yè)外支出具有偶發(fā)性，將當(dāng)期發(fā)生的營(yíng)業(yè)外收支從稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中扣除。

(四)將當(dāng)期減值損失扣除所得稅影響后予以加回，并在計(jì)算資本占用時(shí)相應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)減值準(zhǔn)備發(fā)生額。

(五)遞延稅金不反映實(shí)際支付的稅款情況，將遞延所得稅資產(chǎn)及遞延所得稅負(fù)債變動(dòng)影響的企業(yè)所得稅從稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中扣除，相應(yīng)調(diào)整資本占用。

(六)其他非經(jīng)常性損益調(diào)整項(xiàng)目，如股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益等。

第十六條稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)等于會(huì)計(jì)上的稅后凈利潤(rùn)加上利息支出等會(huì)計(jì)調(diào)整項(xiàng)目后得到的稅后利潤(rùn)。

第十七條平均資本占用是所有投資者投入企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全部資本，包括債務(wù)資本和股權(quán)資本。其中債務(wù)資本包括融資活動(dòng)產(chǎn)生的各類有息負(fù)債，不包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的無息流動(dòng)負(fù)債。股權(quán)資本中包含少數(shù)股東權(quán)益。

資本占用除根據(jù)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)相應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)減值損失、遞延所得稅等，還可根據(jù)管理需要調(diào)整研發(fā)支出、在建工程等項(xiàng)目，引導(dǎo)企業(yè)注重長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造。

第十八條加權(quán)平均資本成本是債務(wù)資本成本和股權(quán)資本成本的加權(quán)平均，反映了投資者所要求的必要報(bào)酬率。加權(quán)平均資本成本的計(jì)算公式如下：

其中：TC代表資本占用，EC代表股權(quán)資本，DC代表債務(wù)資本；T代表所得稅稅率；KWACC代表加權(quán)平均資本成本，KD代表債務(wù)資本成本，KS代表股權(quán)資本成本。

債務(wù)資本成本是企業(yè)實(shí)際支付給債權(quán)人的稅前利率，反映的是企業(yè)在資本市場(chǎng)中債務(wù)融資的成本率。如果企業(yè)存在不同利率的融資來源，債務(wù)資本成本應(yīng)使用加權(quán)平均值。

股權(quán)資本成本是在不同風(fēng)險(xiǎn)下，所有者對(duì)投資者要求的最低回報(bào)率。通常根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型確定，計(jì)算公式為：

KS=Rf+β(Rm-Rf)

其中：Rf為無風(fēng)險(xiǎn)收益率，Rm為市場(chǎng)預(yù)期回報(bào)率，Rm-Rf為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。β是企業(yè)股票相對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。上市企業(yè)的β值，可采用回歸分析法或單獨(dú)使用最小二乘法等方法測(cè)算確定，也可以直接采用證券機(jī)構(gòu)等提供或發(fā)布的β值；非上市企業(yè)的β值，可采用類比法，參考同類上市企業(yè)的β值確定。

第十九條企業(yè)級(jí)加權(quán)平均資本成本確定后，應(yīng)結(jié)合行業(yè)情況、不同所屬單位(部門)的特點(diǎn)，通過計(jì)算(能單獨(dú)計(jì)算的)或指定(不能單獨(dú)計(jì)算的)的方式確定所屬單位(部門)的資本成本。

通常情況下，企業(yè)對(duì)所屬單位(部門)所投入資本即股權(quán)資本的成本率是相同的，為簡(jiǎn)化資本成本的計(jì)算，所屬單位(部門)的加權(quán)平均資本成本一般與企業(yè)保持一致。

第二十條經(jīng)濟(jì)增加值法指標(biāo)體系通常包括經(jīng)濟(jì)增加值、經(jīng)濟(jì)增加值改善值、經(jīng)濟(jì)增加值回報(bào)率、資本周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)量、銷量、單位生產(chǎn)成本等。

第二十一條應(yīng)用經(jīng)濟(jì)增加值法建立的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，應(yīng)賦予經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)較高的權(quán)重。

第二十二條經(jīng)濟(jì)增加值目標(biāo)值根據(jù)經(jīng)濟(jì)增加值基準(zhǔn)值(簡(jiǎn)稱EVA基準(zhǔn)值)和期望的經(jīng)濟(jì)增加值改善值(簡(jiǎn)稱期望的△EVA)確定。

