秦洪濤?お?

摘要：文章結(jié)合恒昌公司的實(shí)際，針對(duì)如何保護(hù)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)債權(quán)人的利益提出了一系列完善的建議，這些具體建議分別是：根據(jù)國(guó)家法規(guī)明確公司平臺(tái)的法律定性；制定保障平臺(tái)債權(quán)人利益的規(guī)章制度；嚴(yán)格遵守網(wǎng)貸平臺(tái)的市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制；完善新的資金進(jìn)出模式，進(jìn)行銀行存管，采取賬戶(hù)分離設(shè)置；進(jìn)一步優(yōu)化公司的風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備金制度，完善投資者救濟(jì)的渠道；學(xué)習(xí)、借鑒國(guó)外網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的投資者保護(hù)制度及監(jiān)管規(guī)則；制定保護(hù)網(wǎng)貸平臺(tái)的投資人利益必須堅(jiān)持的原則，讓職工們共同遵守；建立、完善合格投資者制度；規(guī)范監(jiān)管，依法規(guī)范平臺(tái)的自身運(yùn)營(yíng)，引入保險(xiǎn)制度；完善個(gè)人征信體系，建立完善的征信體系和信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)；完善反洗錢(qián)制度建設(shè)；提升出借人自身的債權(quán)保護(hù)意識(shí)，謹(jǐn)慎其出借行為。

關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)；債權(quán)人利益保護(hù)；恒昌公司

DOI：1013939/jcnkizgsc201652059

網(wǎng)絡(luò)借貸是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和傳統(tǒng)金融借貸行業(yè)結(jié)合的產(chǎn)物。隨著人們投資意愿的不斷增強(qiáng)和通信技術(shù)的不斷發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)借貸以其便利性和相對(duì)高收益迅速地成為一種重要的投融資工具。網(wǎng)絡(luò)借貸從2005年3月第一次在英國(guó)出現(xiàn)至今，短短12年的時(shí)間已經(jīng)風(fēng)靡全球。憑借完善的社會(huì)征信體系，國(guó)外的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)比較成熟的發(fā)展階段；相比之下，我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)尚處于起步階段，盡管發(fā)展迅猛，但其所面臨的非法集資風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、制度風(fēng)險(xiǎn)等也逐漸顯露。本文在學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)外網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)關(guān)于債權(quán)人利益保護(hù)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合恒昌公司網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的管理實(shí)踐，提出了網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)保護(hù)債權(quán)人利益的具體措施。

一、根據(jù)國(guó)家法規(guī)明確網(wǎng)貸平臺(tái)的定位

2015年7月18日，為鼓勵(lì)金融創(chuàng)新、促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，為明確監(jiān)管責(zé)任、規(guī)范市場(chǎng)秩序，經(jīng)黨中央、國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)人民銀行、工業(yè)和信息化部、公安部、財(cái)政部、國(guó)家工商總局、國(guó)務(wù)院法制辦、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指導(dǎo)意見(jiàn)》）。《指導(dǎo)意見(jiàn)》第一條第八項(xiàng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸進(jìn)行了明確的定性：網(wǎng)絡(luò)借貸包括個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)小額貸款；個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸是指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸，在個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上發(fā)生的直接借貸行為屬于民間借貸范疇，受合同法、民法通則等法律法規(guī)以及最高人民法院相關(guān)司法解釋規(guī)范；個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸要堅(jiān)持平臺(tái)功能，為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評(píng)估等中介服務(wù)；個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)要明確信息中介性質(zhì)，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務(wù)，不得提供增信服務(wù)，不得非法集資。網(wǎng)絡(luò)小額貸款是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)其控制的小額貸款公司，利用互聯(lián)網(wǎng)向客戶(hù)提供的小額貸款；網(wǎng)絡(luò)小額貸款應(yīng)遵守現(xiàn)有小額貸款公司監(jiān)管規(guī)定，發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)貸款優(yōu)勢(shì)，努力降低客戶(hù)融資成本。網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管。《指導(dǎo)意見(jiàn)》以綱領(lǐng)性文件對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸進(jìn)行了規(guī)定。2015年12月28日銀監(jiān)會(huì)會(huì)同工業(yè)和信息化部、公安部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門(mén)研究起草了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》，該征求意見(jiàn)稿終于在2016年8月24日公布實(shí)施。該征求意見(jiàn)稿以法律的形式對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸進(jìn)行了權(quán)威性的界定，也對(duì)網(wǎng)貸的監(jiān)管部門(mén)做了明確的規(guī)定。該辦法第4條：國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)制定網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)督管理制度，并實(shí)施行為監(jiān)管。各省級(jí)人民政府負(fù)責(zé)本轄區(qū)網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管。工業(yè)和信息化部負(fù)責(zé)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)涉及的電信業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。公安部牽頭負(fù)責(zé)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)進(jìn)行安全監(jiān)管，依法查處違反網(wǎng)絡(luò)安全監(jiān)管的違法違規(guī)活動(dòng)，打擊網(wǎng)絡(luò)借貸涉及的金融犯罪及相關(guān)犯罪。國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室負(fù)責(zé)對(duì)金融信息服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)信息內(nèi)容等業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。同時(shí)，根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于印發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，在其第4條職責(zé)分工中，對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介平臺(tái)監(jiān)管部門(mén)的職責(zé)進(jìn)行了細(xì)化明確。恒昌公司網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)根據(jù)國(guó)家法律法規(guī)對(duì)平臺(tái)的法律定性，明確了自身平臺(tái)的中介性質(zhì)。

