張斌

摘 要：本文通過(guò)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律結(jié)構(gòu)進(jìn)行類型化分析，將其分為居間模式、居間擔(dān)保模式、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式和類資產(chǎn)證券化模式四種法律類型。各模式下的網(wǎng)絡(luò)借貸稅務(wù)問(wèn)題有同存異，主要涉及流轉(zhuǎn)稅和所得稅。類資產(chǎn)證券化模式下的網(wǎng)絡(luò)借貸課稅應(yīng)當(dāng)貫徹實(shí)質(zhì)課稅原則，還原平臺(tái)資金募集本質(zhì)。建議對(duì)投資者給予暫停征收所得稅的稅收優(yōu)惠，并以簡(jiǎn)易計(jì)稅方法實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)稅改增值稅。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；法律結(jié)構(gòu)；類型化；稅收

中圖分類號(hào)：F830.92 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2016（10）-0042-05

作為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分，P2P網(wǎng)貸在享受政府提供的市場(chǎng)秩序維護(hù)和安全保障等公共服務(wù)的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)和其他各行各業(yè)一樣遵守財(cái)稅法的相關(guān)規(guī)定，依法納稅。但因?yàn)镻2P網(wǎng)貸自引入我國(guó)以來(lái)，不斷地出現(xiàn)債務(wù)違約、平臺(tái)跑路和違規(guī)操作等信用風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致理論和實(shí)務(wù)上對(duì)其研究的重心一直聚焦于規(guī)范行業(yè)運(yùn)作，防止平臺(tái)挪用資金、構(gòu)筑資金池和非法吸收公共存款，很少有學(xué)者就P2P網(wǎng)貸中各交易參與方的稅收問(wèn)題展開(kāi)研究和討論。本文試圖通過(guò)對(duì)形形色色的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式的法律結(jié)構(gòu)進(jìn)行類型化分析，厘清各交易參與方的法律關(guān)系，在此基礎(chǔ)上就p2p網(wǎng)絡(luò)借貸的稅收問(wèn)題展開(kāi)分析和討論，最后就行業(yè)稅收負(fù)擔(dān)和營(yíng)改增提出相關(guān)建議。

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律結(jié)構(gòu)類型化分析

（一）居間模式

居間模式的法律結(jié)構(gòu)最為簡(jiǎn)單，也是傳統(tǒng)“金融脫媒“理念下的理想模式，即P2P平臺(tái)僅扮演信息中介服務(wù)商。該模式涉及三個(gè)基礎(chǔ)法律主體，即P2P網(wǎng)貸平臺(tái)、投資人和借款人以及他們之間的三個(gè)基礎(chǔ)法律關(guān)系（見(jiàn)下圖1）。首先，平臺(tái)分別與投資人和借款人之間形成居間合同法律關(guān)系。根據(jù)《合同法》420條的規(guī)定，居間合同中居間人通過(guò)傳達(dá)合同訂立的機(jī)會(huì)信息或者提供其他促成合同訂立的中介服務(wù)促成委托人之間訂立合同。網(wǎng)貸平臺(tái)為借貸雙方實(shí)現(xiàn)直接借貸提供信息搜集、信息公布、資信評(píng)估、借貸撮合等服務(wù)本質(zhì)上就是居間服務(wù)。在該法律關(guān)系中，網(wǎng)貸平臺(tái)因提供居間服務(wù)促成借貸合同訂立享有報(bào)酬請(qǐng)求權(quán)，《合同法》第426條對(duì)居間服務(wù)報(bào)酬的確定進(jìn)行明確規(guī)定。其次，在投資人和借款人之間形成借貸合同法律關(guān)系，投資人對(duì)借款人享有利息支付請(qǐng)求權(quán)，《合同法》第204條和205條對(duì)借款利率的確定和利息支付作出明確規(guī)定。

另外，在平臺(tái)挪用資金、跑路不斷的背景下，監(jiān)管層多次要求平臺(tái)對(duì)投資資金與自有資金區(qū)分賬戶存管，實(shí)踐中許多平臺(tái)為規(guī)避合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，將投資資金托管在銀行或第三方支付機(jī)構(gòu)，這里就多了一層法律關(guān)系，即平臺(tái)與托管機(jī)構(gòu)之間的委托保管合同關(guān)系。在P2P網(wǎng)貸本土化發(fā)展的過(guò)程中，因?yàn)樯虡I(yè)競(jìng)爭(zhēng)和誠(chéng)信體系缺失的原因，單純居間模式的平臺(tái)在我國(guó)并不多見(jiàn)。拍拍貸是較少采取居間模式的網(wǎng)貸平臺(tái)。