EVA目標(biāo)值=EVA基準(zhǔn)值+期望的△EVA

企業(yè)在確定EVA基準(zhǔn)值和期望的△EVA值時(shí)，要充分考慮企業(yè)規(guī)模、發(fā)展階段、行業(yè)特點(diǎn)等因素。其中，EVA基準(zhǔn)值可參照上年實(shí)際完成值、上年實(shí)際完成值與目標(biāo)值的平均值、近幾年(比如前3年)實(shí)際完成值的平均值等確定。期望的△EVA值，根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、年度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、年度預(yù)算安排、投資者期望等因素，結(jié)合價(jià)值創(chuàng)造能力改善等要求綜合確定。

第二十三條績(jī)效評(píng)價(jià)計(jì)分方法和周期的選擇、績(jī)效責(zé)任書的簽訂，參照《管理會(huì)計(jì)應(yīng)用指引第600號(hào)——績(jī)效管理》。

第二十四條經(jīng)濟(jì)增加值法的激勵(lì)計(jì)劃按激勵(lì)形式可分為薪酬激勵(lì)計(jì)劃、能力開發(fā)激勵(lì)計(jì)劃、職業(yè)發(fā)展激勵(lì)計(jì)劃和其他激勵(lì)計(jì)劃。應(yīng)用經(jīng)濟(jì)增加值法建立的激勵(lì)體系，應(yīng)以經(jīng)濟(jì)增加值的改善值為基礎(chǔ)。

(一)薪酬激勵(lì)計(jì)劃主要包括目標(biāo)獎(jiǎng)金、獎(jiǎng)金庫和基于經(jīng)濟(jì)增加值的股票期權(quán)。

1．目標(biāo)獎(jiǎng)金。目標(biāo)獎(jiǎng)金是達(dá)到經(jīng)濟(jì)增加值目標(biāo)值所獲得的獎(jiǎng)金，只對(duì)經(jīng)濟(jì)增加值增量部分實(shí)施獎(jiǎng)勵(lì)。

2．獎(jiǎng)金庫。獎(jiǎng)金庫是基于對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值長(zhǎng)期增長(zhǎng)目標(biāo)實(shí)施的獎(jiǎng)勵(lì)。企業(yè)設(shè)立專門的賬號(hào)管理獎(jiǎng)金，將以經(jīng)濟(jì)增加值為基準(zhǔn)計(jì)算的獎(jiǎng)金額存入專門賬戶中，以遞延獎(jiǎng)金形式發(fā)放。

3．股票期權(quán)。根據(jù)經(jīng)濟(jì)增加值確定股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格和數(shù)量，行權(quán)價(jià)格每年以相當(dāng)于企業(yè)資本成本的比例上升，授予數(shù)量由當(dāng)年所獲得的獎(jiǎng)金確定。

(二)能力開發(fā)激勵(lì)計(jì)劃主要包括對(duì)員工知識(shí)、技能等方面的提升計(jì)劃。

(三)職業(yè)發(fā)展激勵(lì)計(jì)劃主要是對(duì)員工職業(yè)發(fā)展做出的規(guī)劃。

(四)其他激勵(lì)計(jì)劃包括良好的工作環(huán)境、晉升與降職、表揚(yáng)與批評(píng)等。

第二十五條績(jī)效計(jì)劃和激勵(lì)計(jì)劃制定后，執(zhí)行、實(shí)施及編制報(bào)告參照《管理會(huì)計(jì)應(yīng)用指引第600號(hào)——績(jī)效管理》。

第二十六條企業(yè)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)增加值法，應(yīng)循序漸進(jìn)，在企業(yè)及部分所屬單位試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，總結(jié)完善后穩(wěn)步推開。

第四章 工具方法評(píng)價(jià)

第二十七條經(jīng)濟(jì)增加值法的主要優(yōu)點(diǎn)是：考慮了所有資本的成本，更真實(shí)地反映了企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力；實(shí)現(xiàn)了企業(yè)利益、經(jīng)營(yíng)者利益和員工利益的統(tǒng)一，激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者和所有員工為企業(yè)創(chuàng)造更多價(jià)值；能有效遏制企業(yè)盲目擴(kuò)張規(guī)模以追求利潤(rùn)總量和增長(zhǎng)率的傾向，引導(dǎo)企業(yè)注重長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造。