二、歐美國(guó)家網(wǎng)貸平臺(tái)的債權(quán)人保護(hù)制度及監(jiān)管規(guī)則的借鑒與啟示

本部分選取了三個(gè)國(guó)家有代表性的網(wǎng)貸平臺(tái)債權(quán)人保護(hù)制度及監(jiān)管規(guī)則案例進(jìn)行分析。

（一）英國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)的債權(quán)人保護(hù)制度及其監(jiān)管規(guī)則

2014年4月1日，英國(guó)正式施行由FCA①發(fā)布的《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)眾籌和通過(guò)其他方式發(fā)行不易變現(xiàn)證券的監(jiān)管規(guī)則》，F(xiàn)CA將借貸型（即網(wǎng)絡(luò)借貸）和股權(quán)投資型兩類(lèi)眾籌納入監(jiān)管，并制定了不同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，從事以上兩類(lèi)公司必須要取得FCA授權(quán)。圍繞金融消費(fèi)者保護(hù)的監(jiān)管目標(biāo)，F(xiàn)CA建立了平臺(tái)最低審慎資本標(biāo)準(zhǔn)、客戶(hù)資金保護(hù)規(guī)則、信息披露制度、信息報(bào)告制度、合同解除權(quán)（后悔權(quán)）、平臺(tái)倒閉后借貸管理安排與爭(zhēng)端解決機(jī)制等七項(xiàng)基本監(jiān)管規(guī)則。這些監(jiān)管規(guī)則都是我國(guó)監(jiān)管部門(mén)需要借鑒的，也是恒昌公司參照學(xué)習(xí)的目標(biāo)。

（二）美國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)的投資者保護(hù)制度及其監(jiān)管規(guī)則

美國(guó)的網(wǎng)貸平臺(tái)監(jiān)管主要是由SEC和各州的證券監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行監(jiān)管，比如，《多德弗蘭克法案》對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的總體發(fā)展起著引導(dǎo)性的監(jiān)管作用，美國(guó)問(wèn)責(zé)辦公室、美國(guó)審計(jì)總署等機(jī)構(gòu)也輔助監(jiān)管。網(wǎng)貸平臺(tái)接受的監(jiān)管與披露要求基本與上市公司看齊，標(biāo)準(zhǔn)十分嚴(yán)苛。

美國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)的個(gè)人信貸類(lèi)產(chǎn)品占80%，代表性企業(yè)Lending Club和Prosper 通過(guò)引用FICO②個(gè)人信用評(píng)分體系為信貸類(lèi)產(chǎn)品打下了堅(jiān)實(shí)的風(fēng)控基礎(chǔ)，是“大數(shù)據(jù)風(fēng)控”的典型成功代表。通過(guò)數(shù)字化征信體系為借款人設(shè)置不同的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，為不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的客戶(hù)提供不同的借款利率從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的分級(jí)化管理，有利于滿(mǎn)足不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力的出借人的個(gè)性化理財(cái)需求。同時(shí)美國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)的貸款金額普遍偏低，按照Prosper的標(biāo)準(zhǔn)，單個(gè)項(xiàng)目的最大借款金額未超過(guò)35000美元，因?yàn)檫@樣可以分散風(fēng)險(xiǎn)。

（三）歐洲網(wǎng)貸平臺(tái)的投資者保護(hù)制度及其監(jiān)管規(guī)則

法國(guó)是歐洲的重要的發(fā)達(dá)國(guó)家。從法國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)看，投資者（債權(quán)人）保護(hù)機(jī)制是整個(gè)監(jiān)管框架的核心內(nèi)容，它呈現(xiàn)三個(gè)重要特征：一是依法保護(hù)。投資者保護(hù)機(jī)制的核心是法規(guī)的建立健全，法國(guó)在立法方面走在了全球前列，專(zhuān)門(mén)制定了相關(guān)的法律來(lái)規(guī)范平臺(tái)的運(yùn)行和投資者的利益保障。二是注重量化指標(biāo)。對(duì)于網(wǎng)貸領(lǐng)域的監(jiān)管和投資者保護(hù)都有較為明確的量化監(jiān)管指標(biāo)，法國(guó)的指標(biāo)體系全面細(xì)致，從準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、投資上限標(biāo)準(zhǔn)、融資上限標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品信息、適用監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等都制定了較為全面的指標(biāo)，以利于監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行具有針對(duì)性的監(jiān)管。三是注重公平交易。法國(guó)注重公平交易，防止平臺(tái)和借款人以虛假和扭曲信息使得投資人的利益受損。