（二）居間擔(dān)保模式

居間擔(dān)保模式中平臺(tái)和借貸雙方之間除了居間合同關(guān)系外，還有一層擔(dān)保法律關(guān)系（見(jiàn)圖2），即平臺(tái)為借資人提供擔(dān)保，當(dāng)借款人逾期違約時(shí)，由平臺(tái)承擔(dān)部分償付責(zé)任。雖然最近出臺(tái)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》第3條明確平臺(tái)不得提供增信服務(wù)，但平臺(tái)以各種各樣的名義提供擔(dān)保在當(dāng)前仍然是普遍做法。根據(jù)提供擔(dān)保的方式不同，居間擔(dān)保模式分為平臺(tái)自身?yè)?dān)保和融資擔(dān)保公司擔(dān)保兩種類型。

在平臺(tái)自身?yè)?dān)保模式中，傳統(tǒng)做法是平臺(tái)直接在產(chǎn)品推介中以各種方式承諾保本，該模式最早由紅嶺創(chuàng)投于2009年推出的“本金墊付”制度開(kāi)創(chuàng)，即紅嶺創(chuàng)投對(duì)通過(guò)注冊(cè)的會(huì)員客戶承諾當(dāng)債權(quán)逾期不能實(shí)現(xiàn)時(shí)，由平臺(tái)對(duì)投資者本金先行墊付，將債權(quán)轉(zhuǎn)移至平臺(tái)持有。但限于合規(guī)要求，該傳統(tǒng)直接擔(dān)保模式目前已經(jīng)很少被平臺(tái)使用，很多平臺(tái)相繼推出基于風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的本金或本息保障計(jì)劃，從而實(shí)現(xiàn)“去擔(dān)?；?。在融資擔(dān)保公司擔(dān)保類型中，平臺(tái)通過(guò)與融資擔(dān)保公司簽訂擔(dān)保合同，約定由擔(dān)保公司在投資人的債權(quán)逾期違約不能實(shí)現(xiàn)時(shí)，向債權(quán)人償付本金或本息。這本質(zhì)上是民法上的利他合同法律關(guān)系，雖然投資人與融資擔(dān)保公司之間無(wú)直接合同法律關(guān)系，但亦享有要求擔(dān)保公司提供擔(dān)保的權(quán)利。實(shí)踐中，融資擔(dān)保公司一般都是平臺(tái)的關(guān)聯(lián)公司，例如陸金所引入其母公司平安集團(tuán)旗下的平安融資擔(dān)保有限公司，對(duì)投融資進(jìn)行全額擔(dān)保。

（三）債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式

債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，也有人稱之為“多對(duì)多”模式或理財(cái)產(chǎn)品模式，該模式引入專門放款人先行與借款人簽訂借款合同，再由專門放款人將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者。而平臺(tái)的作用則在于通過(guò)對(duì)該專門放款人的債權(quán)進(jìn)行金額拆分和期限錯(cuò)配，將其打包成類似于理財(cái)產(chǎn)品的債權(quán)包，供投資人選擇認(rèn)購(gòu)（見(jiàn)圖3）。該種模式的典型代表是宜信公司。

（四）類資產(chǎn)證券化模式

真正實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化運(yùn)作的P2P平臺(tái)在美國(guó)已經(jīng)出現(xiàn)。Leading Club和曾經(jīng)的Prospers均采用這種模式。以Leading Club為例，借款人首先與一家由美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）承保的、名曰WebBank的實(shí)業(yè)銀行簽訂借貸合同，由WebBank提供貸款后將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給Leading Club，之后投資人并非直接受讓該債權(quán)，而是認(rèn)購(gòu)由Leading Club根據(jù)向SEC提交的發(fā)行說(shuō)明書(shū)（Prospectus）發(fā)行的、收益與該債權(quán)相關(guān)聯(lián)的受益證券（Member Dependent Notes），之后由Leading Club以該債權(quán)收益為現(xiàn)金流支撐向投資人按月支付利息，但平臺(tái)本身不對(duì)證券的收益作任何擔(dān)保。SEC認(rèn)定兩家平臺(tái)本質(zhì)都是在銷售證券產(chǎn)品，要求其具備證券銷售商資格，因而在2008年Leading Club在經(jīng)歷了半年之久的業(yè)務(wù)暫停后向SEC注冊(cè)成為證券銷售方，而Prospers則在收到SEC頒布的禁止令后取消了該項(xiàng)證券化業(yè)務(wù)模式。

