我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及其防范研究

【摘要】近年來(lái)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，但其蘊(yùn)含的互聯(lián)網(wǎng)和金融雙重風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題不容忽視。本文首先分析了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特性，進(jìn)而介紹了四類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要風(fēng)險(xiǎn)，包括信用風(fēng)險(xiǎn)、操作性風(fēng)險(xiǎn)、信息安全風(fēng)險(xiǎn)、法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。最后為促進(jìn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融健康、有序、可持續(xù)地發(fā)展。提出如下互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范及監(jiān)督的對(duì)策：一是建立全面信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，二是多層面多角度控制操作風(fēng)險(xiǎn)，三是大力完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系，四是完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 金融風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理

互聯(lián)網(wǎng)金融正逐漸成為當(dāng)今時(shí)代發(fā)展的主題。網(wǎng)絡(luò)支付、P2P網(wǎng)貸、阿里小貸、移動(dòng)支付等各種互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)如雨后春筍般涌現(xiàn)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)模式更加豐富，形式更加多樣。但由于存在虛擬化、技術(shù)依賴(lài)、安全系統(tǒng)保障以及法律法規(guī)缺失等問(wèn)題，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的管理及監(jiān)控變得更加復(fù)雜和困難，或?qū)?duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融安全形成挑戰(zhàn)。本文通過(guò)分析、總結(jié)當(dāng)前中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，提出有針對(duì)性的管理及防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)更規(guī)范、穩(wěn)健的發(fā)展。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)（包括PC互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)）、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)以及各類(lèi)智能化終端等新一代信息技術(shù)為載體，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的相互融合，創(chuàng)新金融業(yè)態(tài)、構(gòu)建金融業(yè)務(wù)新模式的過(guò)程。2013年是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的“元年”，余額寶的火爆上線引領(lǐng)其高速起步進(jìn)而全方位滲透。當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式包括第三方支付（如支付寶、財(cái)付通、快錢(qián)支付等）、網(wǎng)絡(luò)融資（如P2P網(wǎng)貸、電商小貸、眾籌等）、網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)（如余額寶、理財(cái)通等）和基于大數(shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺(tái)模式等?！吨袊?guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，截至2015年12月，中國(guó)網(wǎng)民規(guī)模已達(dá)6.88億，聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)50.3%。中國(guó)企業(yè)計(jì)算機(jī)使用比例、互聯(lián)網(wǎng)使用比例與固定寬帶接入比例，同比分別上升了4.8個(gè)、10.3個(gè)和8.9個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到95.2%、89.0%和86.3%?；ヂ?lián)網(wǎng)金融借助互聯(lián)網(wǎng)的大面積普及及其技術(shù)的不斷完善得到了飛速發(fā)展。

在“十三五”期間，筆者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)發(fā)展將出現(xiàn)如下三大趨勢(shì)：1.互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系將愈加規(guī)范。以2015年7月18日十部委發(fā)布《指導(dǎo)意見(jiàn)》為標(biāo)志，互聯(lián)網(wǎng)金融步入規(guī)范發(fā)展階段。在鼓勵(lì)創(chuàng)新，防范風(fēng)險(xiǎn)，趨利避害，健康發(fā)展的總體要求下，相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)將更加具體、規(guī)范。2.在金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外不斷開(kāi)放的背景下，當(dāng)前跨行業(yè)投資規(guī)模正日益擴(kuò)大，互聯(lián)網(wǎng)金融交叉性產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，未來(lái)將呈現(xiàn)更多互聯(lián)網(wǎng)金融綜合經(jīng)營(yíng)模式。3.互聯(lián)網(wǎng)金融大眾化帶動(dòng)業(yè)務(wù)模式不斷分散化、小額化。我國(guó)網(wǎng)民和手機(jī)網(wǎng)民用戶(hù)規(guī)模龐大且增長(zhǎng)迅速，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的搭建將全面促進(jìn)全民交易、投融資和理財(cái)?shù)取?/p>

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分析

互聯(lián)網(wǎng)金融既沒(méi)有改變互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)也沒(méi)有改變金融的本質(zhì)，因此互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)既包括互聯(lián)網(wǎng)層面上的操作安全等風(fēng)險(xiǎn)，也包含傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)。在此雙重風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式下，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)具有如下特性：一是多元性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式五花八門(mén)且不斷創(chuàng)新發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源廣泛且多樣；二是復(fù)雜性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)信息量大且龐雜，在當(dāng)前混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)下，其風(fēng)險(xiǎn)相互交織，愈加復(fù)雜；三是連鎖傳染性。互聯(lián)網(wǎng)金融將個(gè)人、企業(yè)資產(chǎn)與活躍的金融交易串聯(lián)起來(lái)，一旦一方資金遭遇風(fēng)險(xiǎn)，全鏈條的安全性都將受到威脅。而且在應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)支持的技術(shù)服務(wù)下，網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)點(diǎn)的微小錯(cuò)誤都可能傳染到整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)并造成癱瘓。