三、制定保障平臺(tái)債權(quán)人利益的規(guī)章制度

為了保護(hù)網(wǎng)貸平臺(tái)的債權(quán)人利益，恒昌公司制定了必要的規(guī)章制度，包括資金流向保障制度、平臺(tái)保障制度、還款風(fēng)險(xiǎn)金保障制度、出借人保障制度（“三審五催”保障制度）、數(shù)據(jù)泄露違規(guī)事件處罰規(guī)定、業(yè)務(wù)檔案管理辦法、信息安全數(shù)據(jù)保護(hù)管理制度、合規(guī)檢查管理辦法等。

資金流向保障制度是指，為最大限度地保障出借人資金安全，降低出借人財(cái)富管理的風(fēng)險(xiǎn)，恒昌公司與多家知名第三方支付平臺(tái)鼎力合作，為債權(quán)人的資金保駕護(hù)航。平臺(tái)保障制度是指，恒昌公司引入專(zhuān)業(yè)的信用評(píng)分體系，資金分散出借，通過(guò)信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制流程，保障出借人資金安全。還款風(fēng)險(xiǎn)金保障制度是指，公司設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)金專(zhuān)用賬戶(hù)，根據(jù)實(shí)際情況向出借人支付當(dāng)期全部或部分的逾期本息，降低出借人資金風(fēng)險(xiǎn)。出借人保障制度也就是三審五催保障制度?！叭龑彙敝赋鯇彛▽?duì)客戶(hù)群體進(jìn)行劃分，篩選出合規(guī)借款人）、面審（對(duì)借款人提出的相關(guān)資料是否真實(shí)、合法進(jìn)行評(píng)估）、終審（綜合面審報(bào)告、調(diào)查報(bào)告、借款用途等給出終審意見(jiàn)）?！拔宕摺笔侵福瑑?nèi)部風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警（第一級(jí)別）、各營(yíng)業(yè)部還款管理（第二級(jí)別）、資產(chǎn)管理室還款管理（第三級(jí)別）、委外催收（第四級(jí)別）和司法訴訟（第五級(jí)別）。通過(guò)“三審五催”制度，切實(shí)保障了債權(quán)人的利益等。

四、嚴(yán)格遵守國(guó)家關(guān)于網(wǎng)貸平臺(tái)的市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制

恒昌公司嚴(yán)守專(zhuān)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)借貸中介的業(yè)務(wù)范圍，在領(lǐng)取工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照后積極辦理三證合一，嚴(yán)格遵守國(guó)家的市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制。國(guó)家應(yīng)該建立健全網(wǎng)貸平臺(tái)的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，從源頭上實(shí)施監(jiān)管。現(xiàn)階段，我國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)的準(zhǔn)入門(mén)檻非常低，相比較而言，從事金融服務(wù)的銀行、小額貸款公司等機(jī)構(gòu)的設(shè)立就嚴(yán)很多，例如在小額貸款公司的設(shè)立條件、注冊(cè)資本、股東人數(shù)、董事監(jiān)事的任職規(guī)則等都有嚴(yán)格的規(guī)定。因此本文認(rèn)為，恒昌公司網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)該嚴(yán)格遵守國(guó)家的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，比如：一定要去工商部門(mén)注冊(cè)領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照，一定要到工信部申請(qǐng)ICP許可證，一定要到工商部門(mén)申請(qǐng)?jiān)黾印盎ヂ?lián)網(wǎng)信息服務(wù)”經(jīng)營(yíng)范圍，真真正正、合理合法地開(kāi)展網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)務(wù)。

五、完善新的資金進(jìn)出模式，進(jìn)行銀行存管，采取賬戶(hù)分離設(shè)置

恒昌公司的網(wǎng)貸平臺(tái)——恒易融平臺(tái)，通過(guò)與恒豐銀行及“匯付天下”簽署《資金存管服務(wù)協(xié)議》，促使借款人和出借人通過(guò)銀行和第三方支付公司實(shí)現(xiàn)雙方之間直接的資金劃撥，消除了客戶(hù)資金被惡意挪用的可能性。存管銀行依據(jù)客戶(hù)資金第三方存管制度，對(duì)客戶(hù)資金與恒昌公司的自有資金分賬管理，網(wǎng)貸平臺(tái)僅被授予客戶(hù)資金情況的查詢(xún)權(quán)限，始終保持平臺(tái)自有資金與項(xiàng)目資金相隔離。通過(guò)銀行聯(lián)合第三方支付存管，恒昌公司的網(wǎng)貸平臺(tái)能夠有效地對(duì)客戶(hù)資金進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)管理和監(jiān)督，保障了資金流向的公開(kāi)透明。恒昌公司網(wǎng)貸平臺(tái)充分尊重消費(fèi)者的自主選擇權(quán)。平臺(tái)利用互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字化技術(shù)實(shí)現(xiàn)智能化操作，公司自主研發(fā)匹配撮合系統(tǒng)：一方面在取得出借人授權(quán)的基礎(chǔ)上避免人為操作干預(yù)出借人的出借決策；另一方面提高了出借人的客戶(hù)體驗(yàn)及資金運(yùn)作的高效性。