目前直接由平臺(tái)發(fā)行受益證券對(duì)債權(quán)進(jìn)行資產(chǎn)證券化的經(jīng)營(yíng)模式在我國(guó)并未出現(xiàn)，但是最近多家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)以“委托定向投資”的名義將資金投向包含信托收益權(quán)、資管計(jì)劃等資產(chǎn)在內(nèi)的非標(biāo)固收市場(chǎng)引起業(yè)界關(guān)注（見(jiàn)圖4）。

二、各法律結(jié)構(gòu)下的稅務(wù)分析

（一）居間模式

對(duì)于平臺(tái)而言，居間模式中其所提供的居間服務(wù)本質(zhì)上是服務(wù)業(yè)。按照我國(guó)流轉(zhuǎn)稅中營(yíng)業(yè)稅和增值稅兩大稅種的各自范圍劃分和營(yíng)改增的改革進(jìn)程，平臺(tái)的借貸居間服務(wù)尚未納入營(yíng)改增范圍，獲得的報(bào)酬應(yīng)當(dāng)按照服務(wù)業(yè)，以居間報(bào)酬全額作為計(jì)稅依據(jù)，按照5%的稅率征收營(yíng)業(yè)稅，并根據(jù)平臺(tái)注冊(cè)登記地的不同，以營(yíng)業(yè)稅額為計(jì)稅依據(jù)分別繳納7%（市區(qū)）、5%（縣城或鎮(zhèn)）和1%（其他）的城市維護(hù)建設(shè)稅。平臺(tái)作為具有法人資格的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)將其居間報(bào)酬收入按照“勞務(wù)收入”納入收入總額，以25%的稅率按年繳納企業(yè)所得稅。

對(duì)于個(gè)人投資者，其通過(guò)網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行的民間借貸是否應(yīng)當(dāng)繳納營(yíng)業(yè)稅？《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)<營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題解答（之一）的通知>》中明確規(guī)定“不論金融機(jī)構(gòu)還是其他單位，只要是發(fā)生將資金貸與他人使用的行為，均應(yīng)視為發(fā)生貸款行為，按‘金融保險(xiǎn)業(yè)稅目征收營(yíng)業(yè)稅”。所以借款利息按照規(guī)定應(yīng)以5%稅率繳納營(yíng)業(yè)稅。同時(shí)借款利息應(yīng)按照“利息、股息、紅利所得”征收稅率為20%的個(gè)人所得稅。具體征納，根據(jù)《個(gè)人所得稅代扣代繳暫行辦法》，支付個(gè)人應(yīng)納稅所得的企業(yè)為個(gè)人所得稅的扣繳義務(wù)人，并且“利息、股息、紅利所得”在列出的代扣代繳所得事項(xiàng)范圍內(nèi)。雖然真正支付利息的是借款人，但是作為資金支付清算中介的平臺(tái)是實(shí)際的支付人，應(yīng)該承擔(dān)代扣代繳義務(wù)。另外，最高人民法院2015年8月6日發(fā)布了《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱“《規(guī)定》”），其第26條對(duì)民間借貸利率提出24%和36%兩個(gè)固定量化利率標(biāo)準(zhǔn)，將利率區(qū)間分為司法保護(hù)區(qū)、自然債務(wù)區(qū)和無(wú)效區(qū)。所以高過(guò)36%的利率，屬于非法利息，出借方需要把高于36%的部分還給借款人，從而無(wú)征稅問(wèn)題；而對(duì)于36%以下的利率，包括司法保護(hù)區(qū)和自然債務(wù)區(qū)都屬于有效債務(wù)區(qū)，利息收益系合法收入，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定繳納營(yíng)業(yè)稅和個(gè)人所得稅。