第二十八條經(jīng)濟(jì)增加值法的主要缺點(diǎn)是：一是僅對(duì)企業(yè)當(dāng)期或未來1-3年價(jià)值創(chuàng)造情況的衡量和預(yù)判，無法衡量企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略的價(jià)值創(chuàng)造情況；二是計(jì)算主要基于財(cái)務(wù)指標(biāo)，無法對(duì)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)效率與效果進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)；三是不同行業(yè)、不同發(fā)展階段、不同規(guī)模等的企業(yè)，其會(huì)計(jì)調(diào)整項(xiàng)和加權(quán)平均資本成本各不相同，計(jì)算比較復(fù)雜，影響指標(biāo)的可比性。

第五章 附 則

第二十九條本指引由財(cái)政部負(fù)責(zé)解釋。

管理會(huì)計(jì)應(yīng)用指引第603號(hào)——平衡計(jì)分卡

第一章 總 則

第一條平衡計(jì)分卡，是指基于企業(yè)戰(zhàn)略，從財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)四個(gè)維度，將戰(zhàn)略目標(biāo)逐層分解轉(zhuǎn)化為具體的、相互平衡的績(jī)效指標(biāo)體系，并據(jù)此進(jìn)行績(jī)效管理的方法。

第二條平衡計(jì)分卡通常與戰(zhàn)略地圖等其他工具結(jié)合使用。

第三條平衡計(jì)分卡適用于戰(zhàn)略目標(biāo)明確、管理制度比較完善、管理水平相對(duì)較高的企業(yè)。

平衡計(jì)分卡的應(yīng)用對(duì)象可為企業(yè)、所屬單位(部門)和員工。

第二章 應(yīng)用環(huán)境

第四條企業(yè)應(yīng)用平衡計(jì)分卡工具方法，應(yīng)遵循《管理會(huì)計(jì)應(yīng)用指引第600號(hào)——績(jī)效管理》中對(duì)應(yīng)用環(huán)境的一般要求。

第五條企業(yè)應(yīng)用平衡計(jì)分卡工具方法，應(yīng)有明確的愿景和戰(zhàn)略。平衡計(jì)分卡應(yīng)以戰(zhàn)略目標(biāo)為核心，全面描述、衡量和管理戰(zhàn)略目標(biāo)，將戰(zhàn)略目標(biāo)轉(zhuǎn)化為可操作的行動(dòng)。

第六條平衡計(jì)分卡可能涉及到組織和流程變革，具有創(chuàng)新精神、變革精神的企業(yè)文化有助于成功實(shí)施平衡計(jì)分卡。

第七條企業(yè)應(yīng)對(duì)組織結(jié)構(gòu)和職能進(jìn)行梳理，消除不同組織職能間的壁壘，實(shí)現(xiàn)良好的組織協(xié)同，既包括企業(yè)內(nèi)部各級(jí)單位(部門)之間的橫向與縱向協(xié)同，也包括與投資者、客戶、供應(yīng)商等外部利益相關(guān)者之間的協(xié)同。

第八條企業(yè)應(yīng)注重員工學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)能力的提升，以更好地實(shí)現(xiàn)平衡計(jì)分卡的財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程目標(biāo)，使戰(zhàn)略目標(biāo)貫徹到每一名員工的日常工作中。

第九條平衡計(jì)分卡的實(shí)施是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程。企業(yè)一般需要建立由戰(zhàn)略管理、人力資源管理、財(cái)務(wù)管理和外部專家等組成的團(tuán)隊(duì)，為平衡計(jì)分卡的實(shí)施提供機(jī)制保障。

第十條企業(yè)應(yīng)建立高效集成的信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)績(jī)效管理與預(yù)算管理、財(cái)務(wù)管理、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等系統(tǒng)的緊密結(jié)合，為平衡計(jì)分卡的實(shí)施提供信息支持。

第三章 應(yīng)用程序

第十一條企業(yè)應(yīng)用平衡計(jì)分卡工具方法，一般按照制定戰(zhàn)略地圖、制定以平衡計(jì)分卡為核心的績(jī)效計(jì)劃、制定激勵(lì)計(jì)劃、制定戰(zhàn)略性行動(dòng)方案、執(zhí)行績(jī)效計(jì)劃與激勵(lì)計(jì)劃、實(shí)施績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)、編制績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)管理報(bào)告等程序進(jìn)行。

第十二條企業(yè)首先應(yīng)制定戰(zhàn)略地圖，即基于企業(yè)愿景與戰(zhàn)略，將戰(zhàn)略目標(biāo)及其因果關(guān)系、價(jià)值創(chuàng)造路徑以圖示的形式直觀、明確、清晰地呈現(xiàn)。戰(zhàn)略地圖的制定參照《管理會(huì)計(jì)應(yīng)用指引第101號(hào)——戰(zhàn)略地圖》。

