淺析我國(guó)中型企業(yè)融資問(wèn)題及對(duì)策

黨劍

【摘要】中型企業(yè)在各國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)中具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的特殊地位，特別是在我國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下。本文通過(guò)對(duì)我國(guó)的中型企業(yè)現(xiàn)狀進(jìn)行剖析，并針對(duì)中型企業(yè)存在的缺口大、資金少、渠道窄、融資難的現(xiàn)狀，提出了個(gè)人的一些見(jiàn)解。

【關(guān)鍵詞】中型企業(yè) 融資 對(duì)策

一、引言

上世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)進(jìn)行了改革開(kāi)放。隨著高新科技和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅速發(fā)展，世界經(jīng)濟(jì)正朝著一體化的發(fā)展趨勢(shì)。我國(guó)的工業(yè)化起步晚，發(fā)展慢，管理亂等問(wèn)題困擾著企業(yè)的壯大。大部分企業(yè)發(fā)展至今，由于企業(yè)盲目擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，涉及自身不了解的領(lǐng)域或行業(yè)，導(dǎo)致資本積累不足、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差。而我國(guó)的大部分勞動(dòng)力屬于文化水平低，中型企業(yè)大多屬于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，解決了大部分沒(méi)有技術(shù)的從業(yè)者的就業(yè)問(wèn)題。因此，中型企業(yè)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、提供就業(yè)、增加收入、勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移等方面中型企業(yè)都發(fā)揮著非常重要的作用，在目前的國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)著重要地位。目前中型企業(yè)在是我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的中堅(jiān)力量。由于發(fā)展迅速，需要投入更多的技術(shù)和資金支持。不論出于解決就業(yè)問(wèn)題還是促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中型企業(yè)的發(fā)展變的尤為重要。

二、中型企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）自有資金少，缺口大

中型企業(yè)創(chuàng)立至今，過(guò)多注重了發(fā)展壯大，缺少資本積累。中型企業(yè)沒(méi)有自身積累意識(shí)和積累機(jī)制，發(fā)展快、盲目壯大，甚至涉及自身并不了解的領(lǐng)域的現(xiàn)象普遍存在。大部分中型企業(yè)信譽(yù)度不低、財(cái)務(wù)制度落后?？偟膩?lái)說(shuō)：資產(chǎn)少、資金匱乏、信用度低，沒(méi)有足夠的抵押物，因此很少有擔(dān)保單位和擔(dān)保人愿意為其提供擔(dān)保，比如說(shuō)民營(yíng)企業(yè)，當(dāng)前企業(yè)的平均注冊(cè)資本100多萬(wàn)元，其整體實(shí)力比較差。根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，大多數(shù)企業(yè)沒(méi)有足夠的流動(dòng)資金。一半以上的企業(yè)沒(méi)有辦法獲得中長(zhǎng)期貸款。再加上國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策，利率的上浮，進(jìn)一步擴(kuò)大了中型企業(yè)的融資缺口，人民銀行的加息政策，增加了中型企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)。

（二）融資成本高

中型企業(yè)對(duì)資金的需求相對(duì)較小，但頻率相對(duì)較高，從而使融資成本增加。向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款時(shí)，成本高、審批手續(xù)復(fù)雜、耗時(shí)耗力，而且時(shí)常存在區(qū)別待遇，這使得中型企業(yè)更愿意選擇民間貸款，付出較高的融資成本。雖然我國(guó)制定了針對(duì)中型企業(yè)融資的業(yè)務(wù)，但實(shí)際操作性差，中型企業(yè)的融資渠道仍不容樂(lè)觀，現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，很多中型企業(yè)更愿意通過(guò)信用擔(dān)保要求低的非正規(guī)市場(chǎng)上進(jìn)行融資。