對(duì)于法人企業(yè)投資者，其借款利息所得應(yīng)當(dāng)參照上述利率限定標(biāo)準(zhǔn)，分別按照“金融保險(xiǎn)業(yè)”和“利息收入”繳納營(yíng)業(yè)稅和企業(yè)所得稅。但是對(duì)于企業(yè)之間借貸應(yīng)做特殊處理?！顿J款通則》將貸款界定為一種金融業(yè)務(wù)，要求貸款人必須是金融機(jī)構(gòu)，明確規(guī)定企業(yè)之間不得相互借貸。但是《規(guī)定》對(duì)于企業(yè)之間因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要訂立的民間借貸合同予以認(rèn)可。所以企業(yè)之間因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要通過(guò)網(wǎng)貸平臺(tái)借貸產(chǎn)生的利息收入，為合法所得，借款利息收入應(yīng)當(dāng)繳納企業(yè)所得稅；而對(duì)于不具備從事金融業(yè)務(wù)資質(zhì)，但卻以放貸作為企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)或主要收入來(lái)源的，其借貸合同無(wú)效，利息收入?yún)⒄胀阢y行貸款利率計(jì)算繳稅。

借貸合同，按照現(xiàn)行的《印花稅暫行條例》規(guī)定，僅銀行及其他金融機(jī)構(gòu)和借款人之間簽訂的借款合同應(yīng)當(dāng)繳納印花稅，因而本文所涉及的借貸合同均不需要繳納印花稅。

在資金托管的情形下，第三方支付機(jī)構(gòu)和銀行因資金托管獲得的報(bào)酬應(yīng)當(dāng)分別按照“服務(wù)業(yè)”和“金融保險(xiǎn)業(yè)”，以5%的稅率繳納營(yíng)業(yè)稅，并將該部分收入納入企業(yè)收入總額按年繳納企業(yè)所得稅。

（二）居間擔(dān)保模式

在由平臺(tái)自身提供擔(dān)保的情況下，無(wú)論是傳統(tǒng)的承諾擔(dān)保還是以風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金為基礎(chǔ)的保證，在實(shí)際商業(yè)運(yùn)作中，這些往往是網(wǎng)貸平臺(tái)之間為開(kāi)展競(jìng)爭(zhēng)、招攬投資者而進(jìn)行自我增信的營(yíng)銷策略，所以網(wǎng)貸平臺(tái)并不會(huì)對(duì)其為借貸提供擔(dān)保而向借貸雙方或一方收取額外的擔(dān)保費(fèi)用，所以并不存在單獨(dú)的課稅問(wèn)題；或者盡管未直接收費(fèi)，但擔(dān)保費(fèi)用被隱含在居間費(fèi)用的情況下，此時(shí)因一并按照居間費(fèi)用計(jì)征相應(yīng)稅費(fèi)即可。

在引入第三方融資擔(dān)保公司提供擔(dān)保的情況下，第三方擔(dān)保公司因?yàn)閾?dān)保關(guān)系收取的擔(dān)保費(fèi)，首先應(yīng)當(dāng)繳納營(yíng)業(yè)稅，并且因?yàn)槿谫Y擔(dān)保公司并不在《金融機(jī)構(gòu)編碼規(guī)范》之列，不屬于金融機(jī)構(gòu)，所以融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照“服務(wù)業(yè)”而非就“金融保險(xiǎn)業(yè)”稅目，以提供服務(wù)收取的擔(dān)保費(fèi)的5%繳納營(yíng)業(yè)稅，同時(shí)以營(yíng)業(yè)稅額作為計(jì)稅依據(jù)，根據(jù)擔(dān)保公司的注冊(cè)地址分別繳納7%、5%或1%的城市維護(hù)建設(shè)稅。同樣擔(dān)保費(fèi)收入要以“勞務(wù)收入”計(jì)入擔(dān)保公司的收入總額計(jì)征企業(yè)所得稅。但是因?yàn)閾?dān)保合同不在印花稅列明的13個(gè)稅目之內(nèi)，所以無(wú)需繳納印花稅。

（三）債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式

在債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式中，專門放款人通過(guò)平臺(tái)將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資人，在這個(gè)過(guò)程中專門借款人作為自然人個(gè)體，其轉(zhuǎn)讓債權(quán)所得應(yīng)當(dāng)按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳納個(gè)人所得稅，其應(yīng)納稅所得額是轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)的收入額減去財(cái)產(chǎn)原值和合理費(fèi)用后的余額，也即專門借款人轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)的對(duì)價(jià)所得減去借貸合同的債權(quán)金額及債權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中按照規(guī)定支付的相關(guān)費(fèi)用的差額，稅率是20%。另外專門放款人和投資人簽訂的債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同是否應(yīng)當(dāng)繳納印花稅？《印花稅暫行條例》中規(guī)定了產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)的訂立需要繳納所載金額0.5‰的印花稅。《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印花稅若干具體問(wèn)題的解釋和規(guī)定的通知》第10條規(guī)定，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移數(shù)據(jù)的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)是指：“經(jīng)政府管理機(jī)關(guān)登記注冊(cè)的動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移所立的書(shū)據(jù)，以及企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所立的書(shū)據(jù)?！币蚨鴤鶛?quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議并不包括在內(nèi)，不需要繳納印花稅。