第十三條戰(zhàn)略地圖基于戰(zhàn)略主題構(gòu)建，戰(zhàn)略主題反映企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程，每個(gè)戰(zhàn)略主題包括相互關(guān)聯(lián)的1-2個(gè)目標(biāo)。

第十四條戰(zhàn)略地圖制定后，應(yīng)以平衡計(jì)分卡為核心編制績(jī)效計(jì)劃。績(jī)效計(jì)劃是企業(yè)開展績(jī)效評(píng)價(jià)工作的行動(dòng)方案，包括構(gòu)建指標(biāo)體系、分配指標(biāo)權(quán)重、確定績(jī)效目標(biāo)值、選擇計(jì)分方法和評(píng)價(jià)周期、簽訂績(jī)效責(zé)任書等一系列管理活動(dòng)。制定績(jī)效計(jì)劃通常從企業(yè)級(jí)開始，層層分解到所屬單位(部門)，最終落實(shí)到具體崗位和員工。

第十五條平衡計(jì)分卡指標(biāo)體系的構(gòu)建應(yīng)圍繞戰(zhàn)略地圖，針對(duì)財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程和學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)四個(gè)維度的戰(zhàn)略目標(biāo)，確定相應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)。

構(gòu)建平衡計(jì)分卡指標(biāo)體系的一般程序：

(一)制定企業(yè)級(jí)指標(biāo)體系。根據(jù)企業(yè)層面的戰(zhàn)略地圖，為每個(gè)戰(zhàn)略主題的目標(biāo)設(shè)定指標(biāo)，每個(gè)目標(biāo)至少應(yīng)有1個(gè)指標(biāo)。

(二)制定所屬單位(部門)級(jí)指標(biāo)體系。依據(jù)企業(yè)級(jí)戰(zhàn)略地圖和指標(biāo)體系，制定所屬單位(部門)的戰(zhàn)略地圖，確定相應(yīng)的指標(biāo)體系，協(xié)同各所屬單位(部門)的行動(dòng)與戰(zhàn)略目標(biāo)保持一致。

(三)制定崗位(員工)級(jí)指標(biāo)體系。根據(jù)企業(yè)、所屬單位(部門)級(jí)指標(biāo)體系，按照崗位職責(zé)逐級(jí)形成崗位(員工)級(jí)指標(biāo)體系。

第十六條平衡計(jì)分卡指標(biāo)體系構(gòu)建時(shí)，應(yīng)注重短期目標(biāo)與長(zhǎng)期目標(biāo)的平衡、財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的平衡、結(jié)果性指標(biāo)與動(dòng)因性指標(biāo)的平衡、企業(yè)內(nèi)部利益與外部利益的平衡。平衡計(jì)分卡每個(gè)維度的指標(biāo)通常為4-7個(gè)，總數(shù)量一般不超過25個(gè)。

第十七條平衡計(jì)分卡指標(biāo)體系構(gòu)建時(shí)，企業(yè)應(yīng)以財(cái)務(wù)維度為核心，其他維度的指標(biāo)都與核心維度的一個(gè)或多個(gè)指標(biāo)相聯(lián)系。通過梳理核心維度目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)過程，確定每個(gè)維度的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，結(jié)合戰(zhàn)略主題，選取關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)。

財(cái)務(wù)維度以財(cái)務(wù)術(shù)語描述了戰(zhàn)略目標(biāo)的有形成果。企業(yè)常用指標(biāo)有投資資本回報(bào)率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)濟(jì)增加值、息稅前利潤(rùn)、自由現(xiàn)金流、資產(chǎn)負(fù)債率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

客戶維度界定了目標(biāo)客戶的價(jià)值主張。企業(yè)常用指標(biāo)有市場(chǎng)份額、客戶滿意度、客戶獲得率、客戶保持率、客戶獲利率、戰(zhàn)略客戶數(shù)量等。

內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度確定了對(duì)戰(zhàn)略目標(biāo)產(chǎn)生影響的關(guān)鍵流程。企業(yè)常用指標(biāo)有交貨及時(shí)率、生產(chǎn)負(fù)荷率、產(chǎn)品合格率、存貨周轉(zhuǎn)率、單位生產(chǎn)成本等。

學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)維度確定了對(duì)戰(zhàn)略最重要的無形資產(chǎn)。企業(yè)常用指標(biāo)有員工保持率、員工生產(chǎn)率、培訓(xùn)計(jì)劃完成率、員工滿意度等。