六、進(jìn)一步優(yōu)化公司的風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備金制度，完善投資者救濟(jì)的渠道

建立風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備金制度、完善網(wǎng)貸平臺(tái)債權(quán)人的利益受損后的救濟(jì)渠道非常必要。一方面，我們應(yīng)當(dāng)賦予債權(quán)人向法院提起民事訴訟的權(quán)利；另一方面，我們應(yīng)當(dāng)明確糾紛中的網(wǎng)貸平臺(tái)關(guān)于借貸關(guān)系的證明責(zé)任和借貸關(guān)系無(wú)效情況下網(wǎng)貸平臺(tái)的救濟(jì)責(zé)任。為了保障出借人（債權(quán)人）的利益，恒昌公司網(wǎng)貸平臺(tái)將從平臺(tái)收取的服務(wù)費(fèi)（已繳納營(yíng)業(yè)稅）中提取一定比例的收入存入風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶(hù)，根據(jù)出借人的出借服務(wù)協(xié)議中的相關(guān)約定，用于墊付因平臺(tái)信審或者操作失誤而導(dǎo)致的出借人可能存在的潛在的回款損失，并且該款項(xiàng)由銀行進(jìn)行獨(dú)立的專(zhuān)戶(hù)管理，每月銀行將出具存管報(bào)告。

七、制定保護(hù)網(wǎng)貸平臺(tái)的債權(quán)人利益必須堅(jiān)持的原則

要保護(hù)網(wǎng)貸平臺(tái)債權(quán)人的合法利益，就必須要堅(jiān)持原則和底線(xiàn)。對(duì)此，恒昌公司制定了保護(hù)網(wǎng)貸平臺(tái)債權(quán)人利益必須堅(jiān)持的六條原則。

一是樹(shù)立金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的理念。恒昌公司依據(jù)相關(guān)政策法規(guī)，在公司內(nèi)部，自上而下地向員工灌輸金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的核心理念。對(duì)外，無(wú)論從網(wǎng)站展示還是客戶(hù)服務(wù)手冊(cè)均重點(diǎn)凸顯實(shí)現(xiàn)金融消費(fèi)者權(quán)益的方式方法，切實(shí)保障金融消費(fèi)者的權(quán)益。

二是注重過(guò)錯(cuò)責(zé)任原則。過(guò)錯(cuò)責(zé)任原則是合同責(zé)任中的一般原則，其適用范圍是較為廣泛的。由于我國(guó)采取的是二無(wú)制歸責(zé)任原則，因此過(guò)錯(cuò)責(zé)任原則的適用范圍有限。過(guò)錯(cuò)責(zé)任原則首先適用于違約責(zé)任的確定方面，即以過(guò)錯(cuò)作為確定違約責(zé)任的依據(jù)。在客戶(hù)與平臺(tái)簽署的服務(wù)協(xié)議中明確鎖定期不得退出，因此出借人提前退出則視為違約，就需承擔(dān)相應(yīng)的費(fèi)用。關(guān)于提前退出費(fèi)的收取問(wèn)題：客戶(hù)申請(qǐng)?zhí)崆巴顺鰬?yīng)向平臺(tái)支付提前退出費(fèi)，提前退出費(fèi)根據(jù)本協(xié)議鎖定期期限的不同采取如下支付標(biāo)準(zhǔn)：標(biāo)準(zhǔn)1：鎖定期為3～18個(gè)月的，提前退出費(fèi)=提前退出金額×15%；標(biāo)準(zhǔn)2：鎖定期為24個(gè)月的，提前退出費(fèi)=提前退出金額×2%；標(biāo)準(zhǔn)3：鎖定期為36個(gè)月的，提前退出費(fèi)=提前退出金額×5%。

三是強(qiáng)化實(shí)際履行責(zé)任的作用。權(quán)利與義務(wù)是相輔相成的。既然明確了責(zé)任追究的原則，就需要落到實(shí)處，強(qiáng)化實(shí)際履行責(zé)任。比如，客戶(hù)申請(qǐng)?zhí)崆巴顺鰬?yīng)向平臺(tái)支付提前退出費(fèi)，提前退出費(fèi)根據(jù)本協(xié)議鎖定期期限的不同而不同。

四是嚴(yán)控業(yè)務(wù)范圍。恒昌公司致力于以互聯(lián)網(wǎng)為主要渠道，向借款人及出借人（債權(quán)人）提供信息搜集、信息公布、資信評(píng)估、信息交互、借貸撮合等服務(wù)，促成出借人和借款人形成直接借貸關(guān)系?；谶@樣的企業(yè)愿景，2014年9月公司旗下網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介平臺(tái)——恒易融平臺(tái)（wwwhengyirongcom）正式上線(xiàn)運(yùn)營(yíng)，平臺(tái)嚴(yán)控業(yè)務(wù)范圍，專(zhuān)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)。