平臺(tái)在該模式中起到的主要作用是將債權(quán)拆分、重組構(gòu)造成易于投資的短期、小額債權(quán)，在此基礎(chǔ)上打包成理財(cái)產(chǎn)品，為債權(quán)轉(zhuǎn)讓提供居間服務(wù)，所以在該模式下網(wǎng)貸平臺(tái)的課稅情況應(yīng)同居間模式一致，即居間報(bào)酬應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定繳納營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和企業(yè)所得稅。投資人通過(guò)受讓債權(quán)取得對(duì)借款人的債權(quán)，根據(jù)上述分析債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議不需要繳納印花稅。

（四）類資產(chǎn)證券化模式

該模式實(shí)際上是將資金“募集關(guān)系”通過(guò)網(wǎng)貸平臺(tái)包裝成了“借貸關(guān)系”，應(yīng)當(dāng)貫徹稅法理論上實(shí)質(zhì)課稅原則，即透過(guò)外觀與形式，按照交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)予以課稅。故而應(yīng)當(dāng)牢牢抓住資金募集的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)以決定對(duì)其展開(kāi)何種課稅。

首先對(duì)于平臺(tái)而言，盡管表面上其是在為促成投資人和受托非金融機(jī)構(gòu)之間的借貸合同提供居間服務(wù)，但是實(shí)質(zhì)上其借助于其關(guān)聯(lián)受托機(jī)構(gòu)“定向委托投資”的交易結(jié)構(gòu)將專項(xiàng)資管計(jì)劃等私募產(chǎn)品以收益權(quán)份額拆分的方式在平臺(tái)網(wǎng)站上進(jìn)行變相公募發(fā)行銷售，類似于支付寶利用余額寶代銷天弘基金，區(qū)別在于后者天弘基金本身是公募產(chǎn)品可以公開(kāi)推介且余額寶具有公募基金代銷牌照。而對(duì)于不具備公募基金牌照的平臺(tái)而言，類資產(chǎn)證券化模式下其涉嫌非法開(kāi)展公募業(yè)務(wù)?！秶?guó)家稅務(wù)局關(guān)于對(duì)非金融機(jī)構(gòu)從事金融業(yè)務(wù)征收營(yíng)業(yè)稅的通知》本著稅收公平原則，規(guī)定非金融機(jī)構(gòu)從事金融業(yè)務(wù)取得的收入一律按照金融業(yè)務(wù)繳納營(yíng)業(yè)稅。因而在該模式下網(wǎng)貸平臺(tái)因從其規(guī)定，其“居間報(bào)酬”應(yīng)當(dāng)按照“金融保險(xiǎn)業(yè)”以5%的稅率繳納營(yíng)業(yè)稅，并以營(yíng)業(yè)稅額為依據(jù)根據(jù)注冊(cè)地分別以7%、5%和1%的稅率繳納城市維護(hù)建設(shè)稅。以此類推，網(wǎng)貸平臺(tái)的“居間報(bào)酬”也須計(jì)入收入總額按年繳納企業(yè)所得稅。同樣地，對(duì)于關(guān)聯(lián)受托機(jī)構(gòu)，如果以實(shí)質(zhì)重于形式的稅收原則進(jìn)行考察，其“委托報(bào)酬”的課稅也應(yīng)當(dāng)按照上述分析作類似處理。

該模式下的投資人也同樣并非借款人角色，而是資管計(jì)劃所發(fā)行的受益證券的持有人。在這里需要討論的是資產(chǎn)證券化發(fā)行的受益證券是權(quán)益工具還是金融負(fù)債。在會(huì)計(jì)理論上，將一項(xiàng)金融工具依據(jù)一定標(biāo)準(zhǔn)區(qū)分為權(quán)益工具和金融負(fù)債。其中金融負(fù)債是指發(fā)行人具有交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)給其他單位的合同義務(wù)，或在潛在不利條件下與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同義務(wù)，權(quán)益工具則相反。筆者以為受益證券本質(zhì)上表征的是一種債權(quán)，因?yàn)榘l(fā)行方須以基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流回報(bào)作為支撐定期支付給投資人固定現(xiàn)金收益，具有交付現(xiàn)金的合同義務(wù)。因而對(duì)于投資人而言是一項(xiàng)債權(quán)投資，故法人企業(yè)投資者應(yīng)當(dāng)按照“利息所得”繳納企業(yè)所得稅，而其他個(gè)人投資者應(yīng)當(dāng)按照“利息、股息、紅利所得”繳納個(gè)人所得稅。

