（龍巖學(xué)院，福建 龍巖 364000）

創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息的披露，是證券市場投資者進行投資決策分析的核心參考依據(jù)。同時也是證券市場監(jiān)管機構(gòu)掌握市場動態(tài)、不斷完善證券市場制度的重要參考信息。所以有效提升創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露的質(zhì)量，不僅能為證券市場的健康運行提供重要保障，而且為投資者的投資決策提供公正、客觀而全面的參考信息，使其能夠做出更加正確的投資決定。所以創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露質(zhì)量的提升，是證券市場系統(tǒng)實現(xiàn)良性循環(huán)的根基。從另外一個層面上講，創(chuàng)業(yè)板上市公司在良性證券市場上的運行，能夠推動企業(yè)自身真正實力的發(fā)展，為社會發(fā)展貢獻真正的社會價值。

一、創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露存在的問題

（一）利用關(guān)聯(lián)方交易操縱利潤

創(chuàng)業(yè)板上市公司可以通過與關(guān)聯(lián)方之間進行某種形式的特定交易，以達到實現(xiàn)利潤虛增的目的。這種經(jīng)濟活動行為可以獨立于市場體制之外，并利用法律法規(guī)的漏洞來規(guī)避相關(guān)管理措施。關(guān)聯(lián)方是指公司上市之前的母公司以及母公司控股下的子公司，上市公司通過與關(guān)聯(lián)方之間產(chǎn)生的特定交易行為，這種關(guān)聯(lián)方操作行為會對上市公司的財務(wù)管理統(tǒng)計以及生產(chǎn)活動產(chǎn)生一定程度的影響，進而對會計信息結(jié)果產(chǎn)生一定程度上的操作。這是創(chuàng)業(yè)板上市公司眾多舞弊行為當(dāng)中的一種，也是最易操作、最為隱蔽的舞弊行為。對證券市場的健康運行產(chǎn)生了較大的負面影響。

（二）利用法律法規(guī)空缺虛增利潤

會計實務(wù)工作需要以會計準(zhǔn)則為實踐依據(jù)和導(dǎo)向，這會計準(zhǔn)則的指導(dǎo)難以與經(jīng)濟事項的動態(tài)變化產(chǎn)生高度的一致。所以創(chuàng)業(yè)板上市公司利用會計準(zhǔn)則的滯后性而采取一定的舞弊行為，如高估資產(chǎn)、變更會計處理方法等方式，來實現(xiàn)上市公司的利潤虛增。法律法規(guī)因完善速度不及市場變化而產(chǎn)生的滯后性，成為了部分上市公司打法律擦邊球的有效方式。而且很多創(chuàng)業(yè)板上市公司為了實現(xiàn)舞弊目的而故意在這一問題上大做文章，使得證券市場的健康運行被蓄意破壞，嚴(yán)重影響了證券市場的公正性。

（三）會計信息披露不能保證真實性

在IPO重啟之后證券市場上的上市公司會計信息披露虛假現(xiàn)象屢禁不絕，并且在一定層面上出現(xiàn)增長趨勢。特別是一些公司為了實現(xiàn)增發(fā)募資或者實現(xiàn)上市，在盈利預(yù)測方面弄虛作假來誤導(dǎo)投資者，甚至對會計信息進行包裝。不僅嚴(yán)重擾亂了投資者的投資決策，對投資者的資金造成了較高風(fēng)險。而且嚴(yán)重影響了證券市場的公正性。由于公司的一些“合理”包裝行為，導(dǎo)致會計在信息統(tǒng)計當(dāng)中出現(xiàn)的不及時、不準(zhǔn)確、不全面的現(xiàn)象，進而使得會計披露到證券市場當(dāng)中的信息有失真實性，這也正是這些公司惡意擾亂市場的目的。

（四）會計信息披露不具有可比性

會計可以對同一項業(yè)務(wù)采用多種統(tǒng)計方法進行信息處理，進而將上市公司的真實狀況進行不同形式的呈現(xiàn)。所以利用會計信息處理方式可以對上市公司進行一定程度的“偽裝”，來誤導(dǎo)證券市場上的投資者。證券市場的大多數(shù)投資者并不能準(zhǔn)確掌握上市公司的會計信息處理方式，而采用統(tǒng)一的常規(guī)方式對上市公司進行評估，也就是進行沒有可比性的評估。而在具有消息渠道的內(nèi)部人士則可以通過掌握具有可比性的真實信息進行投資交易，以實現(xiàn)牟利目的。而目前我國證券市場當(dāng)中這種現(xiàn)象普遍存在，對證券市場的外部投資者造成了極大的投資損失，并且給證券市場的監(jiān)管帶來極大的監(jiān)管難度。