五是健全內(nèi)部控制，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力。內(nèi)部控制管理是公司發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、解決問(wèn)題的重要一環(huán)。通過(guò)搭建內(nèi)控合規(guī)體系，對(duì)損害消費(fèi)者權(quán)利的制度流程進(jìn)行修改完善，從而有效提升公司的風(fēng)控能力。恒昌公司設(shè)立內(nèi)控部作為二級(jí)部門(mén)，根據(jù)合規(guī)、稽核、內(nèi)審等部門(mén)發(fā)現(xiàn)的相關(guān)問(wèn)題，進(jìn)行合規(guī)制度和流程權(quán)限的相關(guān)梳理，提出整改意見(jiàn)并跟蹤落實(shí)，促進(jìn)效率與流程優(yōu)化，形成聯(lián)動(dòng)機(jī)制，增強(qiáng)公司風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)控流程的有效性。

六是加強(qiáng)信息披露，保障客戶(hù)權(quán)益。自投入運(yùn)營(yíng)以來(lái)，恒昌公司網(wǎng)貸平臺(tái)嚴(yán)格項(xiàng)目信息，履行平臺(tái)項(xiàng)目信息公開(kāi)的義務(wù)。尤其是2016年8月《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露標(biāo)準(zhǔn)——個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸（征求意見(jiàn)稿）》發(fā)布之后，公司網(wǎng)貸平臺(tái)積極響應(yīng)協(xié)會(huì)要求，以月報(bào)形式進(jìn)行信息披露。恒昌公司網(wǎng)貸平臺(tái)通過(guò)官方網(wǎng)站向出借人披露借款人的基本信息、運(yùn)營(yíng)狀況、融資項(xiàng)目的基本信息等內(nèi)容，并設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)教育專(zhuān)欄，下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)提示、政策法規(guī)和網(wǎng)絡(luò)借貸知識(shí)三個(gè)板塊，及時(shí)披露法律法規(guī)、網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，進(jìn)行知識(shí)普及、投資者教育工作，引導(dǎo)出借人以小額分散的方式參與網(wǎng)絡(luò)借貸。

八、建立和完善合格投資者制度

在出借人實(shí)名制注冊(cè)和出借前，恒昌公司網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)提示出借人閱讀并確認(rèn)《參與網(wǎng)絡(luò)借貸的出借人應(yīng)具備以下條件或履行以下義務(wù)》，向出借人提供《網(wǎng)絡(luò)借貸中介平臺(tái)出借人提示》的風(fēng)險(xiǎn)教育，其中包含合格投資者條件等提示內(nèi)容。投資者應(yīng)當(dāng)具備投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、擁有非保本類(lèi)金融產(chǎn)品投資的經(jīng)歷并熟悉互聯(lián)網(wǎng)，同時(shí)在知曉網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)、投資年限、年齡等條件方可在平臺(tái)出借。

九、規(guī)范監(jiān)管，依法規(guī)范平臺(tái)的自身運(yùn)營(yíng)

依法規(guī)范平臺(tái)的自身運(yùn)營(yíng)日益顯得重要，對(duì)此，恒昌公司強(qiáng)化了網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)準(zhǔn)入階段、運(yùn)營(yíng)階段、退出階段的監(jiān)管。

一是準(zhǔn)入階段的監(jiān)管。依據(jù)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》第五條的規(guī)定，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)實(shí)行備案登記制，信息中介機(jī)構(gòu)領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照后需在地方金融辦登記備案。行業(yè)不設(shè)置注冊(cè)資金限制、牌照制等高門(mén)檻的準(zhǔn)入條件，這些規(guī)定間接地鼓勵(lì)了行業(yè)的發(fā)展。我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)雖已蓬勃發(fā)展，形成了較大的市場(chǎng)份額，但監(jiān)管立法滯后、準(zhǔn)入門(mén)檻較低且無(wú)經(jīng)營(yíng)范圍限制。針對(duì)我國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)屢屢出現(xiàn)的金融犯罪事件，我國(guó)的監(jiān)管有必要建立市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，確保行業(yè)的規(guī)范化運(yùn)作。對(duì)此，恒昌公司嚴(yán)格遵守國(guó)家市場(chǎng)準(zhǔn)入方面的政策，積極、主動(dòng)擁抱監(jiān)管。

二是運(yùn)營(yíng)階段的監(jiān)管?！毒W(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）明確了網(wǎng)貸業(yè)務(wù)規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)管理要求，堅(jiān)持底線(xiàn)監(jiān)管思維，加強(qiáng)事中、事后行為的監(jiān)管。由于《辦法》規(guī)定實(shí)行客戶(hù)資金由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)第三方存管制度，同時(shí)，為防止信貸集中度風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)相關(guān)部門(mén)意見(jiàn)，實(shí)現(xiàn)《辦法》與刑事法律中非法集資有關(guān)規(guī)定銜接，引導(dǎo)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)遵循小額分散原則；再由于《辦法》明確規(guī)定了同一借款人在同一網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)及不同網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的借款余額上限。對(duì)此，恒昌公司網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)階段的業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制提出了更為嚴(yán)格的要求，同時(shí)，注重加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)和行為監(jiān)管，明確對(duì)出借人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示及糾紛解決途徑等要求，明確出借人應(yīng)當(dāng)具備的條件。