（三）融資渠道過(guò)窄

中國(guó)的資本市場(chǎng)已經(jīng)逐步形成了證券為主，財(cái)務(wù)支持為輔的融資方式。企業(yè)發(fā)行債券已經(jīng)成為中國(guó)資本市場(chǎng)的潮流，現(xiàn)如今，中型企業(yè)在市場(chǎng)中的發(fā)展困難，主要是因?yàn)橘Y本市場(chǎng)上的絕大部分資金由行業(yè)銀行掌控，中型企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中存在更大的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)的存在使得銀行不愿給中型企業(yè)融資，對(duì)中型企業(yè)融資把控尤為嚴(yán)格。所以，社會(huì)金融結(jié)構(gòu)是中型企業(yè)融資的不二選擇。但又因?yàn)榇嬖诤芏嗖饢|墻補(bǔ)西墻的現(xiàn)象，企業(yè)款項(xiàng)來(lái)源過(guò)于單一，過(guò)于依靠貸款，不利于企業(yè)的持久發(fā)展。另外，自上世紀(jì)八十年代以來(lái)，我國(guó)中型企業(yè)增速太快，但金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，供不應(yīng)求造成融資過(guò)于集中。根據(jù)有關(guān)部門數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)中型企業(yè)融資資金的五分之四來(lái)自于銀行貸款，民間借貸也是其重要的資金來(lái)源，例如，投資公司、民營(yíng)金融保險(xiǎn)等領(lǐng)域，只有極小部分企業(yè)的融資是通過(guò)直接融資渠道。

三、中型企業(yè)融資難的原因分析

（一）管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)不健全

大部分中型企業(yè)，因?yàn)槠鋭?chuàng)業(yè)初期的賬務(wù)往來(lái)單一。而且沒(méi)有設(shè)置財(cái)務(wù)部門和會(huì)計(jì)人員，由于企業(yè)創(chuàng)立初期人員有限，財(cái)務(wù)不愿向外人透露。一般在需要財(cái)務(wù)人員的時(shí)候聘任的都是管理者的親人或者管理者本身兼任。在賬務(wù)處理和操作規(guī)范上不能按照要求處理，財(cái)務(wù)人員非科班出身，賬務(wù)處理混亂，隨意性大。企業(yè)成長(zhǎng)為中型企業(yè)之后不能任用專業(yè)的會(huì)計(jì)人員從事財(cái)務(wù)工作，制定財(cái)務(wù)規(guī)范性文件。因此，銀行等金融機(jī)構(gòu)很難通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)其企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況做出評(píng)判，是銀行放貸難度增大。

（二）信用意識(shí)差

很多企業(yè)在成立之初曾向部分金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)過(guò)貸款，但之后由于金融機(jī)構(gòu)改制、企業(yè)重組等原因。如今的企業(yè)的所有者可能不再是創(chuàng)立之初的法定代表人。銀行的信貸賬務(wù)可能出現(xiàn)不認(rèn)賬等現(xiàn)象，這使企業(yè)的資信狀況嚴(yán)重受損。而銀行受信是企業(yè)獲得信貸的前提，企業(yè)制度不規(guī)范，信譽(yù)度良莠不齊。銀行放出的貸款賬務(wù)變成了壞賬，影響了企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的持續(xù)合作，從而使金融機(jī)構(gòu)放棄了中型企業(yè)的信貸。

（三）金融體系不夠建全

第一，沒(méi)有針對(duì)企業(yè)貸款的職能部門或金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)在現(xiàn)階段內(nèi)是以中、農(nóng)、工、建、交的國(guó)有銀行為主導(dǎo)的，雖然現(xiàn)在政府部門已經(jīng)向民間資本放開(kāi)了私立銀行的通行證。但國(guó)有銀行仍然處于金融行業(yè)的壟斷地位，且服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)多等優(yōu)勢(shì)不能在短時(shí)間內(nèi)得到改變。這也是大多中型企業(yè)身處城市邊緣的無(wú)奈之選。

第二，政策扶植不足，大多數(shù)國(guó)有股份銀行對(duì)于中型企業(yè)貸款額度小、信用差不能形成規(guī)模效應(yīng)，且對(duì)中型企業(yè)的審查和監(jiān)督難，銀行從規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)督費(fèi)用的合理性考慮，也不愿與中型企業(yè)合作。

第三，國(guó)有銀行通過(guò)股份制改革，走上企業(yè)化的管理道路。其管理制度和運(yùn)營(yíng)方式越來(lái)越商業(yè)化，更像是一個(gè)盈利企業(yè)。因此，在貸款等金融服務(wù)方面更注重盈利和風(fēng)險(xiǎn)。近些年地方性金融機(jī)構(gòu)也在嘗試進(jìn)行商業(yè)銀行改制，未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)和國(guó)有股份制銀行一樣，因此，金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)企業(yè)的具體情況制定出不同的信貸條件和策略。