第十八條企業(yè)可根據(jù)實(shí)際情況建立通用類指標(biāo)庫，不同層級(jí)單位和部門結(jié)合不同的戰(zhàn)略定位、業(yè)務(wù)特點(diǎn)選擇適合的指標(biāo)體系。

第十九條平衡計(jì)分卡指標(biāo)的權(quán)重分配應(yīng)以戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向，反映被評(píng)價(jià)對(duì)象對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)貢獻(xiàn)或支持的程度，以及各指標(biāo)之間的重要性水平。

企業(yè)績(jī)效指標(biāo)權(quán)重一般設(shè)定在5%—30%之間，對(duì)特別重要的指標(biāo)可適當(dāng)提高權(quán)重。對(duì)特別關(guān)鍵、影響企業(yè)整體價(jià)值的指標(biāo)可設(shè)立“一票否決”制度，即如果某項(xiàng)績(jī)效指標(biāo)未完成，無論其他指標(biāo)是否完成，均視為未完成績(jī)效目標(biāo)。

第二十條平衡計(jì)分卡績(jī)效目標(biāo)值應(yīng)根據(jù)戰(zhàn)略地圖的因果關(guān)系分別設(shè)置。首先確定戰(zhàn)略主題的目標(biāo)值，其次確定主題內(nèi)的目標(biāo)值，然后基于平衡計(jì)分卡評(píng)價(jià)指標(biāo)與戰(zhàn)略目標(biāo)的對(duì)應(yīng)關(guān)系，為每個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)定目標(biāo)值，通常設(shè)計(jì)3—5年的目標(biāo)值。

第二十一條平衡計(jì)分卡績(jī)效目標(biāo)值確定后，應(yīng)規(guī)定因內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生重大變化、自然災(zāi)害等不可抗力因素對(duì)績(jī)效完成結(jié)果產(chǎn)生重大影響時(shí)，對(duì)目標(biāo)值進(jìn)行調(diào)整的辦法和程序。一般情況下，由被評(píng)價(jià)對(duì)象或評(píng)價(jià)主體測(cè)算確定影響程度，向相應(yīng)的績(jī)效管理工作機(jī)構(gòu)提出調(diào)整申請(qǐng)，報(bào)薪酬與考核委員會(huì)或類似機(jī)構(gòu)審批。

第二十二條績(jī)效評(píng)價(jià)計(jì)分方法和周期的選擇、績(jī)效責(zé)任書的簽訂、激勵(lì)計(jì)劃的制定，參照《管理會(huì)計(jì)應(yīng)用指引第600號(hào)——績(jī)效管理》。

第二十三條績(jī)效計(jì)劃與激勵(lì)計(jì)劃制定后，企業(yè)應(yīng)在戰(zhàn)略主題的基礎(chǔ)上，制定戰(zhàn)略性行動(dòng)方案，實(shí)現(xiàn)短期行動(dòng)計(jì)劃與長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)的協(xié)同。戰(zhàn)略性行動(dòng)方案的制定主要包括以下內(nèi)容：

(一)選擇戰(zhàn)略性行動(dòng)方案。制定每個(gè)戰(zhàn)略主題的多個(gè)行動(dòng)方案，并從中區(qū)分、排序和選擇最優(yōu)的戰(zhàn)略性行動(dòng)方案。

(二)提供戰(zhàn)略性資金。建立戰(zhàn)略性支出的預(yù)算，為戰(zhàn)略性行動(dòng)方案提供資金支持。

(三)建立責(zé)任制。明確戰(zhàn)略性行動(dòng)方案的執(zhí)行責(zé)任方，定期回顧戰(zhàn)略性行動(dòng)方案的執(zhí)行進(jìn)程和效果。

第二十四條績(jī)效計(jì)劃與激勵(lì)計(jì)劃執(zhí)行過程中，企業(yè)應(yīng)按照縱向一致、橫向協(xié)調(diào)的原則，持續(xù)地推進(jìn)組織協(xié)同，將協(xié)同作為一個(gè)重要的流程進(jìn)行管理，使企業(yè)和員工的目標(biāo)、職責(zé)與行動(dòng)保持一致，創(chuàng)造協(xié)同效應(yīng)。