三是退出階段的監(jiān)管。依據(jù)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》第八條規(guī)定：信息中介機(jī)構(gòu)擬終止中介服務(wù)的，至少提前10個(gè)工作日終止業(yè)務(wù)，告知工商注冊(cè)地所在金融辦并辦理備案注銷(xiāo)；信息中介機(jī)構(gòu)依法解散或宣告破產(chǎn)的，除依法進(jìn)行清算外，由工商登記注冊(cè)地地方金融監(jiān)管部門(mén)注銷(xiāo)其備案。

十、完善個(gè)人征信體系，建立完善的征信體系和信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)

一是建立“公司網(wǎng)上借貸征信系統(tǒng)”，加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理。憑借多年在小額信貸領(lǐng)域的深耕，恒昌公司在內(nèi)部積累了大量數(shù)據(jù)，構(gòu)建基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)控策略模型。同時(shí)，恒昌公司對(duì)接了多家外部征信機(jī)構(gòu)、數(shù)據(jù)共享平臺(tái)，基于用戶(hù)資料和還款行為等數(shù)據(jù)，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)、數(shù)據(jù)挖掘等建模工具形成多維度的具有風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)性的可量化指標(biāo)，為差異化的客戶(hù)定位和審批決策提供了有效支持。從成立至今，對(duì)于初級(jí)風(fēng)控提交的借款申請(qǐng)，恒昌公司將其通過(guò)高級(jí)風(fēng)控并推送至網(wǎng)貸平臺(tái)的比率控制在50%以?xún)?nèi)，從而加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)管理。

二是實(shí)行實(shí)名認(rèn)證，保障個(gè)人信息真實(shí)性。恒昌公司網(wǎng)貸平臺(tái)在客戶(hù)出借或借款前都需進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證，并通過(guò)系統(tǒng)對(duì)接，實(shí)現(xiàn)客戶(hù)身份信息和銀行賬戶(hù)信息的一致性審核。如客戶(hù)進(jìn)行還款、銀行卡變更，也需通過(guò)銀行柜臺(tái)進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證。

三是嚴(yán)格審核、審批，對(duì)信貸進(jìn)程實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)管理。在資產(chǎn)端，公司通過(guò)線(xiàn)下信息采集、集中式信審和一系列反欺詐手段，最大限度地降低平臺(tái)欺詐風(fēng)險(xiǎn)，有效控制違約風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)。恒昌公司合作伙伴的線(xiàn)下團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)前端的客戶(hù)接觸、信息采集，并對(duì)客戶(hù)提交的申請(qǐng)資料進(jìn)行初步的搜集和整理，錄入系統(tǒng)。恒昌公司的合作伙伴負(fù)責(zé)為網(wǎng)貸平臺(tái)提供專(zhuān)業(yè)的信審與風(fēng)控支持，其合作伙伴分別在上海、北京、深圳、大連分設(shè)集中信審中心，信審分單隨機(jī)生成并無(wú)規(guī)則排序，有效防止了造假和欺詐。借款申請(qǐng)進(jìn)入信審部門(mén)后，在初審環(huán)節(jié)將經(jīng)過(guò)反欺詐、信用審核、實(shí)地審核三大步驟，確保真實(shí)有效。通過(guò)與多家大數(shù)據(jù)公司的合作將欺詐風(fēng)險(xiǎn)降至最低。例如，公司通過(guò)爰金審核客戶(hù)的身份真實(shí)性，通過(guò)同盾、中智誠(chéng)、上海資信、宜信阿福、前海等公司做到反欺詐及同業(yè)黑名單的篩查，等等。

四是規(guī)范還款催收，完善屬地催收，提高回款效率。網(wǎng)貸平臺(tái)只承擔(dān)撮合借貸雙方促成交易的義務(wù)，并不承擔(dān)逾期不良管理的義務(wù)，但是，為最大限度保障債權(quán)人財(cái)產(chǎn)安全的合法權(quán)利，可與出借人簽訂委托催收、貸后管理的協(xié)議，從而幫助出借人挽回本息損失。恒昌公司形成集貸后回訪(fǎng)、貸后管理、逾期管理為一體的催收體系，最大限度提高回款效率，幫助出借人挽回本息損失?？蛻?hù)借款成功后，依據(jù)風(fēng)控管理機(jī)制，恒昌公司將會(huì)抽查一定比例的客戶(hù)進(jìn)行回訪(fǎng)，主要是從內(nèi)控與合規(guī)的角度進(jìn)行再次排查，目的是為了檢測(cè)和避免欺詐行為。從實(shí)踐來(lái)看，有些欺詐人員放款成功后可能會(huì)放松警惕，容易及時(shí)查出欺詐行為。對(duì)于出現(xiàn)上述風(fēng)險(xiǎn)的客戶(hù)，平臺(tái)會(huì)及時(shí)啟動(dòng)催收機(jī)制最大化降低出借人的資金風(fēng)險(xiǎn)。恒昌公司貸后管理通過(guò)催收業(yè)務(wù)模式的建立，在逾期前、中、后階段形成全方位立體化的催收網(wǎng)絡(luò)和渠道。臨近還款日，對(duì)系統(tǒng)內(nèi)部預(yù)警產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)通過(guò)短信、電話(huà)的方式進(jìn)行還款提醒。后期通過(guò)集中電催、各區(qū)域?qū)俚卮呤?、法律手段等方式進(jìn)行后續(xù)催收工作。