二、創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露問題的成因

（一）公司治理結(jié)構(gòu)不完整

上市公司治理結(jié)構(gòu)的性質(zhì)對上市公司會計信息披露質(zhì)量產(chǎn)生較大影響。而上市公司的治理結(jié)構(gòu)問題主要體現(xiàn)在內(nèi)部管控環(huán)節(jié)以及上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)上。一股獨大的上市公司，其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)就難以實現(xiàn)科學(xué)化，而受到大股東在一定層面上的操作。由于上市公司內(nèi)部的權(quán)利傾斜過度，使得上市公司的最大股東可以為了實現(xiàn)證券市場上的私利而對公司的經(jīng)營管理進行控制，進而影響公司的會計統(tǒng)計信息生成，導(dǎo)致會計信息披露存在失真。另外，由于會計統(tǒng)計信息對公司內(nèi)部的協(xié)調(diào)性形成一定程度的依賴，而一些上市公司內(nèi)部機構(gòu)設(shè)置復(fù)雜，難以對會計信息統(tǒng)計及披露形成支撐，導(dǎo)致會計信息在向市場進行紕漏時產(chǎn)生一定程度的失真現(xiàn)象。

（二）公司會計準(zhǔn)則不完善

投資者作出投資決策很大程度上依賴于會計信息的真實而準(zhǔn)確的披露，而會計信息的披露則與會計準(zhǔn)則息息相關(guān)。在現(xiàn)實市場環(huán)境下，會計準(zhǔn)則具有一定的滯后性，無法跟隨市場經(jīng)濟形勢的變化。所以公司會計準(zhǔn)則的不完善性對公司會計信息披露的準(zhǔn)確性和及時性產(chǎn)生了極大的影響。會計準(zhǔn)則對會計信息統(tǒng)計與處理產(chǎn)生著不可回避的直接影響，所以從某種程度上講，會計信息披露的質(zhì)量問題受到一定程度的不可抗力因素影響。這一問題的根本性解決需要多方力量的協(xié)同推動。

（三）公司績效評價指標(biāo)體系不完善

公司績效評價指標(biāo)體系對會計信息披露質(zhì)量具有直接性的影響，一些公司的績效評價指標(biāo)體系在設(shè)計與實施過程當(dāng)中對控股股東的利益進行一定的保護。不同利益相關(guān)者的利益出發(fā)點不同，應(yīng)采用不同的績效評價指標(biāo)體系?，F(xiàn)行評價大多僅以財務(wù)指標(biāo)作為上市公司績效評價指標(biāo)體系，并不能全面反映上市公司的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況，本身就存在許多局限性。公司績效評價指標(biāo)體系的衡量標(biāo)準(zhǔn)傾向于對上市公司盈利能力進行考察，而上市公司的盈利能力是可以通過多種手段進行包裝的因素，很容易被一些上市公司蓄意誤導(dǎo)。同時上市公司的盈利能力并不能全面而準(zhǔn)確的反映出上市公司的真實市場競爭力，也不能真實的反映出上市公司在未來發(fā)展當(dāng)中的持續(xù)性。所以當(dāng)前公司績效評價指標(biāo)體系給予投資者提供的高價值參考依據(jù)較少，并且準(zhǔn)確性也難以保證。

（四）缺少有效的外部監(jiān)管措施

創(chuàng)業(yè)板上市公司往往具有相對復(fù)雜的內(nèi)部機構(gòu)，這種相對復(fù)雜的內(nèi)部機構(gòu)在運行過程當(dāng)中難以實現(xiàn)高效率的協(xié)調(diào)，進而導(dǎo)致上市公司會計信息披露的質(zhì)量問題。這是上市公司客觀存在普遍現(xiàn)象，所以我國對于證券市場采取了一定程度的干預(yù)措施。中國證監(jiān)會作為主要的證券市場監(jiān)督管理部門對證券市場的運行實施全面的監(jiān)督與管理，同時財政部門以及中央銀行也對證券市場采取一定程度的輔助性監(jiān)督管理，這使得證券市場存在著一定程度的權(quán)利交叉。證券市場的權(quán)利交叉不僅對政策的貫徹落實產(chǎn)生了影響，也限制了證券市場的監(jiān)督管理實踐工作的運行效率，進而導(dǎo)致了一些法律法規(guī)的漏洞產(chǎn)生，為上市公司的一己私利的謀取創(chuàng)造了機會。

三、創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露質(zhì)量的提升策略

（一）加強強制性、預(yù)測性信息的披露

在上市公司會計披露信息當(dāng)中有很大一部分為強制性信息，而這些強制性信息對于投資者來說是極其重要的投資參考依據(jù)。應(yīng)從法律角度對上市公司施以壓力，推動上市公司提升強制性信息的披露質(zhì)量，為投資者提供更多的有效參考依據(jù)，保證證券市場的公平性以及降低投資者的投資風(fēng)險。對上市公司的自愿性信息應(yīng)進行信息時間、信息形式以及信息內(nèi)容上的規(guī)范，進而使上市公司自愿性信息能夠以更加系統(tǒng)化的形式進行披露，為投資者豐富參考信息的數(shù)量、提升參考信息的質(zhì)量。預(yù)測性信息是很多上市公司為實現(xiàn)誤導(dǎo)目的而進行包裝和篡改的重要的信息點，但同時預(yù)測性信息也具有較高的投資參考價值。所以應(yīng)對上市公司的預(yù)測性信息披露進行一定的監(jiān)管，保證上市公司所披露的預(yù)測性信息具有較高的真實性和時效性。進而保證證券市場的公正性前提下，提升證券市場的投資熱情。