根據(jù)前文所述的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)特性，如果不能夠及時(shí)識(shí)別其風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源、種類(lèi)及規(guī)模并進(jìn)行監(jiān)控和管理，有可能造成多米諾骨牌現(xiàn)象，直接沖擊甚至威脅整個(gè)中國(guó)金融市場(chǎng)體系的安全和穩(wěn)固。以下是筆者對(duì)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的分析：

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指在貨幣資金借貸交易中交易對(duì)方還款違約的風(fēng)險(xiǎn)，即有關(guān)主體在享有債權(quán)時(shí)，因債務(wù)人不能如期、足額還本付息，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指在所有交易中交易對(duì)方背信棄義、違反約定的風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)金融中，通常通過(guò)完備的債務(wù)人信用評(píng)級(jí)制度，結(jié)合實(shí)地調(diào)查與標(biāo)準(zhǔn)化分析判斷，評(píng)定債務(wù)人的信用等級(jí)情況，并據(jù)此發(fā)放貸款。而互聯(lián)網(wǎng)金融交易打破了傳統(tǒng)的地域限制和交易對(duì)象限制，這雖然帶來(lái)了很多機(jī)遇，但由于缺乏有效全面的征信管理系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方的違約成本較低，相關(guān)信用違約風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率大大增加，尤其是在當(dāng)前P2P網(wǎng)貸模式中，一方面無(wú)能力還款的借款方跑路的情況頻頻出現(xiàn)，另一方面在沒(méi)有完善的退出機(jī)制下，P2P平臺(tái)倒閉也時(shí)常發(fā)生。

（二）操作性風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融操作風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)員工或金融消費(fèi)者不熟悉計(jì)算機(jī)網(wǎng)路操作系統(tǒng)或未按內(nèi)控制度操作引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)或產(chǎn)生的金融損失?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)如未能及時(shí)對(duì)員工與流程管理存在的缺陷進(jìn)行管理和改進(jìn)，未能及時(shí)建立其針對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和監(jiān)控體系，就會(huì)引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)。然而在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中，操作主體大多數(shù)是客戶(hù)，這就極可能出現(xiàn)操作不按照具體的規(guī)范和要求的情況，引起資金損失。在現(xiàn)如今移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)飛速發(fā)展的時(shí)代中，消費(fèi)者已經(jīng)被四面八方的網(wǎng)絡(luò)所覆蓋，給一些不法分子提供了違法犯罪的機(jī)會(huì)。他們利用廣大消費(fèi)者對(duì)隨時(shí)隨地接通互聯(lián)網(wǎng)的需求，建立假冒的Wi-Fi熱點(diǎn)，當(dāng)消費(fèi)者連接上這些熱點(diǎn)以后，輸入的銀行賬號(hào)、密碼或是其他的一些個(gè)人信息就都暴露在不法分子的視線中，在不法分子獲取這些信息后，可以輕松地對(duì)消費(fèi)者的資金進(jìn)行各種操作。此外，也有不法分子通過(guò)發(fā)送短信等方式誘騙消費(fèi)者登錄某些網(wǎng)站，從而操作、盜取消費(fèi)者資金。

（三）信息安全風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融引領(lǐng)著大數(shù)據(jù)信息時(shí)代的到來(lái)，個(gè)人用戶(hù)和企業(yè)用戶(hù)的各項(xiàng)基本信息、信用信息等均存儲(chǔ)于互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)中，但是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)于客戶(hù)的信息使用情況并沒(méi)有規(guī)范的約束機(jī)制，客戶(hù)信息的安全性無(wú)法得到可靠的保證，存在被濫用的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，信息的泄露可能對(duì)個(gè)人和企業(yè)的私生活和日常經(jīng)營(yíng)造成不便或騷擾，而且一旦信息被惡意使用，甚至可能造成重大經(jīng)濟(jì)財(cái)產(chǎn)損失；另一方面，信用信息的泄漏或者被篡改會(huì)影響客觀公正的信用評(píng)估的進(jìn)行，進(jìn)而加劇信用風(fēng)險(xiǎn)的危害。

