P2P網(wǎng)貸風(fēng)險控制模式和監(jiān)管建議

鄭捷佳+黃京+王子璇

【摘要】經(jīng)過數(shù)年發(fā)展，P2P借貸行業(yè)已經(jīng)發(fā)展成了我國金融行業(yè)的重要組成部分。作為一種新型的借貸形式，P2P平臺擁有廣泛的參與者和較低的貸款門檻，極大程度上幫助了有資金需求的企業(yè)及個人。但由于前期的監(jiān)管缺失，部分行業(yè)風(fēng)險最終發(fā)展成了行業(yè)問題。本文先論證了P2P行業(yè)面臨的普遍性行業(yè)風(fēng)險，再就政府的監(jiān)管措施進(jìn)行了分析，最后提出了改善該行業(yè)問題的政策建議。

【關(guān)鍵詞】P2P 風(fēng)險控制 信用風(fēng)險 非法洗錢 非法集資

一、引言

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（peer to peer lending），是指以P2P平臺為媒介的，擁有閑置資金和投資意愿的個體將自有資金以信用貸款的形式貸給有有借款需求的企業(yè)或個人的一種新型的網(wǎng)絡(luò)化的民間借貸行為。P2P運營商面臨信用風(fēng)險、政策風(fēng)險、非法集資風(fēng)險、非法洗錢風(fēng)險等一系列風(fēng)險。如何控制新的社會環(huán)境下出現(xiàn)的風(fēng)險，引導(dǎo)P2P模式同中國的社會現(xiàn)實相適應(yīng)，將影響P2P行業(yè)在我國的發(fā)展前景。

一、P2P網(wǎng)貸行業(yè)的風(fēng)險類型

（一）信用風(fēng)險

作為P2P企業(yè)的主營業(yè)務(wù)之一的信貸業(yè)務(wù)存在一定的信用風(fēng)險。從借款方的角度看，信用風(fēng)險主要表現(xiàn)為：違約成本低，履約還款意愿不足，導(dǎo)致的故意違約風(fēng)險；借款人經(jīng)濟(jì)能力變化，導(dǎo)致還款能力下降，造成違約；借款人意外身亡造成的違約風(fēng)險等。從資金貸出方=的角度看，主要表現(xiàn)為：P2P平臺審貸程序的缺陷導(dǎo)致信息不對稱風(fēng)險，線下審貸人員的道德問題導(dǎo)致的壞賬風(fēng)險等風(fēng)險。而P2P企業(yè)的有抵押貸款業(yè)務(wù)，還要面對“一產(chǎn)多貸”、資產(chǎn)價值誤判等風(fēng)險。

（二）非法集資風(fēng)險

非法集資罪主要表現(xiàn)為非法吸收公眾存款和集資詐騙。其中同時具備違法吸收公眾資金、進(jìn)行公開宣傳、承諾回報、面向不特定對象吸收資金等四個特點的可以被認(rèn)定為非法吸收公眾存款罪。具備集資款不用于生產(chǎn)經(jīng)營、攜款逃匿、集資犯罪等八條行為之一的可被認(rèn)定為集資詐騙。近年來，P2P行業(yè)成了集資跑路的重災(zāi)區(qū)，除了惡意攜款跑路的P2P平臺，P2P平臺存在面向海量不特定貸款人、沒有固定利率、沒有明確的法律地位等缺陷，部分正常運營的P2P平臺的運營模式也存在非法集資的嫌疑。但是就司法量刑來說，非法吸存罪的判罰一般要低于集資詐騙罪。

（三）非法洗錢風(fēng)險

由于P2P平臺自身力量參差不齊，部分實力較弱的平臺無法做到精確的貸前審核和貸后跟蹤；國家尚未出臺明確的監(jiān)管措施對P2P產(chǎn)品面臨的洗錢風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)管；國家對P2P平臺信貸信息的保存并沒有明確的規(guī)范等原因，部分P2P平臺容易成為不法分子洗錢的媒介。P2P平臺在運營的過程中面臨著洗錢的風(fēng)險。

二、P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險控制模式和評價

（一）信用風(fēng)險控制

P2P平臺的社會定位在成立初期遲遲未確認(rèn)，之后P2P平臺被賦予了“信息中介”的定義。但是由于只有從事放貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)從能接入央行征信系統(tǒng)，P2P平臺暫時無法接入央行征信系統(tǒng)。所以P2P行業(yè)控制信用風(fēng)險的成本極高，表現(xiàn)為：P2P企業(yè)對借款方進(jìn)行信用審核，需要消耗大量的人力物力；各機(jī)構(gòu)間的征信數(shù)據(jù)互不共享，降低了借款方的違約成本，提高了信用控制成本。

為應(yīng)對這一情況，我國建立了網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)（NFCS）和互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險信息共享系統(tǒng)。