三、對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸課稅的結(jié)論和建議

通過(guò)上述分析，本文得出如下結(jié)論：對(duì)于投資人而言，在居間、居間擔(dān)保和債權(quán)轉(zhuǎn)讓三種模式中，利息收入需要繳納所得稅、營(yíng)業(yè)稅及城市維護(hù)建設(shè)稅，而在類資產(chǎn)證券化模式中，僅需要繳納所得稅。對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)而言，在居間、居間擔(dān)保和債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式中，需要按照“服務(wù)業(yè)”繳納營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和企業(yè)所得稅；在類資產(chǎn)證券化模式中，要按照“金融保險(xiǎn)業(yè)”繳納營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和企業(yè)所得稅。涉及到的融資擔(dān)保公司要按照“服務(wù)業(yè)”繳納營(yíng)業(yè)稅和企業(yè)所得稅；專門借款人要按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳納個(gè)人所得稅；關(guān)聯(lián)受托機(jī)構(gòu)參照網(wǎng)貸平臺(tái)，按照“金融保險(xiǎn)業(yè)”繳納營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和企業(yè)所得稅。

我們看到總體上在我國(guó)現(xiàn)行稅制下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸既要征收所得稅，又要征收流轉(zhuǎn)稅，整體稅負(fù)較重。并且因?yàn)楫?dāng)前我國(guó)個(gè)人所得稅實(shí)行的是分類征收制，而企業(yè)所得稅實(shí)行綜合征收制，所以法人企業(yè)投資者可以通過(guò)費(fèi)用攤銷等會(huì)計(jì)處理實(shí)現(xiàn)借貸利息所得實(shí)質(zhì)不納稅的目的，進(jìn)而造成個(gè)人投資者和企業(yè)投資者之間的稅負(fù)不公。建議出臺(tái)稅收優(yōu)惠政策對(duì)投資者暫免征收所得稅，既降低總體稅負(fù)，也減少稅負(fù)不公。此外，因?yàn)闃I(yè)務(wù)活動(dòng)中無(wú)法取得相應(yīng)的進(jìn)項(xiàng)增值稅額進(jìn)行抵扣等原因，導(dǎo)致我國(guó)的營(yíng)業(yè)稅改增值稅未能及時(shí)向金融業(yè)、服務(wù)業(yè)等擴(kuò)圍開(kāi)展，進(jìn)而造成當(dāng)前金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的稅收壓抑，與我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融“鼓勵(lì)創(chuàng)新、防范風(fēng)險(xiǎn)、趨利避害、健康發(fā)展”的總體精神不符。建議未來(lái)營(yíng)改增對(duì)P2P網(wǎng)貸等行業(yè)實(shí)行增值稅簡(jiǎn)易計(jì)稅方法，通過(guò)合理稅率設(shè)計(jì)，實(shí)行不抵扣進(jìn)項(xiàng)稅的計(jì)算征收辦法，以早日實(shí)現(xiàn)減輕行業(yè)稅務(wù)，促進(jìn)創(chuàng)新發(fā)展的目的。

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The Research on Legal Issues of P2P Network Leading Taxation in China

ZHANG Bin

（School of Economics Law， East China University of Political Science and Law， Shanghai 200042）

Abstract：Through analyzing the categories of the legal structure of P2P network lending， the paper divides P2P network lending into four legal types： intermediate model， intermediary guarantee model， creditors rights transfer model and asset securitization model. There are something common and different on tax issues among different modes which mainly relate to turnover tax and income tax. Essence taxation principle should be applied to the taxation of P2P leading of asset securitization model. The paper suggests giving preferential tax to investors that suspends levy taxes on income and realizing VAT tax reform by applying simple taxation method.

Keywords： P2P network leading； legal structure； categorization； taxation

責(zé)任編輯、校對(duì)：張宏亮