第二十五條績(jī)效計(jì)劃與激勵(lì)計(jì)劃執(zhí)行過程中，企業(yè)應(yīng)持續(xù)深入地開展流程管理，及時(shí)識(shí)別存在問題的關(guān)鍵流程，根據(jù)需要對(duì)流程進(jìn)行優(yōu)化完善，必要時(shí)進(jìn)行流程再造，將流程改進(jìn)計(jì)劃與戰(zhàn)略目標(biāo)相協(xié)同。

第二十六條績(jī)效計(jì)劃與激勵(lì)計(jì)劃的執(zhí)行、實(shí)施及編制報(bào)告參照《管理會(huì)計(jì)應(yīng)用指引第600號(hào)——績(jī)效管理》。

第二十七條平衡計(jì)分卡的實(shí)施是一項(xiàng)長(zhǎng)期的管理改善工作，在實(shí)踐中通常采用先試點(diǎn)后推廣的方式，循序漸進(jìn)，分步實(shí)施。

第四章 工具方法評(píng)價(jià)

第二十八條平衡計(jì)分卡的主要優(yōu)點(diǎn)是：一是戰(zhàn)略目標(biāo)逐層分解并轉(zhuǎn)化為被評(píng)價(jià)對(duì)象的績(jī)效指標(biāo)和行動(dòng)方案，使整個(gè)組織行動(dòng)協(xié)調(diào)一致；二是從財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)四個(gè)維度確定績(jī)效指標(biāo)，使績(jī)效評(píng)價(jià)更為全面完整；三是將學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)作為一個(gè)維度，注重員工的發(fā)展要求和組織資本、信息資本等無形資產(chǎn)的開發(fā)利用，有利于增強(qiáng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。

第二十九條應(yīng)用平衡計(jì)分卡的主要缺點(diǎn)是：一是專業(yè)技術(shù)要求高，工作量比較大，操作難度也較大，需要持續(xù)地溝通和反饋，實(shí)施比較復(fù)雜，實(shí)施成本高；二是各指標(biāo)權(quán)重在不同層級(jí)及各層級(jí)不同指標(biāo)之間的分配比較困難，且部分非財(cái)務(wù)指標(biāo)的量化工作難以落實(shí)；三是系統(tǒng)性強(qiáng)、涉及面廣，需要專業(yè)人員的指導(dǎo)、企業(yè)全員的參與和長(zhǎng)期持續(xù)地修正與完善，對(duì)信息系統(tǒng)、管理能力有較高的要求。

第五章 附 則

第三十條本指引由財(cái)政部負(fù)責(zé)解釋。

附錄：

相關(guān)工具方法及指標(biāo)計(jì)算說明

一、工具方法說明

(一)指標(biāo)權(quán)重確定方法

1．德爾菲法(也稱專家調(diào)查法)，是指邀請(qǐng)專家對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行權(quán)重設(shè)置，將匯總平均后的結(jié)果反饋給專家，再次征詢意見，經(jīng)過多次反復(fù)，逐步取得比較一致結(jié)果的方法。

2．層次分析法，是指將績(jī)效指標(biāo)分解成多個(gè)層次，通過下層元素對(duì)于上層元素相對(duì)重要性的兩兩比較，構(gòu)成兩兩比較的判斷矩陣，求出判斷矩陣最大特征值所對(duì)應(yīng)的特征向量作為指標(biāo)權(quán)重值的方法。

3．主成分分析法，是指將多個(gè)變量重新組合成一組新的相互無關(guān)的綜合變量，根據(jù)實(shí)際需要從中挑選出盡可能多地反映原來變量信息的少數(shù)綜合變量，進(jìn)一步求出各變量的方差貢獻(xiàn)率，以確定指標(biāo)權(quán)重的方法。

4．均方差法，是指將各項(xiàng)指標(biāo)定為隨機(jī)變量，指標(biāo)在不同方案下的數(shù)值為該隨機(jī)變量的取值，首先求出這些隨機(jī)變量(各指標(biāo))的均方差，然后根據(jù)不同隨機(jī)變量的離散程度確定指標(biāo)權(quán)重的方法。

(二)績(jī)效評(píng)價(jià)計(jì)分方法

1．功效系數(shù)法，是指根據(jù)多目標(biāo)規(guī)劃原理，將所要評(píng)價(jià)的各項(xiàng)指標(biāo)分別對(duì)照各自的標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重，通過功效函數(shù)轉(zhuǎn)化為可以度量的評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)，再對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)的單項(xiàng)評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)進(jìn)行加總，得出綜合評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)的一種方法。該方法的優(yōu)點(diǎn)是從不同側(cè)面對(duì)評(píng)價(jià)對(duì)象進(jìn)行計(jì)算評(píng)分，滿足了企業(yè)多目標(biāo)、多層次、多因素的績(jī)效評(píng)價(jià)要求，缺點(diǎn)是標(biāo)準(zhǔn)值確定難度較大，比較復(fù)雜。功效系數(shù)法的計(jì)算公式為：