建立于2015年09月14日的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險信息共享系統(tǒng)具有較高的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，P2P機(jī)構(gòu)需要在向支付清算協(xié)會提出申請后，通過協(xié)會對該平臺的技術(shù)安全、內(nèi)控安全、系統(tǒng)穩(wěn)定性等綜合考察，才能進(jìn)入該系統(tǒng)。因此，就該征信系統(tǒng)的覆蓋面來看，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險信息共享系統(tǒng)仍無法有效解決我國P2P行業(yè)征信難的問題。

（二）非法集資風(fēng)險控制

從非法集資的法律定義上看，p2p平臺涉嫌非法吸存的可能性遠(yuǎn)高于集資詐騙的可能性。而集資詐騙罪多發(fā)生于以惡意集資為目的，其創(chuàng)始人具有卷款逃跑傾向的平臺上。

從法律的角度看，非法集資風(fēng)險控制的主要手段是嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)法律法規(guī)，對違法行為進(jìn)行及時準(zhǔn)確的判決，以震懾有違法傾向的企業(yè)并為以后的案例提供法律借鑒。據(jù)中金社2016年7月公布的數(shù)據(jù)，日前已做出判決的非法集資案件具有涉及人數(shù)少，判罰多以非法集資罪論處等特點。同時由于法院對涉及人數(shù)較多交易規(guī)模較大的案件判罰經(jīng)驗不足，決案案件較少且主要集中在二三線城市等原因，造成目前嚴(yán)格執(zhí)法無法成為控制整個p2p行業(yè)非法集資風(fēng)險的主要有效途徑。

從行政監(jiān)管的角度看，目前有關(guān)p2p平臺非法集資的監(jiān)管措施主要集中在防止非法吸存方面。相對而言，監(jiān)管層出臺重點檢測名單，排查P2P非法集資行為的監(jiān)管策略具有較強(qiáng)的針對性，對于鎖定非法集資企業(yè)，規(guī)范P2P行業(yè)具有明顯的效果。

（三）非法洗錢風(fēng)險控制

由于信息披露與交易記錄上報機(jī)制的缺失及網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的虛擬性，以及借貸雙方的資金轉(zhuǎn)移是通過第三方支付形式來完成的，對監(jiān)管部門對于資金來源和流向的追蹤設(shè)立了障礙。但在出借人和借款人中，還存在第三方，信息三方周轉(zhuǎn)，很容易出現(xiàn)三方都無法負(fù)責(zé)的灰色地帶。

三、監(jiān)管建議

（一）提高行業(yè)信息透明度

第一，要求P2P平臺為借貸雙方提供透明的信息，減少因信息不對稱造成的風(fēng)險，包括要提供平臺整體的信貸風(fēng)險貸款比率、真實有效的利率水平等，并為平臺披露的投資收益的計算制定標(biāo)準(zhǔn)和方法。

第二，要求P2P借貸平臺對借款人提交的貸款申請中的信息實施最低的注意標(biāo)準(zhǔn)，對用戶的身份進(jìn)行認(rèn)證，確保用戶身份的有效性與合法性，并實行認(rèn)責(zé)制度，對其網(wǎng)站上公布的所有信息承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

（二）實現(xiàn)資金全面托管

第一，提高P2P行業(yè)的門檻，提高企業(yè)的壞賬處理能力。

第二，敦促所有P2P企業(yè)切斷資金線與業(yè)務(wù)線的聯(lián)系，指定專門的托管機(jī)構(gòu)對中間資金賬戶進(jìn)行專營專管，使平臺本身只能查看賬戶明細(xì)，而不享有資金支配權(quán)。

第三，對P2P借貸公司資金流的來源、托管、結(jié)算、歸屬進(jìn)行監(jiān)管，并定期發(fā)布資金托管報告。

（三）建立反洗錢機(jī)制

第一，建立可疑交易報告報送機(jī)制，通過信息報告與備案制度、現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查，建立包括實名注冊痕跡被查與可疑報告在內(nèi)的反洗錢系統(tǒng)，幫助相關(guān)部門及時發(fā)現(xiàn)洗錢風(fēng)險，為非法洗錢的審判提供證據(jù)。

第二，要進(jìn)一步完善銀行托管制度。規(guī)定P2P公司建立平臺只能在一家銀行開戶，嚴(yán)禁多頭開立銀行開戶，資金歸集和資金劃撥只能通過托管銀行進(jìn)行；并厘清托管銀行與P2P機(jī)構(gòu)之間的反洗錢責(zé)任關(guān)系，強(qiáng)化反洗錢監(jiān)管。

參考文獻(xiàn)

[1]楊煬.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸法律風(fēng)險與防范[A].法治常態(tài)，西部新態(tài)——第七屆西部律師發(fā)展論壇論文集[C].2015年.

[2]P2P借貸的模式風(fēng)險與監(jiān)管研究，葉湘榕，金融監(jiān)管研究，2014年第3期.

[3]P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的運營與法律監(jiān)管，樊云慧，經(jīng)濟(jì)問題，2014年第12期.