劉睿林

自中國改革開放以來，特別是加入世貿組織后，中國的對外貿易的經(jīng)濟快速發(fā)展，2009年，中國的出口金額達到12016.7美元，超過德國成為世界上最大的出口國。這些都離不開外貿企業(yè)的發(fā)展，可以說對外貿易是中國經(jīng)濟增長的一個重要來源。外貿企業(yè)在發(fā)展過程中會受到許多因素的影響，面臨一系列的風險，財務管理是現(xiàn)代企業(yè)不可或缺的一部分，任何一個想要生存和發(fā)展的都必須學會重視企業(yè)財務管理，學會如何進行財務管理。因此加強研究外貿企業(yè)的財務風險，對外貿企業(yè)的健康發(fā)展，以及中國的經(jīng)濟增長具有重要的意義。

一、外貿企業(yè)財務風險管理理論概述

1.外貿企業(yè)界定。關于外貿企業(yè)的定義，國內外是不一樣的，但是在我們的國家，外貿企業(yè)意義也改變好幾次了。中國的對外貿易企業(yè)也經(jīng)歷了許多變化，在1949年，為了適應產品經(jīng)濟和計劃經(jīng)濟體制，我國建立了國家統(tǒng)治的、以國營外貿企業(yè)為主體的對外貿易體制，后期也陸續(xù)頒布了一些法律文件對外貿易進行管理。自1984年以來，隨著國家一系列的對外貿易體制改革，各國原有的外貿企業(yè)逐漸成為獨立的自我維持的市場經(jīng)濟主體，發(fā)生了性質上的改變，轉化為壟斷對外貿易專營公司和特許經(jīng)營公司，可以從事出口業(yè)務或為其他沒有外貿權的外貿企業(yè)代理出口。

2.財務風險管理概述。①財務風險。風險是指企業(yè)在進行財務活動時因現(xiàn)實存在的一些不確定的因素而導致其財務效益與事先預想不一致的可能性。企業(yè)的財務風險是很廣泛的，財務活動的任意環(huán)節(jié)或方面的問題，這種風險都很可能被轉化為實實在在損失，最終影響企業(yè)的償債能力和盈利能力?；I資活動、投資活動、資金收回以及收益分配是企業(yè)的四大財務活動，再進行這四項財務活動時，企業(yè)會面臨不同的風險。②財務風險管理。是對企業(yè)財務活動及各種財務關系所面臨的風險進行管理以維持某一狀態(tài)或達到某一目標的一項經(jīng)濟管理工作。企業(yè)財務風險管理的目標是以最低的成本確保企業(yè)財務的穩(wěn)定性，現(xiàn)金流的連續(xù)性及資金的盈利性。企業(yè)進行財務風險管理的第一步是要識別財務風險，然后采取科學有效地管理方法對已識別的財務風險進行有效地控制和處理，最終達到提高企業(yè)經(jīng)濟效益的目的。財務風險管理是財務管理與風險管理相結合的一門新型管理類學科，在實踐中能夠給企業(yè)帶來切實的效益。

3.我國外貿企業(yè)面臨的主要財務風險概述。①信用風險。信用風險又叫違約風險，是指借款人、證券發(fā)行人或交易對方因各種原因，拒絕履行合同或喪失履行合同的能力而構成違約，而給銀行、貸款人或交易對方帶來遭受經(jīng)濟損失的可能性。外貿企業(yè)對外貿易的過程中，公司會向客戶提供貨幣信用或者商業(yè)信用，這種情況下，這就給外貿企業(yè)帶來賬款回收金額及回收時間的不確定性，即信用風險。對外貿企業(yè)而言，交易中很容易產生信用風險。②外匯風險。匯率風險又稱外匯風險，指經(jīng)濟主體在持有或運用外幣進行經(jīng)濟活動的過程中因匯率發(fā)生變動而遭受損失的可能性。外貿企業(yè)與國內其他企業(yè)最大的不同點是產品銷售對象的不同，外貿企業(yè)的產品是出口國外，其日常經(jīng)營過程多與國外客戶交易，會有較多的以外幣計價的資產，此時如果匯率變動，外貿企業(yè)以外幣計量的資產及所有者權益的計價也會跟著上下浮動。國際上一般都是采用美元作為國際計價貨幣，因此交易結算時，外貿企業(yè)難以避免地會面臨匯率風險。③結算風險。結算風險是指在辦理交易結算時，售貨方因為結算限制造成了資產的損失。個別國家或者地區(qū)不能使用信用證交易的付款方式，這種限制就很可能使得某些交易無法促成而錯過貿易的好機會。外貿企業(yè)如果沒有結合貿易實際情況采用恰當?shù)慕Y算方式，就會帶來結算風險。外貿企業(yè)在對外貿易時，企業(yè)很難充分掌握客戶的基本信息，在這種情況下，如果沒有選擇謹慎結算方式就會增加結算風險。④流動性風險。流動性風險是指企業(yè)雖然有清償能力，但在生產經(jīng)營過程中無法籌措到足夠的資金應付日常支出或償還到期債務等情況的可能性。在出現(xiàn)金融危機時，企業(yè)的流動性風險會加大。如2009年的金融危機使全球范圍內都出現(xiàn)了流動性危機。