績(jī)效指標(biāo)總得分=∑單項(xiàng)指標(biāo)得分

單項(xiàng)指標(biāo)得分=本檔基礎(chǔ)分+調(diào)整分

本檔基礎(chǔ)分=指標(biāo)權(quán)重×本檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)

調(diào)整分=功效系數(shù)×(上檔基礎(chǔ)分-本檔基礎(chǔ)分)

上檔基礎(chǔ)分=指標(biāo)權(quán)重×上檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)

對(duì)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值的選用，應(yīng)結(jié)合評(píng)價(jià)的目的、范圍、企業(yè)所處行業(yè)、企業(yè)規(guī)模等具體情況，參考國(guó)家相關(guān)部門或研究機(jī)構(gòu)發(fā)布的標(biāo)準(zhǔn)值確定。

2．綜合指數(shù)法，是指根據(jù)指數(shù)分析的基本原理，計(jì)算各項(xiàng)績(jī)效指標(biāo)的單項(xiàng)評(píng)價(jià)指數(shù)和加權(quán)評(píng)價(jià)指數(shù)，據(jù)以進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)的方法。該方法的優(yōu)點(diǎn)是操作簡(jiǎn)單，容易理解，缺點(diǎn)是標(biāo)準(zhǔn)值存在異常時(shí)影響結(jié)果的準(zhǔn)確性。綜合指數(shù)法的計(jì)算公式為：

績(jī)效指標(biāo)總得分=∑(單項(xiàng)指標(biāo)評(píng)價(jià)指數(shù)×該項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重)

3．素質(zhì)法，是指評(píng)估員工個(gè)人或團(tuán)隊(duì)在多大程度上具有組織所要求的某種基本素質(zhì)、關(guān)鍵技能和主要特質(zhì)的方法。

4．行為法，是指專注于描述與績(jī)效有關(guān)的行為狀態(tài)，考核員工在多大程度上采取了管理者所期望或工作角色所要求的組織行為的方法。

(三)β值確定方法

1．最小二乘法，是指通過最小化誤差的平方和，找到一組數(shù)據(jù)的最佳函數(shù)匹配的方法。

2．回歸分析法，是指在掌握大量觀察數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法建立因變量與自變量之間的回歸關(guān)系函數(shù)表達(dá)式的方法。

3．類比法(也稱比較類推法)，是指由一類事物所具有的某種屬性，推測(cè)與其類似的事物應(yīng)具有這種屬性的方法。

(四)收集信息方法

1．觀察法，是指通過直接觀察員工在工作中的表現(xiàn)并予以記錄的方法。

2．工作記錄法，是指通過日常工作記錄或財(cái)務(wù)管理、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等業(yè)務(wù)系統(tǒng)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，予以收集信息的方法。

3．他人反饋法，是指收集其他人員對(duì)被評(píng)價(jià)對(duì)象的評(píng)價(jià)信息的方法。

二、評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算說明

1．投資資本回報(bào)率，是指企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間取得的息前稅后利潤(rùn)占其所使用的全部投資資本的比例，反映企業(yè)在會(huì)計(jì)期間有效利用投資資本創(chuàng)造回報(bào)的能力。一般計(jì)算公式如下：

投資資本回報(bào)率=

投資資本平均余額=

投資資本=有息債務(wù)+所有者(股東)權(quán)益

2．凈資產(chǎn)收益率(也稱權(quán)益凈利率)，是指企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間取得的凈利潤(rùn)占其所使用的凈資產(chǎn)平均數(shù)的比例，反映企業(yè)全部資產(chǎn)的獲利能力。一般計(jì)算公式如下：

3．經(jīng)濟(jì)增加值回報(bào)率，是指企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)經(jīng)濟(jì)增加值與平均資本占用的比值。一般計(jì)算公式如下：

4．息稅前利潤(rùn)，是指企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)與利息支出的合計(jì)數(shù)。一般計(jì)算公式如下：

息稅前利潤(rùn)=稅前利潤(rùn)+利息支出

5．自由現(xiàn)金流，是指企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流超過付現(xiàn)資本性支出的金額，反映企業(yè)可動(dòng)用的現(xiàn)金。一般計(jì)算公式如下：