（四）政策法規(guī)限制多

政府將金融支持政策的重心放在了國(guó)有企業(yè)的轉(zhuǎn)型和發(fā)展上，忽視了占中型企業(yè)比重最大的民營(yíng)企業(yè)。因此大部分中型企業(yè)在獲得銀行存款上很難得到支持，更不用說(shuō)補(bǔ)貼和貼息政策。稅收制度不能按照企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r靈活稅收，導(dǎo)致很多企業(yè)通過(guò)內(nèi)外兩種賬務(wù)處理方法進(jìn)行避稅。這樣既不利于稅務(wù)部門的財(cái)政收入，也不利于企業(yè)財(cái)務(wù)制度的規(guī)范化。國(guó)家放低了企業(yè)的注冊(cè)資本的準(zhǔn)入門檻，一元公司不論是資信還是抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力都令人擔(dān)憂。

四、中型企業(yè)融資對(duì)策

（一）解決資信用問(wèn)題完善市場(chǎng)功能

眾所周知，晉商曾在中國(guó)的商業(yè)史上留下了一筆寶貴的財(cái)富：誠(chéng)信。晉商從商以信為本，將中國(guó)的本土生意做成了國(guó)際貿(mào)易，鑄就了晉商輝煌的歷史。由此可見(jiàn)企業(yè)解決好自身的信用問(wèn)題，不僅可以幫助企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，還可以幫助企業(yè)進(jìn)行融資。

證券市場(chǎng)應(yīng)該適度降低企業(yè)的上市門檻，建立更多如創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)一樣的機(jī)制，鼓勵(lì)更多企業(yè)通過(guò)證券市場(chǎng)尋求融資。

還可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)，合理融資幫助企業(yè)渡過(guò)融資難關(guān)。國(guó)外的高新科技企業(yè)在創(chuàng)立初期多是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資公司進(jìn)行企業(yè)融資，由于高新技術(shù)企業(yè)收益高、發(fā)展快、技術(shù)含量高是風(fēng)險(xiǎn)投資公司最理想的投資企業(yè)。目前世界著名的大型高科技企業(yè)（如：Microsoft、Intel、HP等）都曾獲得風(fēng)險(xiǎn)投資公司支持而縱身一躍成為各自行業(yè)的霸主。

（二）合理運(yùn)用內(nèi)部融資渠道進(jìn)行資本積累

中型企業(yè)應(yīng)該明確發(fā)展方向，提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，提高生產(chǎn)工藝和產(chǎn)品多樣化。企業(yè)自身還應(yīng)該通過(guò)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，購(gòu)置屬于自己的不動(dòng)產(chǎn)，獲得資本積累，不僅能夠?yàn)槠髽I(yè)壯大提供物質(zhì)保障。還可以在企業(yè)融資和遇到資金危機(jī)時(shí)提供擔(dān)保物，從而獲得擔(dān)保資金幫助企業(yè)發(fā)展壯大。

（三）提升適應(yīng)中型企業(yè)的金融環(huán)境

我國(guó)政府正在轉(zhuǎn)變以國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控體系向以反壟斷為核心的經(jīng)濟(jì)法體系轉(zhuǎn)變，并建立了多部有關(guān)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的法律法規(guī)。我國(guó)目前通貨膨脹嚴(yán)重，政府實(shí)施了緊縮的貨幣政策、嚴(yán)控樓市，抑制物價(jià)上漲。金融環(huán)境火爆，大多國(guó)外風(fēng)投者都看好中國(guó)廣闊的投資和發(fā)展空間，加上人民幣在國(guó)際金融市場(chǎng)上的地位提升，人民幣升值等因素影響著金融市場(chǎng)。

中小企業(yè)的在企業(yè)不斷成長(zhǎng)的過(guò)程中，應(yīng)該注重企業(yè)文化的積淀和宣傳。完善市場(chǎng)供應(yīng)體系，滿足社會(huì)需求，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)盈利的目的。小型民營(yíng)商業(yè)銀行的誕生為中小企業(yè)在現(xiàn)階段提供足夠的資金支持，中型企業(yè)可以通過(guò)小型民營(yíng)銀行進(jìn)行融資，這樣既可以避免國(guó)有股份制銀行的不公平待遇，也可以提高貸款服務(wù)的質(zhì)量。而小型民營(yíng)銀行也獲得了商業(yè)金融業(yè)務(wù)，互利共贏。

總的來(lái)說(shuō)，企業(yè)在不同的發(fā)展階段可以選擇不同的融資方式，隨著金融環(huán)境的不斷更新，企業(yè)通過(guò)金融信貸獲得資金。中型技企業(yè)已發(fā)展壯大后具備低于風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)力，可以向更多的金融機(jī)構(gòu)獲取融資和信貸支持。

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