二、我國外貿企業(yè)財務風險管理的現(xiàn)狀及不足

1.我國外貿企業(yè)財務風險管理現(xiàn)狀。①信用風險管理現(xiàn)狀。大多數(shù)情況下，外貿企業(yè)對其交易對手的信用情況是不太了解的，所以外貿企業(yè)在確定與客戶簽訂合同前，對客戶的基本情況進行調查是外貿企業(yè)管理信用風險的第一步，然后再根據(jù)客戶的具體情況決定是否交易或者商業(yè)信用的提供程度，以及結算方法等。②匯率風險管理現(xiàn)狀。正常情況下，匯率基本保持穩(wěn)定，不會有太大的變動，一般只是在一個很小的范圍內波動，但如果企業(yè)外幣資產或負債的金額夠大，匯率的微小波動也會給企業(yè)帶來很大的風險。目前我國外貿企業(yè)管理匯率風險的方法主要分為兩種。第一種是不使用金融工具的自然規(guī)避法，第二種方法是利用金融工具管理匯率風險。③結算風險管理現(xiàn)狀。外貿企業(yè)對結算風險的管理工作主要表現(xiàn)在結算方式的選擇上。在國際貿易中，外貿企業(yè)采用的結算方式主要有四種。a.匯付。匯付即債務人通過銀行或其他機構將資金匯給債權人的付款方式，匯付可以選擇信匯、電匯和票匯三種方式，目前在實際業(yè)務操作中，主要的匯款方式是電匯，信匯已經(jīng)很少使用，票匯一般用于小額支付。b.托收。托收是指出口商根據(jù)買賣合同先發(fā)貨，然后出具債權憑證（匯票、本票、支票等）委托出口托收行向其客戶收取貨款或勞務費用的一種結算方式。c.信用證。信用證是由開證行發(fā)出的、以提交與信用證條件相符的單據(jù)為條件的一項不可撤銷的付款承諾，所以信用證是一種銀行信用。信用證的第一付款人是銀行，而不是進口人，所以信用證是一種較為安全的國際結算方式。d.銀行保函。銀行保函是以銀行作為付款保證人的一種結算方式，即在進口人未能履行其付款義務時，由銀行代其支付一定的金額或承擔經(jīng)濟賠償責任的一種結算方式。④現(xiàn)金流風險管理現(xiàn)狀。如果說利潤相當于企業(yè)的血液，那么現(xiàn)金流則相當于企業(yè)的空氣。因為現(xiàn)金流管理出現(xiàn)問題而使企業(yè)步入困境的例子數(shù)不勝數(shù)。很多公司一直把精力放在創(chuàng)造利潤上，卻很少關注資金周轉的問題。在經(jīng)營過程中很多企業(yè)慢慢認識到現(xiàn)金流的重要性，也逐漸對現(xiàn)金流的管理重視了起來，但一些企業(yè)對現(xiàn)金流的管理還是非常薄弱。另外很多外貿在資金使用方面太過隨意，沒有對支出進行嚴格把關，缺乏規(guī)劃，這很容易造成企業(yè)資金周轉困難，影響企業(yè)的正常運作。

2.我國外貿企業(yè)財務風險管理存在的不足。①信用風險管理的不足。作為企業(yè)，削減支出，創(chuàng)造利潤本是情理之中，但在交易前對客戶的資信進行調查是一項關乎貨款是能收回或及時收回的一項至關重要的工作，但現(xiàn)實中進行客戶調查需要花費不少的人力、物力以及時間，進行充分全面的客戶調查工作有時可能會錯過來之不易的交易機會，因此為了快速促成交易，節(jié)約成本，不少外貿企業(yè)會簡化或省略對客戶資信的調查工作。②外匯風險管理的不足。目前我國很多外貿企業(yè)對外匯的管理都是使自然規(guī)避法，在交易時選擇有利于自己的貨幣作為結算貨幣，或者提高報價、壓低采購價格將匯兌損失轉嫁到客戶及供應商上，這種方法雖然能在一定程度上避免會降低匯率風險，但同時也會嚴重影響到企業(yè)的競爭力，并不十分可取。金融工具及其衍生工具對于規(guī)避匯率風險是一個較為有效且可行的方法，很多外貿企業(yè)的管理人員缺乏對金融工具這方面的知識，對這些工具不太了解，在進行匯率管理時不能很好的運用甚至不敢使用。③結算風險管理的不足。選擇目前我國外貿企業(yè)采用的國際結算方式主要是信用證。而且認為信用證有銀行保證，是一種很安全的國際結算方式，但如果銀行出現(xiàn)問題，外貿企業(yè)的款項就失去了保障，這種風險情況的可能性雖然比較小，但帶來的風險后果卻很大，很可能會給企業(yè)帶來致命一擊。④現(xiàn)金流風險管理的不足。由于大量的外貿企業(yè)相對于現(xiàn)金流管理更注重盈利指標，追求營業(yè)收入和營業(yè)利潤的增長，在現(xiàn)金流管理方面還是缺乏一定的積極性，所以在現(xiàn)金流管理的實踐中經(jīng)常會有滯后性和被動性。而且企業(yè)對現(xiàn)金流的管理范圍大都局限在短期，沒有結合企業(yè)的經(jīng)營狀況和戰(zhàn)略方針對長期現(xiàn)金流進行管理。

（作者單位：江西財經(jīng)大學會計學院）