自由現(xiàn)金流=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流-付現(xiàn)資本性支出

6．資產(chǎn)負(fù)債率，是指企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值，反映企業(yè)整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度。一般計(jì)算公式如下：

7．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，是指營(yíng)業(yè)收入與總資產(chǎn)平均余額的比值，反映總資產(chǎn)在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)周轉(zhuǎn)的次數(shù)。一般計(jì)算公式如下：

8．存貨周轉(zhuǎn)率，是指企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與存貨平均余額的比值，反映存貨在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)周轉(zhuǎn)的次數(shù)。一般計(jì)算公式如下：

9．資本周轉(zhuǎn)率，是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)營(yíng)業(yè)收入與平均資本占用的比值。一般計(jì)算公式如下：

10．資本性支出，是指企業(yè)發(fā)生的、其效益涉及于兩個(gè)或兩個(gè)以上會(huì)計(jì)年度的各項(xiàng)支出。

11．產(chǎn)量，是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)出來的產(chǎn)品的數(shù)量。

12．銷量，是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)銷售商品的數(shù)量。

13．單位生產(chǎn)成本，是指生產(chǎn)單位產(chǎn)品而平均耗費(fèi)的成本。

14．客戶滿意度，是指客戶期望值與客戶體驗(yàn)的匹配程度，即客戶通過對(duì)某項(xiàng)產(chǎn)品或服務(wù)的實(shí)際感知與其期望值相比較后得出的指數(shù)?？蛻魸M意度收集渠道主要包括問卷調(diào)查、客戶投訴、與客戶的直接溝通、消費(fèi)者組織的報(bào)告、各種媒體的報(bào)告和行業(yè)研究的結(jié)果等。

15．員工滿意度，是指員工對(duì)企業(yè)的實(shí)際感知與其期望值相比較后得出的指數(shù)。主要通過問卷調(diào)查、訪談?wù){(diào)查等方式，從工作環(huán)境、工作關(guān)系、工作內(nèi)容、薪酬福利、職業(yè)發(fā)展等方面進(jìn)行衡量。

16．市場(chǎng)份額，是指一個(gè)企業(yè)的銷售量(或銷售額)在市場(chǎng)同類產(chǎn)品中所占的比重。

17．客戶獲得率，是指企業(yè)在爭(zhēng)取新客戶時(shí)獲得成功部分的比例。該指標(biāo)可用客戶數(shù)量增長(zhǎng)率或客戶交易額增長(zhǎng)率來描述，一般計(jì)算公式如下：

客戶數(shù)量增長(zhǎng)率=

客戶交易額增長(zhǎng)率=

18．客戶保持率，是指企業(yè)繼續(xù)保持與老客戶交易關(guān)系的比例。該指標(biāo)可用老客戶交易增長(zhǎng)率來描述，一般計(jì)算公式如下：

老客戶交易增長(zhǎng)率=

19．客戶獲利率，是指企業(yè)從單一客戶得到的凈利潤(rùn)與付出的總成本的比率。一般計(jì)算公式如下：

20．戰(zhàn)略客戶數(shù)量，是指對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)有重要作用的客戶的數(shù)量。

21．交貨及時(shí)率，是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)及時(shí)交貨的次數(shù)占其總交貨次數(shù)比例。一般計(jì)算公式如下：

22．生產(chǎn)負(fù)荷率，是指投產(chǎn)項(xiàng)目在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)的產(chǎn)品產(chǎn)量與設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的比例。一般計(jì)算公式如下：

23．產(chǎn)品合格率，是指合格產(chǎn)品數(shù)量占總產(chǎn)品數(shù)量的比例。一般計(jì)算公式為：

24．員工流失率，是指企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)離職員工占員工平均人數(shù)的比例。一般計(jì)算公式如下：

員工保持率=1-員工流失率

25．員工生產(chǎn)率，是指員工在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)創(chuàng)造的勞動(dòng)成果與其相應(yīng)員工數(shù)量的比值。該指標(biāo)可用人均產(chǎn)品生產(chǎn)數(shù)量或人均營(yíng)業(yè)收入進(jìn)行衡量。一般計(jì)算公式如下：

26．培訓(xùn)計(jì)劃完成率，是指培訓(xùn)計(jì)劃實(shí)際執(zhí)行的總時(shí)數(shù)占培訓(xùn)計(jì)劃總時(shí)數(shù)的比例。一般計(jì)算公式如下：

培訓(xùn)計(jì)劃完成率=

(未完待續(xù))