（二）加強外部監(jiān)管力度

來自政府的宏觀調(diào)控以及證券市場的外部監(jiān)管力度，是維護證券市場健康運行的重要性保障力量。通過外在因素有力的對上市公司進行監(jiān)督與管理，能夠彌補上市公司內(nèi)在因素在會計信息披露質(zhì)量提升上影響力不足的弊端。完善且科學(xué)的證券市場監(jiān)督運行機制，是幫助上市公司在證券市場當(dāng)中實現(xiàn)有效運行的重要因素，也是保證上市公司會計信息披露質(zhì)量的重要外在影響力，所以加強上市公司外部監(jiān)管力度是重要而有效的提升上市公司會計信息披露質(zhì)量途徑。同時社會公眾對上市公司的監(jiān)督以及新聞媒體在輿論層面的影響力都能在很大程度上推動上市公司的會計信息披露質(zhì)量。

（三）完善內(nèi)部管控制度

從上市公司內(nèi)部進行著手，強化上市公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是從根本上提升上市公司信息披露質(zhì)量的有效途徑。絕大多數(shù)證券市場當(dāng)中的會計信息問題都是源于上市公司內(nèi)部機構(gòu)配置落后或者上市公司股權(quán)利益驅(qū)動所致。所以優(yōu)化上市公司治理結(jié)構(gòu)，首先應(yīng)從優(yōu)化上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)做起，轉(zhuǎn)變一股獨大的局面，發(fā)揮上市公司股東大會在公司決策當(dāng)中的積極影響力。進而使公司運營權(quán)利均衡發(fā)展，推動上市公司的科學(xué)化、人性化管理。另外在上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中，應(yīng)展開機構(gòu)設(shè)置系統(tǒng)化、簡明化。構(gòu)建具有高度協(xié)調(diào)性和客觀性的公司內(nèi)部運行體制。為上市公司的會計信息統(tǒng)計與處理工作創(chuàng)造高效的實施環(huán)境。上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，為會計信息披露的質(zhì)量提升創(chuàng)造了重要的先決條件。

（四）健全上市公司績效評價指標(biāo)體系

傳統(tǒng)的上市公司績效評價指標(biāo)體系是以上市公司的盈利能力作為核心考察標(biāo)準(zhǔn)，這種單一的衡量方式不僅有失全面性，而且很容易被一些包裝性因素所蒙蔽。所以應(yīng)對上市公司績效評價指標(biāo)體系進行科學(xué)化的健全與完善，進而使上市公司績效評價指標(biāo)體系能夠更加準(zhǔn)確而客觀的反映出上市公司的真實整體實力，進而為投資者的投資決策提供具有高價值的參考依據(jù)。創(chuàng)新的上市公司績效評價指標(biāo)體系應(yīng)對上市公司的財務(wù)效益、可持續(xù)發(fā)展能力、償債能力以及市場競爭力進行全面性的客觀評估。上市公司績效評價指標(biāo)體系同時也應(yīng)把上市公司的一些非財務(wù)衡量標(biāo)準(zhǔn)納入考量范圍，豐富上市公司績效評價指標(biāo)體系對上市公司的考量維度。進而實現(xiàn)立體的衡量體系，對上市公司的當(dāng)前運行狀態(tài)以及未來的發(fā)展趨勢和發(fā)展能力進行準(zhǔn)確的評估。

結(jié)語

通過對我國當(dāng)前證券市場現(xiàn)狀的分析得知，部分創(chuàng)業(yè)板上市公司由于公司治理結(jié)構(gòu)不完整、公司會計準(zhǔn)則不完善、公司績效評價指標(biāo)體系不完善、會計信息披露不具有可比性等問題的存在，導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)板上市公司在證券市場當(dāng)中蓄意或者無意的出現(xiàn)了利用關(guān)聯(lián)方交易操縱利潤、利用法律法規(guī)空缺虛增利潤、會計信息披露不能保證真實性以及會計信息披露不具有可比性現(xiàn)象的產(chǎn)生。從證券市場運行規(guī)律的角度出發(fā)，以市場實踐為著手點，對創(chuàng)業(yè)板上市公司實行加強強制性、預(yù)測性信息的披露、完善內(nèi)部管控制度、加強外部監(jiān)管力度、健全上市公司績效評價指標(biāo)體系能夠有效提升創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露質(zhì)量，維護證券市場的良性運行、保證投資者在投資決策上能夠獲得更多真實有效的參考信息。

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