五是完善人行征信系統(tǒng)與公司網(wǎng)貸平臺(tái)借款記錄的對(duì)接。待人行征信系統(tǒng)建立完成，公司將積極與其完成數(shù)據(jù)對(duì)接，通過(guò)提供海量征信數(shù)據(jù)幫助行業(yè)建立信用體系、提高行業(yè)反欺詐能力。

十一、完善反洗錢(qián)制度建設(shè)

金融機(jī)構(gòu)是洗錢(qián)活動(dòng)最重要的渠道，也是反洗錢(qián)工作的主陣地。有效地開(kāi)展反洗錢(qián)工作，既是一項(xiàng)必不可缺少的業(yè)務(wù)工作，更是一項(xiàng)必須履行的法定義務(wù)。反洗錢(qián)對(duì)維護(hù)金融體系穩(wěn)健運(yùn)行、維護(hù)社會(huì)公正和有序市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、打擊腐敗等經(jīng)濟(jì)犯罪具有重大的意義。

依據(jù)《反洗錢(qián)法》和《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》第九條的相關(guān)反洗錢(qián)義務(wù)，建立反洗錢(qián)內(nèi)控制度是關(guān)鍵。恒昌公司建立了客戶(hù)身份識(shí)別、可疑交易標(biāo)準(zhǔn)及分析報(bào)告、客戶(hù)身份資料和交易記錄保存、反洗錢(qián)和反恐怖融資內(nèi)部審計(jì)、培訓(xùn)、宣傳和保密措施等反洗錢(qián)預(yù)防、監(jiān)控、報(bào)送等制度，完善了內(nèi)部操作規(guī)程，建立健全了反洗錢(qián)內(nèi)部控制制度。

十二、提升出借人自身的債權(quán)保護(hù)意識(shí)，謹(jǐn)慎其出借行為

一是采取措施提升出借人的風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)能力。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的培訓(xùn)是保護(hù)金融消費(fèi)者知情權(quán)、受教育權(quán)和受尊重權(quán)的有效途徑。提高投資者自身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也有助于讓其準(zhǔn)確知曉、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，審慎參與有一定風(fēng)險(xiǎn)的網(wǎng)絡(luò)借貸活動(dòng)。因此，恒昌公司通過(guò)線(xiàn)上不同環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)提示和線(xiàn)下服務(wù)手冊(cè)中的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，為消費(fèi)者創(chuàng)造多維度的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)培訓(xùn)環(huán)境。公司的恒易融平臺(tái)在官網(wǎng)網(wǎng)頁(yè)底部、風(fēng)險(xiǎn)教育板塊、平臺(tái)回報(bào)率后面的問(wèn)號(hào)中、出借人確認(rèn)出借時(shí)4個(gè)位置進(jìn)行了明顯充分的風(fēng)險(xiǎn)提示?？蛻?hù)登陸官網(wǎng)后在頁(yè)面下方可看到溫馨提示：“出借有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎；平臺(tái)建議的年均出借回報(bào)率僅供出借人參考，不代表未來(lái)實(shí)際收益?！痹诔鼋枞藢?shí)名制注冊(cè)前和出借前，平臺(tái)會(huì)提示出借人閱讀并確認(rèn)《參與網(wǎng)絡(luò)借貸的出借人應(yīng)具備以下條件或履行以下義務(wù)》，向出借人提供《網(wǎng)絡(luò)借貸中介平臺(tái)出借人提示》的風(fēng)險(xiǎn)教育，其中包含合格投資者條件等提示內(nèi)容。