（四）法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)業(yè)務(wù)不符合相關(guān)法律規(guī)定、監(jiān)管規(guī)則以及道德規(guī)章等，導(dǎo)致盈利水平或者資本充足率水平下降的風(fēng)險(xiǎn)。其風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性與現(xiàn)行法律制度的滯后性之間的矛盾，具體包括以下三點(diǎn)：一是現(xiàn)有的法律法規(guī)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域難以適用，導(dǎo)致在互聯(lián)網(wǎng)金融的交易過(guò)程中容易出現(xiàn)交易主體間權(quán)利義務(wù)模糊，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展；二是由于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展時(shí)間較短，現(xiàn)有的法律法規(guī)不能有效地適用于這一新生事物的需要，比如電子數(shù)據(jù)有效性的認(rèn)定、網(wǎng)上證據(jù)的采集等，并不完善，當(dāng)參與各方利益受損、陷入糾紛時(shí)，處理起來(lái)會(huì)非常棘手；三是存在監(jiān)管缺位風(fēng)險(xiǎn)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及面十分廣泛，與現(xiàn)有的監(jiān)管體制并不能完全重合，負(fù)責(zé)管轄的部門(mén)模糊不清，出現(xiàn)責(zé)任互相推諉。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范及監(jiān)督對(duì)策

（一）建立全面信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系

針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，建立信用風(fēng)險(xiǎn)的管理體系十分重要。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要加強(qiáng)內(nèi)部控制的機(jī)制建設(shè)，建立起相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并設(shè)立專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)控制團(tuán)隊(duì)，將風(fēng)險(xiǎn)控制在其發(fā)生的源頭；其次，完善我國(guó)個(gè)人征信系統(tǒng)建設(shè)，以央行征信系統(tǒng)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)為依據(jù)，以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)為補(bǔ)充，利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新興技術(shù)，統(tǒng)一信用評(píng)價(jià)機(jī)制和信用管理辦法，同時(shí)將企業(yè)的信用評(píng)級(jí)機(jī)制引入進(jìn)來(lái)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展；最后，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要加強(qiáng)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之間的合作，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)有良好的個(gè)人信用記錄，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要通過(guò)與它們的合作，打通信用評(píng)級(jí)渠道，來(lái)更好地服務(wù)平臺(tái)和自身的用戶(hù)。

（二）多層面、多角度控制操作風(fēng)險(xiǎn)

首先，從消費(fèi)者的角度來(lái)說(shuō)，應(yīng)提高自我防范意識(shí)。不要隨意把自己的私人信息、銀行卡密碼等暴露在各種網(wǎng)站上，較高的安全意識(shí)是必可少的防范利器。其次，從互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)及企業(yè)員工來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)及時(shí)對(duì)員工與流程管理存在的缺陷進(jìn)行管理和改進(jìn)，及時(shí)建立其針對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和監(jiān)控體系。最后，金融機(jī)構(gòu)、電信運(yùn)營(yíng)商、公安機(jī)關(guān)也應(yīng)從不同角度加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者安全意識(shí)的培養(yǎng)教育，如金融機(jī)構(gòu)應(yīng)完善對(duì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和常見(jiàn)欺詐行為的警示、完善事中和事后的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，電信運(yùn)營(yíng)商應(yīng)該完善通信號(hào)碼買(mǎi)賣(mài)管理規(guī)范、對(duì)通信軟件的安全管理規(guī)范，公安機(jī)關(guān)應(yīng)及時(shí)將具有普遍意義的資金欺詐行為通過(guò)電視報(bào)紙等媒體通告教育消費(fèi)者。

（三）大力完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)建設(shè)，可以從以下三個(gè)層面加大力度：一是整理與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的現(xiàn)有法律法規(guī)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)加大基礎(chǔ)性立法工作，如明確互聯(lián)網(wǎng)金融交易主體的責(zé)權(quán)利、行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻、交易行為規(guī)范等；二是修訂和完善互聯(lián)網(wǎng)金融的配套法律體系，如修訂現(xiàn)有法律體系中對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融不適用的條款，完善對(duì)互聯(lián)網(wǎng)犯罪責(zé)任追究的法律規(guī)范；三是補(bǔ)充制定有利于互聯(lián)網(wǎng)健康發(fā)展的行業(yè)法規(guī)，如互聯(lián)網(wǎng)公平交易規(guī)則、消費(fèi)者權(quán)利保護(hù)以及安全法規(guī)等。

（四）完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系

首先，要理順各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的業(yè)務(wù)范圍，并在此基礎(chǔ)上明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體、監(jiān)管對(duì)象和監(jiān)管范圍，在監(jiān)管模式上應(yīng)根據(jù)我國(guó)金融市場(chǎng)特性，建立跨部門(mén)的監(jiān)管機(jī)制，協(xié)調(diào)分業(yè)和混業(yè)創(chuàng)新監(jiān)管模式；其次，建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信息披露機(jī)制。要通過(guò)建立日常監(jiān)督機(jī)制，及時(shí)、全面的監(jiān)督指導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)披露互聯(lián)網(wǎng)金融信息。最后，要建立懲罰機(jī)制，對(duì)虛假披露和未按要求進(jìn)行信息披露的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行懲罰處理。

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作者簡(jiǎn)介：李子恒（1998-），男，漢族，籍貫：河南，就讀于鄭州市第一中學(xué)，高中在讀，研究方向是金融學(xué)。