二是利用網(wǎng)絡(luò)的透明度，保護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益。金融消費(fèi)者保護(hù)的重要環(huán)節(jié)是建立有效的投訴舉報(bào)渠道，創(chuàng)造更公開(kāi)透明的網(wǎng)絡(luò)電信環(huán)境，幫助消費(fèi)者維權(quán)索權(quán)，同時(shí)引導(dǎo)消費(fèi)者正確看待造謠、誹謗等負(fù)面輿情。恒昌公司網(wǎng)貸平臺(tái)通過(guò)設(shè)立舉報(bào)郵箱、客服電話(huà)等投訴渠道，搭建客戶(hù)在線(xiàn)爭(zhēng)議解決平臺(tái)，保障了消費(fèi)者的依法求償權(quán)。同時(shí)，近期不法分子通過(guò)散布針對(duì)我司的謠言、詆毀、誹謗，不僅違法侵權(quán)而且對(duì)公司的聲譽(yù)造成了重大影響。面對(duì)惡劣的負(fù)面輿情，公司除了澄清、舉報(bào)外，還積極通過(guò)公開(kāi)的運(yùn)營(yíng)情況、合法合規(guī)性展示和客服的解釋說(shuō)明，幫助消費(fèi)者正確認(rèn)識(shí)平臺(tái)，提高了消費(fèi)者對(duì)平臺(tái)的信賴(lài)度。

總之，本文著重分析了網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)及其債權(quán)人所面臨的多種風(fēng)險(xiǎn)，并結(jié)合恒昌公司的實(shí)際，針對(duì)如何保護(hù)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)債權(quán)人的利益提出了一系列完善的建議，以期對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)債權(quán)人利益的保護(hù)、對(duì)我國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)的健康發(fā)展有所貢獻(xiàn)。當(dāng)然，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的債權(quán)人保護(hù)是一個(gè)系統(tǒng)性的課題，我們不能一蹴而就。鑒于我國(guó)現(xiàn)階段還處于網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)快速發(fā)展、問(wèn)題頻發(fā)和相關(guān)配套監(jiān)管制度正逐步完善的現(xiàn)實(shí)，應(yīng)通過(guò)相應(yīng)的整改過(guò)渡期，通過(guò)大力整頓現(xiàn)階段網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的種種亂象，引導(dǎo)平臺(tái)走向規(guī)范化的運(yùn)營(yíng)途徑；只有這樣，才能最終保障網(wǎng)貸平臺(tái)債權(quán)人的合法利益。

注釋?zhuān)?/p>

①這里指英國(guó)金融行為監(jiān)管局，簡(jiǎn)稱(chēng)：FCA（FSA），其官方網(wǎng)站：http：//wwwfcaorguk/。英國(guó)金融服務(wù)管理局（FSA）2013年起被兩個(gè)新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)所替代，他們分別是金融行為監(jiān)管局（Financial Conduct Authority，F(xiàn)CA）和審慎監(jiān)管局（Prudential Regulation Authority，PRA）。其中對(duì)經(jīng)紀(jì)商的監(jiān)管權(quán)將全部由FSA移交至FCA。

②FICO 評(píng)分系統(tǒng)在美國(guó)得到廣泛地使用。該評(píng)分系統(tǒng)有五類(lèi)主要影響因素：客戶(hù)的信用償還歷史、信用賬戶(hù)數(shù)、使用信用的年限、正在使用的信用類(lèi)型、新開(kāi)立的信用賬戶(hù)。美國(guó)的個(gè)人信用評(píng)分系統(tǒng)，主要是Fair Isaac Company 推出的 FICO，評(píng)分系統(tǒng)也由此得名。一般來(lái)講，美國(guó)人經(jīng)常談到的你的得分，通常指的是你目前的FICO分?jǐn)?shù)。而實(shí)際上，F(xiàn)air Isaac 公司開(kāi)發(fā)了三種不同的FICO 評(píng)分系統(tǒng)，三種評(píng)分系統(tǒng)分別由美國(guó)的三大信用管理局使用，評(píng)分系統(tǒng)的名稱(chēng)也不同。FICO 評(píng)分系統(tǒng)得出的信用分?jǐn)?shù)范圍為300～850分，分?jǐn)?shù)越高，說(shuō)明客戶(hù)的信用風(fēng)險(xiǎn)越小，但是分?jǐn)?shù)本身并不能說(shuō)明一個(gè)客戶(hù)是好還是壞，貸款方通常會(huì)將分?jǐn)?shù)作為參考來(lái)進(jìn)行貸款決策，因?yàn)槊總€(gè)貸款方都會(huì)有自己的貸款策略和標(biāo)準(zhǔn)。

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[7]中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，中華人民共和國(guó)工業(yè)和信息化部，中華人民共和國(guó)公安部，國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（銀監(jiān)會(huì)令〔2016〕1號(hào)）[EB/OL].http：//wwwcbrcgovcn/chinesehomedocDOC_ReadView/D934AAE7E05849D185CD497936D767CFhtml2016-08-24.

[8]銀監(jiān)發(fā)〔2016〕11號(hào)關(guān)于印發(fā)《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》的通知[EB/OL].http：//wwwcbrcgovcn/chinese/home/docDOC_ReadView/D81B52D3D20A49A99522C48FA8F1C752html2016-10-13.

[9]棕櫚樹(shù)淺談美國(guó)P2P監(jiān)管及運(yùn)營(yíng)模式[EB/OL].http：//wwwzonglscn/Research/ReportDetail_101034001001_100001788784125html2016-10-26.

（編輯：韋京）